! У динамічному світі корпоративного впровадження біткойнів компанії постійно оцінюють за їхньою стратегією та ефективністю. Нещодавній аналіз генерального директора Blockstream Адама Бека пролив світло на двох відомих гравців: японську Metaplanet і американську Strategy (formerly MicroStrategy). Back представив захоплюючу метрику «місяці до покриття mNAV», щоб порівняти, наскільки швидко прибутки цих компаній від біткойнів можуть ефективно покрити їх модифіковану вартість чистих активів (mNAV). Це порівняння пропонує переконливий погляд на ефективність відповідних стратегій Bitcoin.
Розуміння метрики "Місяці до покриття mNAV" у інвестиціях у Біткойн
Метрика "місяці до покриття mNAV" Адама Бека забезпечує новий спосіб оцінки продуктивності компаній, які мають значні резерви Біткойна. Але що саме це означає?
mNAV (Модифікована чиста вартість активів): Це, ймовірно, розрахунок, який враховує активи компанії, потенційно відкориговані на зобов'язання або специфічні методи оцінки, що стосуються їхньої структури та Біткойн-активів. Це представляє собою базову вартість, яку має компанія.
Заробіток Біткойна: Це відноситься до зростання вартості біткойн-активів компанії з часом. Це прибуток, отриманий виключно від збільшення ціни BTC.
Місяці для покриття: Метрика вимірює, скільки місяців знадобиться для того, щоб накопичені заробітки в Біткойні ( на основі нещодавньої продуктивності або прогнозів ) дорівнювали mNAV компанії. Нижче число вказує на те, що Біткойн-активи компанії зростають у вартості відносно швидше в порівнянні з її загальною базою активів.
По суті, це міра того, як швидко зростання їхнього основного активу скарбниці (Біткойн) може теоретично компенсувати або покрити їхню загальну вартість, підкреслюючи швидкість накопичення вартості, викликану зростанням ціни BTC.
Чому Metaplanet Біткойн демонструє швидку швидкість
Згідно з аналізом Адама Бека, Metaplanet демонструє значно швидший прогрес за цим показником. Він зазначив, що Metaplanet досягає покриття mNAV всього за п'ять місяців, що різко контрастує з 19 місяцями Стратегії. Це робить Metaplanet приблизно в 3,8 рази швидшим.
Декілька факторів можуть сприяти прискореному темпу Metaplanet:
Відносна шкала: Metaplanet, хоча швидко розвивається, ймовірно, має меншу загальну mNAV порівняно з набагато більшою MicroStrategy. Відповідна кількість заробітків у Біткойні, отже, представлятиме більший відсоток вартості Metaplanet, що дозволить йому швидше покривати свою mNAV.
Недавні придбання/фінансування: Metaplanet активно придбає Біткойн, часто через стратегічні фінансові маневри, такі як випуск облігацій. Ці недавні, потенційно менш витратні придбання під час сприятливих ринкових умов можуть суттєво сприяти швидкому зростанню доходів, оскільки ціна Біткойна зростає.
Сфокусована стратегія: Поки MicroStrategy інтегрувала Біткойн у свою корпоративну стратегію поряд зі своїм програмним бізнесом, Metaplanet, здається, більше орієнтується на те, щоб стати «компанією, що володіє Біткойном» на японському ринку. Цей сфокусований підхід може призвести до фінансових структур, оптимізованих для швидкого накопичення BTC відносно їх існуючих операцій.
Ця швидкість не лише число; вона відображає, наскільки ефективно капіталовкладення Metaplanet у Біткойн перетворюється на зростання вартості відносно його розміру.
Порівняння стратегії та показників MicroStrategy Біткойн
MicroStrategy, під керівництвом Майкла Сейлора, проклала шлях корпоративній стратегії біткойн-скарбниці. Вони стали першою великою публічною компанією, яка прийняла Біткойн як свій основний резервний актив, починаючи з 2020 року. Їхній підхід передбачав значне фінансування за рахунок боргу та випуски акцій для придбання великих кількостей BTC, накопичуючи величезну кількість, яка наразі перевищує 200,000 BTC.
