Yatırım efsanesi Dalio, Bridgewater'a veda ediyor, küresel borç krizi riskine dikkat çekiyor
Son günlerde, 75 yaşındaki Ray Dalio sosyal medyada "veda mektubu"nu paylaştı ve bu yatırım efsanesinin kendi kurduğu Bridgewater Associates'ten resmi olarak ayrıldığını gösterdi. Dalio, Bridgewater Fund'daki tüm kalan hisselerini sattı ve yönetim kurulundan ayrıldı.
Bridgewater Fund, yakın zamanda müşterilerine, Dalio'nun tüm kalan hisselerini geri aldığını ve belirli bir kamu varlık fonuna yeni hisseler ihraç ettiğini bildirdi. Bu değeri milyarlarca doları bulan işlemde, kamu varlık fonu Bridgewater'ın neredeyse %20 hissesini elde etti.
Dalio'nun 50 yılı aşkın yatırım kariyerine bakıldığında, 2008 finansal krizi ve ardından gelen Avrupa borç krizinin de aralarında bulunduğu birçok önemli trendi başarıyla tahmin ettiğini görüyoruz. Ancak geleceğe yönelik olarak, Dalio bir kez daha uyarıda bulunuyor: Önümüzdeki 5 yıl içinde, küresel bir borç krizinin patlak verme olasılığı %65'e kadar çıkıyor ve bu da doların egemenliğini ciddi şekilde etkileyebilir. Ekonomik döngü içinde kendilerini doğru bir şekilde konumlandıramayan şirketlerin, ülkelerin ve bireylerin, bu güçlü "gelgit gücü" ile başa çıkmalarının zor olacağını vurguluyor.
Parlak Başarılar ve Yatırım Felsefesi
1975 yılında, 26 yaşındaki Dalio, kendi iki odalı dairesinde Bridgewater Associates'i kurdu. 1991'deki amiral gemisi fonunun kurulmasından bu yana, Dalio'nun liderliğinde Bridgewater Associates, bir dizi muhteşem başarı elde ederek dünyanın en büyük hedge fonu haline geldi.
2008 yılında, Dalio ABD finansal krizini başarıyla tahmin etti ve o yıl Bridgewater'ın ana fonu %14'ten fazla büyüme gösterdi. Ardından, euro bölgesi borç krizini öngördü ve 2010 yılında Bridgewater'a ait fonların en yüksek getirisi %40'ı aştı.
Ancak, Dalio'nun yatırım yolculuğu sorunsuz olmadı. 1982'de, "Amerikan ekonomisinin büyük bir buhrana gireceğini" yanlış tahmin ettiği için büyük kayıplar yaşadı; bu acı ders, yatırım felsefesinin dönüm noktası oldu. Sonrasında, Dalio belirsizlikle başa çıkmak için sistematik prensipler geliştirmeye adandı.
Dalio, dünyanın işleyişinin beş temel güç tarafından yönlendirildiğini düşünüyor: borç/para/ekonomik döngü, iç düzen ve kaos döngüsü, dış düzen ve kaos döngüsü, doğal güçler ve insan yaratıcılığı. Bu güçler bir araya gelerek, "eski düzen"den "yeni düzene" geçiş sürecinde, barış ve refah ile çatışma ve durgunluğun birbirini takip ettiği büyük döngüyü oluşturuyor.
Tartışmalar ve Şüpheler
Son yıllarda, Dalio'nun borç teorisi bazı sorgulamalara maruz kaldı. Bazı ekonomistler, Dalio'nun makroekonomik sorunları analiz etme metodolojisinde iki hata yaptığını belirtti: birincisi, makro sorunları analiz ederken mikro düşünceyi yanlış bir şekilde kullanması, ikincisi ise makro ekonomiyi bir makine olarak hayal ederek, farklı makro ekonomik durumlar altındaki çalışma mantığındaki farklılıkları görememesi.
Bu ekonomistler, şirketler ve bireylerin borç analiz mantığını devlet borcu analizine basitçe uygulamamak gerektiğini düşünüyorlar. Aynı zamanda, makro ekonomiyi bir makine olarak görmemek gerektiğini vurguluyorlar; çünkü makro ekonomi, geleceğe yönelik beklentileri olan, bu beklentilere göre davranışlarını değiştiren canlı insanlardan oluşmaktadır.
Veda ve Bakış
Dalio, köprü suyu Bütün hisselerini satmasıyla resmi olarak "emekli" oldu. Köprü suyu son 50 yıldaki başarısını gözden geçirirken, Dalio dört önemli "çalışma prensibi" özetledi: mükemmel yetenekleri ve kültürü seçmek; "düşünce elitizmi" kültürü oluşturmak; hata yapmaya izin vermek ama hatalardan ders almak; acı ve düşünme yoluyla ilerleme sağlamak.
Dalio, yatırımlara karşı saygı duymaktadır, yatırımcıların uygun bir şekilde çeşitlendirilmiş portföyler oluşturmasının önemini vurgulamaktadır. Ayrıca yatırımcılara piyasa duyguları aşırı ısındığında körü körüne yükselişlere kapılmamaları konusunda uyarıda bulunmaktadır.
Geleceğe baktığımızda, Dalio, önümüzdeki üç ila beş yıl içinde dünyayı yeniden şekillendirecek beş büyük gücün olacağına inanıyor. Bu değişimi "zaman tüneli" olarak benzetiyor ve tamamen farklı bir dünyaya gireceğimizi düşünüyor. Bu belirsizlik dolu dönemde, yatırımcıların bu karşı konulmaz "gelgit gücü" ile başa çıkmak için hazırlıklı olmaları gerekiyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dalio, Bridgewater'a veda etti; küresel borç krizi riskinin %65'e kadar yükseldiğini uyardı.
