Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi tamamen canlanıyor, sıvı kazıklama ve DEX performansı göz alıcı.

robot
Abstract generation in progress

Solana ekosisteminin gelişim durumu: Merkezi Olmayan Finans projelerinin performans analizi

Son dönemlerde Solana ekosistemi genel olarak güçlü bir ivme kazanmış durumda, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolar eşiğine yakın bir seviyeye ulaştı. Solana'nın merkeziyetsiz borsa (DEX)'deki işlem hacmi bir ara Ethereum'u geride bıraktı ve "Solana, Ethereum'u geçecek" tartışmalarını tetikledi. Bu arada, Ethereum çeşitli eleştirilerle karşı karşıya kaldı, özellikle de önceki boğa piyasasını yönlendiren Merkezi Olmayan Finans projeleri artık eskisi kadar ilgi görmüyor. Son dönemde popülerleşen MEME ve DePIN projeleri dışında, Solana'daki DeFi projelerinin durumu ne? Eski projeler gerçekten canlanıyor mu? Gelin derinlemesine inceleyelim.

Likidite Staking

Likidite staking, Solana ekosistemindeki önemli bir büyüme projesidir. Staking, kendisi fonları kilitleyerek SOL fiyatının artmasına katkıda bulunur, ayrıca çeşitli likidite staking tokenları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop'larının zenginleştirme etkisi ve teşvikleri, likidite staking'e katılan fonların sürekli artmasını sağlıyor.

Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesi Marinade Finance ve Jito'dur. Veri platformu verilerine göre, 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli varlıkları (TVL) sırasıyla 10,5 milyar dolar ve 6,26 milyar dolar olup, Solana ekosisteminde ilk iki sırada yer almaktadır.

Marinade'in stake edilen fonlarının dolar cinsinden tarihi zirveye kıyasla yalnızca %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (1115 milyon SOL ) ile yeni bir zirveye ulaşmıştır.

Jito, staking hizmetlerinin yanı sıra MEV altyapısı da sunmaktadır. Beklentilerin üzerinde bir airdrop nedeniyle, Jito iyi bir kullanıcı tabanı elde etmiştir. Son zamanlarda JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımını teşvik etmeye başlamasıyla, Jito'daki staking miktarı hızlı bir şekilde artmaya devam etmekte ve şu anda staking miktarı 6.42 milyon SOL'a ulaşmıştır.

Merkezi Olmayan Borsa

Merkezi Olmayan Borsa ( DEX ) alanındaki en önemli iki proje hala Raydium ve Orca olup, belirgin yeni projeler ortaya çıkmamıştır. Bu iki proje, mevcut temelleri üzerine merkezi likidite işlevleri geliştirmiştir, ancak konumları tersine dönmüştür.

DEX için, likidite ve işlem hacmi en önemli iki göstergedir. Raydium'un likiditesi en yüksek 22.1 milyar dolara ulaşmışken, şu anda 1.13 milyar dolar, sadece zirvenin %5.1'idir. Orca'nın likiditesi en yüksek 14.1 milyar dolara ulaşmışken, şu anda 1.84 milyar dolar, zirvenin %13'üdür.

Son zamanlarda, Solana'nın DEX işlem hacminin Ethereum'u geçmesi geniş bir ilgi uyandırdı. Veriler, ister son 24 saat isterse son 7 gün olsun, Solana'nın işlem hacminin Ethereum'dan daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bazıları bunun, işlem toplayıcılarının işlem hacmini tekrar hesaplamış olabileceğini sorguluyor ve Solana'nın işlem toplayıcısı (Jupiter)'a olan bağımlılığının Ethereum (1inch)'a göre daha yüksek olduğunu, tekrar hesaplanan miktarın da daha fazla olduğunu düşünüyor.

