Застейкування та ліквідність повторного застькування: наступний рубіж екосистеми ETH
Вступ
Повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування нещодавно привернули широку увагу, особливо серед користувачів, які очікують позитивних новин від ETF на ETH. Згідно з даними статистики, загальний обсяг заморожених коштів у цих двох категоріях зростає швидко, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Перед тим, як обговорити додаткові доходи, які приносить повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування, спочатку розглянемо їхні основні принципи.
Застейкати та ліквідність за стейканням
Ставка ETH на Ethereum означає захист мережі шляхом ставлення ETH та отримання додаткових ETH винагород. Хоча ставка ETH може приносити прибуток, вона також піддається ризику покарання, а також ризику недостатньої ліквідності через період зняття ставки, що унеможливлює негайний продаж ETH.
Ставши валідатором, потрібно 32 ETH, що є високим порогом для багатьох. Тому з'явилися деякі платформи для послуг валідаторів, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH, щоб задовольнити мінімальні вимоги до застави.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейкані ETH все ще знаходяться в "заблокованому" стані, поки не буде знято застейк (, що може зайняти кілька днів ) для виведення. Щоб вирішити цю проблему, виникла ліквідна стейкінг. Він випускає ліквідний токен, який представляє застейкані користувачем ETH, ці токени можуть бути використані для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Зростання повторного застейкування
Перестворення було вперше представлено EigenLayer і має на меті використовувати застейкати ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як сайдчейни, мережі ораклів і шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують активної перевірки послуг (AVS), забезпечуваної їхніми власними токенами, але часто стикаються з проблемами, такими як необхідність створення власної мережі безпеки і низький рівень довіри. Перестворення вирішує цю проблему шляхом залучення великого набору валідаторів Ethereum, що підвищує вартість атак.
Огляд повторної стейкингової угоди
Наразі основні протоколи повторного стекингу включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони мають деякі відмінності в типах підтримуваних активів, моделях безпеки, виконавчих шарах, обробці покарань тощо.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні застейковані токени (LST), тоді як Karak і Symbiotic підтримують ширший спектр активів. У плані безпеки, EigenLayer, оскільки приймає лише ETH та його варіації, має відносно меншу волатильність, що може забезпечити більш стабільний рівень безпеки для AVS, побудованих на його основі. Karak і Symbiotic ж пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У дизайні EigenLayer і Karak використовують оновлювані основні смарт-контракти, які управляються мультипідписами. Symbiotic, навпаки, застосовує незмінні основні контракти, що може усунути ризики управління, але також ускладнює виправлення помилок.
Огляд повторного заставлення ліквідності
Ліквідність повторного застейкування забезпечує користувачам токени ліквідності, які користувачі можуть вносити різні типи активів. Залежно від різних угод, токени повторного застейкування ліквідності можна поділити на три типи: на основі кошика, рідні та незалежні.
Ці протоколи також пропонують широкий спектр інтеграцій DeFi, що дозволяє користувачам отримувати додатковий дохід від внесених активів. Багато протоколів також підтримують Layer 2, щоб знизити витрати на газ і розширити частку ринку.
Зростання повторного застейкування
З кінця 2023 року, повторні заставні депозити різко зросли. Коефіцієнт ліквідності повторного заставлення ( ліквідності повторного заставлення TVL/повторного заставлення TVL) вже перевищив 70%, що свідчить про те, що більшість ліквідності повторного заставлення здійснюється через протоколи ліквідності повторного заставлення.
Однак, останнім часом також з'явилися ознаки виходу коштів, що може бути пов'язано з подією генерації токенів (TGE) та розподілом токенів більшості основних протоколів повторного застейкування ліквідності у 2024 році. У майбутньому, з появою нових протоколів і можливостей аеродропу, потоки коштів можуть змінитися.
Висновок
Станом на 1 липня 2024 року, на залишку застава ETH наближається до 33 мільйонів, з яких близько 13.4 мільйонів ETH(460 мільярдів доларів) було застраховано через платформу ліквідного заставлення, що становить 40.5% від усіх заставлених ETH.
З активізацією винагород і покарань у службі активної верифікації (AVS), нові послуги на протоколі повторного заставлення можуть залучити більше користувачів через розподіл нових токенів. Хоча фермери аеродропів можуть забрати деяку ліквідність через розподілені винагороди, але шукачі прибутку можуть бути залучені з часом.
Наразі, співвідношення між повторним стекингом та ліквідним стекингом складає приблизно 35.6%, що близьке до співвідношення ліквідного стекингу ETH до загального стекингу ETH. З розвитком та розширенням платформ повторного стекингу, в майбутньому може залучити більше капіталу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
0xSleepDeprived
· 07-24 15:10
Яка вода в екосистемі найглибша?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInDaddy
· 07-22 20:56
сидіти й чекати, поки обдурюють людей, як лохів, а потім зловити падаючий ніж
Переглянути оригіналвідповісти на0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-21 21:58
Аналіз ринку бичачий, але ця штука просто пірмідальна схема, ті, хто розуміє, розуміють.
Застейкати та ліквідність повторного застеки: нова точка зростання екосистеми ETH
Застейкування та ліквідність повторного застькування: наступний рубіж екосистеми ETH
Вступ
Повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування нещодавно привернули широку увагу, особливо серед користувачів, які очікують позитивних новин від ETF на ETH. Згідно з даними статистики, загальний обсяг заморожених коштів у цих двох категоріях зростає швидко, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Перед тим, як обговорити додаткові доходи, які приносить повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування, спочатку розглянемо їхні основні принципи.
Застейкати та ліквідність за стейканням
Ставка ETH на Ethereum означає захист мережі шляхом ставлення ETH та отримання додаткових ETH винагород. Хоча ставка ETH може приносити прибуток, вона також піддається ризику покарання, а також ризику недостатньої ліквідності через період зняття ставки, що унеможливлює негайний продаж ETH.
Ставши валідатором, потрібно 32 ETH, що є високим порогом для багатьох. Тому з'явилися деякі платформи для послуг валідаторів, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH, щоб задовольнити мінімальні вимоги до застави.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейкані ETH все ще знаходяться в "заблокованому" стані, поки не буде знято застейк (, що може зайняти кілька днів ) для виведення. Щоб вирішити цю проблему, виникла ліквідна стейкінг. Він випускає ліквідний токен, який представляє застейкані користувачем ETH, ці токени можуть бути використані для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Зростання повторного застейкування
Перестворення було вперше представлено EigenLayer і має на меті використовувати застейкати ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як сайдчейни, мережі ораклів і шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують активної перевірки послуг (AVS), забезпечуваної їхніми власними токенами, але часто стикаються з проблемами, такими як необхідність створення власної мережі безпеки і низький рівень довіри. Перестворення вирішує цю проблему шляхом залучення великого набору валідаторів Ethereum, що підвищує вартість атак.
Огляд повторної стейкингової угоди
Наразі основні протоколи повторного стекингу включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони мають деякі відмінності в типах підтримуваних активів, моделях безпеки, виконавчих шарах, обробці покарань тощо.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні застейковані токени (LST), тоді як Karak і Symbiotic підтримують ширший спектр активів. У плані безпеки, EigenLayer, оскільки приймає лише ETH та його варіації, має відносно меншу волатильність, що може забезпечити більш стабільний рівень безпеки для AVS, побудованих на його основі. Karak і Symbiotic ж пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У дизайні EigenLayer і Karak використовують оновлювані основні смарт-контракти, які управляються мультипідписами. Symbiotic, навпаки, застосовує незмінні основні контракти, що може усунути ризики управління, але також ускладнює виправлення помилок.
Огляд повторного заставлення ліквідності
Ліквідність повторного застейкування забезпечує користувачам токени ліквідності, які користувачі можуть вносити різні типи активів. Залежно від різних угод, токени повторного застейкування ліквідності можна поділити на три типи: на основі кошика, рідні та незалежні.
Ці протоколи також пропонують широкий спектр інтеграцій DeFi, що дозволяє користувачам отримувати додатковий дохід від внесених активів. Багато протоколів також підтримують Layer 2, щоб знизити витрати на газ і розширити частку ринку.
Зростання повторного застейкування
З кінця 2023 року, повторні заставні депозити різко зросли. Коефіцієнт ліквідності повторного заставлення ( ліквідності повторного заставлення TVL/повторного заставлення TVL) вже перевищив 70%, що свідчить про те, що більшість ліквідності повторного заставлення здійснюється через протоколи ліквідності повторного заставлення.
Однак, останнім часом також з'явилися ознаки виходу коштів, що може бути пов'язано з подією генерації токенів (TGE) та розподілом токенів більшості основних протоколів повторного застейкування ліквідності у 2024 році. У майбутньому, з появою нових протоколів і можливостей аеродропу, потоки коштів можуть змінитися.
Висновок
Станом на 1 липня 2024 року, на залишку застава ETH наближається до 33 мільйонів, з яких близько 13.4 мільйонів ETH(460 мільярдів доларів) було застраховано через платформу ліквідного заставлення, що становить 40.5% від усіх заставлених ETH.
З активізацією винагород і покарань у службі активної верифікації (AVS), нові послуги на протоколі повторного заставлення можуть залучити більше користувачів через розподіл нових токенів. Хоча фермери аеродропів можуть забрати деяку ліквідність через розподілені винагороди, але шукачі прибутку можуть бути залучені з часом.
Наразі, співвідношення між повторним стекингом та ліквідним стекингом складає приблизно 35.6%, що близьке до співвідношення ліквідного стекингу ETH до загального стекингу ETH. З розвитком та розширенням платформ повторного стекингу, в майбутньому може залучити більше капіталу.