Hisse Senetlerinin Zincir Üzerine Geçirilmesinin İki Paradigması: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk
Son zamanlarda, hisse senetlerinin blok zincirine geçirilmesi, topluluğun sıcak tartışma konusu haline geldi. Bu konuda, Backed destekli xStocks ve bir işlem platformunun modeli en tipik olanlarıdır. Karşılaştırıldığında, xStocks'un benimsediği hisse senedi blok zinciri modeli daha yüksek bir açıklık ve bileşenlik sunmakta, sıradan kullanıcıların zincir üzerinde serbestçe işlem yapmasına olanak tanımaktadır; oysa bir işlem platformu, sıkı uyumluluk gerekliliklerine uyarak yalnızca düzenleyici ortamı net olan Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara hizmet sunmakta ve uyumsuz adreslere transferi kısıtlamaktadır. Aşağıda, bu iki modeli daha derinlemesine incelemek için bir dizi veri ile birlikte olacağız.
Backed ve xStocks modeli
xStocks birden fazla hisse senedini destekliyor, bazıları gerçek işlem hacmi oluşturdu.
Kısa bir süre önce piyasaya sürülmesine rağmen, 2 Temmuz itibarıyla zincir üzerinde işlem gören 10 hisse senedi bulunuyor. Bunlar arasında SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aştı. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN da kullanıcı işlemleri gerçekleştirdi. Bazı yeni ortaya çıkan ticaret platformları özel xStocks ticaret alanları da başlattı.
Ana borsa desteği xStocks ticaret hacmini artırdı.
Birçok tanınmış borsa desteğini açıklamasıyla, xStocks'un işlem hacmi patlama yaptı. 1 Temmuz'da günlük işlem hacmi 6.641.000 $'a ulaştı, aktif kullanıcı sayısı 6.500'ü geçti ve işlem adedi 17.800'ü aştı. Bu arada, TSLA, SPY ve CRCL günlük işlem hacmi 1.000.000 $ sınırını aştı.
Bir coin bir hisseye karşılık gelen ihraç mekanizması
xStocks, 1 tokenin 1 hisse senedine karşılık geldiği bir ihraç mantığını benimsemektedir. Nitelikli profesyonel yatırımcılar, birincil yatırımcı olarak başvuruda bulunabilir ve belirli hesaplar aracılığıyla gerçek hisse senetleri satın alabilirler. Daha sonra, bu hisseler saklanacak ve satın alınan miktara göre eşit miktarda token üretilerek birincil yatırımcılara iade edilecektir. Şu anda, NVIDIA, bir fintech şirketi ve Tesla'nın hisse tokenlerinin ihraç miktarı en yüksektir ve her biri 10,000'den fazladır.
Likidite, esas olarak borsa piyasa yapıcılarına bağlıdır.
Birincil yatırımcıların ellerinde yoğunlaşan hisse senedi tokenlerinin ihraç hakkı nedeniyle, likidite sağlama önemli bir sorun haline geldi. xStocks, sadece dağıtım kanalları sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda borsanın piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak likiditeyi artırmayı da amaçlıyor. İşlem hacmi ve likidite derinliği birbirini destekliyor; işlem ne kadar aktifse, likidite sağlamaya istek de o kadar artıyor. Şu anda, en yüksek işlem hacmine sahip olan SP500 (SPY) için zincir üzerindeki USDC bazında likidite 1 milyon dolara ulaştı ve hatta ihraç edilen hisse senedi tokenleri piyasa değerini aştı. Ancak, daha düşük işlem hacmine sahip hisse senedi tokenleri hala likidite yetersizliği sorunuyla karşı karşıya.
DeFi protokolleri aracılığıyla token teşvikleri ile perakende yatırımcıların katılımı
Likiditeyi daha da artırmak için, xStocks aktif olarak çeşitli DeFi protokolleri ile işbirliği yapmaktadır. Gelecekte, Backed tarafından desteklenen ve EVM ağında ihraç edilen bStocks modelini dikkate alarak, kamu blok zincirleri ve ana akım DEX'lerle işbirliği yapılması planlanmaktadır. Üçüncü taraf protokol token'lerini kullanarak hisse token'larının likidite sağlanmasını teşvik etmek ve yönlendirmek hedeflenmektedir. Bilinen iş ortakları arasında bir DEX agregatörü ve bir borç verme protokolü bulunmaktadır.
Bir işlem platformunun hisse senedi zincirleme modeli
büyük miktarda hisse senedi token sözleşmesi dağıtıldı
Bir ticaret platformu, belirli bir Layer 2 ağında hisse token'larını yayınlamayı seçti ve şu anda 213 tür hisse token'ı sözleşmesi dağıtılmış durumda. Ağın düşük işlem ücretlerinden dolayı, her token'ın dağıtım maliyeti ortalama sadece 0.03 dolardır. Bu, platformun bu ağı seçmesinin önemli nedenlerinden biridir. Gelecekte, bu platform bu ağ temelinde kendi özel zincirini geliştirmeyi planlıyor.
