Sarımsak, kripto para dünyasında çok neşeli bir kelime; neredeyse herkes kendisine sarımsak diyor. Şaka bir yana, gerçekten sarımsak olmaktan kaçınmalıyız, yoksa gerçekten biçiliriz.
İnsanlar kendilerini bilirler, pırasa olup olmadıklarına nasıl karar verirler? Bu iyi bir soru olabilir. Bence cevaplanabilecek bir gösterge var ve bu da kendi işlemlerinizin maliyeti.
Kullandığınız ticaret araçları, ticaret ürünleri ve ticaret stratejilerinin ticaret maliyetleri ne kadar yüksekse, o kadar çok "soğan" olma ihtimaliniz vardır.
Yatırım yaparken, nominal getiriler genellikle piyasanın birkaç yüzdesinden gelir, ancak işlem maliyetleri, işlem ücretleri, kayma, finansman oranları, gas ücretleri vb. gibi kesin bir harcama olmasına rağmen sık sık göz ardı edilir. Bu kesin maliyetler, aslında potansiyel nominal getirilerden sıklıkla daha büyük olabilir. Çünkü maliyetlerin ödenmesi kesinken, getiriler belirsizlikle doludur.
Bu tür kesin harcamaları dikkate almadan yapılan her işlem, bir çayır davranışıdır.
Buffet, bir hisse senedi toplantısında bir varsayım örneği vermişti. Çok zengin bir aile var, hiçbir şey yapmasalar bile, servetleri doğal olarak büyür. Ancak bir analist, broker veya fon yöneticisi aile varlıklarını yönetmeye davet edildiğinde, bu kişiler varlıkları dağıtarak sürekli alım satım yaparlar ve aile varlıkları yavaş yavaş komisyon ücretlerine dönüşür. Sonuç, başkalarını zengin etmek, kendilerinin ise kaybetmesidir.
Eski Ba'nın bahsettiği kişi muhtemelen Bill Gates'tir, Bill Gates bir finansal ekip tuttu ve Microsoft hisselerinin çoğunu kaybetti.
Akademik dünyada da benzer birçok araştırma var; örneğin, Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'ndaki on binlerce küçük yatırımcı hesabının boğa pazarında neden para kaybettiğini analiz etmek. Aslında, ana paranın tamamı, işlem ücretleri ve damga vergisi olarak Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'na ve devlete gidiyor.
Bir "soğan" olmamak için, herhangi bir işlem yapmadan önce şu soruyu sormak gerekir: Bu işlemin toplam maliyeti nedir? Bir başka soru daha sormak: Daha düşük maliyetli bir işlem stratejisi var mı?
Kripto dünyasında çeşitli ticaret ürünleri ve ticaret stratejileri bulunmaktadır.
Bence işlem maliyetleri açısından birinci sırada para yatırma ve çekme işlemleri var, anlıyorsun, bu şeyin maliyeti son derece yüksek, sadece işlem ücretleri yüksek değil, aynı zamanda bu şeyin riski de çok yüksek, kartlar dondurulabilir, hatta hapse girebilirsin.
Tether'in 2024'te açıkladığı kar 13 milyar dolara ulaştı, tahminimce bunun yarısından fazlası yatırımcıların yaptığı para yatırma ve çekme komisyonlarından geliyor (diğer yarısı ise yatırımcıların sağladığı dolar teminatından elde edilen hazine bonosu gibi faizler). Yani, para yatırma ve çekme işlemleriyle gereksiz yere uğraşmayın.
Yaygın ticaret ürünleri, spot, sürekli sözleşme ve opsiyonlardır. Ticaret yöntemleri arasında zincir üstü dex ve cex bulunmaktadır. Çeşitli açıkça belirtilmiş olan işlem ücretleri anlaşılması kolaydır; spot genellikle binde 1 ile binde 2 arasındadır, sözleşme ise binde birkaçdır, ancak bunlar sadece eşleştirme ücretleridir.
