Son günlerde, tanınmış bir ödeme şirketi, kullanıcıların platformunda Bitcoin gibi Kripto Varlıklar satın almasına, satmasına ve tutmasına izin vereceğini ve Kripto Varlıklar ile ödeme yapmayı destekleyeceğini duyurdu. Bu haberin yayınlanması, Bitcoin fiyatında önemli bir artışa neden oldu.
Kısa vadeli olayların genellikle piyasa fiyatlarında şiddetli dalgalanmalara neden olmasına rağmen, piyasanın orta ve uzun vadeli etkilerinin değerlendirilmesinde daha çok temel faktörlere ve para politikası boyutuna odaklanılmalıdır.
2020 yılında, dünya COVID-19 pandemisi ile karşılaştı. Likidite krizine yanıt olarak ve ekonomiyi canlandırmak için, ABD Merkez Bankası piyasaya büyük miktarda dolar likiditesi enjekte etti. Bu hamle, dijital para birimleri de dahil olmak üzere küresel finansal piyasalarda büyük bir etki yarattı.
Bretton Woods sisteminin çöküşünden sonra, doların altından ayrılmasına rağmen, ülkelerin para birimlerinin döviz kurlarının serbest dalgalanmasına başlamasıyla birlikte, dolar uluslararası ticaret ve döviz rezervlerindeki hâkimiyeti nedeniyle aslında dünya para birimi işlevini sürdürmeye devam etti ve bu nedenle ABD Merkez Bankası fiilen dünya merkez bankası haline geldi. Bu nedenle, ABD Merkez Bankası'nın önemli para politikaları genellikle finansal piyasalarda belirleyici bir anlam taşır.
Bu yıl Mart ayında, COVID-19 pandemisinin neden olduğu ekonomik durgunluğu aşmak için, ABD Merkez Bankası bir dizi eşsiz önlem aldı. Mart ayının başından itibaren, ABD Merkez Bankası'nın bilanço büyüklüğü hızla genişledi. Verilere göre, 4 Mart'ta ABD Merkez Bankası'nın toplam bilanço büyüklüğü 4.24 trilyon dolar iken, 10 Haziran'da bu rakam neredeyse 7.17 trilyon dolara fırladı. Sadece 3 ay içinde %69'luk bir artış yaşandı, bu da piyasalarda nominal olarak neredeyse 3 trilyon dolarlık ek bir likidite olduğu anlamına geliyor.
ABD Merkez Bankası'nın bilançosunun genişlemesiyle birlikte, Dolar Endeksi büyük bir düşüş yaşadı ve Mart ayındaki 103 zirvesinden 93 civarına geriledi. Doların değer kaybı, diğer para birimlerinin Dolar karşısında değer kazanmasıyla yansırken, Renminbi özellikle güçlü bir performans sergiledi. Dolar ile bağlantılı stabilcoin USDT'nin Renminbi karşısındaki değeri de Mart ayındaki 7.1 civarından 21 Ekim'de 6.6 civarına düştü.
Amerika Merkez Bankası likidite sağladıktan sonra, çeşitli finansal varlıklar üzerinde önemli bir etki yarattı. Bu yılın Ocak ve Şubat aylarında, Covid-19 pandemisinin etkisiyle, ABD borsa ve altın, esasen piyasa paniği nedeniyle ortaya çıkan likidite krizi nedeniyle hızlı bir düşüş yaşadı. Altın genellikle güvenli bir varlık olarak görülse de, o dönemde aşırı panik içindeki piyasa, tüm varlıkları nakde çevirmek için acele etti ve bu da dolar likidite sıkıntısına yol açtı, bu durum da altın da dahil olmak üzere güvenli varlıkların büyük zarar görmesine neden oldu. Aynı dönemde Bitcoin de önemli bir düşüş yaşadı.
Mart ayında ABD Merkez Bankası varlık-borç bilançosunu genişletmeye başladıktan sonra, kısa vadede piyasaya büyük miktarda likidite enjekte edildi, altın fiyatları ve ABD hisse senetleri önemli bir artış gösterdi, altın fiyatları bir ara 2000 dolar/ons tarihi zirveyi aştı. Bitcoin fiyatı da belirgin bir artış gösterdi, grafiği altın ve ABD hisse senetleri ile temelde uyumlu.
