MSTR hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki yatırım mantığı ve riski
Yılın başından bu yana, bir şirketin hisse fiyatı 69 dolardan geçen hafta 543 dolara yükseldi, bu da Bitcoin'den çok daha fazla bir artış. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken, bu şirketin hisse fiyatının durmaksızın yükselmesidir. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: Sadece Bitcoin konseptinden yararlanmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işleyiş modeline sahip.
Temel çalışma modeli: Dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek Bitcoin almak
Şirket başlangıçta ticari zeka raporlama sistemleriyle uğraşıyordu, ancak bu artık bir çöküş endüstrisi haline geldi. Bugün, ana stratejisi, dönüştürülebilir tahviller çıkararak fon toplamak, büyük miktarda Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir bileşeni olarak kullanmaktır.
Convertilebilir Tahvil Tanıtımı
Dönüştürülebilir tahviller, şirketlerin ihraç ettiği bir finansman aracıdır. Yatırımcılar, vade sonunda ana parayı ve faizi geri alma veya belirlenen fiyat üzerinden tahvili şirket hisse senedine dönüştürme seçeneğine sahip olabilir.
Eğer hisse fiyatı büyük yükseliş gösterirse, yatırımcılar hisse senedine geçmeyi tercih eder ve bu da hisselerin seyrelmesine yol açar.
Eğer hisse senedi fiyatı yükselmezse, yatırımcılar ana paralarını ve faizlerini geri almayı seçebilir, şirket belirli bir finansman maliyetini üstlenmek zorunda kalır.
Şirketin operasyon stratejisi
Dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek toplanan fonları Bitcoin satın almak için kullanmak.
Bu şekilde, şirketin sahip olduğu Bitcoin miktarı sürekli artarken, her hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri de artmaktadır.
Örneğin, 2024'ün başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu rakam 0.12'ye kadar ulaştı.
2024 yılına kadar ilk üç çeyrekte, şirket convertible bond aracılığıyla Bitcoin pozisyonunu 189.000'den 252.000'e (yükseliş %33,3) artırdı, oysa hisse sayısı yalnızca %13,2 oranında seyreltilmiştir. Her 100 hisse için düşen Bitcoin sayısı 0,091'den 0,107'ye yükselirken, Bitcoin pozisyonundaki haklar yavaş yavaş artmaktadır.
en son gelişme
16 Kasım'da şirket, 5.178 adet Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını açıkladı ve toplam hissesini 331.200 adede çıkardı. Bu eğilime göre, her 100 hisse için Bitcoin değeri neredeyse 0.12'ye yakın. Para birimi açısından, hissedarların Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
İşletme Modelinin Sürdürülebilirliği
Bu model, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanmasına benziyor:
Sürekli tahvil çıkararak Bitcoin satın almak, hisse senedi sayısını seyrelterek hisse başına Bitcoin pozisyonunu artırmak.
Yatırımcılar için, şirket hisseleri satın almak dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmakla eşdeğerdir ve Bitcoin'in yükselişinden kaynaklanan kaldıraç kazançlarından faydalanabilirler.
Ancak, bu modelin sürdürülebilirliğinde bazı potansiyel riskler bulunmaktadır:
Fon toplama zorluğu artıyor: Eğer hisse fiyatı yükseliş göstermezse, sonraki tahvil ihracı zorlaşabilir.
Aşırı Seyreltme: Eğer hisse senedi ihraç hızı, Bitcoin birikim hızını aşarsa, hissedar hakları azalabilir.
Model homojenleşmesi: Daha fazla şirket bu modeli taklit ederse, artan rekabet benzersizliğini kaybetmesine neden olabilir.
Yatırım Mantığı ve Gelecek Riskleri
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyor. Bitcoin'in toplam miktarının sadece 21 milyon adet olduğu düşünüldüğünde, ABD'nin ulusal stratejik rezervinin bunun 3 milyonunu kapsayabileceği öngörülüyor. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" yalnızca bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, şu anda şirketin yatırım riski, kazançlardan daha büyük olabilir:
Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, şirketin hisse senedi fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir.
Gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilmek, fon toplama yeteneği ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Düşünme ve Bilinç Yükseltme
2020'yi geriye dönüp baktığımızda, şirket ilk kez büyük miktarda Bitcoin aldığında, Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. O zamanlar, birçok kişi 10.000 dolar fiyatının çok yüksek olduğunu düşünüyordu, ancak şirket büyük miktarda alım yaptı. Sonuç olarak, Bitcoin 20.000 dolara kadar yükseldi ve birçok kişinin beklentilerini aştı.
Bu yatırım fırsatını kaçırmak, bana Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığını ve anlayış derinliğini ciddi şekilde öğrenmem gerektiğini fark ettirdi. Şirketin modeli basit görünse de, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan güçlü bir inancı temsil ediyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu deneyimden ders çıkarmak ve kendi bilgi seviyemizi artırmaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
MSTR hisse senedi fiyatı fırladı, Bitcoin yatırım modeli ve riskleri derinlemesine incelendi.
MSTR hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki yatırım mantığı ve riski
Yılın başından bu yana, bir şirketin hisse fiyatı 69 dolardan geçen hafta 543 dolara yükseldi, bu da Bitcoin'den çok daha fazla bir artış. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken, bu şirketin hisse fiyatının durmaksızın yükselmesidir. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: Sadece Bitcoin konseptinden yararlanmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işleyiş modeline sahip.
Temel çalışma modeli: Dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek Bitcoin almak
Şirket başlangıçta ticari zeka raporlama sistemleriyle uğraşıyordu, ancak bu artık bir çöküş endüstrisi haline geldi. Bugün, ana stratejisi, dönüştürülebilir tahviller çıkararak fon toplamak, büyük miktarda Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir bileşeni olarak kullanmaktır.
Convertilebilir Tahvil Tanıtımı
Dönüştürülebilir tahviller, şirketlerin ihraç ettiği bir finansman aracıdır. Yatırımcılar, vade sonunda ana parayı ve faizi geri alma veya belirlenen fiyat üzerinden tahvili şirket hisse senedine dönüştürme seçeneğine sahip olabilir.
Şirketin operasyon stratejisi
Örneğin, 2024'ün başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu rakam 0.12'ye kadar ulaştı.
2024 yılına kadar ilk üç çeyrekte, şirket convertible bond aracılığıyla Bitcoin pozisyonunu 189.000'den 252.000'e (yükseliş %33,3) artırdı, oysa hisse sayısı yalnızca %13,2 oranında seyreltilmiştir. Her 100 hisse için düşen Bitcoin sayısı 0,091'den 0,107'ye yükselirken, Bitcoin pozisyonundaki haklar yavaş yavaş artmaktadır.
en son gelişme
16 Kasım'da şirket, 5.178 adet Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını açıkladı ve toplam hissesini 331.200 adede çıkardı. Bu eğilime göre, her 100 hisse için Bitcoin değeri neredeyse 0.12'ye yakın. Para birimi açısından, hissedarların Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
İşletme Modelinin Sürdürülebilirliği
Bu model, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanmasına benziyor:
Ancak, bu modelin sürdürülebilirliğinde bazı potansiyel riskler bulunmaktadır:
Yatırım Mantığı ve Gelecek Riskleri
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyor. Bitcoin'in toplam miktarının sadece 21 milyon adet olduğu düşünüldüğünde, ABD'nin ulusal stratejik rezervinin bunun 3 milyonunu kapsayabileceği öngörülüyor. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" yalnızca bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, şu anda şirketin yatırım riski, kazançlardan daha büyük olabilir:
Düşünme ve Bilinç Yükseltme
2020'yi geriye dönüp baktığımızda, şirket ilk kez büyük miktarda Bitcoin aldığında, Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. O zamanlar, birçok kişi 10.000 dolar fiyatının çok yüksek olduğunu düşünüyordu, ancak şirket büyük miktarda alım yaptı. Sonuç olarak, Bitcoin 20.000 dolara kadar yükseldi ve birçok kişinin beklentilerini aştı.
Bu yatırım fırsatını kaçırmak, bana Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığını ve anlayış derinliğini ciddi şekilde öğrenmem gerektiğini fark ettirdi. Şirketin modeli basit görünse de, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan güçlü bir inancı temsil ediyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu deneyimden ders çıkarmak ve kendi bilgi seviyemizi artırmaktır.