Термінологія блокчейну може бути досить плутаною. Хоча монети та токени можуть здатися однаковими, вони мають певні відмінності: монети - це валюта, яка використовується для торгівлі та платежів, тоді як токени можуть мати більше використання, ніж лише платежі.

Здається, складно ознайомитися з усіма термінами криптовалюти, особливо з термінологією та значеннями, які спочатку здаються плутаними. Токени - один з найчастіше вживаних термінів у криптовалютній та блокчейн сферах, тому варто розуміти деталі його двох основних типів (службовий токен та токен безпеки) та що їх відрізняє.

Що таке службові токени?

Службові токени мають просту концепцію: як ім'я вказує, їх слід використовувати на конкретній платформі або в проєкті як засіб обміну. Вони пропонують право на використання продукту чи послуги.

Службові токени існують на широкому спектрі блокчейнів та екосистем, проте основним вимоги є те, що блокчейн повинен підтримувати смарт-контракти. Саме тому ланцюжок Ethereum, який популяризував технологію смарт-контрактів, залишається найбільш поширеним вибором серед розробників проектів службових токенів.

Цей криптовалюта випускається відповідно до ідей творців проекту, і спосіб його використання в екосистемі цілком залежить від засновницької команди. З інвестиційної точки зору розуміння того, для чого використовується токен в проекті, має велике значення. Часто це описано в білій книзі або на веб-сайті проекту в розділі, який називається "Токеноміка" (або "Токенова Утиліта").

У теорії, якщо проєкт має позитивні мережеві ефекти і постійно збільшує свою користувацьку базу, а його токен потрібно придбати, щоб люди могли використовувати продукт або послугу, ціна токена має тенденцію зростати.

Приклади службових токенів

Як зазначено вище, ці токени створюються на замовлення для кожного блокчейн-проєкту або екосистеми, які зазвичай мають чіткий план розвитку і визначену корисність. Ось кілька прикладів найпопулярніших службових токенів:

1. Chiliz (CHZ)

Добре відомий, Chiliz є одним з найпопулярніших активів службового токену. Цей Службовий Токен є методом оплати на платформі створювача. Він використовує технологію ERC-20 для роботи в мережі Ethereum.

Користувачі платформи творця можуть використовувати цей токен для покупки частин відомих футбольних команд. Увесь процес узгоджується з командами та їх гравцями.

2. Basic Attention Токен (BAT)

BAT - це службовий токен зі світлим майбутнім. Він інноваційно змінює спосіб функціонування онлайн-реклами, так само, як WBX. BAT використовується для можливості купувати рекламу в інтернеті, використовуючи її як платіжну валюту.

3. Плавний Засіб Любові(SLP)

Це службовий токен від Axie Infinity (AXS)гра, яка є однією з найвідоміших ігор з можливістю заробляти. Гра працює на стратегічних боях з тваринами, і гравці можуть заробляти токени SLP, граючи.

4. WBX

Цей токен був створений компанією WiBOO з ідеєю децентралізації цифрової реклами. Таким чином, є можливість мати зручності для рекламодавців та клієнтів. Платформа використовує динаміку соціальних мереж для отримання більшої кількості переглядів і, таким чином, просуває свої продукти, які можна придбати за WBX.

Що таке цінні папери безпеки?

Цінність токени - це цифрові активи, що видані на блокчейні, які представляють зовнішній актив або компанію. Вони підлягають федеральному регулюванню цінних паперів і можуть надавати власникам певні права, такі як право на отримання дивідендів або право голосу. Цінність токенів призначена для інвестування, і вони призначені для забезпечення власників економічним доходом. Зазвичай їх видаватимуть компанії, які прагнуть залучити капітал через пропозицію цінних паперів.
Можливість пропонувати віртуальні токени, які представляють акції компанії, є надзвичайно інноваційною на ринку криптовалют та може розглядатися як справжня зміна у способі застосування токенів.
Законодавство щодо службових та цінних токенів є розвиваючим напрямком, і правовий статус цих токенів може змінюватися в залежності від їх унікальних якостей та застосувань. Немає чіткого регулювання щодо визначення того, чи вважається блокчейн-актив сек'юріті токеном, особливо згідно з тим, що Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вважає за токен. Були випадки, коли проекти випускали службові токени, які пізніше регулятори вважали цінними токенами.

Приклади цінних паперів безпеки

1. EGX

EGX - це цінний токен, організований геймерською мережею, який прагне представляти управлінську силу блокчейну та збільшувати використання цінних токенів.

2. BCAP

Ці токени безпеки смарт-контрактів базуються на мережі Ethereum та були спочатку випущені у 2017 році компанією Capital TokenHub. BCAP надає непряму експозицію до венчурного капіталу Blockchain Capital, який в основному інвестує в блокчейн та криптовалютні активи.

3. TZROP

TZROP працює як цінний папір, який надає інвесторам пряму експозицію на зростання доходів, надаючи щоквартальні дивіденди в розмірі 10% від скоригованого валового доходу tZERO. Ці дивіденди виплачуються або в криптовалюті, або в USD.

4. DIGau

Цей токен був створений, щоб надати своїм покупцям можливість отримати відображення в галузі дорогоцінних каменів та металів.

Яка різниця між цими токенами?

Незважаючи на те, що вони виглядають схоже і іноді навіть помиляються навіть досвідчені інвестори, їхні основні цілі кожного токена досить відмінні.

Службові токени пов'язані з конкретною платформою і їхня основна функція полягає в забезпеченні користувачам доступу до ресурсів цієї платформи, тоді як цінні папери в основному є токенізованою представленістю зовнішнього активу або компанії.

Ви можете зрозуміти ці два поняття через аналогії, які ближчі до вашої реальності: службовий токен схожий на квиток на подію, і якщо у вас є цей токен (і ви його використовуєте), ви можете увійти на цю подію та мати доступ до всіх зон, лекцій та майстер-класів всередині неї.

З іншого боку, цільові токени представляють фінансові активи і схожі на акції компаній на традиційному ринку, де власник має права власності.

Коротко кажучи, цінність токени призначені для інвестицій, тоді як службові токени часто мають конкретне використання в екосистемі компанії-емітента.

Висновок

Розуміння концепційної різниці між цими двома типами токенів є ключовим для прийняття інвестиційного рішення. Хоча на перший погляд криптовалюти відомі лише як "токени", їх тип визначатиме те, як вони працюють і як здійснюється генерація вартості.

Що стосується утилітарних токенів, ви завжди повинні глибоко вивчати проєкт та його токеноміку, щоб оцінити, чи може володіння токеном зрештою бути розумним, виходячи з того, для чого він використовується. Для security-токенів слід використовувати традиційний підхід до фінансових інвестицій: виходячи з бізнес-моделі, чи маю я намір володіти часткою цього бізнесу?