Gizemli Yatırımcının Efsanevi Yolu: Petrol Ticaretinden Kripto Varlıklara

Efsanevi bir DeFi yatırımcısı, 3 yıldan kısa bir sürede %1000 kâr elde etti. Şimdi, ikincil piyasalara geçiş yaptı ve hala olağanüstü performans sergiliyor. Bu yatırımcının asla kamuya açık olarak paylaşmadığı ticaret ipuçları, nihayetinde gizem perdesini aralıyor.

Bu yatırımcı 2017 yılında kripto alanına girdi, o zaman sadece 20 yaşındaydı. Nanyang Teknoloji Üniversitesi'nde iktisat okudu, girişimcilik alanında yan dal yaptı. Okul döneminde, yatırım kulübü başkan yardımcısı olarak aktif olarak ders dışı etkinliklere katıldı ve bu nedenle Asya Haber Kanalı tarafından önde gelen genç yatırımcılardan biri olarak rapor edildi.

Mezun olduktan sonra, küresel ölçekte tanınan bir petrol emtia ticaret şirketine katıldı, nakliye, analiz ve ticaret gibi birçok işlevden sorumluydu ve traderlar ile gemi kiralayanlarla yakın işbirliği yaparak şirketin ticaret hacmini artırdı. Blockchain'e olan ilgisi giderek arttıkça, mevcut işinden istifa etmeye ve Kripto Varlıklar alanına tamamen odaklanmaya karar verdi. Bu emtia ticareti deneyimi, Kripto yatırımlarında sıkı bir standart seti oluşturmasına yardımcı oldu ve bu da sonraki piyasa dalgalanmalarında kayıplarını en aza indirmesine yardımcı oldu.

O, giderek temel analizlere dayalı bir yatırımcı haline geldi ve kripto varlıkların spekülasyon dışında potansiyel uygulamalarına odaklandı. Bu içgörü, onu 2019'un başlarında DeFi alanını derinlemesine araştırmaya yönlendirdi ve DeFi Yazı'nın sunduğu fırsatları en iyi şekilde değerlendirdi.

Bugün, kendisi esas olarak ikincil piyasa yatırımlarına odaklanan tanınmış bir yatırım şirketinin kurucusu olmuştur. Aynı zamanda, yüz binlerce takipçisi olan bir sektör düşünce lideridir.

O, şu şekilde paylaştı: "Yatırımcı olarak büyüme sürecinde, kendi yatırım felsefemi yavaş yavaş oluşturdum. Her yatırımcının kendine özgü bir yatırım felsefesi vardır, tıpkı Buffett'ın uzun vadeli değer yatırımı felsefesini temsil etmesi gibi. Yatırım felsefesi şekillendikten sonra, kendi yatırım stratejimi bulmaya başlayacağım. Bu stratejiler, piyasa değiştikçe ayarlanır, ancak temel felsefe genellikle kolayca değişmez."

Bu deneyimler sayesinde, başarılı bir yatırımın yalnızca keskin bir sezgi değil, aynı zamanda sürekli öğrenme ve piyasa değişikliklerine uyum sağlama yeteneği gerektirdiğini fark etti.

Yatırım Stratejilerinin Evrimi

Yatırımcı olarak büyüme sürecinde, herkesin yatırım fikirlerini keşfederken benzer noktaları olduğunu fark etti.

Çoğu insanın ilk olarak hisse senedi yatırımı ile tanıştığı, temel analiz ile başladığı görülmektedir. Ancak, son 10-15 yıl içinde, ABD borsa piyasasının önemi sürekli olarak artmış ve dünyanın tek uzun vadeli yükselen piyasası haline gelmiştir. Buna karşılık, Avrupa ve Asya piyasalarında benzer bir sürekli artış eğilimi görülmemektedir. Bu, tüm piyasaların uzun vadede yükselemeyeceğini, temel meselenin genel piyasa temel durumu olduğunu göstermektedir.

İkincisi, geleneksel değer yatırımının popülaritesi azalmaktadır. Dar anlamda değer yatırımı, yani fiyat/kazanç oranı yüksek olan hisse senetlerine yatırım yapmak, son 10-15 yılda kötü bir performans göstermiştir. Aksine, büyüme odaklı hisse senetlerine, özellikle teknoloji hisselerine yatırım yapmak daha başarılı olmuştur. Kendisi de büyüme potansiyeli olan projelere yatırım yapma eğilimindedir.

Ona göre, piyasayı aşan bir getiri elde etmek için anahtar, piyasanın önünden daha erken, ortalama seviyenin üzerinde büyüme potansiyeline sahip projeleri keşfetmektir. Bu, aşırı getirinin çekirdek noktasıdır.

