Митна система США явно сприяла глобальній торговій війні, змушуючи інвесторів шукати стабільні альтернативи, які можуть приносити прибуток. Глибокий аналіз показує, що нестача ліквідності, непрозорість і проблеми з масштабованістю тривалий час турбують світові фінансові ринки. Незалежно від того, чи є торгова війна, вони спочатку не були особливо здоровими.
Токенізовані реальні активи (RWAs) з'явилися на світ — на щастя. По-перше, вони забезпечують передбачувані доходи, надаючи інвесторам притулок у нестабільному ринковому середовищі та неефективних коливаннях.
Найважливіше, що RWAs є рятувальним кругом традиційних фінансів, оскільки вони підвищують ліквідність ринку, роблять непрозорі ринки більш прозорими та роблять фінанси більш демократичними. Традиційним фінансовим ринкам потрібно інтегрувати — а не опиратися — RWAs, щоб залишатися актуальними в наступні десять років.
Рятівна роль RWAs
У традиційній фінансовій системі "обчислюваність" капіталу забезпечується повільними, дорогими та ненадійними посередницькими установами (наприклад, банками). Наприклад, ці установи, як правило, не можуть швидко перерозподілити портфель інвестицій.
Це обмежує масштаби ринку, і споживачі через це зазнають значних втрат. Існує загальна проблема довіри, а керівники фондів стикаються з величезним адміністративним навантаженням. Остаточний результат: крім тих посередницьких установ, які отримують прибуток, всі інші зазнають збитків.
Це також пояснює, чому фінансування через приватний капітал знизилося на 24% у 2024 році (згідно з доповіддю McKinsey). Аналогічно, як показує огляд капітальних ринків SIFMA на 2025 рік, з 2020 року обсяги випуску акцій у США щорічно зменшуються на 0,6%. За цей час первинні публічні пропозиції також знизилися на 8,5%.
RWAs вирішують ці проблеми. Вони роблять управління портфелем простішим і безшовним, навіть у неспокійних ринках можна здійснювати масштабоване розгортання капіталу.
Токенізація автоматизувала перевіряємі транзакції, сприяючи точній, визначеній, бездоверчій економіці — радикально змінюючи статус-кво. Це також надає інвесторам можливості з низьким ризиком, низькими витратами та швидким доступом до існуючих та нових глобальних фінансових ринків.
Не дивно, що обсяги RWA на блокчейні зросли на 85% у 2024 році, перевищивши 15 мільярдів доларів. Ця тенденція все ще зберігає динаміку. RWA, ймовірно, продовжать залишатися провідною інвестиційною категорією в крипто-сфері.
RWAs нещодавно досягли нового історичного максимуму, перевищивши 17 мільярдів доларів, з більш ніж 82 000 власників активів. Варто зазначити, що токенізований приватний кредит є найбільшим активом у сфері RWAs, ринкова вартість якого перевищує 11 мільярдів доларів.
Очевидно, що перед обсягом ліквідації в 10 мільярдів доларів і постійними коливаннями ринку інвестори обрали RWAs. Крім того, цей клас активів відновлює приватні кредити, закладаючи основу для фінансових ринків у майбутньому.
"Розумні гроші" ставлять на RWA
Морган Стенлі, BlackRock, Швейцарський банк, Citi, Goldman Sachs — всі ці відомі компанії традиційної фінансової сфери вже увійшли в сферу RWAs. Капіталовкладення з цих "розумних грошей" допомогли зростанню приватного кредитування в блокчейні на 40%, а загальний приріст токенізованих державних облігацій склав 179%.
Усі ці речі можуть бути лише звичайною диверсифікацією та розширенням капіталу. Але такі фонди, як Franklin Templeton's Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) та BlackRock's U.S. Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), натякають на довгострокові мотиви.
Ініціативи, такі як FOBXX та BUIDL, зосереджені на покращеннях, які змінюють валютний ринок, шляхом скорочення часу розрахунків, полегшеного доступу до ліквідності, кращого торгового середовища тощо.
Вони використовують технологію токенізації, щоб впровадити нові можливості для отримання доходу в традиційних ринках з недостатньою ліквідністю (таких як приватний кредит). Згідно з даними PwC, це може стати революцією вартістю 15 трильйонів доларів. S&P Global також вважає, що токенізація приватного кредиту є "новим цифровим фронтом", який вирішує проблеми ліквідності та прозорості.
Отже, RWA стають реальним і більш привабливим вибором для інституційних інвесторів, які контролюють майже чверть з 450 трильйонів доларів традиційного фінансового ринку. Це вже є достатньо сильним сигналом тривоги — і попит на RWA з боку "роздрібних" користувачів (тобто решти трьох чвертей ринку) також постійно зростає.
Роздрібні інвестори є кінцевою метою RWAs
Використання RWAs організаціями є надзвичайно важливим для підвищення їхньої початкової обізнаності. У будь-якому випадку, їхні дії вплинуть на ринок. Але в довгостроковій перспективі особисті роздрібні користувачі стануть тією групою, яка найбільше виграє від RWAs.