Хоча метрика Бека показує, що MicroStrategy потрібно більше часу, щоб покрити свій mNAV прибутками від Біткойна, це не обов'язково зменшує їхній загальний успіх або вплив їхньої стратегії. MicroStrategy веде значний бізнес у сфері програмного забезпечення поряд зі своїми активами в Біткойні, що сприяє їхньому загальному mNAV. Масштаби їхніх придбань Біткойна також істотно більші в абсолютних термінах. Хоча 19 місяців – це більше, ніж у Metaplanet, це все ж вказує на те, що навіть для більшої, більш диверсифікованої компанії прибутки від Біткойна є значним фактором у їхній траєкторії вартості.
Порівняння підкреслює, що різні компанії, з різними структурами та масштабами, будуть демонструвати різні швидкості за цим конкретним показником, навіть якщо обидві мають успішні стратегії Біткойн.
Що це означає для вартості акцій?
Аналіз Адама Бека виходив за межі лише метрики швидкості, торкаючись потенційних наслідків для цін на акції Metaplanet. На основі швидкої швидкості покриття mNAV він припустив, що вартість акцій Metaplanet може суттєво зрости, вказуючи на ціль у 1,340 єн від тодішньої ціни 533 єн. Це представляє потенційний приріст понад 150%.
Ця проекція, ймовірно, базується на ідеї, що ринок все більше оцінюватиме Metaplanet не лише за його існуючим бізнесом, а й за швидким, Біткойн-драйвом зростання його підлягаючої вартості. Оскільки mNAV компанії покривається швидше за рахунок зростання BTC, її акції можуть бути повторно оцінені з урахуванням цього прискореного накопичення вартості.
Однак важливо пам'ятати, що ціни на акції залежать від багатьох факторів, які виходять за межі простої володіння Біткойном, включаючи загальне ринкове ставлення, новини конкретної компанії та результати їх основного бізнесу (, хоча Metaplanet все більше зосереджується на Біткойні ). Цільові ціни також підлягають ринковій волатильності та непередбачуваній природі цін на криптовалюту.
Агресивний крок Metaplanet: випуск облігацій для отримання більше BTC
У пов'язаних новинах, які підкреслюють зобов'язання Metaplanet щодо своєї стратегії Біткойн, компанія нещодавно оголосила про рішення випустити облігації на суму 21.25 мільйонів USD ( або 3.4 мільярда JPY). Зазначена мета цього випуску облігацій полягає в тому, щоб фінансувати додаткові покупки Біткойн.
Цей крок відображає стратегії, які раніше використовувалися MicroStrategy, і сигналізує про намір Metaplanet використовувати фінансові інструменти для прискорення накопичення Біткойну. Випускаючи борг, компанія може придбати Біткойн без розмивання існуючої власності (під час випуску) або покладаючись виключно на нерозподілений прибуток. Цей агресивний підхід, якщо буде успішним у придбанні BTC за вигідними цінами і якщо вартість Біткойну продовжить зростати, може ще більше прискорити швидкість, з якою Metaplanet покриває свій mNAV через доходи від Біткойну.
Це також демонструє довіру з боку інвесторів, готових придбати ці облігації, що свідчить про рівень ринкової віри в біткойн-центричний напрямок Metaplanet та потенціал для майбутнього зростання BTC.
Ширша тенденція корпоративного Біткойн прийняття
Порівняння між Metaplanet і MicroStrategy, чому сприяла метрика Адама Бака, підкреслює зростаючу тенденцію: корпорації додають біткоїн до своїх балансів. Те, що починалося в основному з MicroStrategy, тепер поширилося по всьому світу: такі компанії, як Metaplanet в Японії, та інші в різних секторах, визнаючи Bitcoin як потенційний засіб заощадження, хеджування інфляції та актив зростання.
Ця тенденція є значною, оскільки вона приносить інституційний капітал на ринок Біткойна, потенційно збільшуючи стабільність і сприяючи подальшому прийняттю. Це також надає інвесторам можливості для публічно торгованих шляхів отримання експозиції до Біткойна без безпосереднього утримання криптовалюти.