Özel şirket hisse senedi tokenleri öne çıkıyor
Bu platform, tanınmış bir AI şirketi ve bir uzay şirketinin tokenleri de dahil olmak üzere, dünya çapında ilk özel şirket hisse senedi tokenlerini piyasaya süreceğini açıkladı. Bu hamle, kripto para piyasasının yüksek potansiyelli özel şirket hisse senetleri için ön işlem yeri haline gelmesini umuyor. Şu anda, platform 2,309 adet belirli bir AI şirketinin tokenini basmıştır.
Uyumluluk gereksinimleri token sözleşmesine entegre edilmiştir.
Bu platformun hisse senedi token sözleşmesinin tersine mühendislik analizi, bunun kapalı bir sistem olduğunu ortaya koydu. Her transfer, onaylanmış bir cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrolünden geçmek zorundadır. Bu, bu tokenlerin DeFi protokolleri ile doğrudan etkileşime giremeyeceği anlamına gelebilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi borsalar bundan fayda sağlayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde bu hisse senedi tokenlerini satın alsalar bile, bunları kaydedilmemiş bir adrese aktaramazlar; bu tür transfer işlemleri sistem tarafından engellenecektir.
Birçok hisse senedi tokeni yakında piyasaya sürülecek
Yukarıda bahsedilen AI şirketleri dışında, bu platformla ilgili adres, 79 adet dağıtılan hisse tokeni için meta veriler ayarladı. Bu yakında piyasaya sürülecek tokenler, birçok tanınmış şirketin hisselerini ve çeşitli ETF ürünlerini kapsamaktadır. Meta verileri ayarlanan bazı hisse tokenleri küçük ölçekli minting testleri gerçekleştirmiştir.
Genel olarak, bu iki hisse senedi zincirleme modeli kendine özgü özelliklere sahiptir. xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, bir ticaret platformu uyumluluk çerçevesinde yenilikleri keşfetmeye odaklanmaktadır. Gelecekte, bu iki modelin gelişim yönü ve geleneksel finans piyasaları üzerindeki etkisi sürekli olarak dikkatle izlenmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
4
Share
Comment
0/400
GamefiHarvester
· 08-02 20:47
Gerçekten mi? Uyumluluk hala transferi kısıtlıyor, enayiler nasıl kaçacak?
View OriginalReply0
GateUser-44a00d6c
· 08-02 20:43
Açık ekosistem yolu vahşi.
View OriginalReply0
EntryPositionAnalyst
· 08-02 20:34
Parası olan ne yapsın, açık ekosistem yine de kaçamaz.
Hisse Senedi Zincirine Yeni Paradigma: xStocks Açık Ekosistem VS Ticaret Platformu Kapalı Uyumluluk
Hisse Senetlerinin Zincir Üzerine Geçirilmesinin İki Paradigması: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk
Son zamanlarda, hisse senetlerinin blok zincirine geçirilmesi, topluluğun sıcak tartışma konusu haline geldi. Bu konuda, Backed destekli xStocks ve bir işlem platformunun modeli en tipik olanlarıdır. Karşılaştırıldığında, xStocks'un benimsediği hisse senedi blok zinciri modeli daha yüksek bir açıklık ve bileşenlik sunmakta, sıradan kullanıcıların zincir üzerinde serbestçe işlem yapmasına olanak tanımaktadır; oysa bir işlem platformu, sıkı uyumluluk gerekliliklerine uyarak yalnızca düzenleyici ortamı net olan Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara hizmet sunmakta ve uyumsuz adreslere transferi kısıtlamaktadır. Aşağıda, bu iki modeli daha derinlemesine incelemek için bir dizi veri ile birlikte olacağız.
Backed ve xStocks modeli
xStocks birden fazla hisse senedini destekliyor, bazıları gerçek işlem hacmi oluşturdu.
Kısa bir süre önce piyasaya sürülmesine rağmen, 2 Temmuz itibarıyla zincir üzerinde işlem gören 10 hisse senedi bulunuyor. Bunlar arasında SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aştı. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN da kullanıcı işlemleri gerçekleştirdi. Bazı yeni ortaya çıkan ticaret platformları özel xStocks ticaret alanları da başlattı.
Ana borsa desteği xStocks ticaret hacmini artırdı.
Birçok tanınmış borsa desteğini açıklamasıyla, xStocks'un işlem hacmi patlama yaptı. 1 Temmuz'da günlük işlem hacmi 6.641.000 $'a ulaştı, aktif kullanıcı sayısı 6.500'ü geçti ve işlem adedi 17.800'ü aştı. Bu arada, TSLA, SPY ve CRCL günlük işlem hacmi 1.000.000 $ sınırını aştı.