RWAs роблять капітальний ринок більш доступним для звичайних інвесторів, включаючи тих, хто раніше не мав доступу до банківської системи. Наприклад, фрагментація власності дозволяє інвесторам з меншими капіталами мати доступ до великих активів, які раніше належали лише багатим сімейним офісам та інституціям.
Саме завдяки цим перевагам роздрібні користувачі обиратимуть RWA, а не традиційні, ексклюзивні фінансові активи та ринки. Тепер завдяки таким рішенням, як соціальні інвестиційні платформи, роздрібні користувачі можуть більш інтуїтивно та без турбот отримувати доступ до нових фінансових можливостей, що робить це очевидним.
Багато звітів, від Mastercard, Tren Finance до VanEck, демонструють величезний потенціал зростання RWAs. У наступні чотири-п'ять років це зростання може коливатися від 50 мільярдів до 300 трильйонів доларів.
Широке впровадження роздрібної торгівлі сприятиме цьому зростанню, якщо традиційні ринки не адаптуються або не впровадять RWA, інакше вони втрачатимуть більшість користувачів. З припливом інституційного та роздрібного капіталу в цю нову сферу традиційні системи стикнуться з випробуванням на виживання.
На даний момент існують потужні інструменти та платформи, які використовують RWAs для подолання розриву між традиційними фінансовими ринками та новими ринками. Це робить питання більше про наміри та пріоритети, а не про що-небудь інше.
Наздогнати чи бути відсіяним — ось у чому суть інформації. Це термінальний виклик, оскільки він чекав занадто довго. Найкраще те, що традиційні активи переходять на блокчейн, і ринок, використовуючи RWAs, матиме вигоду як для емітентів, так і для установ та роздрібних користувачів. Це саме те, що світ потребує з фінансової точки зору, і це варте всіх зусиль.
Схожі рекомендації: Інтероперабельність блокчейну прискорить успіх установ
Ця стаття надається лише для загальної інформації і не є юридичною або інвестиційною порадою. Висловлені в ній погляди, думки та позиції є виключно особистими поглядами автора і не представляють і не відображають погляди та думки Cointelegraph.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Якщо не буде токенізації RWA, традиційні фінансові ринки не зможуть існувати.
Джерело: Cointelegraph Оригінал: «Якщо не буде токенізації RWA, традиційні фінансові ринки не зможуть існувати»
Думка від: Абдул Рафай Гадіт, співзасновник ZIGChain
Митна система США явно сприяла глобальній торговій війні, змушуючи інвесторів шукати стабільні альтернативи, які можуть приносити прибуток. Глибокий аналіз показує, що нестача ліквідності, непрозорість і проблеми з масштабованістю тривалий час турбують світові фінансові ринки. Незалежно від того, чи є торгова війна, вони спочатку не були особливо здоровими.
Токенізовані реальні активи (RWAs) з'явилися на світ — на щастя. По-перше, вони забезпечують передбачувані доходи, надаючи інвесторам притулок у нестабільному ринковому середовищі та неефективних коливаннях.
Найважливіше, що RWAs є рятувальним кругом традиційних фінансів, оскільки вони підвищують ліквідність ринку, роблять непрозорі ринки більш прозорими та роблять фінанси більш демократичними. Традиційним фінансовим ринкам потрібно інтегрувати — а не опиратися — RWAs, щоб залишатися актуальними в наступні десять років.
Рятівна роль RWAs
У традиційній фінансовій системі "обчислюваність" капіталу забезпечується повільними, дорогими та ненадійними посередницькими установами (наприклад, банками). Наприклад, ці установи, як правило, не можуть швидко перерозподілити портфель інвестицій.
Це обмежує масштаби ринку, і споживачі через це зазнають значних втрат. Існує загальна проблема довіри, а керівники фондів стикаються з величезним адміністративним навантаженням. Остаточний результат: крім тих посередницьких установ, які отримують прибуток, всі інші зазнають збитків.
Це також пояснює, чому фінансування через приватний капітал знизилося на 24% у 2024 році (згідно з доповіддю McKinsey). Аналогічно, як показує огляд капітальних ринків SIFMA на 2025 рік, з 2020 року обсяги випуску акцій у США щорічно зменшуються на 0,6%. За цей час первинні публічні пропозиції також знизилися на 8,5%.
RWAs вирішують ці проблеми. Вони роблять управління портфелем простішим і безшовним, навіть у неспокійних ринках можна здійснювати масштабоване розгортання капіталу.
Токенізація автоматизувала перевіряємі транзакції, сприяючи точній, визначеній, бездоверчій економіці — радикально змінюючи статус-кво. Це також надає інвесторам можливості з низьким ризиком, низькими витратами та швидким доступом до існуючих та нових глобальних фінансових ринків.