Компанії застосовують різноманітні стратегії для придбання Біткойн, включаючи використання готівкових резервів, випуск боргу (як нещодавній випуск облігацій Metaplanet), і навіть інтеграцію Біткойн у свої бізнес-операції або послуги. Успіх і різні швидкості компаній, таких як Metaplanet та MicroStrategy, пропонують цінні кейси для інших корпорацій, які розглядають схожий крок.
Доступні інсайти для інвесторів
Що можуть взяти інвестори з цього порівняння та розвивається корпоративного ландшафту Біткойну?
Зрозумійте метрики: Метрики, такі як «місяці до покриття mNAV», пропонують нові способи оцінки компаній з значними Біткойн-активами. Дивіться за межі простого обліку BTC і розгляньте, як зростання вартості Біткойн впливає на загальну цінність компанії відносно її структури та розміру.
Оцінка стратегії та масштабу: Визнайте, що швидший темп Metaplanet за цією конкретною метрикою частково зумовлений його відносним масштабом і, можливо, більш зосередженим переходом до бути проксі для Біткойн. Стратегія MicroStrategy, хоча і повільніша за цією метрикою, передбачає більший масштаб і інтеграцію з існуючим бізнесом. Обидва підходи можуть бути дійсними, в залежності від цілей компанії.
Оцінка методів фінансування: Зверніть увагу на те, як компанії фінансують свої покупки Біткойн (гроші, борг, акціонерний капітал). Кожен метод має різні наслідки для фінансового стану та ризику. Випуск облігацій Metaplanet є сміливим кроком, який вказує на сильну впевненість.
Враховуйте ринковий контекст: Результативність біткойн-холдингів цих компаній безпосередньо пов'язана з ціною BTC. Хоча корпоративна стратегія є ключовою, ширший цикл ринку Біткойн суттєво вплине на результат.
Інвестування в компанії з значною експозицією до Біткойну є непрямим способом участі в ринку Біткойнів, але це пов'язано з ризиками та можливостями, специфічними для компанії, які відрізняються від прямого володіння BTC.
Висновок: Нова гонка в накопиченні корпоративної вартості
Глибоке порівняння Адама Бека між Metaplanet і Strategy (MicroStrategy) використанням метрики «місяці до покриття mNAV» представляє захоплюючий погляд на швидкість накопичення вартості, обумовлену Bitcoin. Повідомлена в 3,8 рази вища швидкість Metaplanet підкреслює її агресивний, цілеспрямований підхід і відносну перевагу в масштабі у використанні подорожчання BTC для швидкого покриття вартості своїх активів. Ця швидка швидкість у поєднанні зі стратегічними кроками, такими як нещодавній випуск облігацій для придбання більшої кількості біткоїнів, позиціонує Metaplanet як переконливий, хоча й інший, приклад дослідження поряд із новаторськими зусиллями MicroStrategy.
Хоча MicroStrategy продовжує лідирувати за абсолютними запасами Біткойна, продуктивність Metaplanet за метрикою швидкості Back свідчить про потенційно вибуховий ріст відносно його розміру. Це порівняння є більше ніж просто суперництвом; це ілюстрація різноманітних способів, якими компанії інтегрують Біткойн у свої фінансові стратегії, та нових метрик, які аналітики розробляють для оцінки їх успіху в цьому новому фронті корпоративних фінансів.
Перегони за накопиченням і використанням Біткойна для корпоративної вартості далекі від завершення, і компанії, такі як Metaplanet і MicroStrategy, встановлюють ключові прецеденти для майбутнього корпоративних казначейств в цифрову епоху.
Щоб дізнатися більше про останні інвестиційні тенденції Біткойна, ознайомтеся з нашою статтею про ключові події, що формують корпоративне впровадження Біткойна.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Метапланета Біткойн: Прискорений ріст перевершує MicroStrategy, каже Адам Бек
! У динамічному світі корпоративного впровадження біткойнів компанії постійно оцінюють за їхньою стратегією та ефективністю. Нещодавній аналіз генерального директора Blockstream Адама Бека пролив світло на двох відомих гравців: японську Metaplanet і американську Strategy (formerly MicroStrategy). Back представив захоплюючу метрику «місяці до покриття mNAV», щоб порівняти, наскільки швидко прибутки цих компаній від біткойнів можуть ефективно покрити їх модифіковану вартість чистих активів (mNAV). Це порівняння пропонує переконливий погляд на ефективність відповідних стратегій Bitcoin.
