Оскільки Трамп продовжує атакувати Федеральну резервну систему, зростає побоювання, що він може навіть звільнити Пауелла, незважаючи на усні догани та юридичні обмеження. І якщо ФРС поступиться в цій боротьбі за владу, вона зіткнеться з кризою зниження довіри до долара і призведе до спаду економіки США. На тлі побоювань, що фундаментальні показники економіки США похитнулися, триває розпродаж американських активів.
"Три вбивства акцій, облігацій та валюти", золото та біткойн зростають всупереч тенденціям
У понеділок активи США зазнали "чорного понеділка", що стало причиною "троїстого вбивства" на ринку акцій, облігацій та валют. Три основні фондові індекси впали: індекс Доу знизився на 2,48%, індекс Nasdaq впав на 2,55%, а S&P 500 знизився на 2,36%. Технологічні акції зазнали повної поразки: акції Tesla впали більш ніж на 5%, а акції Nvidia знизились більш ніж на 4%. Загальна капіталізація "сімки велетнів" американського ринку акцій зменшилась на 404,6 мільярда доларів. Доходність 10-річних державних облігацій США зросла на 7 базисних пунктів до 4,41%, а доходність 30-річних облігацій стрибнула на 10 базисних пунктів до 4,91%. Щодо валютного ринку, індекс долара обвалився на 0,9% до приблизно 98, що стало новим мінімумом за останні 16 місяців.
Однак, на тлі жорсткої ситуації з активами в доларах, біткойн зумів піднятися, досягнувши максимуму 88,877 доларів, що є новим місячним максимумом, з 24-годинним зростанням на 1.42%. Тим часом золото продовжує сяяти, спот-золото сильно виросло на 2.90% до 3423 доларів, що стало новим історичним рекордом.
Різка критика Пауела, нейтральність Федеральної резервної системи (ФРС) під загрозою
Останнім часом Трамп неодноразово критикував Пауелла, звинувачуючи його в надмірно жорсткій політиці і погрожуючи усунути його з посади, намагаючись знайти цапа-відбувайла для потенційного уповільнення економіки. Він прямо вимагав, щоб ФРС негайно знизила процентні ставки, і кілька разів заявляв, що незалежні федеральні агентства повинні слідувати директивам президента. Ринки стурбовані тим, що Трамп може перетворити незалежність ФРС на інструмент для реалізації економічної політики президента, послабивши її незалежність.
Впевненість ринку в політичному нейтралітеті ФРС піддається випробуванню, як ніколи раніше. Протягом останніх кількох десятиліть ФРС відігравала центральну роль у глобальній системі розподілу активів, а глобальний капітал широко розподіляв активи США саме завдяки своїй довірі до професійного судження та незалежності ФРС. Однак, якщо ФРС поступиться в цій боротьбі за владу, ефективність її політики буде підірвана, її довіра буде підірвана, казначейські облігації США більше не будуть активами-притулками, а долар більше не буде за своєю суттю преміальним. Це спровокує переоцінку всієї глобальної системи прив'язки активів.
Зараз на Уолл-стріт загалом вважають, що Федеральна резервна система (ФРС) вибрала зниження процентних ставок минулого року та теперішнє "утримання" як розумну реакцію на реальний та очікуваний економічний розвиток, а не політичні міркування. Чи буде ФРС змушена під тиском політики посилити зниження ставок, чи, можливо, Пауела замінять, стає новою невизначеністю після тарифної політики Трампа.
Перехід активів у доларах на золото та біткоїн для хеджування
Протягом останніх кількох років біткойн та американські акції, особливо технологічні, мали сильну кореляцію, але дані за квітень показують, що коефіцієнт кореляції між біткойном та індексом Nasdaq різко знизився з 0,6 на початку року до 0,35, в той час як негативна кореляція між золотом та індексом S&P 500 посилилася до -0,42. Ця зміна була знову підкріплена в понеділок, коли технологічні акції впали на 4%, тоді як біткойн, навпаки, прорвався через ключовий рівень опору, а золото за один день зросло майже на 3%.
