Web3 支付概念

Web3 支付平台正在全球范围内引发金融支付领域的变革，相较于传统支付系统，Web3 支付利用区块链技术实现点对点交易，减少对中介机构的依赖，降低交易成本，并增强支付的透明度和安全性。PayFi 概念于 2024 年由 Solana Foundation 提出的新叙事，全称 Payment Finance，即支付金融，将支付与DeFi（去中心化金融）融合，为用户带来全新的支付体验。

PayFi 是一个新兴领域，旨在弥合传统金融与去中心化金融之间的差距。PayFi 的重点

是利用区块链技术创建一个比我们现在使用的更高效、低成本的金融系统。相较传统银行之间的交易可能会发生延迟、海外汇款需要几天的时间以及高昂的手续费等问题，Web3 支付的出现给出了解决方案，任何有互联网的人都可以使用这个解决方案，可以立即结算国际交易，且无需支付高昂的中介费用。

Web3 支付优势

数据安全：基于区块链的不可篡改性，确保交易记录的透明度和安全性。

即时结算：PayFi 内置智能合约，可以实现复杂金融操作的自动化，并允许即时结算。相较于传统支付数天或数周的周期，Web3 支付平台的资金到账速度仅需几分钟甚至几秒即可完成，对于大资金交易或跨境支付的用户来说节约了时间。

成本降低：相比传统银行的国际交易费用在6%左右，对于大额交易者来说手续费可能会变得非常昂贵。而Web3支付可以大大减少交易手续费至0.1%左右，特别适用于跨境支付。

公开透明：Web3支付平台上的交易都是透明和可验证的，任何人都可以查看交易记录。交易都记录在一个分布式、透明且不可篡改的账本上。

Web3 支付发展时间轴

2018 年 Alchemy Pay 成立，全球首批连接加密货币与传统金融支付系统的支付网关之一。

2020 年 Crypto.com 推出 Visa卡，推动加密货币在现实世界消费场景中的落地应用。

2021年 MoonPay 融资超 5 亿美元，大幅提升加密支付在全球的影响力。

2022 年 Visa 宣布支持加密卡合规化，Visa 开始支持多家合规加密卡发行机构，如 Crypto.com、Binance Card。

2023 年 Gnosis Pay 推出欧洲地区的链上加密 Visa 借记卡，结合 Gnosis Chain，推动链上支付进入实体消费场景。

2023 年 PayFi 概念开始出现于小范围讨论，聚焦支付场景与金融功能的结合。

2024 年由 Solana Foundation 提出新叙事 PayFi（ Payment Finance ） 概念。

2024 年 拉美、非洲等地加密支付因法币贬值而快速增长，加密支付成为金融替代方案。

支付主流项目分析

支付网关

Alchemy Pay

Alchemy Pay 是一家为企业、开发者和最终用户无缝连接加密货币与传统法定货币的支付网关，致力于提供无缝的加密货币支付解决方案，为加密货币和法定货币之间的交易提供了桥梁。支持多个支付方式包括Visa、Mastercard、本地支付、Web3 数字银行和 NFT Checkout 等。

Alchemy Pay 成立于 2018 年，联合创始人 Shawn Shi 是 Oak Grove Ventures 管理合伙人之一，曾担任众安保险技术副总裁以及 360市场经理。团队核心成员大多来自 Paypal、GooglePay、MasterCard 等支付领域，拥有丰富的支付技术经验。Alchemy Pay 于 2023 年，以 4 亿美金估值完成 1000万美金融资，由 DWF Labs 领投，Cryptogram Ventures、Cipholio Ventures 和 Binance Labs 等多家知名投资机构的支持。

