Макроекономічний щомісячний звіт: сезон звітності акцій США наближається, крипторинок у жовтні помітно відновлюється

У жовтні американська економіка демонструвала стабільну роботу, що зменшило занепокоєння ринку щодо макроекономіки. Американські вибори стали ключовим фактором, що домінує в торгівлі на ринку; акції технологічних компаній США зазнали значного падіння наприкінці місяця; крипторинок став притулком для уникнення невизначеності виборів, ціна на біткойн наблизилася до історичного максимуму, новий етап зростання криптоактивів, можливо, вже розпочався.

Листопад для американської економіки приніс змішані результати: вересневі дані про нерівномірну зайнятість перевищили очікування, рівень безробіття знизився до 4,1%. PMI в обробній промисловості та послугах досягли дворічного максимуму, що свідчить про стабільну економічну діяльність. Однак тиск інфляції все ще залишається: вересневий CPI зріс на 2,4% у річному вимірі, хоча і знизився в порівнянні з попереднім значенням, але все ще перевищив очікування; основний CPI зріс на 3,3% в річному вимірі, трохи перевищивши очікування. Ці дані спричинили загальні очікування на ринку, що в листопаді Федеральна резервна система знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів, а очікування зниження на 50 базисних пунктів вже зникли.

Бронзова книга, опублікована Федеральним резервом у жовтні, зазначає, що з початку вересня економічна діяльність у більшості регіонів США змінилася незначно, а інфляційний тиск продовжує знижуватися. Звіт малює картину помірної економіки з рівномірним функціонуванням та уповільненням інфляції, що в основному підтверджує, що економіка США рухається в напрямку м'якої посадки. Однак звіт також неодноразово згадує про невизначеність, пов'язану з виборами в США в листопаді, вважаючи, що це може призвести до затримки інвестицій, найму та рішень щодо закупівель з боку споживачів та підприємств.

Наразі економіку США класифікують як м'яку посадку, вплив ринку на економіку в основному вважається позитивним. Це означає, що політичні фактори стали основним рушійним чинником, що визначає короткострокові тенденції ринку, інвесторам слід бути обережними щодо короткострокових торгових ризиків, викликаних політичними змінами.

Однак, в останній торговий день жовтня американський фондовий ринок несподівано зазнав різкого падіння. Усі три основні індекси впали, акції технологічного сектора в цілому знизилися. Індекс Доу Джонса знизився на 0,90%, втрата індексу Nasdaq досягла 2,76%, а індекс S&P 500 впав на 1,86%. Акції технологічних гігантів, таких як Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta та Tesla, також зазнали різного ступеня зниження. Індекси S&P та Nasdaq зафіксували найбільше одноденне падіння з 4 вересня, стерши приріст жовтня.

Незважаючи на це, фінансовий звіт Tesla за третій квартал продемонстрував вражаючі результати, виручка зросла майже на 8% у порівнянні з минулим роком, а валова маржа перевищила очікування. Інвестиції компанії в сферу ШІ також привернули увагу ринку, ставши одним з важливих факторів, що сприяють зростанню курсу акцій.

Варто зазначити, що в цьому місяці логіка торгівлі на американському ринку акцій зазнала нових змін, політичні фактори стали основним двигуном, перевершивши макроекономіку. Акції медійно-технологічної компанії Трампа (DJT) цього місяця зросли майже на 250%, що відображає очікування ринку щодо перемоги Трампа. Політичні орієнтації Трампа, такі як введення мит на імпортні товари для захисту вітчизняної промисловості, змушують трейдерів більш оптимістично дивитися на американські компанії, що також є одним із логічних пояснень тривалого зростання акцій вітчизняних технологічних гігантів.

У жовтні випадає сезон фінансових звітів на американському ринку акцій, а також наближаються вибори, ці два фактори посилюють коливання на ринку. У порівнянні з цим, фондові ринки Японії, Франції, Німеччини та інших країн загалом демонструють стабільні результати, ніби чекаючи змін, які можуть принести вибори в США.

Крипторинок після семи місяців консолідації нарешті переживає значне зростання, і біткоїн наближається до історичного максимуму. Американський біткоїн ETF у жовтні отримує інтенсивні потоки капіталу. Як Трамп, так і демократи демонструють дружнє ставлення до шифрування, що робить його ідеальним вибором для хеджування капіталу перед виборами.

Однак, ефективність Ethereum залишається відносно слабкою, протягом останніх двох місяців він перебуває в стані консолідації. Частково це пояснюється тиском конкурентів, таких як Solana, а також поширенням тренду "мемів" в криптоспільноті, де Ethereum не є основною торговою платформою для мем-токенів. Очікується, що після закінчення виборів у США та зниження популярності мем-торгівлі, Ethereum може вийти з тіні та знову залучити капітал.

З огляду на те, що економічні занепокоєння поступово зникають, ринок знову зосереджується на темі ШІ. Хоча вибори в США змусили багатьох інвесторів зайняти вичікувальну позицію, крипторинок несподівано став популярним вибором для інвестицій. Це, можливо, підтверджує статус Біткоїна як якісного інвестиційного активу, його захисні властивості визнають дедалі більше інвесторів. Після того, як вибори в США завершаться, глобальна макроекономічна ситуація поступово проясниться, ринок може знову зосередитися на оповіданні про ШІ, а крипторинок, ймовірно, залишиться активним, і в той час можуть знову з'явитися процвітаючі сцени "акції та монети літають" з першої половини року.