Son 8 ay içinde, Kaito'nun ortaklık projeleri ve kendi projelerimiz aracılığıyla yaklaşık 30 token oluşturma olayına (TGE) yakından tanık oldum. Şüphe yok ki, bu dönem boyunca tüm alanda derin değişiklikler yaşandı. Bu makalede, deneyimlerim ve en son düşüncelerimle birlikte aşağıdaki konuları ele alacağım:
Token dağıtımının paradigması neden değişiyor?
İyi bir token dağılımı nedir ve nasıl gerçekleştirilir?
Akıllı Teşvik Kültürü: Teşvik Edici Hizalama ve Teşvik Edici Olmayan Sinyaller
Veri odaklı ICO'ların neden airdrop'larla eşit yeni bir paradigma olabileceği
Neden token dağıtım paradigması değişiyor
2020 yılında Uniswap'ın tarihi büyük airdrop'undan bu yana, kripto endüstrisi bu token dağıtım modelini hızla benimsedi; bunun bir kısmı kripto ruhuna güçlü bir şekilde uyum sağlamasından, bir kısmı ise düzenleyici arbitraj fırsatlarından kaynaklanmaktadır.
Geçmişe baktığımızda, bu trendin 2024 yılı sonunda Hyperliquid'in TGE'sinde zirveye ulaşabileceği düşünülebilir. Hyperliquid'in airdrop'u, başka bir zor kopyalanabilir tarihi anı olarak öne çıkıyor. Hepimiz için Hyperliquid, airdrop konusunda gerçekten harika işler çıkardı ve topluluğa büyük miktarda tokeni ücretsiz vermeyi düşünen birçok kurucuyu gerçekten teşvik etti.
Ancak, proje ekibi kendi TGE'lerini hazırlamaya başladıklarında, bunun tamamen başka bir şey olduğunu çok geçmeden fark ettiler:
Hyperliquid, erişilebilirlik ve likiditeyi sağlamak için 10'dan fazla aracının dahil edilmesi gerektiğinde, bu işlemleri tamamen içsel olarak gerçekleştirebilmektedir.
99% projelerin Hyperliquid gibi büyük ölçekli geri alımları destekleyecek kadar kayda değer gelir akışına sahip olmadığı zaman.
2021 yılına kıyasla, bu döngüdeki tokenler, güçlü bir alıcı mekanizması entegre edilmezse daha ciddi bir likidite krizi ile karşılaşacak, özellikle talep tarafında. Çoğu yeni tokenin fiyatı hızla büyük düşüşler gösterdi, bu eğilim topluluk kültürünün "elmas eller" (uzun vadeli tutma) anlayışından erken satışa dönüşmesine neden oldu ve bu da kendini güçlendiren bir döngü oluşturdu.
Sonuç ne? Artık daha fazla ekip, topluluk dağıtımının oyununu yeniden düşünmeye başlıyor. Açıkça, en azından bir kısım projeler pump.fun, Plasma, Sahara gibi ICO modelleri ve geleneksel airdrop modelleri gibi alternatif yapıları keşfetmekte.
Proje sahipleri için ICO, talep odaklı bir dinamik yaratmaktadır: Gerçek destekçiler yatırım yapabilir ve maliyet temeli oluşturabilir. Buna karşılık, yalnızca airdrop modeli, topluluk sinyal etkisinin zayıf olduğu ve desteklemeyenlerin sıfır maliyetle alıcı olabileceği bir durumdur.
Bu, tüm topluluk airdrop'larının sona ereceği anlamına mı geliyor? Bunu düşünmüyorum. Airdrop'lar hala önemli bir pazarlama ve topluluk oluşturma değerine sahiptir: Sadık bir topluluğu tanımlamak, ödüllendirmek ve geliştirmek, projelerin başarısı ve uzun vadeli gelişimi için temel karar faktörleri olmaya devam etmektedir.
Ancak bir sektör olarak, airdrop'un giderek daha net bir hizalama ve sinyal mekanizması ile birleştirilmesi gerektiğini düşünüyorum; bu, daha geniş token dağıtımı ve teşvik tasarımı için de geçerlidir.
Bu nedenle, gelecekte daha fazla büyüme eğiliminin ortaya çıkacağına inanıyorum; ekiplerin geçmiş katkıları nasıl değerlendirdiği ve ödüllendirdiği, likidite alanlarının maliyetleri ile getirilerini nasıl dengelediği, fırsat maliyetlerini nasıl yarattığı, hizalama ve sinyal mekanizmaları tasarladığı ve yüksek kaliteli dağıtımları genişletmek için olası her yolu bulma konusundaki düşünce ve deneylerini içerir.