Yatırım efsanesi Dalio, Bridgewater'a veda ediyor, küresel borç krizi riskine dikkat çekiyor
Son günlerde, 75 yaşındaki Ray Dalio sosyal medyada "veda mektubu"nu paylaştı ve bu yatırım efsanesinin kendi kurduğu Bridgewater Associates'ten resmi olarak ayrıldığını gösterdi. Dalio, Bridgewater Fund'daki tüm kalan hisselerini sattı ve yönetim kurulundan ayrıldı.
Bridgewater Fund, yakın zamanda müşterilerine, Dalio'nun tüm kalan hisselerini geri aldığını ve belirli bir kamu varlık fonuna yeni hisseler ihraç ettiğini bildirdi. Bu değeri milyarlarca doları bulan işlemde, kamu varlık fonu Bridgewater'ın neredeyse %20 hissesini elde etti.
Dalio'nun 50 yılı aşkın yatırım kariyerine bakıldığında, 2008 finansal krizi ve ardından gelen Avrupa borç krizinin de aralarında bulunduğu birçok önemli trendi başarıyla tahmin ettiğini görüyoruz. Ancak geleceğe yönelik olarak, Dalio bir kez daha uyarıda bulunuyor: Önümüzdeki 5 yıl içinde, küresel bir borç krizinin patlak verme olasılığı %65'e kadar çıkıyor ve bu da doların egemenliğini ciddi şekilde etkileyebilir. Ekonomik döngü içinde kendilerini doğru bir şekilde konumlandıramayan şirketlerin, ülkelerin ve bireylerin, bu güçlü "gelgit gücü" ile başa çıkmalarının zor olacağını vurguluyor.
Parlak Başarılar ve Yatırım Felsefesi
1975 yılında, 26 yaşındaki Dalio, kendi iki odalı dairesinde Bridgewater Associates'i kurdu. 1991'deki amiral gemisi fonunun kurulmasından bu yana, Dalio'nun liderliğinde Bridgewater Associates, bir dizi muhteşem başarı elde ederek dünyanın en büyük hedge fonu haline geldi.
2008 yılında, Dalio ABD finansal krizini başarıyla tahmin etti ve o yıl Bridgewater'ın ana fonu %14'ten fazla büyüme gösterdi. Ardından, euro bölgesi borç krizini öngördü ve 2010 yılında Bridgewater'a ait fonların en yüksek getirisi %40'ı aştı.
Ancak, Dalio'nun yatırım yolculuğu sorunsuz olmadı. 1982'de, "Amerikan ekonomisinin büyük bir buhrana gireceğini" yanlış tahmin ettiği için büyük kayıplar yaşadı; bu acı ders, yatırım felsefesinin dönüm noktası oldu. Sonrasında, Dalio belirsizlikle başa çıkmak için sistematik prensipler geliştirmeye adandı.
Dalio, dünyanın işleyişinin beş temel güç tarafından yönlendirildiğini düşünüyor: borç/para/ekonomik döngü, iç düzen ve kaos döngüsü, dış düzen ve kaos döngüsü, doğal güçler ve insan yaratıcılığı. Bu güçler bir araya gelerek, "eski düzen"den "yeni düzene" geçiş sürecinde, barış ve refah ile çatışma ve durgunluğun birbirini takip ettiği büyük döngüyü oluşturuyor.
Tartışmalar ve Şüpheler
Son yıllarda, Dalio'nun borç teorisi bazı sorgulamalara maruz kaldı. Bazı ekonomistler, Dalio'nun makroekonomik sorunları analiz etme metodolojisinde iki hata yaptığını belirtti: birincisi, makro sorunları analiz ederken mikro düşünceyi yanlış bir şekilde kullanması, ikincisi ise makro ekonomiyi bir makine olarak hayal ederek, farklı makro ekonomik durumlar altındaki çalışma mantığındaki farklılıkları görememesi.
Bu ekonomistler, şirketler ve bireylerin borç analiz mantığını devlet borcu analizine basitçe uygulamamak gerektiğini düşünüyorlar. Aynı zamanda, makro ekonomiyi bir makine olarak görmemek gerektiğini vurguluyorlar; çünkü makro ekonomi, geleceğe yönelik beklentileri olan, bu beklentilere göre davranışlarını değiştiren canlı insanlardan oluşmaktadır.
Veda ve Bakış
Dalio, köprü suyu Bütün hisselerini satmasıyla resmi olarak "emekli" oldu. Köprü suyu son 50 yıldaki başarısını gözden geçirirken, Dalio dört önemli "çalışma prensibi" özetledi: mükemmel yetenekleri ve kültürü seçmek; "düşünce elitizmi" kültürü oluşturmak; hata yapmaya izin vermek ama hatalardan ders almak; acı ve düşünme yoluyla ilerleme sağlamak.
Dalio, yatırımlara karşı saygı duymaktadır, yatırımcıların uygun bir şekilde çeşitlendirilmiş portföyler oluşturmasının önemini vurgulamaktadır. Ayrıca yatırımcılara piyasa duyguları aşırı ısındığında körü körüne yükselişlere kapılmamaları konusunda uyarıda bulunmaktadır.
Geleceğe baktığımızda, Dalio, önümüzdeki üç ila beş yıl içinde dünyayı yeniden şekillendirecek beş büyük gücün olacağına inanıyor. Bu değişimi "zaman tüneli" olarak benzetiyor ve tamamen farklı bir dünyaya gireceğimizi düşünüyor. Bu belirsizlik dolu dönemde, yatırımcıların bu karşı konulmaz "gelgit gücü" ile başa çıkmak için hazırlıklı olmaları gerekiyor.