Hesaplamalar sonucunda elde edilen Bitcoin ile altın ve S&P 500 endeksi arasındaki korelasyon katsayıları bunu daha da doğrulamaktadır. 2018 yılında, Bitcoin ve S&P 500 endeksi ile altının fiyat korelasyon katsayıları sırasıyla yalnızca 0.18 ve 0.59 iken, 2019 ve 2020'de sürekli artış göstermiştir. Özellikle, 3 Mart 2020'de ABD Merkez Bankası'nın büyük çapta dolar likiditesi enjekte etmeye başlaması sonrasında, Bitcoin ve S&P 500 endeksi ile altının fiyat korelasyon katsayıları sırasıyla 0.92 ve 0.88'e ulaşmış, neredeyse eş zamanlı olarak yükselip düşmüştür.
3 Mart'tan sonra, S&P 500 endeksi, altın ve Bitcoin'in ABD Merkez Bankası bilanço büyüklüğü ile olan korelasyon katsayısı 0.6'nın üzerinde, veriler bu küresel finansal varlıkların yükselişinin ABD Merkez Bankası'nın büyük ölçekli genişleme politikasıyla yakından ilişkili olduğunu kanıtlıyor.
Sermaye durumunun stabil olduğu koşullarda, hisse senetleri, altın ve dijital para birimlerinin dalgalanmaları esas olarak temel faktörlerden etkilenmelidir. Ancak bu yılki durum, temel faktörler ile fiyatlar arasındaki ayrışmanın borsa açısından özellikle belirgin olduğunu gösteriyor. Küresel ekonomik durgunluk ve şirketlerin karlılıklarının düşmesi, hisse senedi fiyatlarının sürekli artışıyla karşılık buluyor. Altın ve dijital para birimi fiyatları da büyük sermaye akışıyla birlikte sürekli yükseliyor.
Bu yıl dijital para piyasasında Ethereum 2.0'ın ilerlemesi, Polkadot'un piyasaya sürülmesi ve ekosistem gelişimi, DeFi patlaması, Filecoin'in piyasaya sürülmesi gibi birçok sıcak konu bu yükselişe bazı temel açıklamalar sağlayabilir. Ancak finansal açıdan analiz edildiğinde, Bitcoin'in bu yükselişinin küresel ana finansal varlıklarla olan senkronizasyon etkisi gibi görünüyor.
Fonların büyük akışının neden olduğu yükseliş, fonların geri çekilmesiyle birlikte piyasanın temellere dönmesine neden olacaktır. Şu anda en çok merak edilen soru, bu dalganın ne zaman geri çekileceğidir.
Amerikan Merkez Bankası'nın 27 Ağustos'ta yaptığı son para politikası açıklamasına göre, enflasyon hedefi %2'den ortalama %2'ye ayarlandı ve bu ortalamanın zaman dilimi belirtilmedi. Bu, ekonomiyi canlandırmak ve istihdam oranını artırmak için Amerikan Merkez Bankası'nın bir süreliğine enflasyonun %2'nin üzerinde olmasına tolerans gösterebileceğini ve daha fazla gevşeme politikası için bir temel sağladığını göstermektedir.
ABD Merkez Bankası'nın iki politika hedefi bulunmaktadır: işsizlik oranını düşürmek ve enflasyonu kontrol altında tutmak, genellikle enflasyonu %2'nin altında tutma hedefi vardır. Şu anda ABD Merkez Bankası enflasyona yönelik kısıtlamaları gevşetti, bu nedenle piyasa analizleri ve tahminleri yaparken istihdam piyasasının durumuna daha fazla dikkat etmek gerekmektedir.
Mevcut küresel pandeminin gelişimi ve ABD ekonomisinin iyileşme durumu göz önüne alındığında, ABD Merkez Bankası'nın para genişletme politikasının devam etmesi bekleniyor. Özellikle dikkat çekici olan, bu teşvik politikası altında ABD Hazine'sinin hesabındaki fonların 1.8 trilyon dolara ulaşmış olmasıdır. Gelecekte bu paranın nasıl ve ne zaman kullanılacağı ile ABD'nin mali politikası yönü de dikkate değer.
