Аналіз чорної середи Hyperliquid: попит є відправною точкою, правильність є кінцевою точкою
Один. Святкування вороб'їв
26 березня проект Dex Hyperliquid знову зазнав атаки. Це четвертий серйозний інцидент безпеки цього проекту з листопада минулого року, і це найсерйозніша криза, з якою він стикається. Метод атаки був схожий на випадок з 50-кратним лонгом ETH, але був більш точним і жорстоким, немов це був бенкет гнусних птахів, спрямований проти Dex.
Основною метою атаки є JELLY, мем-токен з низькою ліквідністю на Solana. Того вечора о дев'ятій годині зловмисник вніс 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на JELLY вартістю 4,08 мільйона доларів, з максимальним кредитним плечем платформи. Одночасно адреса, що володіє великою кількістю JELLY, почала розпродавати його на спотовому ринку, що призвело до обвалу ціни токена, що принесло прибуток з короткої позиції.
Зловмисник потім швидко вивів 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності залишкової маржі для коротких позицій, що активувало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд платформи HLP був вимушений взяти на себе цю величезну коротку позицію JELLY. Після цього зловмисник протягом короткого часу масово купував JELLY, що призвело до стрімкого зростання його ціни в кілька разів, внаслідок чого HLP зазнав плаваючого збитку понад 10,5 мільйона доларів.
Коли Hyperliquid опинився у скрутному становищі, кілька централізованих бірж швидко втрутилося. Вони запустили перманентний контракт JELLY протягом години після події, що могло ще більше підвищити ціну токена та збільшити збитки HLP.
Стикаючись із цією ситуацією, комітет перевіряючих Hyperliquid проголосував за зняття з торгів永续合约JELLY, остаточна ціна закриття була встановлена на рівні ціни відкриття атакуючого, що принесло HLP прибуток у 700 тисяч доларів. Це рішення викликало сумніви щодо ступеня децентралізації Hyperliquid.
Два, виклики бірж на блокчейні
Hyperliquid, як провідний протокол у секторі безстрокових контрактів на блокчейні, займає 9% від світового обсягу контрактних торгів на великій торговій платформі, значно випереджаючи інші DEX. Однак цей проект, заснований після краху FTX, здається, має певні труднощі, часто зазнаючи серйозних атак.
Січень 2025 року: Високий важіль атаки на ETH, втрати HLP приблизно 4 мільйони доларів США
12 березня 2025 року: повторна атака на ETH, подальші збитки HLP-скарбниці
26 березня 2025 року: подія JELLY
Ці події виявили проблеми Hyperliquid у механізмі маржі, механізмі HLP, кількості валідаторів тощо.
Цілком децентралізовані Dex-проєкти стикаються з багатьма викликами: напрямок розвитку проєкту часто визначається ядровою командою; здійснення голосування за управління важко реалізувати справжній децентралізацію; відомим особам важко відмовитися від впливу та вигоди; розвиток проєкту потребує балансування між ефективністю та децентралізацією.
Щодо Perp Dex існують також наступні проблеми:
Користувачі більше зосереджуються на ефективності капіталу та фонді проекту, а не на ступені децентралізації.
Прозорість торгівлі на блокчейні може бути використана для маніпуляцій на ринку
Відсутність фінансування та висока продуктивність можуть призвести до більш централізованого прийняття рішень
Відсутність динамічного механізму управління ризиками ускладнює реагування на високоризикові активи та великі withdrawals.
Чи повториться це, ставши "FTX2.0"
Три, внутрішні виклики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, Hyperliquid, хоча і показує відмінні результати в Dex, має високий відсоток депозитів великих гравців, що може призвести до ризиків ліквідності. З архітектурної точки зору, Hyperliquid є Dex з власним Layer1, який використовує дизайн EVM + механізму угод. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану угод, затримка синхронізації та інші проблеми.
HLP-скарбниця є ядром екосистеми Hyperliquid, її дизайн подібний до LP в AMM, але більш ефективний. Проте, такий дизайн також робить HLP мішенню для зловмисників. У події JELLY HLP, як остаточна контрагентна сторона, стикалася з величезними ризиками.
Чотири, шлях до майбутнього розвитку
Хоча Perp Dex розвивається швидко, він все ще стикається з багатьма викликами. Hyperliquid у короткостроковій перспективі підтримує свою перевагу через централізоване управління, але в довгостроковій перспективі питання балансування децентралізації та ефективності залишається складним. Розвиток order book Dex все ще сповнений колючок, що потребує інновацій та вдосконалень у багатьох аспектах.
П'ять, ринковий попит є королем
Успіх DeFi полягає не лише в децентралізації, а й у задоволенні потреб, які не можуть бути задоволені традиційним фінансами. Hyperliquid є успішною парадигмою сучасного Perp Dex, але його майбутній розвиток ще потрібно дослідити.
У сфері управління та проектування механізмів Hyperliquid, можливо, слід продовжувати дотримуватися ідеї, закладеної під час його заснування: ставити потреби та ефективність на перше місце. Лише постійно адаптуючись до ринкових вимог і знаходячи баланс між децентралізацією та ефективністю, Perp Dex зможе утриматися та продовжувати розвиватися в умовах жорсткої конкуренції.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GweiObserver
· 07-11 19:51
Цей обдурювали людей, як лохів знову обдурюють.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektButAlive
· 07-09 01:54
Знову були кліпові купони.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SigmaBrain
· 07-09 01:53
Ще одна фінансова піраміда обвалилася
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractRebel
· 07-09 01:53
Хакери грають занадто весело
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataBartender
· 07-09 01:47
Ще одна можливість безкоштовно отримати щось, не працюючи понаднормово
Hyperliquid знову піддався атаці: безпека та ефективність екосистеми Dex потребують вирішення
Аналіз чорної середи Hyperliquid: попит є відправною точкою, правильність є кінцевою точкою
Один. Святкування вороб'їв
26 березня проект Dex Hyperliquid знову зазнав атаки. Це четвертий серйозний інцидент безпеки цього проекту з листопада минулого року, і це найсерйозніша криза, з якою він стикається. Метод атаки був схожий на випадок з 50-кратним лонгом ETH, але був більш точним і жорстоким, немов це був бенкет гнусних птахів, спрямований проти Dex.
Основною метою атаки є JELLY, мем-токен з низькою ліквідністю на Solana. Того вечора о дев'ятій годині зловмисник вніс 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на JELLY вартістю 4,08 мільйона доларів, з максимальним кредитним плечем платформи. Одночасно адреса, що володіє великою кількістю JELLY, почала розпродавати його на спотовому ринку, що призвело до обвалу ціни токена, що принесло прибуток з короткої позиції.
Зловмисник потім швидко вивів 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності залишкової маржі для коротких позицій, що активувало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд платформи HLP був вимушений взяти на себе цю величезну коротку позицію JELLY. Після цього зловмисник протягом короткого часу масово купував JELLY, що призвело до стрімкого зростання його ціни в кілька разів, внаслідок чого HLP зазнав плаваючого збитку понад 10,5 мільйона доларів.
Коли Hyperliquid опинився у скрутному становищі, кілька централізованих бірж швидко втрутилося. Вони запустили перманентний контракт JELLY протягом години після події, що могло ще більше підвищити ціну токена та збільшити збитки HLP.
Стикаючись із цією ситуацією, комітет перевіряючих Hyperliquid проголосував за зняття з торгів永续合约JELLY, остаточна ціна закриття була встановлена на рівні ціни відкриття атакуючого, що принесло HLP прибуток у 700 тисяч доларів. Це рішення викликало сумніви щодо ступеня децентралізації Hyperliquid.
Два, виклики бірж на блокчейні
Hyperliquid, як провідний протокол у секторі безстрокових контрактів на блокчейні, займає 9% від світового обсягу контрактних торгів на великій торговій платформі, значно випереджаючи інші DEX. Однак цей проект, заснований після краху FTX, здається, має певні труднощі, часто зазнаючи серйозних атак.
Огляд недавніх інцидентів безпеки Hyperliquid:
Ці події виявили проблеми Hyperliquid у механізмі маржі, механізмі HLP, кількості валідаторів тощо.
Цілком децентралізовані Dex-проєкти стикаються з багатьма викликами: напрямок розвитку проєкту часто визначається ядровою командою; здійснення голосування за управління важко реалізувати справжній децентралізацію; відомим особам важко відмовитися від впливу та вигоди; розвиток проєкту потребує балансування між ефективністю та децентралізацією.
Щодо Perp Dex існують також наступні проблеми:
Три, внутрішні виклики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, Hyperliquid, хоча і показує відмінні результати в Dex, має високий відсоток депозитів великих гравців, що може призвести до ризиків ліквідності. З архітектурної точки зору, Hyperliquid є Dex з власним Layer1, який використовує дизайн EVM + механізму угод. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану угод, затримка синхронізації та інші проблеми.
HLP-скарбниця є ядром екосистеми Hyperliquid, її дизайн подібний до LP в AMM, але більш ефективний. Проте, такий дизайн також робить HLP мішенню для зловмисників. У події JELLY HLP, як остаточна контрагентна сторона, стикалася з величезними ризиками.
Чотири, шлях до майбутнього розвитку
Хоча Perp Dex розвивається швидко, він все ще стикається з багатьма викликами. Hyperliquid у короткостроковій перспективі підтримує свою перевагу через централізоване управління, але в довгостроковій перспективі питання балансування децентралізації та ефективності залишається складним. Розвиток order book Dex все ще сповнений колючок, що потребує інновацій та вдосконалень у багатьох аспектах.
П'ять, ринковий попит є королем
Успіх DeFi полягає не лише в децентралізації, а й у задоволенні потреб, які не можуть бути задоволені традиційним фінансами. Hyperliquid є успішною парадигмою сучасного Perp Dex, але його майбутній розвиток ще потрібно дослідити.
У сфері управління та проектування механізмів Hyperliquid, можливо, слід продовжувати дотримуватися ідеї, закладеної під час його заснування: ставити потреби та ефективність на перше місце. Лише постійно адаптуючись до ринкових вимог і знаходячи баланс між децентралізацією та ефективністю, Perp Dex зможе утриматися та продовжувати розвиватися в умовах жорсткої конкуренції.