Причина зміни напрямку фінансових потоків полягає в тому, що коли незалежна грошово-кредитна політика може бути в будь-який момент піддана втручанню адміністративної влади і, отже, перетворитися на політичний інструмент, глобальний капітал активно переоцінює, що є справжніми надійними активами.
Золото протягом тисячоліть має обмежені запаси та характеризується рідкістю, не залежить від державного кредиту і не підлягає політичному втручанню, забезпечуючи тим самим незалежність у часі та історичну стабільність у складному і мінливому фінансовому світі. Біткоїн, завдяки своїй схожій природі з золотом, був названий цифровим золотом, а абсолютна рідкість у 21 мільйон монет робить його ще одним варіантом для зберігання вартості, коли кредит долара під загрозою.
Зростання золота і біткоіни відображає недовіру ринку до кредиту суверенних валют, що також є сильним сигналом про те, що ринок біткойнов дозріває. Якщо незалежність ФРС продовжить підриватися, фонди-притулки можуть перетекти далі в несуверенні активи.
Крім того, у світлі поточної рідкісної ситуації, коли акції США, облігації США та долар синхронно знижуються, що викликало «три вбивства», це може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) втрутитися і знизити процентні ставки раніше, ніж очікувалося, або навіть відновити кількісне пом'якшення для стабілізації долара та ринку облігацій. З цієї точки зору, це, можливо, також один з найбільш сприятливих макронаративів для криптоактивів на сьогодні.
Як глобальний партнер збірної Аргентини та єдина рекомендована торгова платформа, 4E підтримує торгівлю криптовалютами, фондовими індексами, оптовим золотом, іноземною валютою та іншими активами, а нещодавно запустила продукт для управління капіталом стейблкоїнів USDT з річною прибутковістю 8%, надаючи інвесторам потенційні варіанти хеджування. 4Е нагадує вам звертати увагу на ризик волатильності ринку та розумно розподіляти активи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Трамп знову критикує Федеральну резервну систему (ФРС): трійка вбивств акцій, облігацій та валют, золото та Біткойн зміцнюються
Оскільки Трамп продовжує атакувати Федеральну резервну систему, зростає побоювання, що він може навіть звільнити Пауелла, незважаючи на усні догани та юридичні обмеження. І якщо ФРС поступиться в цій боротьбі за владу, вона зіткнеться з кризою зниження довіри до долара і призведе до спаду економіки США. На тлі побоювань, що фундаментальні показники економіки США похитнулися, триває розпродаж американських активів.
"Три вбивства акцій, облігацій та валюти", золото та біткойн зростають всупереч тенденціям
У понеділок активи США зазнали "чорного понеділка", що стало причиною "троїстого вбивства" на ринку акцій, облігацій та валют. Три основні фондові індекси впали: індекс Доу знизився на 2,48%, індекс Nasdaq впав на 2,55%, а S&P 500 знизився на 2,36%. Технологічні акції зазнали повної поразки: акції Tesla впали більш ніж на 5%, а акції Nvidia знизились більш ніж на 4%. Загальна капіталізація "сімки велетнів" американського ринку акцій зменшилась на 404,6 мільярда доларів. Доходність 10-річних державних облігацій США зросла на 7 базисних пунктів до 4,41%, а доходність 30-річних облігацій стрибнула на 10 базисних пунктів до 4,91%. Щодо валютного ринку, індекс долара обвалився на 0,9% до приблизно 98, що стало новим мінімумом за останні 16 місяців.
Однак, на тлі жорсткої ситуації з активами в доларах, біткойн зумів піднятися, досягнувши максимуму 88,877 доларів, що є новим місячним максимумом, з 24-годинним зростанням на 1.42%. Тим часом золото продовжує сяяти, спот-золото сильно виросло на 2.90% до 3423 доларів, що стало новим історичним рекордом.