Bir coin bir hisseye karşılık gelen ihraç mekanizması
xStocks, 1 tokenin 1 hisse senedine karşılık geldiği bir ihraç mantığını benimsemektedir. Nitelikli profesyonel yatırımcılar, birincil yatırımcı olarak başvuruda bulunabilir ve belirli hesaplar aracılığıyla gerçek hisse senetleri satın alabilirler. Daha sonra, bu hisseler saklanacak ve satın alınan miktara göre eşit miktarda token üretilerek birincil yatırımcılara iade edilecektir. Şu anda, NVIDIA, bir fintech şirketi ve Tesla'nın hisse tokenlerinin ihraç miktarı en yüksektir ve her biri 10,000'den fazladır.
Likidite, esas olarak borsa piyasa yapıcılarına bağlıdır.
Birincil yatırımcıların ellerinde yoğunlaşan hisse senedi tokenlerinin ihraç hakkı nedeniyle, likidite sağlama önemli bir sorun haline geldi. xStocks, sadece dağıtım kanalları sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda borsanın piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak likiditeyi artırmayı da amaçlıyor. İşlem hacmi ve likidite derinliği birbirini destekliyor; işlem ne kadar aktifse, likidite sağlamaya istek de o kadar artıyor. Şu anda, en yüksek işlem hacmine sahip olan SP500 (SPY) için zincir üzerindeki USDC bazında likidite 1 milyon dolara ulaştı ve hatta ihraç edilen hisse senedi tokenleri piyasa değerini aştı. Ancak, daha düşük işlem hacmine sahip hisse senedi tokenleri hala likidite yetersizliği sorunuyla karşı karşıya.
DeFi protokolleri aracılığıyla token teşvikleri ile perakende yatırımcıların katılımı
Likiditeyi daha da artırmak için, xStocks aktif olarak çeşitli DeFi protokolleri ile işbirliği yapmaktadır. Gelecekte, Backed tarafından desteklenen ve EVM ağında ihraç edilen bStocks modelini dikkate alarak, kamu blok zincirleri ve ana akım DEX'lerle işbirliği yapılması planlanmaktadır. Üçüncü taraf protokol token'lerini kullanarak hisse token'larının likidite sağlanmasını teşvik etmek ve yönlendirmek hedeflenmektedir. Bilinen iş ortakları arasında bir DEX agregatörü ve bir borç verme protokolü bulunmaktadır.
Bir işlem platformunun hisse senedi zincirleme modeli
büyük miktarda hisse senedi token sözleşmesi dağıtıldı
Bir ticaret platformu, belirli bir Layer 2 ağında hisse token'larını yayınlamayı seçti ve şu anda 213 tür hisse token'ı sözleşmesi dağıtılmış durumda. Ağın düşük işlem ücretlerinden dolayı, her token'ın dağıtım maliyeti ortalama sadece 0.03 dolardır. Bu, platformun bu ağı seçmesinin önemli nedenlerinden biridir. Gelecekte, bu platform bu ağ temelinde kendi özel zincirini geliştirmeyi planlıyor.
Özel şirket hisse senedi tokenleri öne çıkıyor
Bu platform, tanınmış bir AI şirketi ve bir uzay şirketinin tokenleri de dahil olmak üzere, dünya çapında ilk özel şirket hisse senedi tokenlerini piyasaya süreceğini açıkladı. Bu hamle, kripto para piyasasının yüksek potansiyelli özel şirket hisse senetleri için ön işlem yeri haline gelmesini umuyor. Şu anda, platform 2,309 adet belirli bir AI şirketinin tokenini basmıştır.
Uyumluluk gereksinimleri token sözleşmesine entegre edilmiştir.
Bu platformun hisse senedi token sözleşmesinin tersine mühendislik analizi, bunun kapalı bir sistem olduğunu ortaya koydu. Her transfer, onaylanmış bir cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrolünden geçmek zorundadır. Bu, bu tokenlerin DeFi protokolleri ile doğrudan etkileşime giremeyeceği anlamına gelebilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi borsalar bundan fayda sağlayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde bu hisse senedi tokenlerini satın alsalar bile, bunları kaydedilmemiş bir adrese aktaramazlar; bu tür transfer işlemleri sistem tarafından engellenecektir.
Birçok hisse senedi tokeni yakında piyasaya sürülecek
Yukarıda bahsedilen AI şirketleri dışında, bu platformla ilgili adres, 79 adet dağıtılan hisse tokeni için meta veriler ayarladı. Bu yakında piyasaya sürülecek tokenler, birçok tanınmış şirketin hisselerini ve çeşitli ETF ürünlerini kapsamaktadır. Meta verileri ayarlanan bazı hisse tokenleri küçük ölçekli minting testleri gerçekleştirmiştir.
Genel olarak, bu iki hisse senedi zincirleme modeli kendine özgü özelliklere sahiptir. xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, bir ticaret platformu uyumluluk çerçevesinde yenilikleri keşfetmeye odaklanmaktadır. Gelecekte, bu iki modelin gelişim yönü ve geleneksel finans piyasaları üzerindeki etkisi sürekli olarak dikkatle izlenmelidir.