Ancak çeşitli DEX'lerin işlem hacmi verilerine bakıldığında, Solana üzerinde son 24 saatteki ana DEX'lerin toplam işlem hacmi 1.55 milyar dolar. Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin toplam işlem hacmi ise 1.18 milyar dolar. Bu, 21 Kasım'da Solana üzerindeki DEX işlem hacminin gerçekten Ethereum'dan yüksek olduğunu gösteriyor. Dikkate değer olan, Ethereum üzerindeki işlem hacminin büyük ölçüde bir DEX'te ( 9.4 milyar dolar ) yoğunlaşmış olması. İkinci olarak ise başka bir DEX'te ( 1.4 milyar dolar ) yer alıyor, diğer DEX'lerin işlem hacmi ise yalnızca yaklaşık 20 milyon dolar veya daha düşük.

Son zamanlarda dikkat çeken bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fon kullanım oranını yansıtır. Raydium ve Orca sırasıyla 4.81 ve 2.87 iken, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin bu oranları sırasıyla 0.26, 0.09, 0.042'dir. Bu, aynı ana parayla, Solana'da likidite sağlamanın getirilerinin Ethereum'dan çok daha yüksek olduğunu göstermektedir; bu da fonların Solana ekosistemine akışını daha da artırabilir.

Solana ekosisteminin canlanması, çeşitli Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl performans gösteriyor?

Merkezi Olmayan Finans Kredisi

Merkezi Olmayan Finans alanında değişiklikler oldukça büyük, daha önce büyük miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden şu anda yalnızca Solend ön sıralarda yer almakta, ancak yeni projeler tarafından da geride bırakılmaktadır. TVL, borç verme protokolleri için son derece önemlidir; protokoldeki kalan fonları temsil eder ( mevduat - borç ), kalan fonların fazla olması da mevduatın fazla olması anlamına gelir.

Solend'in TVL'si en yüksek 9.1 milyar dolara ulaştı, şu anda 1.87 milyar dolar, bu da zirvenin %20.5'ine karşılık geliyor. Solend, 2022'nin Kasım ayında büyük bir darbe aldı, TVL ayın başındaki 2.8 milyar dolardan doğrudan %90 düştü. Diğer köklü borç verme protokollerinin durumu daha da kötüydü, çoğu projenin TVL'si birkaç milyondan birkaç yüz bin dolara düştü.

Bu alanda yeni rakipler ortaya çıkmaya başladı. İki yeni projenin TVL'si sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızlı bir şekilde büyüdü. Her ikisi de henüz yönetişim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıların mevduat ve krediler aracılığıyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlattılar. Bazı projelerin airdrop'larının zenginleştirici etkisi altında, fonlar sürekli olarak akmaya devam ediyor, çeşitli LST'ler de destekleniyor, likit staking projeleri de bu fonlara ek teşvikler sağlayabilir.

Getiri Toplayıcı

Getiri toplayıcı alanı neredeyse çürütülmüş durumda. Solana, Ethereum gibi yüksek işlem ücretlerine ihtiyaç duymadığı için, getiri toplayıcıları aracılığıyla yapılan yatırımlar otomatik olarak yeniden yatırılabilir, böylece bireysel işlemlerin ücret harcamalarından kaçınılabilir.

Solana üzerindeki bu alandaki en ünlü proje olan TVL, en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anda 4.02 milyon dolara düştü. Bu proje genellikle başka bir projeyle birlikte kullanılır; bu iki projenin arkasındaki geliştiricinin aynı kişi olduğu ortaya çıktı ve bu geliştirici, farklı projeler geliştirmek için 11 sahte kimlik oluşturdu, Solana'nın TVL'sini kasıtlı olarak on milyarlarca dolara yükseltti.

Sadece basit bir havuz madenciliği işlevinin ötesinde, bazı getiri havuzları aynı zamanda borç verme ve kaldıraçlı madencilik işlevleri de sunmaktadır, ancak madencilik kazançlarının düşmesi nedeniyle bu projelerin performansı da kötüleşmiştir. Birçok projenin TVL'si yüz milyonlarca dolardan on milyonlarca dolara düşmüştür.

Sürekli Sözleşme

Ethereum Layer 2 üzerindeki çeşitli sürekli sözleşme projeleri ile karşılaştırıldığında, Solana bu alanda özellikle öne çıkmamaktadır.

