Kripto Varlıkların Yeniden Şekillendirilmesi: On-chain Değişim Ticaretinin Devrimi
Kripto Varlıklar sektörünün gelişim sürecinde, başlangıçta belirlenen vizyondan giderek uzaklaştığımızı düşünüyoruz. Bu makalede, iki birbiriyle ilişkili konuyu ele alacağız: DeFi likidite teknolojisinin evrimi ve on-chain takas ticaretinin ekonomik gelişim üzerindeki dönüşümcü etkisi. Derin bir DeFi devriminin kapıda olduğuna inanıyoruz, sadece biraz daha sabırlı olmak gerekiyor. İdealizmi benimseyen vizyonerler, sonunda piyasanın ödüllerini alacaklardır.
Kripto Varlıklar piyasası ritmini kaybediyor
2023 yılının başından bu yana, Bitcoin ETF onayı ve yeni bir niceliksel genişleme beklentisi sayesinde dipten sıçrayarak yeni zirvelere ulaştı. Ancak, çoğu altcoin her zamanki gibi yükselişi takip etmedi. Bazı yatırımcılar VC token pazarının kötü performansını alay konusu yaparak gerçek yeniliği küçümsüyor ve kripto dünyasını spekülasyon alanı olarak görüyor. Hatta bazı sektör liderleri tüm sektörü bir kumarhane ile kıyasladı.
Bu boğa piyasasında, birçok deneyimli kişi bu sefer gerçekten farklı olduğunu düşünüyor, hatta 2018-2019 yıllarındaki endüstri kışından daha kafa karıştırıcı olduğunu belirtiyor. Bazı geliştiriciler sektöre giriş amaçlarını sorgulamaya başladı ve Kripto Varlıkların gerçekten gerçek dünyayı değiştirip değiştiremeyeceğinden şüphe ediyor. AI'nın yükselmesiyle, birçok insan dikkatlerini yapay zekaya yönlendirdi, daha fazla insan ise hala tereddüt ediyor.
Kripto Varlıklar piyasası neden farklı?
Risk sermayesi ve ekiplerin açgözlülüğü, çıkar çatışmaları gibi uzun süredir var olan sorunların yanı sıra, önemli bir neden daha var: Kripto varlıklar piyasasındaki içsel şişmenin ekosistemi gerekli likiditeyle sağlamakta yetersiz kalması. 2018'den bu yana, stabil olmayan coinlerin piyasa payı sürekli olarak düşüyor. Son iki yılda, çoğu işlem dolar stabil coinleri tarafından sağlanan likiditeyle gerçekleşiyor. Eğer dolar stabil coinlerinin piyasa değeri sürdürülebilir bir şekilde genişleyemezse, yeni coinlerin sürekli olarak piyasaya sürülmesiyle likidite havuzları boşalır.
Kripto Varlıklar fiyatlandırma hakkı Wall Street'in eline geçti
Dolar ile bağlantılı stablecoinler ve diğer uyumlu finansal araçlar tuzak haline geldi. Kripto varlıklar, Wall Street'in ritmine uymaya başladı. Dolar ile bağlantılı stablecoinleri likidite kaynağı olarak kabul ettiğimizden beri, bunlar konsensüs biriktirmeye başladı, kripto yerel tokenlerin likidite rolünü değiştirdi ve diğer tokenlerin güvenilirliğini zayıflattı, dolar yavaş yavaş piyasayı domine etti.
Bu, stabilcoinleri suçlamak değil, adil rekabet ve piyasa seçiminin doğal bir sonucudur. Ancak likidite kontrolünü kaybedersek, kripto endüstrisinin ritmini de kaybederiz.
Likiditenin Bin Yıllık Savaşı
Likidite her zaman gerçek bir taleptir.
Likidite, piyasa organizasyonu için kritik öneme sahiptir ve piyasa verimliliğini, istikrarını ve çekiciliğini doğrudan etkiler. Yüksek likidite, işlem maliyetlerini düşürerek fiyat keşif verimliliğini artırır ve piyasa çekiciliğini güçlendirir. Bu nedenle, likiditenin artırılması her piyasa için elzemdir.
Kripto Varlıklar, likidite sorunlarını hafifletmek için yapılan bir yeniliktir.
Akademik dünya genelinde, paranın işlevinin genel bir eşdeğer olarak hareket etmek olduğu ve piyasa likidite sorununu çözmenin bir ürünü olduğu kabul edilmektedir. Farklılık, para aracının başlangıç noktasının mal mı yoksa borç mu olduğu üzerinedir. Genel olarak, para, antik elitlerin piyasa likidite sorununa verdiği bir yanıt olup, likiditeyi artırmanın bir aracıdır.
