Що таке RWA? Розкриття революції токенізації реальних активів
Реальні активи (RWA) відносяться до токенізації фізичних активів за допомогою технології блокчейн, перетворюючи їх у цифрові активи, які можна торгувати на ланцюгу. Простими словами, RWA – це процес відображення традиційних активів, таких як нерухомість, державні облігації, сировинні товари та навіть вуглецеві кредити, на блокчейні у формі цифрових токенів, що дозволяє поділ власності, обіг та автоматизоване управління.
Основна цінність RWA: з’єднання традиційних і цифрових фінансів
- Низький інвестиційний поріг: Високовартісні активи (такі як розкішні будинки та твори мистецтва) можуть бути поділені на малі токени, що дозволяє звичайним інвесторам брати участь в інвестиціях в нерухомість США всього за 50 доларів.
- Покращення ліквідності: Токенізація дозволяє торгувати неліквідними активами, такими як нерухомість та фонди приватного капіталу, в мережі.24⁄7, скорочення періоду розрахунків (наприклад, розрахунок зелених облігацій Гонконгу скорочено з T+5 до T+1).
- Покращення прозорості та ефективності: Увесь процес транзакції є в ланцюгу та захищений від підробок, а розумні контракти автоматично виконують дивіденди та розрахунки, зменшуючи витрати на посередництво до 40%.
Основні категорії проектів RWA та представницькі випадки
Екосистема RWA охоплює різноманітні сфери, такі як облігації, кредит та нерухомість. Наступні є представницькими проектами:
Облігації та кредит: Основна сила традиційних фінансів на блокчейні
- Ondo Finance: Зосереджений на токенізації державних облігацій США, запускає OUSG (токен короткострокових облігацій), користувачі можуть вносити USDC, щоб отримувати доходи від продуктів з фіксованим доходом на рівні інституцій, з активами під управлінням, що перевищують 600 мільйонів доларів. Його токен OUSG також можна використовувати в Flux Забезпечене кредитування у фінансах.
- MakerDAO: Один з найбільших протоколів DeFi, виділив 700 мільйонів доларів на купівлю державних облігацій США та корпоративних облігацій, з доходами від RWA, які становлять 58.6%, ставши важливим джерелом доходу для стейблкоїну DAI.
- Centrifuge: Платформа токенізації для підприємств з рахунками до отримання. Позичальники конвертують активи (такі як рахунки-фактури) в NFT як забезпечення, а інвестори інвестують у первинні/вторинні фонди відповідно до своїх ризикових уподобань, з загальною сумою виданих кредитів, що перевищує 400 мільйонів доларів, і нульовими поганими боргами.
Токенізація нерухомості: Фрагментоване володіння
- RealT: Розділяє нерухомість у містах, таких як Детройт і Чикаго, на токени по $50, що дозволяє інвесторам отримувати дивіденди з оренди. Платформа обробила транзакції з нерухомістю на суму $52 мільйони, що охоплює 970 об’єктів.
- Propy: Глобальна платформа для торгівлі нерухомістю, яка автоматизує передачу власності та платежі за допомогою смарт-контрактів, з накопиченим обсягом транзакцій у 4 мільярди USD. Її система зменшує ручні операції на 40%, що дозволяє здійснювати трансакції з нерухомістю через кордон. 24⁄7 Транзакція.
Нові сфери: від прав на вуглець до аграрних даних
- Тукан & КлімаДАО: Сприяння токенізації карбонових кредитів. Підприємства торгують карбоновими правами в ланцюгу, а особи можуть купувати токени, щоб брати участь у вуглецевій нейтральності. Платформа токенізувала понад 50 кліматичних проектів з обсягом торгівлі 4 мільярди доларів.
Основні класифікації проектів RWA та представницькі випадки
| Категорія | Представницький проєкт | Основний механізм | Клас активів/Масштаб |
|---|---|---|---|
| токенізація облігацій | Ondo Finance | USDC обмінюється на Токен OUSG Міністерства фінансів США | Державні облігації США, фонди грошового ринку · $600 мільйонів TVL |
| нерухомість | RealT | Розподіл нерухомості $50 Токен, автоматичний розподіл орендної плати | США житлова · $52 мільйони обсягу транзакцій |
| приватне кредитування | Центрифуга | Заборгованість за рахунками NFT застави, багаторівневий фондовий пул | Корпоративний кредит · Понад 400 мільйонів доларів у кредитах |
| вуглецевий кредит | Тукан | Вуглецеві права в блокчейні, торгівля на вторинному ринку | 50+ кліматичних проєктів · $4 мільярди обсягу торгівлі |
Майбутні тренди: Переддень трильйонного вибуху ринку
Згідно з прогнозом BCG, світовий ринок токенізації неліквідних активів досягне 16 трильйонів USD до 2030 року. Три основні тенденції прискорюють цей процес:
- Прорив у комплаєнсі: Гонконг запускає пісочницю для стейблкоїнів та проект Ensemble, дозволяючи роздрібним інвесторам інвестувати в продукти RWA; Комісія з цінних паперів та бірж США схвалила токен казначейських облігацій Franklin BENJI.
- Технологічна інтеграція: Оракли (такі як Chainlink) забезпечують автентичність даних поза ланцюгом; Інтернет речей (IoT) надає дані в реальному часі про генерацію фотоелектричної енергії та використання зарядних станцій, зміцнюючи кредитоспроможність активів.
- Диверсифікація активів: від державних облігацій і нерухомості до інтелектуальної власності, розкішних товарів і навіть прав на особистий час, токенізація змінює межі вартості.
Висновок
RWA з’єднує традиційні фінанси та DeFi, дозволяючи 24⁄7 торгівля, дробове інвестування та автоматизоване дотримання вимог. З провідними проєктами, такими як Ondo та Centrifuge, які продовжують розширюватися, а також покращенням регуляторних рамок у таких місцях, як Гонконг та Сінгапур, RWA може стати наступним вбивцею застосунків у блокчейні, що порушує трильйонні ринки. Для інвесторів ця трансформація є не лише технічним експериментом, а й історичною можливістю переформувати глобальне розподіл капіталу.
Зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити використання всіх або частини Послуг з Обмежених Локацій. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, прочитайте Угоду користувача за посиланням https://www.gate.com/legal/user-agreement.