Alchemy Pay 优势（来源：https://alchemypay.org/crypto-payment-acceptance）

核心技术方面，Alchemy Pay 采用混合支付架构，结合区块链支付与传统金融网络，使其能支持Visa、MasterCard 及本地支付方式。相比传统支付系统 3%-11% 的费用，Alchemy Pay 的智能合约系统可自动进行交易清算，提高支付效率并降低结算成本至1%，并且将平时1-2两周才能完成的交易时间缩短在1天内完成。同时，Alchemy Pay 拥有多个销售点 (POS) 终端，利用终端提供离线功能，使企业能够顺利运营且不受互联网影响。再加上 Alchemy Pay 在多个司法管辖区符合支付合规要求，使其在全球范围内具有竞争力。

Alchemy 在 2019 年 推出 $ACH 代币，总供应 100 亿枚代币，主要用于激励用户交易、奖励参与者以及增强代币流动性。$ACH 可以用于支付交易网络费用，还可以参与质押，所有与 Alchemy Pay 达成合作关系的企业都必须购买并质押与其网络规模和预计交易量成比例的 ACH 代币，用于保障交易环境安全，防止欺诈行为。

Moon Pay

Moon Pay 成立于 2019 年，专注于加密货币购买与支付基础设施的搭建。和 Alchemy Pay一样支持 On- & Off-Ramp，用户可以使用各种支付方式（包括信用卡、银行转账、Apple Pay 和 SEPA），支持170多种加密货币及 NFT 进行支付，此外 MoonPay 还内置钱包功能，用户进行交易时无需离开当前应用，直接将加密货币添加到钱包即可。

目前 Moon Pay 已支持 170 种加密资产、平台服务遍及180国、加密交易金额达80亿美元、累计注册账户超300万个。

Moon Pay 官方数据（来源：https://www.moonpay.com/）

Moon Pay 于 2021年完成 5.55 亿美元A轮融资，由 Tiger Global 和 Coatue Management 领投，Paradigm、Coatue Management、Thrive Capital、New Enterprise Associates（NEA）、Blossom Capital 等多家知名投资机构领投，使其估值达到34亿美元。

2022 年又获得由 Palm Tree Crew Crypto、Sound Ventures、Mantis VC、Time Ventures、K5 Global、Marcy Venture Partners、Connect Ventures （CAA Ventures）、BLC、AG Artists等多家机构完成的，价值 8700万美金融资。

MoonPay 核心优势

广泛兼容集成：MoonPay 集成了 Coinbase、Binance、Bittrex、Bitstamp、OKX、KuCoin 和 Bequant 的流动性，同时具备 KYC、AML 和反欺诈机制，有效防范欺诈和拒付风险。

安全保障：MoonPay 采用先进的加密技术，全方位保护支付信息和个人数据，确保用户隐私与资产安全。此外，作为非托管钱包，MoonPay 让用户完全掌控自己的数字资产，大幅降低潜在风险。

高效便捷的身份验证：MoonPay 采用高效的 KYC 认证流程，用户通常只需上传清晰的身份证件即可快速完成验证，部分情况下可能需要更长时间。该流程优化了用户体验，尤其适合首次使用的用户。

借贷

Huma Finance

Huma Finance 作为全球首个 PayFi 网络，为全球支付提供融资支持，提供无抵押借贷服务，为持牌金融机构提供按需流动性，以实时结算跨境支付。Huma Finance 成立于 2022年，其创始团队核心人员来自于 Google、Meta、Coinbase和 Intrepid Ventures ，具备深厚的区块链和金融背景。

Human Finance 融资图（来源：https://blog.huma.finance/）

Huma Finance 在 2023 年获得价值 830 万美元种子轮，由 Race Capital 和 Distributed Global 领投，ParaFi Capital、Robot Ventures、Circle Ventures、Folius Ventures 等机构跟投。2024年完成 3800万美金的融资，由 Distributed Global 领投，Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar Development Foundation 和 TIBAS Ventures（土耳其最大的私人银行 İşbank 的 CVC 部门）等多家知名机构跟投。