Hepimizin bu değişimlerin anlamını düşünmesi ve topluluk, ekip, borsa, fonlar gibi tüm katılımcılar için sürdürülebilir bir kültür ve beklenti oluşturması gerekiyor.
İyi bir token dağılımı nedir ve nasıl gerçekleştirilir?
Bana göre, iyi bir token dağılımı şöyle olmalıdır:
Topluluk mutabakatı ve uyum ödülleri ile katılımcılara katılım sağlayın;
Teşvik edici olmayan davranışları sinyal olarak kullanmak;
Geniş ve ilgili, insanların tüm süreç boyunca yeterli katılım fırsatları sunmasıdır.
Bunu başarmak için birkaç anahtar dönüşüm gerektiğini düşünüyorum:
Daha güçlü veri analizi yetenekleri, anlamlı sinyalleri tanımlama;
Bu sinyalleri vurgulayan mekanizmaları tasarlamaya net bir şekilde odaklanın;
Tüm ilgili tarafların beklentilerini sıfırlamak.
Bu nedenle, token dağıtımının geleceği, sürdürülebilirlik ve gerçek bir topluluğa akıllı teşvikler etrafında şekillenecek, ağının ve markasının uzun vadeli gelişimini güvence altına alacaktır.
Akıllı Teşvik Kültürü: Teşvik Edici Hizalama ve Teşvik Edici Olmayan Sinyaller
Bu dönüşümün bir parçası olarak, sektörün daha veri odaklı token dağıtımına ve daha akıllı teşvik tasarımına doğru ilerleyeceğine inanıyorum. Burada yatırım getirisinin (somut ve soyut olanlar dahil) temel değerlendirme kriteri haline geleceği bir yönelim söz konusu. Bu yeni kültür, iki temel sütun üzerine inşa edilmiştir:
Teşvik Edici Hizalama
teşvik edici olmayan sinyal
Teşvik edici uyum, fırsat maliyetlerini içeren davranışları ifade eder (ister sermaye ister sosyal temelli olsun) ve gelecekteki topluluk formülleri için güvenilir bir sinyal olarak işlev görür. Örneğin ICO'ya katılmak, TVL taahhüdü vermek, topluluk NFT'lerini elinde bulundurmak ve açık sosyal savunuculuk yapmak. Uyum, teşviklerle teşvik edilebilir, ancak anlamlı olması için gerçek bir kıtlık veya maliyet içermesi gerekir, aksi takdirde düşük değerli sinyallere dönüşebilir.
Diğer yandan, teşvik edici olmayan sinyaller, gerçek niyetleri ortaya koyan organik davranışları yakalar. Bu, teşvik edici olmayan dönemlerdeki katılım veya herhangi bir beklenmedik mekanizmayı içerebilir. Hyperliquid’in sezonlar arası puan dağılımı, bu uygulamanın tipik bir örneğidir.
Günümüzde çoğu piyasa, strateji belirlerken bu iki davranışı birleştiriyor. Herhangi bir aktivitenin etkinliği, ekibin teşvik edici hizalama ile teşvik edici olmayan sinyalleri nasıl dengelediğine ve her ikisinin yatırım getirisini nasıl ölçtüğüne bağlıdır.
Kaito neden bir token lansman platformu geliştirdi ve veri odaklı ICO'nun geleceğine dair görüşlerimiz
Uygun bir şekilde tasarlanırsa, halka açık satışların her iki avantajı birleştirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz: teşvik uyumu ve teşvik edilmeyen sinyaller. Anahtar, veri odaklı bir yaklaşım benimsemekte yatıyor: kimin tahsisat alacağını ve gelecekteki değer katkısını nasıl tahmin edeceğinizi tam olarak belirlemek. Kripto alanında lider bir veri analiz platformu olarak ve geniş bir kapsama sahip olduğumuz için, Kaito'nun bu modeli hayata geçirme konusunda en yetkin olduğunu düşünüyoruz.
Bu modeli "veri odaklı ICO" olarak adlandırıyoruz ve bunun ekipler için hem piyasa giriş stratejisi hem de token dağıtımını optimize etme açısından cazip bir seçenek sunduğuna inanıyoruz.
