Детальний аналіз фінансового звіту Coinbase за перший квартал: чистий прибуток впав на 94% під впливом нереалізованих збитків інвестиційного портфеля, результати доходів не відповідали очікуванням.
Американська криптовалютна біржа Coinbase 8 травня за місцевим часом оприлюднила фінансовий звіт за перший квартал (Q1), оскільки обсяги торгів на ринку знизилися в порівнянні з попереднім кварталом після підвищення на виборах у США, доходи та чистий прибуток не виправдали очікувань.
Станом на 31 березня, скоригований чистий прибуток становив 5,27 мільярда доларів. Прибуток на акцію склав 0,24 долара, що нижче загальноочікуваного ринку в 1,93 долара. Загальний дохід становив 2 мільярди доларів, що трохи нижче очікуваних 2,12 мільярда доларів і нижче 2,3 мільярда доларів за четвертий квартал 2024 року. Доходи від торгівлі в першому кварталі знизилися на 19% до 1,2 мільярда доларів, обсяги торгівлі зменшилися на 10%.
Або під впливом цієї новини, акції Coinbase (COIN) впали на 2,67% у післяторговій торгівлі, тоді як у попередній торговий день зросли на 5%. З початку цього року COIN впав на 16,83%.
дохід
Q1 Середня волатильність криптовалютних активів зросла, BTC досяг історичного максимуму в січні. Однак під впливом митних політик та макроекономічної невизначеності ціни на криптовалюти знизилися синхронно з загальним падінням ринку. У порівнянні з кінцем четвертого кварталу, в кінці першого кварталу загальна капіталізація криптовалют знизилася на 19%, до 2,7 трильйона доларів.
На цьому фоні дохід Coinbase склав 2 мільярди доларів, що на 10% менше в порівнянні з попереднім кварталом; чистий дохід впав на 94% до 66 мільйонів доларів, що в основному пов'язано з податковими збитками до оподаткування у розмірі 597 мільйонів доларів від інвестицій у криптоактиви, більшість з яких є нереалізованими збитками. Скоригований чистий прибуток склав 527 мільйонів доларів, а скоригований прибуток до сплати податків, відсотків, знецінення та амортизації становив 930 мільйонів доларів.
Доходи від торгівлі
Фінансовий звіт Coinbase показує, що торгівля є основним джерелом доходу, складаючи понад 60% від загального доходу. У першому кварталі доходи від торгівлі склали 1,3 мільярда доларів, що на 19% менше в порівнянні з попереднім кварталом. Загальний обсяг торгівлі Coinbase знизився на 10% до 393,1 мільярда доларів, але це краще за глобальний ринок спот, обсяг торгівлі якого знизився на 13%. Що стосується похідних фінансових інструментів, обсяг торгівлі Coinbase досяг 803,6 мільярда доларів, а частка ринку продовжує зростати.
Серед них обсяг роздрібних торгів за 1 квартал склав $78,1 млрд, що на 17% менше, ніж у попередньому кварталі. Дохід від роздрібної торгівлі в розмірі $1,1 млрд знизився на 19% послідовно і в цілому відповідно до зниження обсягу торгів. Що стосується інституційних транзакцій, то обсяг торгів у розмірі $315 млрд послідовно знижувався на 9%, а дохід від інституційних торгів у розмірі $99 млн послідовно знижувався на 30%.
Окрім впливу макроекономічного фону, другим фактором зниження доходів в порівнянні з попереднім періодом є деривативний бізнес. У фінансовому звіті зазначено, що Coinbase інвестує в програми повернення коштів та заохочень, щоб створити ліквідність і залучити клієнтів. Ці повернення та винагороди були вирахувані з доходів від торгівлі для установ.
Інші торгові доходи
Q1 інші торгові доходи склали 68 мільйонів доларів, залишившись на тому ж рівні. Кількість угод на Base зросла на 16% в порівнянні з попереднім періодом, але середній дохід з угоди зменшився на 21%.
Підписка та доходи від послуг
Дохід від підписки та послуг за 1 квартал склав 698 мільйонів доларів, що на 9% більше, що було зумовлено зростанням стейблкоїнів та доходу Coinbase One, а ринкова капіталізація USDC досягла історичного максимуму в понад 60 мільярдів доларів. Однак це зростання було частково компенсовано зниженням доходів від винагород у блокчейні на 9% порівняно з попереднім кварталом. Основною причиною зниження стало щомісячне зниження середніх цін на активи, особливо ETH та SOL.