DEX: Değişim Gücü
Blok zinciri teknolojisinin ortaya çıkması, likidite sorununu çözmek için yeni bir fırsat sundu. Günümüz token borsaları, yeterli likidite, etkili fiyatlandırma ve merkeziyetsizlik arasında üçlü bir çıkmazla karşı karşıya. Farklı DEX'ler, çeşitli modeller kullanarak farklı hedef müşteri gruplarının ticaret tercihlerine hitap etmekte ve her biri kendi önceliklerini ve fedakarlıklarını yapmaktadır.
on-chain likidite oluşturma denemesi
Merkeziyetsiz borsalar, likidite sıkıntısını çözme konusunda önemli ilerlemeler kaydetti. Uniswap'ın birleşik eğri inovasyonu yeni bir çağın kapılarını araladı. Curve Protocol, stabilcoin ticareti için özel likidite eğrileri geliştirdi. Hashflow, on-chain ve off-chain likiditeyi oracle'lar aracılığıyla bağladı. Friend.tech ve Pump.fun ise küçük ölçekli token'lar için daha dik eğriler tasarladı.
MEV: on-chain likidite yarışması
En fazla çıkarılabilir değer ( MEV ) başka bir yarış alanıdır. İşlem değerini korumak için geliştiriciler, MEV'yi engellemek amacıyla algoritmalar ve mekanizmalar oluşturmuştur. Flashbots gibi projeler düğüm kazanç dağılımına odaklanırken, Cow Protocol gibi projeler ise MEV'yi işlem sürecinde tutmak için açık artırma mekanizmasını kullanmaktadır.
Likidite dağılımı, sorunu çözmek için agenti çağırıyor
Token likiditesi farklı blok zincirleri ve protokoller arasında dağılmıştır. DEX agregatörleri bu likiditeyi birleştirmek için ortaya çıkmıştır. Toplu müzayede mekanizması, aracılık rolünü daha da güçlendirerek likidite kısıtlamalarını hafifletmek için yeni piyasa mekanizmaları getirmektedir.
Toplu Müzayede: DEX Gelişiminin Zirvesi
Yıllar süren gelişimle birlikte, sektör ticaret sonuçlarını optimize etmek için toplu, açık artırma ve sipariş eşleştirme gibi yöntemleri kabul etti. Toplu açık artırmalar, zaman verimliliğinden feragat ederek değer verimliliğini maksimize eder ve CEX ile farklılaşmış bir rekabet oluşturur. Ayrıca, karşılıklı ticaretin sahneye geri dönmesi için koşullar yaratır.
Değiş-tokuş Ticareti Yeniden Sahneye Çıkıyor
Merkeziyetsiz borsa genellikle "değişim" platformları olarak adlandırılır ve önceden belirlenmiş evrensel bir eşdeğer rolü yoktur. Trader'lar herhangi bir token'i diğer token'lerle değiştirebilirler. Toplu ihale akıllı sözleşmelerinin ortaya çıkması, takas işlemlerinin daha verimli bir şekilde piyasaya geri dönmesini sağlamıştır.
Toplu Müzayede: on-chain Değişimlerin Anahtarı
Takas ticaretinin yeniden doğuşu, piyasa talebine yanıt vermektedir. Toplu açık artırma akıllı sözleşmeleri, kısa vadeli ticaret niyetlerini toplar; en iyi teklifi veren herhangi bir aracının tüm ticaret ihtiyacını karşılaması mümkündür. Bu eşleştirme, küresel piyasalara ve daha güçlü bilgi eşleştirme yeteneklerine dayanmaktadır.
Neden toplu müzayedede gerçekleştirilen takas ticareti DEX döneminin bir dönüm noktasıdır?
Takas ticareti, fiyatlandırma yetkisini yeniden kazanma fırsatı sunuyor. DEX'in gelişimi, nihayetinde CEX'i aşabileceğimize olan güvenimizi artırıyor. Toplu müzayede, likidite sorununu çözmeye yönelik düşünceli bir adım ve DEX teknolojisinin evrimsel bir başarısıdır. Takas ticareti yeniden ana ticaret modeli haline geldiğinde, kendi piyasa ritmimizi yeniden kontrol edebiliriz.
Sonuç
Pazar genel olarak belirsizlik içinde olsa da, teknoloji sürekli ilerledikçe ve geliştikçe endişelenmemize gerek yok. Tüm mücadele eden sektör inşaatçıları için şunu düşünmeliyiz: "Yolda yalnızlık korkma, herkes seni tanıyor."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
4
Share
Comment
0/400
GateUser-74b10196
· 5h ago
Ne kahran bir devrim ya, her şey spekülasyon.
View OriginalReply0
0xLostKey
· 5h ago
düşüş uzun sürdüğünde devrim çağırmayı sever ...
View OriginalReply0
LayoffMiner
· 6h ago
Saçma bir devrim yapmak, erken insanları enayi yerine koymak, erken para kazanmak!