Ticaret maliyetinin başka bir büyük kısmı gizlidir. Sürekli sözleşmelerin finansman oranları şansa bağlıdır, opsiyonların zaman maliyeti neredeyse korkunç seviyededir.
Büyük kripto para birimlerinin sürekli sözleşmelerinin finansman oranları genellikle yıllık %10 civarındadır, ancak altcoinlerde bu oran %30'u aşar. Ancak bu iş bazen para kazandırabilir, belirsizdir. Kesin olan ise, uzun vadeli sözleşme tutmanın maliyetinin çok çok yüksek olduğudur, özellikle altcoinler için.
Eğer profesyonel bir finansman oranı arbitrajcısı değilseniz ve vadeli işlemlerle spot işlemler yerine geçmeye çalışıyorsanız, kesinlikle bir malzeme olursunuz.
Opsiyonlar da öyledir, opsiyon ticareti ve sahip olma maliyeti, sürekli sözleşmelere göre çok daha yüksektir, ancak ben de uzman değilim, birkaç kez az miktarda ETH alım ve satım opsiyonu tuttum, en sonunda hepsinin kaybolduğunu fark ettim.
Kripto para dünyasında bazı yaratıcı stratejiler var, borsa içinde yaygın olarak görülenler arasında ağ ticareti, çift para yatırımı ve takip etme var.
Neredeyse tüm cex'lerin bu karmaşık stratejilerinin işlem maliyetleri son derece yüksektir.
Bir zamanlar grid robotunun iyi bir ürün olduğunu düşünmüştüm, birkaç kez kullandım, aslında bu sadece cex'in kullanıcıları işlem ücreti ödemeye ikna etme oyunuydu.
Çift para yatırımıyla pek ilgilenmedim ama bunun maliyetinin kesinlikle çok yüksek olduğuna inanıyorum, aksi takdirde yıllık yüzde yüz getiriyi veremezdi, spekülatör kesinlikle kazanıyor. ChatGPT'ye sordum, onun özü bir opsiyon türü, doğrudan opsiyon satın almanın maliyetinin daha düşük olabileceğini tahmin ediyorum. Araştırmaya üşeniyorum.
cex'in birçok kaldıraçlı işlem modeli var, ancak kaldıraçlı işlemlerde maliyetler daha yüksek. Çünkü faiz giderleri korkunç, zamanla dost. Kaldıraç pozisyonu tuttuğunuzda zamanla dost olmuyorsunuz.
En çok, bankalara borçlu olmayı gurur meselesi haline getiren ve ne kadar çok borçları olursa o kadar onurlu olduklarını düşünen devasa kaldıraçlarla gayrimenkul ticareti yapan insanlara hayranım. Büyük bir saygı.
binance'ın 2024 yılında açıkladığı gelir 16 milyar dolar. 2025 yılının başlarındaki büyük düşüşü hatırlıyor musunuz? Herkes bunun, Binance'ın kârı realize etmesinden kaynaklandığını söylüyordu.
Binance+Tether, 2024 yılında toplamda yaklaşık 30 milyar dolar yıllık gelir havuzuna sahip iki şirket, bu tam olarak yatırımcıların işlem maliyeti, ne kadar kazandığımızı bilmiyoruz, ancak kesin olan şu ki onlar yaklaşık 30 milyar kazandı.
Blockchain üzerindeki işlem ürünleri ve stratejilerinin maliyeti daha karmaşık hale geldi.
DEX'teki en yaygın spot swap işlemleri, çeşitli garip maliyetler içeriyor.
gaz ücretleri ve işlem ücretleri belirgin hale geldi.
gas ücreti tartışılmaz, bu şey de bir zamanlayıcı değil, çeşitli dalgalanmalar var, bu zincir üzerindeki aktivitelerin kaçınılmaz maliyeti.