O, kripto varlıkların bu küresel yatırım stratejisi için çok uygun olduğunu düşünüyor çünkü esasen küresel bir varlık. Eğer bir kripto projesi uygun bir pazar konumu bulursa, büyüme potansiyeli dünya genelinde tam olarak ortaya çıkabilir.

Bu da Amerika ve Çin şirketlerinin neden başarılı olabildiğini açıklıyor; büyük yerel pazarlarında hızlı bir şekilde genişleyebiliyorlar. Buna karşın, Güneydoğu Asya gibi bölgelerde pazar karmaşıklığı nedeniyle işletmelerin genişlemesi genellikle daha fazla zorlukla karşı karşıya kalıyor.

Bu gözlemler ve düşünceler temelinde, kendi benzersiz yatırım anlayışını yavaş yavaş oluşturdu.

Yatırım Şirketinin Temel Stratejisi

Yatırım şirketinin büyüklüğünden bahsederken, "Varlık büyüklüğümüz yaklaşık sekiz haneli ile dokuz haneli arasında." dedi.

Şirket, tipik bir temel analiz odaklı coin seçme stratejisi benimsiyor. "Biz esas olarak orta ve küçük ölçekli Kripto Varlıklar üzerinde duruyoruz. Bitcoin, Ethereum gibi büyük Kripto Varlıklar bizim ana yatırım yönümüz değil, çünkü amacımız piyasa endeksini geçmek, yani Bitcoin ve Ethereum'un performansını geride bırakmak."

"Şirketimiz 2020 yılında kuruldu ve başlangıçta DeFi alanına odaklandı. Artık, herhangi bir sektörün potansiyel büyüme kapasitesine sahip olduğunu düşündüğümüzde, yatırım yapmayı değerlendiriyoruz. Geçen yıl birçok AI projesine de yatırım yaptık ve oyun alanı da her zaman dikkat ettiğimiz bir nokta oldu."

Bu alanların hepsinde yeterince bilgi sahibi olmayı nasıl sağlayacağınız sorulduğunda, kendisi: "Bu gerçekten büyük bir zaman yatırımı gerektiriyor. Ama bu aynı zamanda bir eşik, eğer zaman harcamaya istekliyseniz, genellikle nispeten kısa bir süre içinde yatırım yapabileceğiniz seviyeye ulaşabilirsiniz. Tabii ki, her ayrıntıyı teknik uzmanlar kadar derinlemesine anlamayabilirsiniz."

"Ama iyi bir yatırımcı olarak, yatırım yapmaya başlamak için tamamen ustalaşmanıza gerek yok, sadece temel bir anlayışa sahip olmanız yeterlidir. Zamanla, bilgi ve deneyiminiz sürekli olarak birikecektir."

Yeni Başlayanlar için Tavsiyeler

Yeni bir yatırım alanını hızlı bir şekilde anlamanın yolları hakkında, kendine özgü üç adımlık yöntemini paylaştı:

İlk adım, bu alanın Kripto Varlıklar ile entegrasyonunu değerlendirmektir. Bu, 2017'de öğrendiği önemli bir deneyimdir. Bazen insanlar belirli uygulamaları blockchain'e zorla uygulamaya çalışır, ancak gerçekte her ikisi arasında uyum çok düşük olabilir.

İkinci adım, hızlı büyüme olasılığını değerlendirmektir. Sektörün genel ruh halini dikkate alırsak, bir alanın etkisini görmek uzun sürüyorsa yeterli sabır olmayabilir.

Üçüncü adım veriye odaklanmaktır. Görüşlerinizi desteklemek için verilere ihtiyacınız var. Belirli bir alan hakkında iyimserseniz, görüşlerinizi desteklemek için bazı veriler hazırlamalısınız. Aynı zamanda, bir değerlendirme yapmak için kendinize yeterli zaman tanıyın. Örneğin, görüşlerinizi destekleyen verilerin olup olmadığını gözlemlemek için 3 ila 6 ay arasında bir süre belirleyebilirsiniz. Eğer 6 ay sonra beklediğiniz veri performansını hala göremiyorsanız, kendi değerlendirmenizi yeniden gözden geçirmeniz gerekir.

O, başkalarının hatalarından ders çıkarmanın bilgelik, kendi hatalarından ders çıkarmanın ise zekâ olduğunu vurguladı.

Yatırım Dersleri

Şirketin bir önceki fonunun işletilmesi sırasında, bazı mücbir sebepler nedeniyle 2020 ile 2023 yılları arasında yeni bir fon daha piyasaya sürüldü.