Q1 дохід від стейблкоїнів зріс на 32% в порівнянні з попереднім кварталом і склав 298 мільйонів доларів. Coinbase зазначає, що цей ріст частково компенсується нижчими середніми відсотковими ставками. Середній обсяг USDC серед продуктів Coinbase зріс на 49% в порівнянні з попереднім кварталом і склав 12,3 мільярда доларів.
Інший дохід від підписки та послуг склав 141 мільйон доларів, зростання на 5% в порівнянні з попереднім кварталом. Кількість підписників Coinbase One досягла історичного максимуму в I кварталі, а також відзначено зростання послуги Coinbase One Premium (300 доларів на місяць).
витрати
Q1 загальні операційні витрати склали 1,3 мільярда доларів США, що на 7% більше в порівнянні з попереднім кварталом, тобто на 91 мільйон доларів США. Основною причиною є збільшення змінних витрат через активність на ринку на початку кварталу, а також збитки від криптоактивів, що утримуються для операцій. Витрати на техніку та розробку, загальні та адміністративні витрати, а також витрати на продажі та маркетинг збільшилися на 40 мільйонів доларів США, що на 4% більше в порівнянні з попереднім кварталом, головною причиною є збільшення витрат на маркетинг (включаючи продуктивний маркетинг і винагороди в USDC) та зростання витрат на підтримку клієнтів. Наприкінці кварталу чисельність штатних працівників Coinbase зросла на 5% у порівнянні з попереднім кварталом і становила 3959 осіб.
Комісія за交易 склала 303 мільйони доларів, що становить 15% чистого доходу, знизившись на 4% в порівнянні з попереднім періодом. Зниження в порівнянні з попереднім періодом в основному пов'язане зі зменшенням торгової активності клієнтів та зниженням витрат на блокчейн-нагороди, пов'язаних зі зниженням середньої ціни активів.
Витрати на технології та розробку в розмірі $355 млн послідовно скоротилися на 4%. Зниження відбулося переважно за рахунок зменшення витрат, пов'язаних з персоналом, незважаючи на збільшення загальної кількості працівників. Загальні та адміністративні витрати на суму $394 млн послідовно зросли на 9%. Зростання було зумовлене насамперед збільшенням витрат на підтримку клієнтів та персонал. Витрати на продажі та маркетинг у розмірі $247 млн послідовно зросли на 10%.
перспектива
У квітні загальний дохід від торгівлі Coinbase склав приблизно 240 мільйонів доларів США. Coinbase очікує, що дохід від підписок і послуг у Q2 буде в межах від 600 до 680 мільйонів доларів США, оскільки очікується, що зростання доходів від стабільних монет буде компенсоване зниженням доходів від блокчейн-нагород через падіння цін на активи; частка торгових зборів у чистому доході становитиме близько 15%; витрати на технології та розробку, а також загальні та адміністративні витрати будуть в межах від 700 до 750 мільйонів доларів США.
Варто зазначити, що Coinbase активізує свої зусилля на ринку похідних фінансових інструментів, оголосивши про придбання найбільшої у світі біржі опціонів на біткоїн та ефір Deribit за 2,9 мільярда доларів, з яких 700 мільйонів доларів готівкою та 11 мільйонів акцій звичайних акцій Coinbase, але ціна покупки підлягає коригуванню відповідно до звичних умов. Ця угода ще має отримати схвалення регуляторних органів і відповідати іншим звичним умовам угоди, і очікується, що вона буде завершена до кінця року. Торік обсяг незавершених контрактів Deribit перевищив 30 мільярдів доларів, а обсяги торгів перевищили 1 трильйон доларів.
Головний фінансовий директор Coinbase Алесія Хаас під час телефонної конференції з приводу фінансового звіту заявила: «Очікуємо, що Derebit зможе негайно підвищити нашу рентабельність і збільшити різноманітність та стійкість торгового доходу.»
Крім того, генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг заявив під час телефонної конференції для інвесторів, що цього кварталу Coinbase запустить пілотний проект, що дозволяє підприємствам використовувати стейблкоїни для платежів і витрат.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Детальний аналіз фінансового звіту Coinbase за перший квартал: чистий прибуток впав на 94% під впливом нереалізованих збитків інвестиційного портфеля, результати доходів не відповідали очікуванням.