Human Finance 核心优势

全球借贷：Huma Finance的技术核心在于基于收入的借贷模型，用户无需提供抵押物，而是根据收入流动性获得贷款。

结构模块化：Huma Finance 采用开放、模块化和去中心化的方法，为参与者提供可互操作的解决方案，确保环境安全。

现实世界资产 (RWA)：通过将 RWA、支付和 DeFi 的优势结合在一起，创建一个比传统替代方案更高效、更易于访问的网络。实现链上现实世界资产的即时结算，确保交易迅速透明。

隐私

Privasea

Privasea 作为一个 AI + DePIN 项目，专注于Web3支付隐私保护，利用隐私计算技术保护用户数据，它使用一种称为完全同态加密（Fully Homomorphic Encryption，简称FHE）的创新技术，该技术可以对加密数据进行计算，产生与对未加密数据执行的计算相同的结果。 此外Privasea还致力于保护用户的敏感数据免遭未经授权的访问，通过在机器学习过程中采用隐私保护技术来保护个人数据。

Privasea 原生代币 $PRVA，总供应量 10亿枚,目前暂未发行，计划于 2025 年上半年上线。

Privasea融资（来源：https://www.privasea.ai/blog）

Privasea 创始团队由前IBM、微软和区块链安全专家组成，深耕隐私保护领域。其创始人兼CEO，David Jiao 此前是 NuLink 的CEO、曾担任沃尔沃汽车集团系统设计师。

Privasea 在 2024 年完成种子轮，获得 500 万美元融资，由 Gate Labs、Duckdao、YZi Labs等多家机构参投。同年还获得由 OKX Ventures、Oasis Labs等机构投资，具体金额尚未披露。今年1月又以 1.8 亿美元估值完成 A 轮融资，累计三轮共融资 1500 万美元，投资方包括 GSR、Amber 和 Echo等知名机构。

Privasea 核心优势

全同态加密（FHE）：全同态加密（FHE）是 Privasea 的加密核心，允许在数据保持加密状态下直接执行计算，确保数据隐私与安全性。在传统计算中，数据需先解密再处理，存在信息泄露风险，而FHE突破这一限制，使加密数据可直接参与计算，只有最终结果需解密。Privasea的支付方案适用于医疗、法律等对数据隐私要求极高的多个行业。

Privanetix 网络：Privasea构建了高度可扩展的分布式计算网络 Privanetix，由多个计算节点组成，每个节点都能执行FHE操作，提供必要的计算资源，其任务是实现对加密数据的安全计算。这些节点利用 FHE 算法对加密数据进行计算，增强了 Privasea AI 网络的可扩展性和效率，并确保敏感信息不会被不法分子发现。

RWA

Sphere Pay

Sphere Pay 是一家新兴的去中心化支付基础设施，专注于区块链支付和结算。专为数字货币支付设计的 API，提供一站式支付解决方案，将用户与稳定币连接，促进稳定币交易。Sphere 提供一套端到端的工具，用于通过互联网转移资金，支持多种支付方式，包括信用卡、电汇、ACH 转账及多链稳定币支付，结合强大的合规、会计与税务工具，确保资金流转的可靠性与透明度。自成立以来 Sphere 已与 Helium、Latitude.sh、Squads、DRiP 和 Helius 等领先的 Web3 公司合作。

Sphere 始于一场支付类别的全球黑客马拉松比赛。联合创始人 Arnold Lee 和 Luigi Charles 于 2015 年在哥伦比亚大学读本科时相识，他们共同经历过金融动荡，成为了最好的朋友，一起开发软件。Arnold Lee 是 Sphere 联合创始人兼 CEO，一直从事软件工程师，拥有丰富的 IT 经验。Angel Herrera 是 Sphere 首席战略官，从 2018年开始创业，是 Duffl、Lancer.so 的联合创始人，有丰富的创业经验，同时也是Solana 的早期支持者。