Yatırım getirilerini maksimize etmenin stratejisi, yatırım çeşidinin temelinde bir değişiklik olmadığında uzun vadeli tutuşa devam etmektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Federal Rezerv (FED) likidite enjeksiyonu Bitcoin, altın ve S&P 500'ün aynı anda yükselişine neden oldu
PayPal, şifreleme varlıklar pazarına katılıyor, Bitcoin fiyatı yükseliyor
Son günlerde, tanınmış bir ödeme şirketi, kullanıcıların platformunda Bitcoin gibi Kripto Varlıklar satın almasına, satmasına ve tutmasına izin vereceğini ve Kripto Varlıklar ile ödeme yapmayı destekleyeceğini duyurdu. Bu haberin yayınlanması, Bitcoin fiyatında önemli bir artışa neden oldu.
Kısa vadeli olayların genellikle piyasa fiyatlarında şiddetli dalgalanmalara neden olmasına rağmen, piyasanın orta ve uzun vadeli etkilerinin değerlendirilmesinde daha çok temel faktörlere ve para politikası boyutuna odaklanılmalıdır.
2020 yılında, dünya COVID-19 pandemisi ile karşılaştı. Likidite krizine yanıt olarak ve ekonomiyi canlandırmak için, ABD Merkez Bankası piyasaya büyük miktarda dolar likiditesi enjekte etti. Bu hamle, dijital para birimleri de dahil olmak üzere küresel finansal piyasalarda büyük bir etki yarattı.
Bretton Woods sisteminin çöküşünden sonra, doların altından ayrılmasına rağmen, ülkelerin para birimlerinin döviz kurlarının serbest dalgalanmasına başlamasıyla birlikte, dolar uluslararası ticaret ve döviz rezervlerindeki hâkimiyeti nedeniyle aslında dünya para birimi işlevini sürdürmeye devam etti ve bu nedenle ABD Merkez Bankası fiilen dünya merkez bankası haline geldi. Bu nedenle, ABD Merkez Bankası'nın önemli para politikaları genellikle finansal piyasalarda belirleyici bir anlam taşır.
Bu yıl Mart ayında, COVID-19 pandemisinin neden olduğu ekonomik durgunluğu aşmak için, ABD Merkez Bankası bir dizi eşsiz önlem aldı. Mart ayının başından itibaren, ABD Merkez Bankası'nın bilanço büyüklüğü hızla genişledi. Verilere göre, 4 Mart'ta ABD Merkez Bankası'nın toplam bilanço büyüklüğü 4.24 trilyon dolar iken, 10 Haziran'da bu rakam neredeyse 7.17 trilyon dolara fırladı. Sadece 3 ay içinde %69'luk bir artış yaşandı, bu da piyasalarda nominal olarak neredeyse 3 trilyon dolarlık ek bir likidite olduğu anlamına geliyor.
ABD Merkez Bankası'nın bilançosunun genişlemesiyle birlikte, Dolar Endeksi büyük bir düşüş yaşadı ve Mart ayındaki 103 zirvesinden 93 civarına geriledi. Doların değer kaybı, diğer para birimlerinin Dolar karşısında değer kazanmasıyla yansırken, Renminbi özellikle güçlü bir performans sergiledi. Dolar ile bağlantılı stabilcoin USDT'nin Renminbi karşısındaki değeri de Mart ayındaki 7.1 civarından 21 Ekim'de 6.6 civarına düştü.
Amerika Merkez Bankası likidite sağladıktan sonra, çeşitli finansal varlıklar üzerinde önemli bir etki yarattı. Bu yılın Ocak ve Şubat aylarında, Covid-19 pandemisinin etkisiyle, ABD borsa ve altın, esasen piyasa paniği nedeniyle ortaya çıkan likidite krizi nedeniyle hızlı bir düşüş yaşadı. Altın genellikle güvenli bir varlık olarak görülse de, o dönemde aşırı panik içindeki piyasa, tüm varlıkları nakde çevirmek için acele etti ve bu da dolar likidite sıkıntısına yol açtı, bu durum da altın da dahil olmak üzere güvenli varlıkların büyük zarar görmesine neden oldu. Aynı dönemde Bitcoin de önemli bir düşüş yaşadı.
Mart ayında ABD Merkez Bankası varlık-borç bilançosunu genişletmeye başladıktan sonra, kısa vadede piyasaya büyük miktarda likidite enjekte edildi, altın fiyatları ve ABD hisse senetleri önemli bir artış gösterdi, altın fiyatları bir ara 2000 dolar/ons tarihi zirveyi aştı. Bitcoin fiyatı da belirgin bir artış gösterdi, grafiği altın ve ABD hisse senetleri ile temelde uyumlu.