Bu alandaki toplam gücü yüksek bir proje, esasen belirli bir ticaret platformunun order book ticaret modelini benimsiyor ve en fazla 20 kat kaldıraç kullanabiliyor. Şu anda bu projenin TVL'si yeni bir zirve yaparak 105 milyon dolara ulaştı, son 24 saatte SOL-PERP işlem hacmi 43 milyon dolar oldu. Bu proje ayrıca spot kaldıraç ticaret yöntemi de sunuyor.

Başka bir köklü projenin TVL'si en yüksek 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Daha önce bir hacker tarafından piyasa manipülasyonu amacıyla saldırıya uğramıştı, ardından bu hacker dava edilip tutuklandı. Bu proje esasen borç verme ve kaldıraçlı işlem modunu kullanıyor, borçlanarak fonları alıyor ve daha sonra bir ticaret toplayıcısı aracılığıyla işlem yapıyor. Şimdi bu projeye ayrıca sürekli sözleşme işlem yöntemi eklendi, ancak SOL-PERP'nin son 24 saatlik işlem hacmi sadece 520 bin dolar.

Bu alanda, belirli bir platformun V1 modeline benzer bir modeli benimseyen bir rakip daha var. Fon üst limiti 23 milyon dolar olarak belirlenmiştir, son 24 saatteki SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşmış ve hatta daha önce bahsedilen önde gelen projeyi geçmiştir.

Solana ekosisteminin canlanması, çeşitli Merkezi Olmayan Finans projelerinin durumu nedir?

Merkezi Olmayan Stabil Coin

Solana, Merkezi Olmayan Finans alanında her zaman öne çıkan bir proje olmamıştır.

Temsili bir proje, 2 milyar dolara yakın bir değerleme ile fonlama tamamladı, ancak TVL en yüksek zamanında sadece 42 milyon dolar oldu, şu anda ise 11.19 milyon dolar. Başlangıçta SOL teminatını Delta nötr bir şekilde hedge etme yolunu izledi, ancak şimdi USDC 1:1 basım kullanmaya da yöneldi.

Ayrıca aşırı teminat kullanarak mint edilen iki stabilcoin projesi daha var, ancak bunlar da çöküşe geçti. TVL'leri, zirve noktasındaki yüz milyonlarca veya on milyonlarca dolardan şu anda birkaç milyon dolara düştü.

Özet

Bu makale, Solana üzerindeki çeşitli Merkezi Olmayan Finans (DeFi) projelerinin gelişim durumunu analiz etmektedir. Likidite staking projeleri, Solana'nın TVL'sinin büyümesine öncülük etti, çeşitli LST'ler de diğer projelerde kullanılabilir ve teşvikler kazanabilir. DEX'in likiditesi Ethereum'un çok altında olmasına rağmen, bazı zamanlarda işlem hacmi Ethereum'daki DEX'leri aşmaktadır, bu da Solana üzerindeki DEX'in son derece yüksek fon verimliliğinden kaynaklanmaktadır; bu durum, Solana ekosistemine daha fazla fon çekebilir. Merkezi olmayan borç verme alanındaki yeni projeler mükemmel performans gösteriyor ve havuzlama beklentisi var. Sürekli sözleşmelerdeki bazı projeler büyüme aşamasındadır. Ancak, getiri toplayıcıları ve stabilcoin alanında öne çıkan projeler yoktur.

Solana ekosistemi yeniden canlanıyor, çeşitli Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl performans gösteriyor?

SOL0.49%
DEFI10.79%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 4
  • Share
Comment
0/400
ContractSurrendervip
· 08-03 01:58
Başladık, Solana'ya yatırdım.
View OriginalReply0
MetaNeighborvip
· 08-03 01:55
eth artık lezzetsiz hale geldi
View OriginalReply0
DuskSurfervip
· 08-03 01:55
Eth yatıyor sol Aya doğru
View OriginalReply0
NFTRegretDiaryvip
· 08-03 01:54
hap eth yaşlı adam mahkum
View OriginalReply0
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)