Daha önce onu destekleyen birçok yatırımcı, yeni fon için güçlü desteklerini dile getirdi ve fonlarına yatırım yaptılar. Bu, en son fonun performansını oldukça başarılı hale getirdi.

Bu deneyimi geriye dönük olarak değerlendiren kişi, girişimciler için birçok ders çıkarılabilecek unsurlar olduğunu düşünüyor. Yatırım sektörünün birçok fırsat sunduğunu ve nispeten düşük bir giriş bariyerine sahip olduğunu vurguluyor. Ancak bu sektörün de kendine özgü zorlukları var, çünkü birçok açıdan hala olgunlaşmamış ve spekülasyona açık.

O, son 5 ila 7 yıl içinde sektör tarihindeki başarının anahtarının "hayatta kalmak" olduğunu belirtti. Başarısızlık yaşanmadığı sürece, nispeten başarılı bir yatırımcı olarak değerlendirilebilir.

Yatırım sürecinde, piyasa riskinin yanı sıra dikkat edilmesi gereken iki ana risk daha vardır:

Öncelikle, yönetim riski vardır. Başkalarının fonlarını yönetirken, mükemmel bir yönetim operasyonuna sahip olunması gerektiğini vurguladı. Son zamanlarda bazı borsalar hacker saldırılarına maruz kaldı ve yüz milyonlarca fon kaybetti, bu 2024'te kabul edilemez. Yatırımcılar, yönetim sorunlarına fazla enerji harcamamalı, bu sorunu çözmek için sektördeki en üst düzey yönetim hizmetlerini kullanmalıdır.

İkincisi, işlem karşıtı risklerdir, bunlar borsa ve yatırım projelerinin kendisini içerir. Bazı insanlar bu risklere yeterince dikkat etmiyor çünkü genellikle geleceğe iyimser bir şekilde bakıyorlar. Ancak, bir sorun ortaya çıktığında, örneğin borçlunun temerrüde düşmesi veya borsanın çökmesi durumunda, yatırımcılar büyük kayıplarla karşılaşabilir. Herkesi risk değerlendirmesi yapmaya ve proje sahiplerinin vaatlerine kolayca inanmamaya dikkat etmeleri konusunda uyarıyor.

O, hem saklama hem de karşı taraf riskleri konusunda kayıplar yaşadığını itiraf etti. 2022'den itibaren, piyasada bir dengesizlik noktası keşfettiler: büyük miktarda risk sermayesi (VC) fonu ortaya çıkıyor, ancak piyasada bu fonları karşılayacak yeterli likidite yok. Özellikle Amerika'da, bazı büyük VC fonlarının büyüklüğü pazarın taşıma kapasitesinin çok üzerinde.

Bu, ikincil piyasa için bir fırsat sunuyor, çünkü ikincil piyasa oldukça dalgalı ve birçok yatırımcı katılmak istemiyor.

Artan sayıda kaliteli proje, token ihraç ettikten sonra ilgisiz kalıyor, çünkü VC'ler genellikle sadece erken aşama yatırımlara odaklanıyor ve sonrasındaki operasyonları göz ardı ediyor. Bu nedenle, destek gereksinimi olan projelere yardımcı olmak için bu pazar boşluğunu doldurmayı umuyor. VC'lerin işlevinin daha çeşitli olması gerektiğine inanıyor.

Sektörün Olgunlaşmasının Bireysel Yatırımcılar Üzerindeki Etkisi

Bu döngüdeki piyasa döngüsünün bir öncekiyle karşılaştırıldığında belirgin değişikliklerinden bahsederken, birkaç "dönüm noktası" olayı olduğunu düşünüyor; FTX'in çöküşü ve büyük bir borsa ile ABD hükümeti arasında yapılan uzlaşma gibi olaylar, hepsi önemli dönüm noktası niteliğinde.

"Elbette, bu sektörde hala bazı alışılmadık çalışma şekilleri var, ama bence bu yaklaşım giderek sürdürülemez hale gelecek. Tamamen imkansız demiyorum, ama zorluk kesinlikle artıyor."

"Bu yılki piyasa performansı harika bir örnek. Neden Bitcoin tarihi bir zirveye ulaştı ama birçok yatırımcı çok para kazanmadığını düşünüyor? Bunun nedeni, genellikle birincil piyasada ve küçük şifreleme varlıklarındaki pozisyonlarımızın Bitcoin'den daha büyük olmasıdır."

"En büyük değişim, piyasanın gerçekten daha kurumsal bir yöne doğru gelişmesidir. Sektörün en büyük borsa, ABD hükümeti ile bir uzlaşmaya vardı. Bu, gelecekteki operasyonlarında daha fazla kısıtlamaya tabi olabilecekleri anlamına geliyor."