İyi yapılandırılmış bir ICO, insanların konsensüs inancını test edebilir ve desteklemeyenleri filtreleyebilir;
Geçmiş katkılar ve gelecekteki değer katkılarını birleştirerek en iyi sinyali optimize etme;
İyi planlanmış bir ICO, yeni üyeleri davet ederek dağıtım alanını genişletir;
Bir teşvik edici olay olmamasına rağmen, bu aynı zamanda güçlü bir sinyal mekanizmasıdır.
Basit bir örnek vermek gerekirse, pump.fun tarzında bir satış hayal edin, ancak bu satış en hızlı işlem yapan kişi (ilk gelen ilk alır) temelinde değil, ürün kullanımı, sosyal savunuculuk, çevrimdışı ve çevrimiçi itibar, inanç ve küresel topluluk inşasındaki coğrafi dengeyi dikkate alıyor...
Bu tür bir dağıtım, tokenleri doğru kişilerin eline geçirecek ve topluluğa bir uyum ve ortak refah kültürü oluşturma konusunda daha fazla güven sağlayacaktır.
Sonuç
Sektörün neyin etkili, neyin etkisiz olduğunu yeniden düşünmeye başladığı kritik bir anı karşılıyoruz.
Serbest piyasa kendini düzenleyen bir sektör için ilerleme yolu, her zaman teşvik sistemlerini yeniden tasarlamak ve koordinasyon sistemlerini geliştirmek olmalıdır.
Kripto teknolojisinin dünya genelinde yaygınlaşmasıyla birlikte, alanımızın daha olgun hale geleceğine inanıyorum. Bir sektör olarak, sadece öncü altyapıda önde olmakla kalmayıp, aynı zamanda tokenleri temel teşvik araçları olarak kullanarak yeni bir küresel koordinasyon motoru inşa edebiliriz.
Buna göre, token dağılımından tasarım ve teşviklerin hizalanmasına kadar yaptığımız her şeyde daha gelişmiş veri ve veri analizi yöntemlerini kullanan tamamen yeni bir yaklaşım gerektiriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Geleneksel kazanç yöntemi mi öldü? Topluluk teşvikli ICO, ana airdrop yöntemi haline gelebilir.
Orijinal yazar: Yu Hu, KaitoAI Kurucusu
Alıntı: Daisy, Mars Finans
Son 8 ay içinde, Kaito'nun ortaklık projeleri ve kendi projelerimiz aracılığıyla yaklaşık 30 token oluşturma olayına (TGE) yakından tanık oldum. Şüphe yok ki, bu dönem boyunca tüm alanda derin değişiklikler yaşandı. Bu makalede, deneyimlerim ve en son düşüncelerimle birlikte aşağıdaki konuları ele alacağım:
Token dağıtımının paradigması neden değişiyor?
İyi bir token dağılımı nedir ve nasıl gerçekleştirilir?
Akıllı Teşvik Kültürü: Teşvik Edici Hizalama ve Teşvik Edici Olmayan Sinyaller
Veri odaklı ICO'ların neden airdrop'larla eşit yeni bir paradigma olabileceği
Neden token dağıtım paradigması değişiyor
2020 yılında Uniswap'ın tarihi büyük airdrop'undan bu yana, kripto endüstrisi bu token dağıtım modelini hızla benimsedi; bunun bir kısmı kripto ruhuna güçlü bir şekilde uyum sağlamasından, bir kısmı ise düzenleyici arbitraj fırsatlarından kaynaklanmaktadır.
Geçmişe baktığımızda, bu trendin 2024 yılı sonunda Hyperliquid'in TGE'sinde zirveye ulaşabileceği düşünülebilir. Hyperliquid'in airdrop'u, başka bir zor kopyalanabilir tarihi anı olarak öne çıkıyor. Hepimiz için Hyperliquid, airdrop konusunda gerçekten harika işler çıkardı ve topluluğa büyük miktarda tokeni ücretsiz vermeyi düşünen birçok kurucuyu gerçekten teşvik etti.
Ancak, proje ekibi kendi TGE'lerini hazırlamaya başladıklarında, bunun tamamen başka bir şey olduğunu çok geçmeden fark ettiler:
Hyperliquid, erişilebilirlik ve likiditeyi sağlamak için 10'dan fazla aracının dahil edilmesi gerektiğinde, bu işlemleri tamamen içsel olarak gerçekleştirebilmektedir.