Розуміння метрики "Місяці до покриття mNAV" у інвестиціях у Біткойн
Метрика "місяці до покриття mNAV" Адама Бека забезпечує новий спосіб оцінки продуктивності компаній, які мають значні резерви Біткойна. Але що саме це означає?
По суті, це міра того, як швидко зростання їхнього основного активу скарбниці (Біткойн) може теоретично компенсувати або покрити їхню загальну вартість, підкреслюючи швидкість накопичення вартості, викликану зростанням ціни BTC.
Чому Metaplanet Біткойн демонструє швидку швидкість
Згідно з аналізом Адама Бека, Metaplanet демонструє значно швидший прогрес за цим показником. Він зазначив, що Metaplanet досягає покриття mNAV всього за п'ять місяців, що різко контрастує з 19 місяцями Стратегії. Це робить Metaplanet приблизно в 3,8 рази швидшим.
Декілька факторів можуть сприяти прискореному темпу Metaplanet:
Ця швидкість не лише число; вона відображає, наскільки ефективно капіталовкладення Metaplanet у Біткойн перетворюється на зростання вартості відносно його розміру.
Порівняння стратегії та показників MicroStrategy Біткойн
MicroStrategy, під керівництвом Майкла Сейлора, проклала шлях корпоративній стратегії біткойн-скарбниці. Вони стали першою великою публічною компанією, яка прийняла Біткойн як свій основний резервний актив, починаючи з 2020 року. Їхній підхід передбачав значне фінансування за рахунок боргу та випуски акцій для придбання великих кількостей BTC, накопичуючи величезну кількість, яка наразі перевищує 200,000 BTC.
Хоча метрика Бека показує, що MicroStrategy потрібно більше часу, щоб покрити свій mNAV прибутками від Біткойна, це не обов'язково зменшує їхній загальний успіх або вплив їхньої стратегії. MicroStrategy веде значний бізнес у сфері програмного забезпечення поряд зі своїми активами в Біткойні, що сприяє їхньому загальному mNAV. Масштаби їхніх придбань Біткойна також істотно більші в абсолютних термінах. Хоча 19 місяців – це більше, ніж у Metaplanet, це все ж вказує на те, що навіть для більшої, більш диверсифікованої компанії прибутки від Біткойна є значним фактором у їхній траєкторії вартості.
Порівняння підкреслює, що різні компанії, з різними структурами та масштабами, будуть демонструвати різні швидкості за цим конкретним показником, навіть якщо обидві мають успішні стратегії Біткойн.
Що це означає для вартості акцій?
Аналіз Адама Бека виходив за межі лише метрики швидкості, торкаючись потенційних наслідків для цін на акції Metaplanet. На основі швидкої швидкості покриття mNAV він припустив, що вартість акцій Metaplanet може суттєво зрости, вказуючи на ціль у 1,340 єн від тодішньої ціни 533 єн. Це представляє потенційний приріст понад 150%.
Ця проекція, ймовірно, базується на ідеї, що ринок все більше оцінюватиме Metaplanet не лише за його існуючим бізнесом, а й за швидким, Біткойн-драйвом зростання його підлягаючої вартості. Оскільки mNAV компанії покривається швидше за рахунок зростання BTC, її акції можуть бути повторно оцінені з урахуванням цього прискореного накопичення вартості.
Однак важливо пам'ятати, що ціни на акції залежать від багатьох факторів, які виходять за межі простої володіння Біткойном, включаючи загальне ринкове ставлення, новини конкретної компанії та результати їх основного бізнесу (, хоча Metaplanet все більше зосереджується на Біткойні ). Цільові ціни також підлягають ринковій волатильності та непередбачуваній природі цін на криптовалюту.
Агресивний крок Metaplanet: випуск облігацій для отримання більше BTC
У пов'язаних новинах, які підкреслюють зобов'язання Metaplanet щодо своєї стратегії Біткойн, компанія нещодавно оголосила про рішення випустити облігації на суму 21.25 мільйонів USD ( або 3.4 мільярда JPY). Зазначена мета цього випуску облігацій полягає в тому, щоб фінансувати додаткові покупки Біткойн.
