تحليل مفصل للأصول الرقمية في RWA
تعريف وأهمية RWA
RWA تشير إلى الأصول الملموسة أو المالية التي توجد خارج المجال الرقمي ولكنها تم تجزئتها وإدخالها إلى سلسلة الكتل. تشمل هذه الأصول العقارات والفن والذهب والسلع والسندات الحكومية والأسهم والملكية الفكرية. تشمل عملية التجزئة تحويل ملكية أو الحقوق المتعلقة بهذه الأصول إلى رموز رقمية، مما يتيح تداولها أو استثمارها أو استخدامها في بروتوكولات DeFi. تعتبر هذه العملية إحدى أكبر الفرص السوقية في صناعة سلسلة الكتل، بحجم سوقي محتمل يبلغ تريليونات الدولارات.
أهمية RWA تكمن في قدرتها على تحسين السيولة والوصول إلى الأصول الجزئية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين شراء الرموز التي تمثل جزءًا صغيرًا منها، بدلاً من العقار بأكمله، مما يقلل من عتبة الدخول ويمكن الوصول الديمقراطي إلى الأصول ذات القيمة العالية. وهذا ما يعتبر جذابًا بشكل خاص في الأسواق التي تكون فيها السيولة للأصول التقليدية ضعيفة أو صعبة الحصول، مثل العقارات في الاقتصادات الناشئة.
كيف يعمل RWA في الأصول الرقمية
عملية وضع علامات RWA تتضمن عدة خطوات:
1. اختيار وتقييم الأصول:تحديد الأصول الحقيقية مثل المباني أو الأعمال الفنية، وتقييم قيمتها السوقية وتاريخ أدائها وحالتها الفيزيائية. يجب أن تكون الملكية القانونية لا تُشكَك فيها، مع عقود أو إثباتات فواتير.
2. الهيكل القانوني:تأكيد تمثيل الأصول قانونيًا على البلوكشين، سواء من خلال العربيات ذات الغرض الخاص المرمزة (SPVs) أو تمثيل الأصول المباشر. يضمن ذلك الامتثال للتنظيمات، خصوصًا بالنسبة للأصول المصنفة كأوراق مالية.
3. حفظ:من خلال استخدام محفظة للاحتفاظ الذاتي أو من خلال الأوصياء المرخصين للحصول على حماية إضافية للأصول المادية.
4. إنشاء الرمز:إصدار رموز رقمية على سلسلة الكتل التي تمثل الملكية أو الحقوق في الأصول. يتم تضمين البيانات حول قيمة وملكية الأصول في البيانات الوصفية للرمز لضمان الشفافية.
5. الإصدار الأولي:بيع الرموز للمستثمرين عادة ما يتطلب فحوص KYC/AML (معرفة عميلك/مكافحة غسيل الأموال) للامتثال للتنظيمات، كما هو موضح على منصات مثل InvestaX أو IX Swap.
6. التداول الثانوي:يمكن تداول الرموز على البورصات المركزية (CEX) مثل Gate.io أو البورصات اللامركزية (DEX) لتعزيز السيولة.
7. إدارة مستمرة:من خلال استخدام العقود الذكية للتعامل مع صيانة الأصول، وتوزيع الأرباح، أو التزامات أخرى، يتم عملية تحويل الملكية تلقائيًا، أو اتفاقيات الإيجار، أو خدمات الحضانة، وما إلى ذلك.
العقود الذكية تلعب دورا حاسما في أتمتة إنشاء وإدارة ونقل RWAs. إنها تعزز الكفاءة عن طريق تقليل الوسطاء، لكن الثغرات المحتملة في الكود تتطلب ممارسات أمان قوية.
Поділіться
تحليل مفصل للأصول الرقمية في RWA
تعريف وأهمية RWA
RWA تشير إلى الأصول الملموسة أو المالية التي توجد خارج المجال الرقمي ولكنها تم تجزئتها وإدخالها إلى سلسلة الكتل. تشمل هذه الأصول العقارات والفن والذهب والسلع والسندات الحكومية والأسهم والملكية الفكرية. تشمل عملية التجزئة تحويل ملكية أو الحقوق المتعلقة بهذه الأصول إلى رموز رقمية، مما يتيح تداولها أو استثمارها أو استخدامها في بروتوكولات DeFi. تعتبر هذه العملية إحدى أكبر الفرص السوقية في صناعة سلسلة الكتل، بحجم سوقي محتمل يبلغ تريليونات الدولارات.
أهمية RWA تكمن في قدرتها على تحسين السيولة والوصول إلى الأصول الجزئية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين شراء الرموز التي تمثل جزءًا صغيرًا منها، بدلاً من العقار بأكمله، مما يقلل من عتبة الدخول ويمكن الوصول الديمقراطي إلى الأصول ذات القيمة العالية. وهذا ما يعتبر جذابًا بشكل خاص في الأسواق التي تكون فيها السيولة للأصول التقليدية ضعيفة أو صعبة الحصول، مثل العقارات في الاقتصادات الناشئة.
كيف يعمل RWA في الأصول الرقمية
عملية وضع علامات RWA تتضمن عدة خطوات:
1. اختيار وتقييم الأصول:تحديد الأصول الحقيقية مثل المباني أو الأعمال الفنية، وتقييم قيمتها السوقية وتاريخ أدائها وحالتها الفيزيائية. يجب أن تكون الملكية القانونية لا تُشكَك فيها، مع عقود أو إثباتات فواتير.
2. الهيكل القانوني:تأكيد تمثيل الأصول قانونيًا على البلوكشين، سواء من خلال العربيات ذات الغرض الخاص المرمزة (SPVs) أو تمثيل الأصول المباشر. يضمن ذلك الامتثال للتنظيمات، خصوصًا بالنسبة للأصول المصنفة كأوراق مالية.
3. حفظ:من خلال استخدام محفظة للاحتفاظ الذاتي أو من خلال الأوصياء المرخصين للحصول على حماية إضافية للأصول المادية.
4. إنشاء الرمز:إصدار رموز رقمية على سلسلة الكتل التي تمثل الملكية أو الحقوق في الأصول. يتم تضمين البيانات حول قيمة وملكية الأصول في البيانات الوصفية للرمز لضمان الشفافية.
5. الإصدار الأولي:بيع الرموز للمستثمرين عادة ما يتطلب فحوص KYC/AML (معرفة عميلك/مكافحة غسيل الأموال) للامتثال للتنظيمات، كما هو موضح على منصات مثل InvestaX أو IX Swap.
6. التداول الثانوي:يمكن تداول الرموز على البورصات المركزية (CEX) مثل Gate.io أو البورصات اللامركزية (DEX) لتعزيز السيولة.
7. إدارة مستمرة:من خلال استخدام العقود الذكية للتعامل مع صيانة الأصول، وتوزيع الأرباح، أو التزامات أخرى، يتم عملية تحويل الملكية تلقائيًا، أو اتفاقيات الإيجار، أو خدمات الحضانة، وما إلى ذلك.
العقود الذكية تلعب دورا حاسما في أتمتة إنشاء وإدارة ونقل RWAs. إنها تعزز الكفاءة عن طريق تقليل الوسطاء، لكن الثغرات المحتملة في الكود تتطلب ممارسات أمان قوية.