! zdVpAywhOuYxGYwox7Q3WtOsFJzTcr1fKrLu01Gd.png
Різка критика Пауела, нейтральність Федеральної резервної системи (ФРС) під загрозою
Останнім часом Трамп неодноразово критикував Пауелла, звинувачуючи його в надмірно жорсткій політиці і погрожуючи усунути його з посади, намагаючись знайти цапа-відбувайла для потенційного уповільнення економіки. Він прямо вимагав, щоб ФРС негайно знизила процентні ставки, і кілька разів заявляв, що незалежні федеральні агентства повинні слідувати директивам президента. Ринки стурбовані тим, що Трамп може перетворити незалежність ФРС на інструмент для реалізації економічної політики президента, послабивши її незалежність.
Впевненість ринку в політичному нейтралітеті ФРС піддається випробуванню, як ніколи раніше. Протягом останніх кількох десятиліть ФРС відігравала центральну роль у глобальній системі розподілу активів, а глобальний капітал широко розподіляв активи США саме завдяки своїй довірі до професійного судження та незалежності ФРС. Однак, якщо ФРС поступиться в цій боротьбі за владу, ефективність її політики буде підірвана, її довіра буде підірвана, казначейські облігації США більше не будуть активами-притулками, а долар більше не буде за своєю суттю преміальним. Це спровокує переоцінку всієї глобальної системи прив'язки активів.
Зараз на Уолл-стріт загалом вважають, що Федеральна резервна система (ФРС) вибрала зниження процентних ставок минулого року та теперішнє "утримання" як розумну реакцію на реальний та очікуваний економічний розвиток, а не політичні міркування. Чи буде ФРС змушена під тиском політики посилити зниження ставок, чи, можливо, Пауела замінять, стає новою невизначеністю після тарифної політики Трампа.
Перехід активів у доларах на золото та біткоїн для хеджування
Протягом останніх кількох років біткойн та американські акції, особливо технологічні, мали сильну кореляцію, але дані за квітень показують, що коефіцієнт кореляції між біткойном та індексом Nasdaq різко знизився з 0,6 на початку року до 0,35, в той час як негативна кореляція між золотом та індексом S&P 500 посилилася до -0,42. Ця зміна була знову підкріплена в понеділок, коли технологічні акції впали на 4%, тоді як біткойн, навпаки, прорвався через ключовий рівень опору, а золото за один день зросло майже на 3%.
Причина зміни напрямку фінансових потоків полягає в тому, що коли незалежна грошово-кредитна політика може бути в будь-який момент піддана втручанню адміністративної влади і, отже, перетворитися на політичний інструмент, глобальний капітал активно переоцінює, що є справжніми надійними активами.
Золото протягом тисячоліть має обмежені запаси та характеризується рідкістю, не залежить від державного кредиту і не підлягає політичному втручанню, забезпечуючи тим самим незалежність у часі та історичну стабільність у складному і мінливому фінансовому світі. Біткоїн, завдяки своїй схожій природі з золотом, був названий цифровим золотом, а абсолютна рідкість у 21 мільйон монет робить його ще одним варіантом для зберігання вартості, коли кредит долара під загрозою.
Зростання золота і біткоіни відображає недовіру ринку до кредиту суверенних валют, що також є сильним сигналом про те, що ринок біткойнов дозріває. Якщо незалежність ФРС продовжить підриватися, фонди-притулки можуть перетекти далі в несуверенні активи.
Крім того, у світлі поточної рідкісної ситуації, коли акції США, облігації США та долар синхронно знижуються, що викликало «три вбивства», це може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) втрутитися і знизити процентні ставки раніше, ніж очікувалося, або навіть відновити кількісне пом'якшення для стабілізації долара та ринку облігацій. З цієї точки зору, це, можливо, також один з найбільш сприятливих макронаративів для криптоактивів на сьогодні.
! 7beZhRLL9Tad1gc939zpWFUMndzUItXCoAcb2VPb.png
Як глобальний партнер збірної Аргентини та єдина рекомендована торгова платформа, 4E підтримує торгівлю криптовалютами, фондовими індексами, оптовим золотом, іноземною валютою та іншими активами, а нещодавно запустила продукт для управління капіталом стейблкоїнів USDT з річною прибутковістю 8%, надаючи інвесторам потенційні варіанти хеджування. 4Е нагадує вам звертати увагу на ризик волатильності ринку та розумно розподіляти активи.