Ethereum ve Polkadot Stake Mekanizması Karşılaştırması

Ethereum Shanghai yükseltmesinin yaklaşmasıyla birlikte, stake çekim işlevi resmi olarak açılacak. Bu değişiklik, piyasada Ethereum stake'i ve türev ürünlerine geniş bir ilgi uyandırdı. Bu arada, Polkadot 2019'dan beri hisse kanıtı (PoS) mekanizmasını benimsemekte ve son zamanlarda bir dizi yenilikçi stake aracı sunmuştur. Bu makalede, bu iki ağın stake mekanizmaları ve durumlarını çeşitli açılardan karşılaştıracak ve türev ürünler alanındaki gelişim trendlerini kısaca analiz edeceğiz.

Stake Mekanizması Genel Görünümü

Ethereum, geleneksel bir hisse kanıtı mekanizması kullanır. Her bir doğrulayıcının stake etmek için 32 ETH tutması gerekir. Doğrulayıcılar, bir ana işaret zinciri düğümünü ve her biri 32 ETH'ye karşılık gelen birden fazla doğrulayıcı istemcisini çalıştırmakla sorumludur. Bu doğrulayıcılar, ağdaki parçaları doğrulamaktan sorumlu olan farklı "komitelere" rastgele atanır. Ethereum 2.0'ın tasarımı, ağın kullanılabilirliğini ve etkinliğini sağlamak için büyük ölçekli bir doğrulayıcı kümesine dayanır.

Polkadot, yenilikçi bir adaylık hisse kanıtı (NPoS) mekanizması kullanmaktadır. Bu mekanizmada, iki ana rol bulunmaktadır: düğüm işleten "doğrulayıcılar" ve doğrulayıcılara adaylık yapan "adaylar". Adaylar, cihazları şahsen çalıştırmak zorunda değillerdir, ancak yine de sistem ödüllerini kazanabilirler. Ayrıca, adaylar aday havuzuna katılabilir, böylece katılım engelini daha da azaltabilir ve işlem süreçlerini basitleştirebilirler. NPoS mekanizması, Polkadot'un ihtiyaç duyduğu doğrulayıcı sayısını daha küçük hale getirir; her paralel zincir için yaklaşık 10 doğrulayıcı yeterlidir.

Mevcut Stake Verileri Karşılaştırması

En son verilere göre, Ethereum'da yaklaşık 16.44 milyon ETH stake durumda, stake oranı %14.3, toplam 513,000 doğrulayıcı var. Mevcut stake getirisi %4.32, enflasyon faktörleri göz önüne alındığında gerçek getiri %4.55.

Polkadot tarafında, 5.92 milyon DOT stake ediliyor, stake oranı %46.4'e ulaşıyor ve aday sayısı 455.000'e ulaşıyor. Tarihsel stake getirisi %15.39 olup, enflasyon düşüldükten sonraki gerçek getiri oranı %8.26'dır.

PoS ağları için daha yüksek bir stake oranı, daha güçlü bir ağ güvenliği anlamına gelir. Şu anda Ethereum'un stake oranı görece düşük, bu da stake edilen ETH'nin geçici olarak çıkarılamamasından kaynaklanıyor olabilir. Yaklaşan "Şanghay" yükseltmesi ile stake oranının önemli ölçüde artması bekleniyor. Polkadot'un ideal stake oranı %50'dir, ancak gerçek stake oranı çoğu zaman %40 ile %60 arasında kalmaktadır.

Kilit Süresi ve Çekim Mekanizması

Şu anda, Ethereum stake edilen ETH henüz çekilemiyor. "Şanghay" güncellemesi tamamlandığında, kullanıcılar stake ettikleri ETH'yi çekebilecekler, kilit süresi 27 saattir.

Polkadot'un stake kilit süresi 28 gündür. Daha uzun bir kilit süresi, protokolün güvenliğini artırırken, esneklik azalması ve fırsat maliyetinin artması nedeniyle stake edenlerin katılım isteğini azaltabilir.

Stake Katılım Eşiği

Ethereum yerel olarak yalnızca kendi kendine çalışan doğrulayıcı türü stake yöntemini destekler. Her doğrulayıcının 32 ETH yatırması gerekir ve yıl boyunca sürekli çalışacak özel bir bilgisayar işletmesi gerekir, ayrıca belirli bir teknik yeteneklere sahip olmalıdır.

Polkadot, fon gereksinimlerine göre yüksekten düşüğe dört yerel stake yöntemi sunmaktadır: doğrulayıcı çalıştırma, doğrudan aday gösterme, aday havuzu çalıştırma ve aday havuzuna katılma. Stake yapmak için minimum sadece 1 DOT gerekmektedir. Polkadot ayrıca staking işlemlerini basitleştiren kullanıcı dostu bir "stake paneli" web sitesi sunmaktadır.

Katılım eşiği açısından, Polkadot daha çeşitli stake seçenekleri sunmaktadır. En düşük sermaye gereksinimleri ve teknik gereksinimler daha düşüktür, bu da daha fazla katılımcıyı çekme, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini artırma konusunda faydalıdır.

Likidite Stake Gelişimi Durumu

Likid Staking Türevlerinin (LSD) ortaya çıkması, kullanıcıların staking ödüllerini kazanırken fonlarının likiditesini korumalarına olanak tanır ve fon kullanım oranını artırır. Bu yenilik, PoS ağının ekonomik canlılığını teşvik edebilir ve staking ile DeFi'ye katılmayı birbirini dışlayıcı olmaktan çıkarabilir.

Ethereum'ın likit stake pazarı hızla gelişiyor, şu anda toplam stake miktarının %44'ünü oluşturuyor ve toplam kilitlenmiş değer (TVL) 10 milyar dolar. Şu anda piyasa merkeziyetçilik eğilimi gösteriyor.

Polkadot ekosisteminin likit staking ürünleri dengeli bir dağılıma sahip, ancak genel ölçek oldukça küçük; ana ürünlerin toplam TVL'si yalnızca yaklaşık 50.44 milyon dolar. Staking'deki 592 milyon DOT ile karşılaştırıldığında, Polkadot'un likit staking yaygınlık oranında büyük bir artış potansiyeli bulunuyor.

Özet

Ethereum ve Polkadot, stake mekanizması, katılım eşiği, likit stake gelişimi gibi alanlarda kendine özgü özelliklere sahiptir. Polkadot'un stake oranı daha yüksektir, daha çeşitli stake seçenekleri sunar ve katılım eşiği daha düşüktür. Öte yandan, Ethereum'un likit stake pazarı hızla gelişmekte ve büyük bir ölçeğe sahiptir.

Ethereum Shanghai güncellemesinin yaklaşması ve Polkadot ekosisteminde likit stake'in daha da yaygınlaşmasıyla birlikte, her iki ağın stake düzeninin önemli ölçüde değişebileceği görülmektedir. Bu, kripto para ekosistemine yeni fırsatlar ve zorluklar getirecektir.