99% projelerin Hyperliquid gibi büyük ölçekli geri alımları destekleyecek kadar kayda değer gelir akışına sahip olmadığı zaman.
2021 yılına kıyasla, bu döngüdeki tokenler, güçlü bir alıcı mekanizması entegre edilmezse daha ciddi bir likidite krizi ile karşılaşacak, özellikle talep tarafında. Çoğu yeni tokenin fiyatı hızla büyük düşüşler gösterdi, bu eğilim topluluk kültürünün "elmas eller" (uzun vadeli tutma) anlayışından erken satışa dönüşmesine neden oldu ve bu da kendini güçlendiren bir döngü oluşturdu.
Sonuç ne? Artık daha fazla ekip, topluluk dağıtımının oyununu yeniden düşünmeye başlıyor. Açıkça, en azından bir kısım projeler pump.fun, Plasma, Sahara gibi ICO modelleri ve geleneksel airdrop modelleri gibi alternatif yapıları keşfetmekte.
Proje sahipleri için ICO, talep odaklı bir dinamik yaratmaktadır: Gerçek destekçiler yatırım yapabilir ve maliyet temeli oluşturabilir. Buna karşılık, yalnızca airdrop modeli, topluluk sinyal etkisinin zayıf olduğu ve desteklemeyenlerin sıfır maliyetle alıcı olabileceği bir durumdur.
Bu, tüm topluluk airdrop'larının sona ereceği anlamına mı geliyor? Bunu düşünmüyorum. Airdrop'lar hala önemli bir pazarlama ve topluluk oluşturma değerine sahiptir: Sadık bir topluluğu tanımlamak, ödüllendirmek ve geliştirmek, projelerin başarısı ve uzun vadeli gelişimi için temel karar faktörleri olmaya devam etmektedir.
Ancak bir sektör olarak, airdrop'un giderek daha net bir hizalama ve sinyal mekanizması ile birleştirilmesi gerektiğini düşünüyorum; bu, daha geniş token dağıtımı ve teşvik tasarımı için de geçerlidir.
Bu nedenle, gelecekte daha fazla büyüme eğiliminin ortaya çıkacağına inanıyorum; ekiplerin geçmiş katkıları nasıl değerlendirdiği ve ödüllendirdiği, likidite alanlarının maliyetleri ile getirilerini nasıl dengelediği, fırsat maliyetlerini nasıl yarattığı, hizalama ve sinyal mekanizmaları tasarladığı ve yüksek kaliteli dağıtımları genişletmek için olası her yolu bulma konusundaki düşünce ve deneylerini içerir.
Hepimizin bu değişimlerin anlamını düşünmesi ve topluluk, ekip, borsa, fonlar gibi tüm katılımcılar için sürdürülebilir bir kültür ve beklenti oluşturması gerekiyor.
İyi bir token dağılımı nedir ve nasıl gerçekleştirilir?
Bana göre, iyi bir token dağılımı şöyle olmalıdır:
Topluluk mutabakatı ve uyum ödülleri ile katılımcılara katılım sağlayın;
Teşvik edici olmayan davranışları sinyal olarak kullanmak;
Geniş ve ilgili, insanların tüm süreç boyunca yeterli katılım fırsatları sunmasıdır.
Bunu başarmak için birkaç anahtar dönüşüm gerektiğini düşünüyorum:
Daha güçlü veri analizi yetenekleri, anlamlı sinyalleri tanımlama;
Bu sinyalleri vurgulayan mekanizmaları tasarlamaya net bir şekilde odaklanın;
Tüm ilgili tarafların beklentilerini sıfırlamak.
Bu nedenle, token dağıtımının geleceği, sürdürülebilirlik ve gerçek bir topluluğa akıllı teşvikler etrafında şekillenecek, ağının ve markasının uzun vadeli gelişimini güvence altına alacaktır.