Не дивно, що обсяги RWA на блокчейні зросли на 85% у 2024 році, перевищивши 15 мільярдів доларів. Ця тенденція все ще зберігає динаміку. RWA, ймовірно, продовжать залишатися провідною інвестиційною категорією в крипто-сфері.
RWAs нещодавно досягли нового історичного максимуму, перевищивши 17 мільярдів доларів, з більш ніж 82 000 власників активів. Варто зазначити, що токенізований приватний кредит є найбільшим активом у сфері RWAs, ринкова вартість якого перевищує 11 мільярдів доларів.
Очевидно, що перед обсягом ліквідації в 10 мільярдів доларів і постійними коливаннями ринку інвестори обрали RWAs. Крім того, цей клас активів відновлює приватні кредити, закладаючи основу для фінансових ринків у майбутньому.
"Розумні гроші" ставлять на RWA
Морган Стенлі, BlackRock, Швейцарський банк, Citi, Goldman Sachs — всі ці відомі компанії традиційної фінансової сфери вже увійшли в сферу RWAs. Капіталовкладення з цих "розумних грошей" допомогли зростанню приватного кредитування в блокчейні на 40%, а загальний приріст токенізованих державних облігацій склав 179%.
Усі ці речі можуть бути лише звичайною диверсифікацією та розширенням капіталу. Але такі фонди, як Franklin Templeton's Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) та BlackRock's U.S. Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), натякають на довгострокові мотиви.
Ініціативи, такі як FOBXX та BUIDL, зосереджені на покращеннях, які змінюють валютний ринок, шляхом скорочення часу розрахунків, полегшеного доступу до ліквідності, кращого торгового середовища тощо.
Вони використовують технологію токенізації, щоб впровадити нові можливості для отримання доходу в традиційних ринках з недостатньою ліквідністю (таких як приватний кредит). Згідно з даними PwC, це може стати революцією вартістю 15 трильйонів доларів. S&P Global також вважає, що токенізація приватного кредиту є "новим цифровим фронтом", який вирішує проблеми ліквідності та прозорості.
Отже, RWA стають реальним і більш привабливим вибором для інституційних інвесторів, які контролюють майже чверть з 450 трильйонів доларів традиційного фінансового ринку. Це вже є достатньо сильним сигналом тривоги — і попит на RWA з боку "роздрібних" користувачів (тобто решти трьох чвертей ринку) також постійно зростає.
Роздрібні інвестори є кінцевою метою RWAs
Використання RWAs організаціями є надзвичайно важливим для підвищення їхньої початкової обізнаності. У будь-якому випадку, їхні дії вплинуть на ринок. Але в довгостроковій перспективі особисті роздрібні користувачі стануть тією групою, яка найбільше виграє від RWAs.
RWAs роблять капітальний ринок більш доступним для звичайних інвесторів, включаючи тих, хто раніше не мав доступу до банківської системи. Наприклад, фрагментація власності дозволяє інвесторам з меншими капіталами мати доступ до великих активів, які раніше належали лише багатим сімейним офісам та інституціям.
Саме завдяки цим перевагам роздрібні користувачі обиратимуть RWA, а не традиційні, ексклюзивні фінансові активи та ринки. Тепер завдяки таким рішенням, як соціальні інвестиційні платформи, роздрібні користувачі можуть більш інтуїтивно та без турбот отримувати доступ до нових фінансових можливостей, що робить це очевидним.
Багато звітів, від Mastercard, Tren Finance до VanEck, демонструють величезний потенціал зростання RWAs. У наступні чотири-п'ять років це зростання може коливатися від 50 мільярдів до 300 трильйонів доларів.
Широке впровадження роздрібної торгівлі сприятиме цьому зростанню, якщо традиційні ринки не адаптуються або не впровадять RWA, інакше вони втрачатимуть більшість користувачів. З припливом інституційного та роздрібного капіталу в цю нову сферу традиційні системи стикнуться з випробуванням на виживання.
На даний момент існують потужні інструменти та платформи, які використовують RWAs для подолання розриву між традиційними фінансовими ринками та новими ринками. Це робить питання більше про наміри та пріоритети, а не про що-небудь інше.
Наздогнати чи бути відсіяним — ось у чому суть інформації. Це термінальний виклик, оскільки він чекав занадто довго. Найкраще те, що традиційні активи переходять на блокчейн, і ринок, використовуючи RWAs, матиме вигоду як для емітентів, так і для установ та роздрібних користувачів. Це саме те, що світ потребує з фінансової точки зору, і це варте всіх зусиль.
Думка від: Абдул Рафай Гадіт, співзасновник ZIGChain.
Схожі рекомендації: Інтероперабельність блокчейну прискорить успіх установ
Ця стаття надається лише для загальної інформації і не є юридичною або інвестиційною порадою. Висловлені в ній погляди, думки та позиції є виключно особистими поглядами автора і не представляють і не відображають погляди та думки Cointelegraph.