View OriginalReply0
Web3ExplorerLin
· 6h ago
hipotez: defi sadece eski takası havalı matematikle yeniden icat ediyor... aslında oldukça şaşırtıcı
DeFi Likidite teknolojisi evrimi: on-chain takas ticareti Kripto Varlıklar pazarını yeniden şekillendiriyor
Kripto Varlıkların Yeniden Şekillendirilmesi: On-chain Değişim Ticaretinin Devrimi
Kripto Varlıklar sektörünün gelişim sürecinde, başlangıçta belirlenen vizyondan giderek uzaklaştığımızı düşünüyoruz. Bu makalede, iki birbiriyle ilişkili konuyu ele alacağız: DeFi likidite teknolojisinin evrimi ve on-chain takas ticaretinin ekonomik gelişim üzerindeki dönüşümcü etkisi. Derin bir DeFi devriminin kapıda olduğuna inanıyoruz, sadece biraz daha sabırlı olmak gerekiyor. İdealizmi benimseyen vizyonerler, sonunda piyasanın ödüllerini alacaklardır.
Kripto Varlıklar piyasası ritmini kaybediyor
2023 yılının başından bu yana, Bitcoin ETF onayı ve yeni bir niceliksel genişleme beklentisi sayesinde dipten sıçrayarak yeni zirvelere ulaştı. Ancak, çoğu altcoin her zamanki gibi yükselişi takip etmedi. Bazı yatırımcılar VC token pazarının kötü performansını alay konusu yaparak gerçek yeniliği küçümsüyor ve kripto dünyasını spekülasyon alanı olarak görüyor. Hatta bazı sektör liderleri tüm sektörü bir kumarhane ile kıyasladı.
Bu boğa piyasasında, birçok deneyimli kişi bu sefer gerçekten farklı olduğunu düşünüyor, hatta 2018-2019 yıllarındaki endüstri kışından daha kafa karıştırıcı olduğunu belirtiyor. Bazı geliştiriciler sektöre giriş amaçlarını sorgulamaya başladı ve Kripto Varlıkların gerçekten gerçek dünyayı değiştirip değiştiremeyeceğinden şüphe ediyor. AI'nın yükselmesiyle, birçok insan dikkatlerini yapay zekaya yönlendirdi, daha fazla insan ise hala tereddüt ediyor.
Kripto Varlıklar piyasası neden farklı?
Risk sermayesi ve ekiplerin açgözlülüğü, çıkar çatışmaları gibi uzun süredir var olan sorunların yanı sıra, önemli bir neden daha var: Kripto varlıklar piyasasındaki içsel şişmenin ekosistemi gerekli likiditeyle sağlamakta yetersiz kalması. 2018'den bu yana, stabil olmayan coinlerin piyasa payı sürekli olarak düşüyor. Son iki yılda, çoğu işlem dolar stabil coinleri tarafından sağlanan likiditeyle gerçekleşiyor. Eğer dolar stabil coinlerinin piyasa değeri sürdürülebilir bir şekilde genişleyemezse, yeni coinlerin sürekli olarak piyasaya sürülmesiyle likidite havuzları boşalır.
Kripto Varlıklar fiyatlandırma hakkı Wall Street'in eline geçti
Dolar ile bağlantılı stablecoinler ve diğer uyumlu finansal araçlar tuzak haline geldi. Kripto varlıklar, Wall Street'in ritmine uymaya başladı. Dolar ile bağlantılı stablecoinleri likidite kaynağı olarak kabul ettiğimizden beri, bunlar konsensüs biriktirmeye başladı, kripto yerel tokenlerin likidite rolünü değiştirdi ve diğer tokenlerin güvenilirliğini zayıflattı, dolar yavaş yavaş piyasayı domine etti.
Bu, stabilcoinleri suçlamak değil, adil rekabet ve piyasa seçiminin doğal bir sonucudur. Ancak likidite kontrolünü kaybedersek, kripto endüstrisinin ritmini de kaybederiz.
Likiditenin Bin Yıllık Savaşı
Likidite her zaman gerçek bir taleptir.
Likidite, piyasa organizasyonu için kritik öneme sahiptir ve piyasa verimliliğini, istikrarını ve çekiciliğini doğrudan etkiler. Yüksek likidite, işlem maliyetlerini düşürerek fiyat keşif verimliliğini artırır ve piyasa çekiciliğini güçlendirir. Bu nedenle, likiditenin artırılması her piyasa için elzemdir.
Kripto Varlıklar, likidite sorunlarını hafifletmek için yapılan bir yeniliktir.