Загальна редакція: Felix, PANews
Американська криптовалютна біржа Coinbase 8 травня за місцевим часом оприлюднила фінансовий звіт за перший квартал (Q1), оскільки обсяги торгів на ринку знизилися в порівнянні з попереднім кварталом після підвищення на виборах у США, доходи та чистий прибуток не виправдали очікувань.
Станом на 31 березня, скоригований чистий прибуток становив 5,27 мільярда доларів. Прибуток на акцію склав 0,24 долара, що нижче загальноочікуваного ринку в 1,93 долара. Загальний дохід становив 2 мільярди доларів, що трохи нижче очікуваних 2,12 мільярда доларів і нижче 2,3 мільярда доларів за четвертий квартал 2024 року. Доходи від торгівлі в першому кварталі знизилися на 19% до 1,2 мільярда доларів, обсяги торгівлі зменшилися на 10%.
Або під впливом цієї новини, акції Coinbase (COIN) впали на 2,67% у післяторговій торгівлі, тоді як у попередній торговий день зросли на 5%. З початку цього року COIN впав на 16,83%.
дохід
Q1 Середня волатильність криптовалютних активів зросла, BTC досяг історичного максимуму в січні. Однак під впливом митних політик та макроекономічної невизначеності ціни на криптовалюти знизилися синхронно з загальним падінням ринку. У порівнянні з кінцем четвертого кварталу, в кінці першого кварталу загальна капіталізація криптовалют знизилася на 19%, до 2,7 трильйона доларів.
На цьому фоні дохід Coinbase склав 2 мільярди доларів, що на 10% менше в порівнянні з попереднім кварталом; чистий дохід впав на 94% до 66 мільйонів доларів, що в основному пов'язано з податковими збитками до оподаткування у розмірі 597 мільйонів доларів від інвестицій у криптоактиви, більшість з яких є нереалізованими збитками. Скоригований чистий прибуток склав 527 мільйонів доларів, а скоригований прибуток до сплати податків, відсотків, знецінення та амортизації становив 930 мільйонів доларів.
Доходи від торгівлі
Фінансовий звіт Coinbase показує, що торгівля є основним джерелом доходу, складаючи понад 60% від загального доходу. У першому кварталі доходи від торгівлі склали 1,3 мільярда доларів, що на 19% менше в порівнянні з попереднім кварталом. Загальний обсяг торгівлі Coinbase знизився на 10% до 393,1 мільярда доларів, але це краще за глобальний ринок спот, обсяг торгівлі якого знизився на 13%. Що стосується похідних фінансових інструментів, обсяг торгівлі Coinbase досяг 803,6 мільярда доларів, а частка ринку продовжує зростати.
Серед них обсяг роздрібних торгів за 1 квартал склав $78,1 млрд, що на 17% менше, ніж у попередньому кварталі. Дохід від роздрібної торгівлі в розмірі $1,1 млрд знизився на 19% послідовно і в цілому відповідно до зниження обсягу торгів. Що стосується інституційних транзакцій, то обсяг торгів у розмірі $315 млрд послідовно знижувався на 9%, а дохід від інституційних торгів у розмірі $99 млн послідовно знижувався на 30%.
Окрім впливу макроекономічного фону, другим фактором зниження доходів в порівнянні з попереднім періодом є деривативний бізнес. У фінансовому звіті зазначено, що Coinbase інвестує в програми повернення коштів та заохочень, щоб створити ліквідність і залучити клієнтів. Ці повернення та винагороди були вирахувані з доходів від торгівлі для установ.
Інші торгові доходи
Q1 інші торгові доходи склали 68 мільйонів доларів, залишившись на тому ж рівні. Кількість угод на Base зросла на 16% в порівнянні з попереднім періодом, але середній дохід з угоди зменшився на 21%.
Підписка та доходи від послуг
Дохід від підписки та послуг за 1 квартал склав 698 мільйонів доларів, що на 9% більше, що було зумовлено зростанням стейблкоїнів та доходу Coinbase One, а ринкова капіталізація USDC досягла історичного максимуму в понад 60 мільярдів доларів. Однак це зростання було частково компенсовано зниженням доходів від винагород у блокчейні на 9% порівняно з попереднім кварталом. Основною причиною зниження стало щомісячне зниження середніх цін на активи, особливо ETH та SOL.