Swap işlemlerinin işlem ücretleri, likidite havuzunun yönlendirilmesine göre değişiklik göstermektedir. Örneğin, Uniswap'ta %0,3 ücret bulunmaktadır, ayrıca %0,01 ücret de vardır. Uniswap v4'te likidite havuzları için özelleştirilmiş ücretlerin açılmasıyla, hatta %99 ücret alan tuhaf havuzlar bile ortaya çıkmıştır.
Açık gas ücretleri ve işlem ücretleri dışında, DEX'te daha büyük bir ticaretin maliyeti gizlidir.
En büyük gizli maliyet MEV sandviç saldırısıdır, eğer kayma oranınızı çok yüksek ayarlarsanız, işiniz biter ve yüksek kayma vergisi ödemeniz gerekir.
Normal kaymalar, küçük miktar havuzlarıyla işlem yaparken de oldukça korkutucu. Özellikle o küçük kripto paralar için, %10 kayma maliyeti yaygındır.
IDO'yu kapmanın stratejisi, ödenecek kayma maliyetinin abartılı olması, %50 ödeme yapmak bile yaygın.
Son iki yılda en popüler pump.fun'un işlem maliyetleri gerçekten aşırı yüksek, havuz kurmak için herkesin para vermesi gerekiyor, işlemlerde işlem vergisi var, özellikle bu meme coin'lerin çoğu hızlı giriş-çıkış tipi, birkaç dakikada bir işlem yapılması gerekiyor, %0.5 işlem ücreti, birkaç kez ana parayı çevirince kayboluyor. Meme coin tüccarları, kesinlikle üstel düzeyde sürtünme tüccarları.
Şimdi neredeyse tüm swap'lar çapraz zincir swap'ları gerçekleştirdi, bu da karmaşık çapraz zincir işlem ücretlerini beraberinde getirdi; hem iki madenci ücreti ödenmesi gerekiyor hem de köprünün geçiş ücreti.
Layerzero'ya bağlı olarak unichain ve ETH L1'in fiyat farkından arbitraj yapıyordum, sonra düşündüm ki, aslında Layerzero en büyük kazancı sağladı.
Airdrop artık bir ilgi alanı değil, bu strateji büyük işlem maliyetlerine sahip. Airdrop, tipik olarak "bir zafer kazanırken, binlerce cesedin kalması" stratejisidir. Bu, genellikle proje sahiplerinin kullanıcıların işlem maliyetlerini alarak coin satma stratejisidir.
Bence, blockchain üzerindeki oyunlar, kullanıcıları işlem ücreti madencisi olarak görmekte CEX'ten daha kolay. Blockchain üzerindeki gizli maliyetler, CEX'ten daha yüksektir.
Uniswap2024 ön yüzü toplam gelirleri yaklaşık 100 milyon dolar iken, swap kullanıcılarının uniswap'a katkıda bulunduğu toplam işlem ücreti 2024 yılında 1.27 milyar dolar.
Pump.fun daha güçlü, platform geliri (yani pump.fun'un resmi olarak aldığı) 2024 yılında toplam 313 milyon dolar, kullanıcılar toplamda 738 milyon dolar maliyet katkısında bulundu (görünüşe göre yarısı pump.fun'a, yarısı ise lp'ye gitti).
Gördün mü, defi içindeki işlem ücreti hasat makinesi, küçük rakamlar değil, ne kadar kazandığımızı bilmiyoruz, ama dex platformu + LP token gerçekten çok kazandırıyor.
Yatırımın belirli işlemleri sırasında, mutlaka kendi işlem maliyetlerinizi net bir şekilde kaydedin. ChatGPT'den bir tablo oluşturdum, veriler tamamen AI arama ve tahminlerinden gelmektedir, sadece referans içindir.
Kullandığınız ürün veya strateji ile karşılaştırarak ne kadar vergi ödendiğine bakın.
Aslında, sarımsak yatırımcıları işlem maliyetleri tarafından kesiliyor, yani spekülatörler tarafından değil.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kendinizin enayi olup olmadığını nasıl anlayabilirsiniz? Enayiler, işlem maliyeti ile insanları enayi yerine koymak.