Цей крок відображає стратегії, які раніше використовувалися MicroStrategy, і сигналізує про намір Metaplanet використовувати фінансові інструменти для прискорення накопичення Біткойну. Випускаючи борг, компанія може придбати Біткойн без розмивання існуючої власності (під час випуску) або покладаючись виключно на нерозподілений прибуток. Цей агресивний підхід, якщо буде успішним у придбанні BTC за вигідними цінами і якщо вартість Біткойну продовжить зростати, може ще більше прискорити швидкість, з якою Metaplanet покриває свій mNAV через доходи від Біткойну.
Це також демонструє довіру з боку інвесторів, готових придбати ці облігації, що свідчить про рівень ринкової віри в біткойн-центричний напрямок Metaplanet та потенціал для майбутнього зростання BTC.
Ширша тенденція корпоративного Біткойн прийняття
Порівняння між Metaplanet і MicroStrategy, чому сприяла метрика Адама Бака, підкреслює зростаючу тенденцію: корпорації додають біткоїн до своїх балансів. Те, що починалося в основному з MicroStrategy, тепер поширилося по всьому світу: такі компанії, як Metaplanet в Японії, та інші в різних секторах, визнаючи Bitcoin як потенційний засіб заощадження, хеджування інфляції та актив зростання.
Ця тенденція є значною, оскільки вона приносить інституційний капітал на ринок Біткойна, потенційно збільшуючи стабільність і сприяючи подальшому прийняттю. Це також надає інвесторам можливості для публічно торгованих шляхів отримання експозиції до Біткойна без безпосереднього утримання криптовалюти.
Компанії застосовують різноманітні стратегії для придбання Біткойн, включаючи використання готівкових резервів, випуск боргу (як нещодавній випуск облігацій Metaplanet), і навіть інтеграцію Біткойн у свої бізнес-операції або послуги. Успіх і різні швидкості компаній, таких як Metaplanet та MicroStrategy, пропонують цінні кейси для інших корпорацій, які розглядають схожий крок.
Доступні інсайти для інвесторів
Що можуть взяти інвестори з цього порівняння та розвивається корпоративного ландшафту Біткойну?
Інвестування в компанії з значною експозицією до Біткойну є непрямим способом участі в ринку Біткойнів, але це пов'язано з ризиками та можливостями, специфічними для компанії, які відрізняються від прямого володіння BTC.
Висновок: Нова гонка в накопиченні корпоративної вартості
Глибоке порівняння Адама Бека між Metaplanet і Strategy (MicroStrategy) використанням метрики «місяці до покриття mNAV» представляє захоплюючий погляд на швидкість накопичення вартості, обумовлену Bitcoin. Повідомлена в 3,8 рази вища швидкість Metaplanet підкреслює її агресивний, цілеспрямований підхід і відносну перевагу в масштабі у використанні подорожчання BTC для швидкого покриття вартості своїх активів. Ця швидка швидкість у поєднанні зі стратегічними кроками, такими як нещодавній випуск облігацій для придбання більшої кількості біткоїнів, позиціонує Metaplanet як переконливий, хоча й інший, приклад дослідження поряд із новаторськими зусиллями MicroStrategy.
Хоча MicroStrategy продовжує лідирувати за абсолютними запасами Біткойна, продуктивність Metaplanet за метрикою швидкості Back свідчить про потенційно вибуховий ріст відносно його розміру. Це порівняння є більше ніж просто суперництвом; це ілюстрація різноманітних способів, якими компанії інтегрують Біткойн у свої фінансові стратегії, та нових метрик, які аналітики розробляють для оцінки їх успіху в цьому новому фронті корпоративних фінансів.
Перегони за накопиченням і використанням Біткойна для корпоративної вартості далекі від завершення, і компанії, такі як Metaplanet і MicroStrategy, встановлюють ключові прецеденти для майбутнього корпоративних казначейств в цифрову епоху.
Щоб дізнатися більше про останні інвестиційні тенденції Біткойна, ознайомтеся з нашою статтею про ключові події, що формують корпоративне впровадження Біткойна.