Sphere Pay 目前处于早期发展阶段，在 2024 年完成了 280万美金的种子轮，由 TCG Crypto和Jump Crypto 领投、Solana Ventures、Republic Capital、Raj Gokal、Tristan Yver等知名机构及个人跟投。同年12月完成了 Coinbase Ventures 和 Kraken Ventures 领投，Pyth Network、Anagram、Anza、Temporal、Joe McCann、Rebecca Rettig、Joao Reginatto 等机构和个人跟投的战略投资 500万美金。

Sphere Pay官网（来源：https://spherepay.co/en）

Sphere Pay 的核心优势

Sphere API ：Sphere API 让开发者能够轻松构建高效、安全的支付系统。它通过 REST 架构提供编程接口，支持 HTTPS 传输、基本身份验证，并采用 JSON 格式进行数据交互。开发者可利用 Sphere 的银行和加密货币基础设施

便捷快速交易：Sphere提供市场最低费用，所有交易费用与竞争对手持平，网络手续费按实际成本计算，无额外加价。支持即时结算，资金到账速度从几秒到几分钟即可完成，使其能够提供快速、低成本的交易结算方案。目前Sphere支持 120 多个国家的所有主流支付方式例如：Visa、Mastercard、American Express、Discover、银行转账以及国内和国际电汇。

开发者工具包：Sphere提供一套端到端支付套件，只需几分钟即可通过单个 API 或用户友好的无代码控制台无缝连接。获得顶级合规性、会计、支付、分析和开发人员工具。此外还提供语义清晰、易于使用的 SDK。让开发者专注于业务增长，与此同时Sphere负责处理智能合约审计、跨链编排以及所有技术、运营和合规性维护，确保支付流程安全、高效。

Visa Card

Crypto.com Visa Card

Crypto.com Visa Card（简称 CRO Visa 卡）是 Crypto.com 交易所推出的加密货币签账卡，也是目前最知名的全金属卡。持卡人无需支付年费，即可在全球超过 4,000 万个 POS 销售点和无数在线商户使用。CRO Visa 卡共分为五个等级，对应不同的持仓与质押 CRO 代币的门槛，并享受不同的福利。最值得注意的是 CRO Visa 持卡人可以使用不同国家的ATM，并按汇率兑换为当地法币，非常适合频繁出境旅行或远程工作者。

Crypto.com 总部位于新加坡，全球用户量超过 1.4 亿人，同时也是 Cronos 公链的开发者。公司联合创始人兼 CEO Kris Marszalek是一位经验丰富的创业者，曾带领多家公司实现上亿美元营收，Kris 曾担任 Ensogo 首席执行官和 BEECRAZY 创始人，并于2013 年以 2100 万美元的价格将BEECRAZY 卖给了 iBuy Group。联合创始人兼CFO Rafael Melo 拥有15年金融经验，曾担任澳大利亚证券交易所上市公司 Ensogo 的首席财务官，从 VIPSHOP（纽约证券交易所代码：VIPS）获得战略投资，并从富达、高盛和贝莱德等蓝筹机构成功融资超过5000万澳元。此外，早在 2017 年，Crypto.com 就通过 ICO 完成 2,500万 美元融资。

Crypto.com Visa Card 等级划分（来源：https://crypto.com/cards）

与传统信用卡最大的不同就是传统信用卡仅支持法币支付，而 Crypto.com Visa Card 支持加密货币支付。通常银行每年会向客户收取数百美元的年费，而 Crypto.com Visa Card 免费向用户提供服务，唯一的条件是 Crypto.com App 用户必须持有 CRO 代币并质押或锁定6个月。此外，使用 Crypto.com Visa Card 还能享受最高 8% 的返点奖励，以 CRO 代币形式直接返到用户账户中且没有任何使用限制。

核心优势

代币奖励机制：用户刷卡可获得 1%～8% 的返现，以 CRO 代币形式直接发到用户账户中，无使用限制。用户可以直接将获得的 CRO 代币进行质押获取奖励。其次，还可以参与 Crypto Earn 存币生息赚取收益，此外 CRO 代币还适用于 Cronos 链上的各类 DeFi 平台，用户可以利用 CRO代币参与流动性挖矿、借贷等方式赚取更多收益。