Yazar: Huang Shiliang
Sarımsak, kripto para dünyasında çok neşeli bir kelime; neredeyse herkes kendisine sarımsak diyor. Şaka bir yana, gerçekten sarımsak olmaktan kaçınmalıyız, yoksa gerçekten biçiliriz.
İnsanlar kendilerini bilirler, pırasa olup olmadıklarına nasıl karar verirler? Bu iyi bir soru olabilir. Bence cevaplanabilecek bir gösterge var ve bu da kendi işlemlerinizin maliyeti.
Kullandığınız ticaret araçları, ticaret ürünleri ve ticaret stratejilerinin ticaret maliyetleri ne kadar yüksekse, o kadar çok "soğan" olma ihtimaliniz vardır.
Yatırım yaparken, nominal getiriler genellikle piyasanın birkaç yüzdesinden gelir, ancak işlem maliyetleri, işlem ücretleri, kayma, finansman oranları, gas ücretleri vb. gibi kesin bir harcama olmasına rağmen sık sık göz ardı edilir. Bu kesin maliyetler, aslında potansiyel nominal getirilerden sıklıkla daha büyük olabilir. Çünkü maliyetlerin ödenmesi kesinken, getiriler belirsizlikle doludur.
Bu tür kesin harcamaları dikkate almadan yapılan her işlem, bir çayır davranışıdır.
Buffet, bir hisse senedi toplantısında bir varsayım örneği vermişti. Çok zengin bir aile var, hiçbir şey yapmasalar bile, servetleri doğal olarak büyür. Ancak bir analist, broker veya fon yöneticisi aile varlıklarını yönetmeye davet edildiğinde, bu kişiler varlıkları dağıtarak sürekli alım satım yaparlar ve aile varlıkları yavaş yavaş komisyon ücretlerine dönüşür. Sonuç, başkalarını zengin etmek, kendilerinin ise kaybetmesidir.
Eski Ba'nın bahsettiği kişi muhtemelen Bill Gates'tir, Bill Gates bir finansal ekip tuttu ve Microsoft hisselerinin çoğunu kaybetti.
Akademik dünyada da benzer birçok araştırma var; örneğin, Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'ndaki on binlerce küçük yatırımcı hesabının boğa pazarında neden para kaybettiğini analiz etmek. Aslında, ana paranın tamamı, işlem ücretleri ve damga vergisi olarak Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'na ve devlete gidiyor.
Bir "soğan" olmamak için, herhangi bir işlem yapmadan önce şu soruyu sormak gerekir: Bu işlemin toplam maliyeti nedir? Bir başka soru daha sormak: Daha düşük maliyetli bir işlem stratejisi var mı?
Kripto dünyasında çeşitli ticaret ürünleri ve ticaret stratejileri bulunmaktadır.
Bence işlem maliyetleri açısından birinci sırada para yatırma ve çekme işlemleri var, anlıyorsun, bu şeyin maliyeti son derece yüksek, sadece işlem ücretleri yüksek değil, aynı zamanda bu şeyin riski de çok yüksek, kartlar dondurulabilir, hatta hapse girebilirsin.
Tether'in 2024'te açıkladığı kar 13 milyar dolara ulaştı, tahminimce bunun yarısından fazlası yatırımcıların yaptığı para yatırma ve çekme komisyonlarından geliyor (diğer yarısı ise yatırımcıların sağladığı dolar teminatından elde edilen hazine bonosu gibi faizler). Yani, para yatırma ve çekme işlemleriyle gereksiz yere uğraşmayın.
Yaygın ticaret ürünleri, spot, sürekli sözleşme ve opsiyonlardır. Ticaret yöntemleri arasında zincir üstü dex ve cex bulunmaktadır. Çeşitli açıkça belirtilmiş olan işlem ücretleri anlaşılması kolaydır; spot genellikle binde 1 ile binde 2 arasındadır, sözleşme ise binde birkaçdır, ancak bunlar sadece eşleştirme ücretleridir.