Akıllı Teşvik Kültürü: Teşvik Edici Hizalama ve Teşvik Edici Olmayan Sinyaller
Bu dönüşümün bir parçası olarak, sektörün daha veri odaklı token dağıtımına ve daha akıllı teşvik tasarımına doğru ilerleyeceğine inanıyorum. Burada yatırım getirisinin (somut ve soyut olanlar dahil) temel değerlendirme kriteri haline geleceği bir yönelim söz konusu. Bu yeni kültür, iki temel sütun üzerine inşa edilmiştir:
Teşvik Edici Hizalama
teşvik edici olmayan sinyal
Teşvik edici uyum, fırsat maliyetlerini içeren davranışları ifade eder (ister sermaye ister sosyal temelli olsun) ve gelecekteki topluluk formülleri için güvenilir bir sinyal olarak işlev görür. Örneğin ICO'ya katılmak, TVL taahhüdü vermek, topluluk NFT'lerini elinde bulundurmak ve açık sosyal savunuculuk yapmak. Uyum, teşviklerle teşvik edilebilir, ancak anlamlı olması için gerçek bir kıtlık veya maliyet içermesi gerekir, aksi takdirde düşük değerli sinyallere dönüşebilir.
Diğer yandan, teşvik edici olmayan sinyaller, gerçek niyetleri ortaya koyan organik davranışları yakalar. Bu, teşvik edici olmayan dönemlerdeki katılım veya herhangi bir beklenmedik mekanizmayı içerebilir. Hyperliquid’in sezonlar arası puan dağılımı, bu uygulamanın tipik bir örneğidir.
Günümüzde çoğu piyasa, strateji belirlerken bu iki davranışı birleştiriyor. Herhangi bir aktivitenin etkinliği, ekibin teşvik edici hizalama ile teşvik edici olmayan sinyalleri nasıl dengelediğine ve her ikisinin yatırım getirisini nasıl ölçtüğüne bağlıdır.
Kaito neden bir token lansman platformu geliştirdi ve veri odaklı ICO'nun geleceğine dair görüşlerimiz
Uygun bir şekilde tasarlanırsa, halka açık satışların her iki avantajı birleştirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz: teşvik uyumu ve teşvik edilmeyen sinyaller. Anahtar, veri odaklı bir yaklaşım benimsemekte yatıyor: kimin tahsisat alacağını ve gelecekteki değer katkısını nasıl tahmin edeceğinizi tam olarak belirlemek. Kripto alanında lider bir veri analiz platformu olarak ve geniş bir kapsama sahip olduğumuz için, Kaito'nun bu modeli hayata geçirme konusunda en yetkin olduğunu düşünüyoruz.
Bu modeli "veri odaklı ICO" olarak adlandırıyoruz ve bunun ekipler için hem piyasa giriş stratejisi hem de token dağıtımını optimize etme açısından cazip bir seçenek sunduğuna inanıyoruz.
İyi yapılandırılmış bir ICO, insanların konsensüs inancını test edebilir ve desteklemeyenleri filtreleyebilir;
Geçmiş katkılar ve gelecekteki değer katkılarını birleştirerek en iyi sinyali optimize etme;
İyi planlanmış bir ICO, yeni üyeleri davet ederek dağıtım alanını genişletir;
Bir teşvik edici olay olmamasına rağmen, bu aynı zamanda güçlü bir sinyal mekanizmasıdır.
Basit bir örnek vermek gerekirse, pump.fun tarzında bir satış hayal edin, ancak bu satış en hızlı işlem yapan kişi (ilk gelen ilk alır) temelinde değil, ürün kullanımı, sosyal savunuculuk, çevrimdışı ve çevrimiçi itibar, inanç ve küresel topluluk inşasındaki coğrafi dengeyi dikkate alıyor...
Bu tür bir dağıtım, tokenleri doğru kişilerin eline geçirecek ve topluluğa bir uyum ve ortak refah kültürü oluşturma konusunda daha fazla güven sağlayacaktır.
Sonuç
Sektörün neyin etkili, neyin etkisiz olduğunu yeniden düşünmeye başladığı kritik bir anı karşılıyoruz.
Serbest piyasa kendini düzenleyen bir sektör için ilerleme yolu, her zaman teşvik sistemlerini yeniden tasarlamak ve koordinasyon sistemlerini geliştirmek olmalıdır.
Kripto teknolojisinin dünya genelinde yaygınlaşmasıyla birlikte, alanımızın daha olgun hale geleceğine inanıyorum. Bir sektör olarak, sadece öncü altyapıda önde olmakla kalmayıp, aynı zamanda tokenleri temel teşvik araçları olarak kullanarak yeni bir küresel koordinasyon motoru inşa edebiliriz.
Buna göre, token dağılımından tasarım ve teşviklerin hizalanmasına kadar yaptığımız her şeyde daha gelişmiş veri ve veri analizi yöntemlerini kullanan tamamen yeni bir yaklaşım gerektiriyor.