Hesaplamalar sonucunda elde edilen Bitcoin ile altın ve S&P 500 endeksi arasındaki korelasyon katsayıları bunu daha da doğrulamaktadır. 2018 yılında, Bitcoin ve S&P 500 endeksi ile altının fiyat korelasyon katsayıları sırasıyla yalnızca 0.18 ve 0.59 iken, 2019 ve 2020'de sürekli artış göstermiştir. Özellikle, 3 Mart 2020'de ABD Merkez Bankası'nın büyük çapta dolar likiditesi enjekte etmeye başlaması sonrasında, Bitcoin ve S&P 500 endeksi ile altının fiyat korelasyon katsayıları sırasıyla 0.92 ve 0.88'e ulaşmış, neredeyse eş zamanlı olarak yükselip düşmüştür.
3 Mart'tan sonra, S&P 500 endeksi, altın ve Bitcoin'in ABD Merkez Bankası bilanço büyüklüğü ile olan korelasyon katsayısı 0.6'nın üzerinde, veriler bu küresel finansal varlıkların yükselişinin ABD Merkez Bankası'nın büyük ölçekli genişleme politikasıyla yakından ilişkili olduğunu kanıtlıyor.
Sermaye durumunun stabil olduğu koşullarda, hisse senetleri, altın ve dijital para birimlerinin dalgalanmaları esas olarak temel faktörlerden etkilenmelidir. Ancak bu yılki durum, temel faktörler ile fiyatlar arasındaki ayrışmanın borsa açısından özellikle belirgin olduğunu gösteriyor. Küresel ekonomik durgunluk ve şirketlerin karlılıklarının düşmesi, hisse senedi fiyatlarının sürekli artışıyla karşılık buluyor. Altın ve dijital para birimi fiyatları da büyük sermaye akışıyla birlikte sürekli yükseliyor.
Bu yıl dijital para piyasasında Ethereum 2.0'ın ilerlemesi, Polkadot'un piyasaya sürülmesi ve ekosistem gelişimi, DeFi patlaması, Filecoin'in piyasaya sürülmesi gibi birçok sıcak konu bu yükselişe bazı temel açıklamalar sağlayabilir. Ancak finansal açıdan analiz edildiğinde, Bitcoin'in bu yükselişinin küresel ana finansal varlıklarla olan senkronizasyon etkisi gibi görünüyor.
Fonların büyük akışının neden olduğu yükseliş, fonların geri çekilmesiyle birlikte piyasanın temellere dönmesine neden olacaktır. Şu anda en çok merak edilen soru, bu dalganın ne zaman geri çekileceğidir.
Amerikan Merkez Bankası'nın 27 Ağustos'ta yaptığı son para politikası açıklamasına göre, enflasyon hedefi %2'den ortalama %2'ye ayarlandı ve bu ortalamanın zaman dilimi belirtilmedi. Bu, ekonomiyi canlandırmak ve istihdam oranını artırmak için Amerikan Merkez Bankası'nın bir süreliğine enflasyonun %2'nin üzerinde olmasına tolerans gösterebileceğini ve daha fazla gevşeme politikası için bir temel sağladığını göstermektedir.
ABD Merkez Bankası'nın iki politika hedefi bulunmaktadır: işsizlik oranını düşürmek ve enflasyonu kontrol altında tutmak, genellikle enflasyonu %2'nin altında tutma hedefi vardır. Şu anda ABD Merkez Bankası enflasyona yönelik kısıtlamaları gevşetti, bu nedenle piyasa analizleri ve tahminleri yaparken istihdam piyasasının durumuna daha fazla dikkat etmek gerekmektedir.
Mevcut küresel pandeminin gelişimi ve ABD ekonomisinin iyileşme durumu göz önüne alındığında, ABD Merkez Bankası'nın para genişletme politikasının devam etmesi bekleniyor. Özellikle dikkat çekici olan, bu teşvik politikası altında ABD Hazine'sinin hesabındaki fonların 1.8 trilyon dolara ulaşmış olmasıdır. Gelecekte bu paranın nasıl ve ne zaman kullanılacağı ile ABD'nin mali politikası yönü de dikkate değer.
Yatırım getirilerini maksimize etmenin stratejisi, yatırım çeşidinin temelinde bir değişiklik olmadığında uzun vadeli tutuşa devam etmektir.