Q1 дохід від стейблкоїнів зріс на 32% в порівнянні з попереднім кварталом і склав 298 мільйонів доларів. Coinbase зазначає, що цей ріст частково компенсується нижчими середніми відсотковими ставками. Середній обсяг USDC серед продуктів Coinbase зріс на 49% в порівнянні з попереднім кварталом і склав 12,3 мільярда доларів.
Інший дохід від підписки та послуг склав 141 мільйон доларів, зростання на 5% в порівнянні з попереднім кварталом. Кількість підписників Coinbase One досягла історичного максимуму в I кварталі, а також відзначено зростання послуги Coinbase One Premium (300 доларів на місяць).
витрати
Q1 загальні операційні витрати склали 1,3 мільярда доларів США, що на 7% більше в порівнянні з попереднім кварталом, тобто на 91 мільйон доларів США. Основною причиною є збільшення змінних витрат через активність на ринку на початку кварталу, а також збитки від криптоактивів, що утримуються для операцій. Витрати на техніку та розробку, загальні та адміністративні витрати, а також витрати на продажі та маркетинг збільшилися на 40 мільйонів доларів США, що на 4% більше в порівнянні з попереднім кварталом, головною причиною є збільшення витрат на маркетинг (включаючи продуктивний маркетинг і винагороди в USDC) та зростання витрат на підтримку клієнтів. Наприкінці кварталу чисельність штатних працівників Coinbase зросла на 5% у порівнянні з попереднім кварталом і становила 3959 осіб.
Комісія за交易 склала 303 мільйони доларів, що становить 15% чистого доходу, знизившись на 4% в порівнянні з попереднім періодом. Зниження в порівнянні з попереднім періодом в основному пов'язане зі зменшенням торгової активності клієнтів та зниженням витрат на блокчейн-нагороди, пов'язаних зі зниженням середньої ціни активів.
Витрати на технології та розробку в розмірі $355 млн послідовно скоротилися на 4%. Зниження відбулося переважно за рахунок зменшення витрат, пов'язаних з персоналом, незважаючи на збільшення загальної кількості працівників. Загальні та адміністративні витрати на суму $394 млн послідовно зросли на 9%. Зростання було зумовлене насамперед збільшенням витрат на підтримку клієнтів та персонал. Витрати на продажі та маркетинг у розмірі $247 млн послідовно зросли на 10%.
перспектива
У квітні загальний дохід від торгівлі Coinbase склав приблизно 240 мільйонів доларів США. Coinbase очікує, що дохід від підписок і послуг у Q2 буде в межах від 600 до 680 мільйонів доларів США, оскільки очікується, що зростання доходів від стабільних монет буде компенсоване зниженням доходів від блокчейн-нагород через падіння цін на активи; частка торгових зборів у чистому доході становитиме близько 15%; витрати на технології та розробку, а також загальні та адміністративні витрати будуть в межах від 700 до 750 мільйонів доларів США.
Варто зазначити, що Coinbase активізує свої зусилля на ринку похідних фінансових інструментів, оголосивши про придбання найбільшої у світі біржі опціонів на біткоїн та ефір Deribit за 2,9 мільярда доларів, з яких 700 мільйонів доларів готівкою та 11 мільйонів акцій звичайних акцій Coinbase, але ціна покупки підлягає коригуванню відповідно до звичних умов. Ця угода ще має отримати схвалення регуляторних органів і відповідати іншим звичним умовам угоди, і очікується, що вона буде завершена до кінця року. Торік обсяг незавершених контрактів Deribit перевищив 30 мільярдів доларів, а обсяги торгів перевищили 1 трильйон доларів.
Головний фінансовий директор Coinbase Алесія Хаас під час телефонної конференції з приводу фінансового звіту заявила: «Очікуємо, що Derebit зможе негайно підвищити нашу рентабельність і збільшити різноманітність та стійкість торгового доходу.»
Крім того, генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг заявив під час телефонної конференції для інвесторів, що цього кварталу Coinbase запустить пілотний проект, що дозволяє підприємствам використовувати стейблкоїни для платежів і витрат.