Web3 Yatırım Eğilim Analizi: Birincil Piyasa Düşüşünden Yeni Modellerin Yükselişi
Son zamanlarda, Web3 yatırım alanı derin bir yapısal değişim yaşıyor. Bazı görüşler kripto VC'nin geleceğinin hala umut verici olduğunu öne sürse de, veriler ve piyasa hissiyatı, birincil piyasanın gerçekten büyük zorluklarla karşılaştığını gösteriyor ve bu eğilim 2025'te daha da hızlanacak.
Birincil Piyasa'nın Zorlukları
2024 yılı ikinci yarısında, ikincil piyasa MEMECoin ve BTC'ye heveslenirken, birincil piyasa kış uykusuna yatmış durumda. Veriler, kripto VC yatırım toplama miktarının 2021 yılındaki 33.7 milyar dolarlık zirveden 2024'te 4 milyar doların altına düştüğünü gösteriyor.
Bu durumun başlıca nedenleri şunlardır:
Kripto VC fon miktarı sınırlıdır, henüz ana akım finansal piyasalara tam olarak entegre olmamıştır.
Yatırımcılar daha uzun bir çıkış süresi ve yüksek volatilite riski ile karşı karşıya.
Finansman - piyasaya sürme - çöküşün kötü döngüsü değer iletim zincirinin kırılmasına neden oldu.
İstatistiklere göre, 2024 Mayıs'ından 2025 Nisan'ına kadar, birden fazla Birincil Piyasa kilitli token, serbest bırakıldıktan sonra piyasa değerinde büyük bir düşüş yaşadı ve ortalama değerleme %50'den fazla azaldı. 2023-2024'te, yeni piyasaya sürülen kripto projeleri, 90 gün içinde ortalama %45 değer kaybı yaşadı, projelerin %60'ı altı ay içinde değer kaybına uğradı. Bu durum sadece piyasa sıcaklığının düştüğünü göstermekle kalmıyor, aynı zamanda model tasarımının başarısızlığını da ortaya koyuyor.
Yuva Modunun Yükselişi
Birincil Piyasa'nın sıkıntılarıyla yüzleşen kuluçka yatırım modeli popülerlik kazanmaya başladı. Birçok platform tipi kurum, kuluçka modeli üzerinde yoğunlaşarak, projelerin gelişimini finansman, teknoloji, piyasa ve uyum gibi alanlarda her yönüyle desteklemektedir. 2032 yılına kadar, küresel Bitcoin proje kuluçka pazarı büyüklüğünün 5.7 milyar dolara ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olması beklenmektedir.
Hızlandırıcı modelin popüler olmasının nedenleri arasında şunlar bulunmaktadır:
Projeye derin bir savunma duvarı sağlamak için her açıdan müdahale.
Çıkış yöntemleri çeşitlidir, token listelemeye aşırı bağımlı değildir.
Fon gereksinimleri esnektir, nakit yatırımı azaltmak için kaynak takası yoluyla gerçekleştirilebilir.
Ancak, inkübasyon modeli yatırımcılar için daha yüksek gereksinimler taşır; kapsamlı endüstri kaynaklarına ve ekip yeteneklerine sahip olmaları gerekir.
İkincil Pazarın Gelişimi
Birincil Piyasa ile karşılaştırıldığında, ikincil piyasa mevcut fonların ana sığınak haline geldi. 2024 yılında kripto ikincil piyasa spot işlem hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükseldi ve yıllık %40 oranında bir artış gösterdi. Bu ikincil piyasanın özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:
Kurumların girişi, strateji odaklı: Kripto varlık yönetim ölçeği büyük ölçüde büyüdü, geleneksel finans kurumlarının fonları akın etti, piyasa rekabeti daha mantıklı hale geldi.
Likidite kraldır: MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek likiditeye ve yüksek volatiliteye sahip alanlar yatırımın ilgi odağı haline geldi ve piyasanın kısa vadeli getiriler arayışını yansıtıyor.
Yatırımcıların Seçimi
VC modelinin şu anda zorluklarla karşı karşıya kalmasına rağmen, piyasa döngüsünün varlığı, gelecekte yeniden doğabileceği anlamına geliyor. Yüksek net değerli yatırımcılar için mevcut yatırım yolları esasen şunları içeriyor:
İnkübasyon Modu: Proje gelişimine derinlemesine katılabilen yatırımcılar için uygundur, daha yüksek potansiyel getiri sağlamak için tam zincir işbirliği ile.
İkincil Piyasa: Daha yüksek likidite ve stratejik esneklik sunar, yapılandırılmış ürünler ve saklama yapılandırmaları gibi yöntemlerle katılım sağlanabilir.
Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum sorunları yatırımcıların dikkate alması gereken temel konulardır. Küresel kripto düzenlemelerinin sıkılaşmasıyla birlikte, farklı yatırım yollarının karşılaştığı uyum gereksinimleri, hukuki riskler ve vergi düzenlemeleri farklılık göstermektedir. Uyum, yalnızca risk yönetiminin zorunlu bir dersi değil, aynı zamanda döngüleri aşmak ve sağlam bir yerleşim sağlamak için önemli bir güvencedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Web3 yatırım trendleri değişiyor: Birincil Piyasa zorlukları ve kuluçka modellerinin yükselişi
Web3 Yatırım Eğilim Analizi: Birincil Piyasa Düşüşünden Yeni Modellerin Yükselişi
Son zamanlarda, Web3 yatırım alanı derin bir yapısal değişim yaşıyor. Bazı görüşler kripto VC'nin geleceğinin hala umut verici olduğunu öne sürse de, veriler ve piyasa hissiyatı, birincil piyasanın gerçekten büyük zorluklarla karşılaştığını gösteriyor ve bu eğilim 2025'te daha da hızlanacak.
Birincil Piyasa'nın Zorlukları
2024 yılı ikinci yarısında, ikincil piyasa MEMECoin ve BTC'ye heveslenirken, birincil piyasa kış uykusuna yatmış durumda. Veriler, kripto VC yatırım toplama miktarının 2021 yılındaki 33.7 milyar dolarlık zirveden 2024'te 4 milyar doların altına düştüğünü gösteriyor.
Bu durumun başlıca nedenleri şunlardır:
İstatistiklere göre, 2024 Mayıs'ından 2025 Nisan'ına kadar, birden fazla Birincil Piyasa kilitli token, serbest bırakıldıktan sonra piyasa değerinde büyük bir düşüş yaşadı ve ortalama değerleme %50'den fazla azaldı. 2023-2024'te, yeni piyasaya sürülen kripto projeleri, 90 gün içinde ortalama %45 değer kaybı yaşadı, projelerin %60'ı altı ay içinde değer kaybına uğradı. Bu durum sadece piyasa sıcaklığının düştüğünü göstermekle kalmıyor, aynı zamanda model tasarımının başarısızlığını da ortaya koyuyor.
Yuva Modunun Yükselişi
Birincil Piyasa'nın sıkıntılarıyla yüzleşen kuluçka yatırım modeli popülerlik kazanmaya başladı. Birçok platform tipi kurum, kuluçka modeli üzerinde yoğunlaşarak, projelerin gelişimini finansman, teknoloji, piyasa ve uyum gibi alanlarda her yönüyle desteklemektedir. 2032 yılına kadar, küresel Bitcoin proje kuluçka pazarı büyüklüğünün 5.7 milyar dolara ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olması beklenmektedir.
Hızlandırıcı modelin popüler olmasının nedenleri arasında şunlar bulunmaktadır:
Ancak, inkübasyon modeli yatırımcılar için daha yüksek gereksinimler taşır; kapsamlı endüstri kaynaklarına ve ekip yeteneklerine sahip olmaları gerekir.
İkincil Pazarın Gelişimi
Birincil Piyasa ile karşılaştırıldığında, ikincil piyasa mevcut fonların ana sığınak haline geldi. 2024 yılında kripto ikincil piyasa spot işlem hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükseldi ve yıllık %40 oranında bir artış gösterdi. Bu ikincil piyasanın özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:
Kurumların girişi, strateji odaklı: Kripto varlık yönetim ölçeği büyük ölçüde büyüdü, geleneksel finans kurumlarının fonları akın etti, piyasa rekabeti daha mantıklı hale geldi.
Likidite kraldır: MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek likiditeye ve yüksek volatiliteye sahip alanlar yatırımın ilgi odağı haline geldi ve piyasanın kısa vadeli getiriler arayışını yansıtıyor.
Yatırımcıların Seçimi
VC modelinin şu anda zorluklarla karşı karşıya kalmasına rağmen, piyasa döngüsünün varlığı, gelecekte yeniden doğabileceği anlamına geliyor. Yüksek net değerli yatırımcılar için mevcut yatırım yolları esasen şunları içeriyor:
İnkübasyon Modu: Proje gelişimine derinlemesine katılabilen yatırımcılar için uygundur, daha yüksek potansiyel getiri sağlamak için tam zincir işbirliği ile.
İkincil Piyasa: Daha yüksek likidite ve stratejik esneklik sunar, yapılandırılmış ürünler ve saklama yapılandırmaları gibi yöntemlerle katılım sağlanabilir.
Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum sorunları yatırımcıların dikkate alması gereken temel konulardır. Küresel kripto düzenlemelerinin sıkılaşmasıyla birlikte, farklı yatırım yollarının karşılaştığı uyum gereksinimleri, hukuki riskler ve vergi düzenlemeleri farklılık göstermektedir. Uyum, yalnızca risk yönetiminin zorunlu bir dersi değil, aynı zamanda döngüleri aşmak ve sağlam bir yerleşim sağlamak için önemli bir güvencedir.