多币种支持：CRO Visa 支持多种加密货币支付，如 USDT、BTC、ETH 等，用户可灵活切换支付币种，满足不同消费场景需求。
全球ATM取现与货币自动兑换：持卡人可在不同国家 ATM 提取现金，系统会自动按当前汇率兑换为当地货币，极大提高了跨境支付的便利性。

无年费体验：相比传统金属卡需支付高额年费，CRO Visa卡向符合质押条件的用户免费提供，使用户零门槛体验高端卡服务。​​

Gnosis Pay

Gnosis Pay 成立于 2023 年 6 月，是全球首个去中心化支付网络（DPN），旨在消除传统金融与去中心化金融（DeFi）之间的障碍， ​其核心产品 Gnosis Card 是一种自托管的 Visa 借记卡，允许用户将数字资产用于日常消费，在全球范围内任何接受 Visa 的商户处使用。此外 Gnosis Pay 支持用户将 ENS 与卡片绑定，用户可以将其与任何钱包一起使用。

Gnosis Pay（来源：https://gnosispay.com/）

核心优势

自托管钱包集成：Gnosis Card 与 Safe 智能账户集成，用户可以完全控制自己的资金，确保资产安全。 用户在注册 Gnosis Pay 时，会为创建一个新的 Gnosis Pay Safe（智能合约钱包），此 Safe 由用户通过外部自有账户 (EOA) 钱包独家控制，不由任何第三方持有。

低外汇费率：提供 0%外汇差价，优于 Wise 或 Revolut 等传统金融服务。

现金返还奖励：根据用户在 Gnosis Pay Safe 中持有的 GNO 代币数量，提供 1% 至 4% 的现金返还，OG NFT 持有者可额外获得 1% 的奖励。 ​

广泛的地域覆盖：目前在欧洲多国发行卡片，并计划扩展至巴西、美国、印度尼西亚、墨西哥等国家，支持遍布全球 8,000 多万 Visa 商户。 ​

项目模式分析对比

Web3 支付平台面临的风险

尽管 Web3 支付平台发展迅速，但仍面临诸多挑战。首先，各国对加密行业的监管政策差异显著，加上 KYC 与 AML 等合规要求也提高了平台的运营成本。其次，高昂的 Gas 费用和交易速度问题也制约了 Web3 支付的效率，需依赖 Polygon、Optimism 等 Layer 2 解决方案进行优化。最后，智能合约漏洞、欺诈行为及潜在的洗钱风险依然是行业必须面对的重要安全问题。

市场规模与未来发展

据 Mordor Intelligence 称，全球支付融资市场规模预计将在 2025 年达到 3.16 万亿美元，到 2030 年增长至 5.30 万亿美元，预计亚太地区在此期间增长最快，并占据最大的市场份额。

支付融资市场（来源：https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/global-payments-market）

随着拉美、非洲等地区因法币贬值，对加密支付的需求增加，市场对加密货币需求也越来越强烈，推动了 Web3 支付的快速发展。越来越多的金融机构、商家接受加密支付，如 Visa、PayPal 支持 USDC 支付。同时，NFT 交易和 DeFi 协议的大量资金流入也进一步加速了 Web3 支付生态的成熟与普及。

总结

Web3 支付平台正在成为 Web3 世界中的新兴领域并且快速发展，为 DeFi、NFT 市场和跨境支付提供了高效、安全的解决方案。Alchemy Pay、Moon Pay 等头部项目已建立起全球化的支付基础设施，并不断优化用户体验。然而，合规性、交易成本和安全性仍是该行业面临的主要挑战。未来，随着法规的逐步完善、技术的升级以及传统金融的融合，Web3 支付赛道有望成为加密行业里的重要组成部分。