Akademik dünya genelinde, paranın işlevinin genel bir eşdeğer olarak hareket etmek olduğu ve piyasa likidite sorununu çözmenin bir ürünü olduğu kabul edilmektedir. Farklılık, para aracının başlangıç noktasının mal mı yoksa borç mu olduğu üzerinedir. Genel olarak, para, antik elitlerin piyasa likidite sorununa verdiği bir yanıt olup, likiditeyi artırmanın bir aracıdır.
DEX: Değişim Gücü
Blok zinciri teknolojisinin ortaya çıkması, likidite sorununu çözmek için yeni bir fırsat sundu. Günümüz token borsaları, yeterli likidite, etkili fiyatlandırma ve merkeziyetsizlik arasında üçlü bir çıkmazla karşı karşıya. Farklı DEX'ler, çeşitli modeller kullanarak farklı hedef müşteri gruplarının ticaret tercihlerine hitap etmekte ve her biri kendi önceliklerini ve fedakarlıklarını yapmaktadır.
on-chain likidite oluşturma denemesi
Merkeziyetsiz borsalar, likidite sıkıntısını çözme konusunda önemli ilerlemeler kaydetti. Uniswap'ın birleşik eğri inovasyonu yeni bir çağın kapılarını araladı. Curve Protocol, stabilcoin ticareti için özel likidite eğrileri geliştirdi. Hashflow, on-chain ve off-chain likiditeyi oracle'lar aracılığıyla bağladı. Friend.tech ve Pump.fun ise küçük ölçekli token'lar için daha dik eğriler tasarladı.
MEV: on-chain likidite yarışması
En fazla çıkarılabilir değer ( MEV ) başka bir yarış alanıdır. İşlem değerini korumak için geliştiriciler, MEV'yi engellemek amacıyla algoritmalar ve mekanizmalar oluşturmuştur. Flashbots gibi projeler düğüm kazanç dağılımına odaklanırken, Cow Protocol gibi projeler ise MEV'yi işlem sürecinde tutmak için açık artırma mekanizmasını kullanmaktadır.
Likidite dağılımı, sorunu çözmek için agenti çağırıyor
Token likiditesi farklı blok zincirleri ve protokoller arasında dağılmıştır. DEX agregatörleri bu likiditeyi birleştirmek için ortaya çıkmıştır. Toplu müzayede mekanizması, aracılık rolünü daha da güçlendirerek likidite kısıtlamalarını hafifletmek için yeni piyasa mekanizmaları getirmektedir.
Toplu Müzayede: DEX Gelişiminin Zirvesi
Yıllar süren gelişimle birlikte, sektör ticaret sonuçlarını optimize etmek için toplu, açık artırma ve sipariş eşleştirme gibi yöntemleri kabul etti. Toplu açık artırmalar, zaman verimliliğinden feragat ederek değer verimliliğini maksimize eder ve CEX ile farklılaşmış bir rekabet oluşturur. Ayrıca, karşılıklı ticaretin sahneye geri dönmesi için koşullar yaratır.
Değiş-tokuş Ticareti Yeniden Sahneye Çıkıyor
Merkeziyetsiz borsa genellikle "değişim" platformları olarak adlandırılır ve önceden belirlenmiş evrensel bir eşdeğer rolü yoktur. Trader'lar herhangi bir token'i diğer token'lerle değiştirebilirler. Toplu ihale akıllı sözleşmelerinin ortaya çıkması, takas işlemlerinin daha verimli bir şekilde piyasaya geri dönmesini sağlamıştır.
Toplu Müzayede: on-chain Değişimlerin Anahtarı
Takas ticaretinin yeniden doğuşu, piyasa talebine yanıt vermektedir. Toplu açık artırma akıllı sözleşmeleri, kısa vadeli ticaret niyetlerini toplar; en iyi teklifi veren herhangi bir aracının tüm ticaret ihtiyacını karşılaması mümkündür. Bu eşleştirme, küresel piyasalara ve daha güçlü bilgi eşleştirme yeteneklerine dayanmaktadır.
Neden toplu müzayedede gerçekleştirilen takas ticareti DEX döneminin bir dönüm noktasıdır?
Takas ticareti, fiyatlandırma yetkisini yeniden kazanma fırsatı sunuyor. DEX'in gelişimi, nihayetinde CEX'i aşabileceğimize olan güvenimizi artırıyor. Toplu müzayede, likidite sorununu çözmeye yönelik düşünceli bir adım ve DEX teknolojisinin evrimsel bir başarısıdır. Takas ticareti yeniden ana ticaret modeli haline geldiğinde, kendi piyasa ritmimizi yeniden kontrol edebiliriz.
Sonuç
Pazar genel olarak belirsizlik içinde olsa da, teknoloji sürekli ilerledikçe ve geliştikçe endişelenmemize gerek yok. Tüm mücadele eden sektör inşaatçıları için şunu düşünmeliyiz: "Yolda yalnızlık korkma, herkes seni tanıyor."