Ticaret maliyetinin başka bir büyük kısmı gizlidir. Sürekli sözleşmelerin finansman oranları şansa bağlıdır, opsiyonların zaman maliyeti neredeyse korkunç seviyededir.
Büyük kripto para birimlerinin sürekli sözleşmelerinin finansman oranları genellikle yıllık %10 civarındadır, ancak altcoinlerde bu oran %30'u aşar. Ancak bu iş bazen para kazandırabilir, belirsizdir. Kesin olan ise, uzun vadeli sözleşme tutmanın maliyetinin çok çok yüksek olduğudur, özellikle altcoinler için.
Eğer profesyonel bir finansman oranı arbitrajcısı değilseniz ve vadeli işlemlerle spot işlemler yerine geçmeye çalışıyorsanız, kesinlikle bir malzeme olursunuz.
Opsiyonlar da öyledir, opsiyon ticareti ve sahip olma maliyeti, sürekli sözleşmelere göre çok daha yüksektir, ancak ben de uzman değilim, birkaç kez az miktarda ETH alım ve satım opsiyonu tuttum, en sonunda hepsinin kaybolduğunu fark ettim.
Kripto para dünyasında bazı yaratıcı stratejiler var, borsa içinde yaygın olarak görülenler arasında ağ ticareti, çift para yatırımı ve takip etme var.
Neredeyse tüm cex'lerin bu karmaşık stratejilerinin işlem maliyetleri son derece yüksektir.
Bir zamanlar grid robotunun iyi bir ürün olduğunu düşünmüştüm, birkaç kez kullandım, aslında bu sadece cex'in kullanıcıları işlem ücreti ödemeye ikna etme oyunuydu.
Çift para yatırımıyla pek ilgilenmedim ama bunun maliyetinin kesinlikle çok yüksek olduğuna inanıyorum, aksi takdirde yıllık yüzde yüz getiriyi veremezdi, spekülatör kesinlikle kazanıyor. ChatGPT'ye sordum, onun özü bir opsiyon türü, doğrudan opsiyon satın almanın maliyetinin daha düşük olabileceğini tahmin ediyorum. Araştırmaya üşeniyorum.
cex'in birçok kaldıraçlı işlem modeli var, ancak kaldıraçlı işlemlerde maliyetler daha yüksek. Çünkü faiz giderleri korkunç, zamanla dost. Kaldıraç pozisyonu tuttuğunuzda zamanla dost olmuyorsunuz.
En çok, bankalara borçlu olmayı gurur meselesi haline getiren ve ne kadar çok borçları olursa o kadar onurlu olduklarını düşünen devasa kaldıraçlarla gayrimenkul ticareti yapan insanlara hayranım. Büyük bir saygı.
binance'ın 2024 yılında açıkladığı gelir 16 milyar dolar. 2025 yılının başlarındaki büyük düşüşü hatırlıyor musunuz? Herkes bunun, Binance'ın kârı realize etmesinden kaynaklandığını söylüyordu.
Binance+Tether, 2024 yılında toplamda yaklaşık 30 milyar dolar yıllık gelir havuzuna sahip iki şirket, bu tam olarak yatırımcıların işlem maliyeti, ne kadar kazandığımızı bilmiyoruz, ancak kesin olan şu ki onlar yaklaşık 30 milyar kazandı.
Blockchain üzerindeki işlem ürünleri ve stratejilerinin maliyeti daha karmaşık hale geldi.
DEX'teki en yaygın spot swap işlemleri, çeşitli garip maliyetler içeriyor.
gaz ücretleri ve işlem ücretleri belirgin hale geldi.
gas ücreti tartışılmaz, bu şey de bir zamanlayıcı değil, çeşitli dalgalanmalar var, bu zincir üzerindeki aktivitelerin kaçınılmaz maliyeti.