Giriş ve çıkış zamanlamasını nasıl doğru bir şekilde ayarlarsınız

Bir projeye giriş ve çıkış zamanlamasını nasıl doğru bir şekilde değerlendireceği sorulduğunda, bunun en zor kısımlardan biri olduğunu kabul etti.

Pazar zamanı, Kripto Varlıklar sektörü için son derece önemlidir. Tamamen doğru bir cevap olmadığını düşünüyor ve farklı piyasa koşullarına göre gerekli ayarlamaların yapılması gerektiğini belirtiyor. Sürekli olarak stratejilerini ayarlıyorlar.

O, bu piyasa döngüsünün önceki döngülerden en büyük farkının, temel yönleri çok iyi olan projeleri görseniz bile, kâr alımında daha agresif olmanız gerektiğini belirtti.

"Bu döngüde, gerçekten iyi bir kar fırsatının aslında iki aydan fazla olmadığını düşünüyorum. Özellikle, Mart ayının ikinci yarısından Nisan ayının ilk yarısına kadar olan bu kısa bir ay civarında. Bu, en iyi kar çıkış zamanıdır; eğer bu zaman dilimini kaçırırsanız, en yüksek noktadan oldukça uzaklaşmak kolaydır."

"Bu nedenle, birkaç faktörü bir arada değerlendirmeniz gerekiyor: makro ortam, piyasa likiditesi, işlem hacmi, piyasa duygusu ve fonlama oranlarının olumlu ve olumsuz durumları gibi. Ayrıca, makro açıdan konumlandırma zamanlamasını daha iyi kavrayabilmek için analiz edilebilecek verileri sürekli olarak artırıyoruz."

Temel analiz açısından, zincir üzerindeki işlem hacmine de dikkat edecek ve büyük ölçekli alım veya satım davranışlarının olup olmadığını gözlemleyecektir.

Aynı zamanda, temel büyüme durumuna da dikkat edecektir. Birçok blok zinciri projesinin kısa sürede aşırı düşük değerlemeden aşırı değerlendiğini belirtti. AI alanı bunun tipik bir örneğidir.

O, AI alanının geçen yıl hala nispeten düşük bir değerleme durumunda olduğunu düşünüyor, çünkü o zaman insanlar Kripto Varlıklar konusunda nispeten temkinli bir tutum sergiliyordu. Ancak boğa piyasasıyla birlikte, bu alan hızla büyük bir şekilde speküle edilmeye başlandı ve birçok projenin değeri on katın üzerinde arttı.

En Başarılı Yatırım Deneyimi

Geçmişe bakıldığında, en yüksek getiri sağladığı projenin tanınmış bir oyun projesi olduğunu belirtti, zirve getiri oranı neredeyse 2000 katına ulaştı. Yatırım maliyeti yaklaşık 0.08 dolar civarındaydı, en yüksek fiyat ise 160 doları aştı. Elbette, tüm token'ların zirve noktada satılması mümkün değil, çünkü bazı token'lar hala kilitlenme döneminde ve yüksek getiri oranına rağmen, başlangıçta yapılan yatırım çok da fazla değil.

Bu projenin ilk finansman turunda, bu alana inanan yatırımcı sayısının oldukça az olduğu düşünülüyor, ayrıca o dönemde bir ayı piyasasında olduğumuzdan, o turdaki toplam finansman miktarı 100.000 dolardan azdı, bu yüzden çok fazla sermaye yatırmadılar. Ancak getiriler açısından bu proje kesinlikle en yüksek olanıdır.

Pist bakış açısıyla, en başarılı yatırımın DeFi alanında olduğunu düşünüyor. Bu alana çok erken girdiği için, şu anda mavi çip olarak kabul edilen neredeyse tüm DeFi projelerine yatırım yaptı, bunlar arasında bazı tanınmış merkeziyetsiz borsa, borç verme platformları ve sentetik varlık projeleri de bulunuyor.

Şirketinin ikincil piyasadaki yatırım performansı da oldukça başarılı. Çünkü erken dönemlerde birçok DeFi projesinin sözde tohum turu yoktu, yatırım yapmak isteyenler sadece token satın alarak veya likidite madenciliğine katılarak yapabiliyordu. Yukarıda bahsedilen bazı projeler, çoğunlukla ikincil piyasada yapılan yatırımlardır.

Önemli Olaylardan Alınan Dersler

Bazı önemli olayların ardından, proje ekibinin etik standartlarına yönelik beklentileri daha da yükseldi. O, şöyle düşünüyor: