Підйом стейблкоїнів: дослідження інноваційних механізмів нових протоколів

З розвитком ринку криптовалют стейблкоїни стали невід'ємною важливою складовою частиною. Наразі ринок стейблкоїнів перевищує 200 мільярдів доларів, при цьому централізовані стейблкоїни займають домінуючу позицію. Однак попит на децентралізовані стейблкоїни продовжує зростати, що сприяє виникненню нових протоколів стейблкоїнів з доходом.

Останнім часом кілька інноваційних проектів стейблкоїнів з доходом привернули увагу ринку. Ці проекти через різні механізми дизайну пропонують користувачам стабільний дохід, одночасно досліджуючи нові можливості децентралізованих стейблкоїнів. У цій статті буде детально проаналізовано три нові протоколи стейблкоїнів з доходом: USUAL, Anzen та Resolv.

ЗВИЧАЙНИЙ: стейблкоїн з прибутком від RWA з потужною підтримкою

USUAL запустила стейблкоїн USD0, який підтримується короткостроковими державними облігаціями як активом, що приносить дохід. Користувачі можуть ставити USD0, щоб отримати USD0++, а також отримувати додаткову винагороду у вигляді токенів $USUAL. Однією з основних переваг проєкту є його потужні зв'язки з державою та бізнесом, що забезпечує надійну підтримку для онлайнового перенесення активів RWA.

Токеномічна модель USUAL має унікальний дизайн, що використовує інфляційну модель, але обсяги випуску пов'язані з ростом доходів протоколу. Ранні учасники можуть отримувати вищі винагороди, а з часом емісія токенів поступово зменшується, що сприяє підвищенню вартості токенів.

Нещодавно USUAL уклала угоду з Ethena, що дозволило ще більше розширити її екосистему. Наразі ринкова капіталізація USD0 досягла 1,4 мільярда доларів, а річна дохідність USD0++ становить до 50%. Крім того, стейкінг токенів USUAL також пропонує річну дохідність до 730%.

Anzen: піонер токенізації кредитних активів

Стейблкоїн USDz, випущений Anzen, підтримує кілька блокчейн-мереж, а його активи складаються з диверсифікованого портфеля приватних кредитних активів. Співпрацюючи з ліцензованим брокером Percent, Anzen в основному інвестує в американський ринок і суворо контролює ризикову експозицію окремих активів.

Цей проект отримав інвестиційну підтримку від відомих установ і встановив партнерські відносини з кількома традиційними фінансовими гігантами. Anzen використовує модель токенів ve, власники токенів ANZ можуть отримувати veANZ через закриття токенів і брати участь у розподілі доходів протоколу.

Наразі, після стейкінгу USDz, sUSDz пропонує приблизно 10% річних, що демонструє високу конкурентоспроможність.

Resolv: інноваційна дельта-нейтральна стратегія

Resolv пропонує два продукти: стейблкоїн USR та токен RLP. USR випускається як надмірно забезпечена монета ETH і підтримується ціною стабільності за допомогою RPL. RLP слугує додатковим забезпеченням для USR.

Resolv використовує нейтральну стратегію Delta для управління заставою, закладаючи більшу частину ETH в Lido, одночасно коротко продаючи частину позицій на кількох біржах для хеджування ризиків. Ця стратегія має на меті збалансувати прибуток і ризик.

Прибуток від протоколу в основному походить від стейкінгу в ланцюгу та ставок на капітал, і розподіляється пропорційно між тримачами stUSR та RLP. Тримачі RLP можуть отримувати вищий прибуток, але також несуть більший ризик.

Наразі Resolv запущено в мережі Base, і запущено акцію з балами для підготовки до майбутнього випуску токенів. stUSR і RLP пропонують річні процентні ставки 12,53% та 21,7% відповідно, загальна заблокована вартість становить 183 мільйонів доларів.

Висновок

Нові протоколи стейблкоїнів, що з'являються, забезпечують користувачів більшою кількістю варіантів завдяки інноваційним механізмам та різноманітній підтримці активів. Ці проєкти не лише приносять значну прибутковість, але й досліджують нові межі децентралізованих фінансів. Однак інвестори повинні обережно оцінювати ризики та сталий розвиток кожного проєкту під час участі. З розвитком ринку ми можемо побачити появу ще більше інноваційних стейблкоїнів, що ще більше сприятиме процвітанню екосистеми криптовалют.