Swap işlemlerinin işlem ücretleri, likidite havuzunun yönlendirilmesine göre değişiklik göstermektedir. Örneğin, Uniswap'ta %0,3 ücret bulunmaktadır, ayrıca %0,01 ücret de vardır. Uniswap v4'te likidite havuzları için özelleştirilmiş ücretlerin açılmasıyla, hatta %99 ücret alan tuhaf havuzlar bile ortaya çıkmıştır.
Açık gas ücretleri ve işlem ücretleri dışında, DEX'te daha büyük bir ticaretin maliyeti gizlidir.
En büyük gizli maliyet MEV sandviç saldırısıdır, eğer kayma oranınızı çok yüksek ayarlarsanız, işiniz biter ve yüksek kayma vergisi ödemeniz gerekir.
Normal kaymalar, küçük miktar havuzlarıyla işlem yaparken de oldukça korkutucu. Özellikle o küçük kripto paralar için, %10 kayma maliyeti yaygındır.
IDO'yu kapmanın stratejisi, ödenecek kayma maliyetinin abartılı olması, %50 ödeme yapmak bile yaygın.
Son iki yılda en popüler pump.fun'un işlem maliyetleri gerçekten aşırı yüksek, havuz kurmak için herkesin para vermesi gerekiyor, işlemlerde işlem vergisi var, özellikle bu meme coin'lerin çoğu hızlı giriş-çıkış tipi, birkaç dakikada bir işlem yapılması gerekiyor, %0.5 işlem ücreti, birkaç kez ana parayı çevirince kayboluyor. Meme coin tüccarları, kesinlikle üstel düzeyde sürtünme tüccarları.
Şimdi neredeyse tüm swap'lar çapraz zincir swap'ları gerçekleştirdi, bu da karmaşık çapraz zincir işlem ücretlerini beraberinde getirdi; hem iki madenci ücreti ödenmesi gerekiyor hem de köprünün geçiş ücreti.
Layerzero'ya bağlı olarak unichain ve ETH L1'in fiyat farkından arbitraj yapıyordum, sonra düşündüm ki, aslında Layerzero en büyük kazancı sağladı.
Airdrop artık bir ilgi alanı değil, bu strateji büyük işlem maliyetlerine sahip. Airdrop, tipik olarak "bir zafer kazanırken, binlerce cesedin kalması" stratejisidir. Bu, genellikle proje sahiplerinin kullanıcıların işlem maliyetlerini alarak coin satma stratejisidir.
Bence, blockchain üzerindeki oyunlar, kullanıcıları işlem ücreti madencisi olarak görmekte CEX'ten daha kolay. Blockchain üzerindeki gizli maliyetler, CEX'ten daha yüksektir.
Uniswap2024 ön yüzü toplam gelirleri yaklaşık 100 milyon dolar iken, swap kullanıcılarının uniswap'a katkıda bulunduğu toplam işlem ücreti 2024 yılında 1.27 milyar dolar.
Pump.fun daha güçlü, platform geliri (yani pump.fun'un resmi olarak aldığı) 2024 yılında toplam 313 milyon dolar, kullanıcılar toplamda 738 milyon dolar maliyet katkısında bulundu (görünüşe göre yarısı pump.fun'a, yarısı ise lp'ye gitti).
Gördün mü, defi içindeki işlem ücreti hasat makinesi, küçük rakamlar değil, ne kadar kazandığımızı bilmiyoruz, ama dex platformu + LP token gerçekten çok kazandırıyor.
Yatırımın belirli işlemleri sırasında, mutlaka kendi işlem maliyetlerinizi net bir şekilde kaydedin. ChatGPT'den bir tablo oluşturdum, veriler tamamen AI arama ve tahminlerinden gelmektedir, sadece referans içindir.
Kullandığınız ürün veya strateji ile karşılaştırarak ne kadar vergi ödendiğine bakın.
Aslında, sarımsak yatırımcıları işlem maliyetleri tarafından kesiliyor, yani spekülatörler tarafından değil.