Біткойн велике дамп на 20% Глобальний фінансовий ринок у бурі під міфом цифрового золота

9 березня 2020 року безсумнівно є днем, який варто пам'ятати в історії фінансів.

Після "чорного понеділка" на американському фондовому ринку у 1987 році було введено механізм автоматичного зупинення торгів. Протягом наступних десятиліть американський фондовий ринок лише один раз, 27 жовтня 1997 року, активував цей механізм, коли індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, що стало найбільшим одноденним падінням з 1915 року.

Однак, 9 березня 2020 року, під впливом численних факторів, таких як поширення пандемії COVID-19, первинні вибори в США та обвал цін на нафту, фондовий ринок США знову зазнав краху, вперше за 23 роки знову активувавши механізм зупинки торгів, що призвело до коливань на світових фінансових ринках.

Водночас криптовалютний ринок також не зміг уникнути цього. Біткоїн, який називають "цифровим золотом", безперервно падав нижче ключових рівнів підтримки в 8000 і 7800 доларів, знизившись з 9170 доларів до 7680 доларів, що складає майже 20% падіння за два дні. Сума ліквідацій у контрактах на кількох основних біржах досягла майже 700 мільйонів доларів.

Аналітики вважають, що різке падіння американських акцій є результатом поєднання кількох факторів, зокрема пандемії COVID-19, цінової війни на нафту на Близькому Сході та виборів у США. Варто зазначити, що перед цим різким падінням глобальні фінансові ринки вже страждали від нестачі ліквідності, а ринкові результати були гіршими, ніж очікувалося. Насправді, ринкові кошти не такі вже й обширні, як могло б здатися, і наявність великої кількості важелів може легко викликати проблеми з ліквідністю.

На фоні глобального фінансового ринку, що синхронно обвалюється, попит на безпеку різко зростає. Панічні настрої змушують інвесторів масово розпродавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а капітал поступово переміщається в безпечні активи, такі як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість вважається важливим засобом накопичення вартості, його розглядають як ще один вид активу для захисту від ризиків. Наприклад, під час економічної кризи у Венесуелі біткойн став одним із варіантів захисту для місцевих громадян. Проте під час цього глобального падіння фінансових активів біткойн не продемонстрував зростаючий тренд, як золото, а навпаки, показав синхронне падіння.

Отже, чи може біткойн, який вважається "цифровим золотом", виконувати роль активу-убежища у разі потреби?

Щодо точки зору, що "біткоїн є захисним активом", деякі старші аналітики мають іншу думку. Вони вважають, що на даний момент очікування людей щодо ринку біткоїна є надто оптимістичними. Насправді, ринок біткоїна має відносно невеликий розмір, що ускладнює витримування раптового напливу великої кількості коштів з традиційних фінансових ринків. Крім того, ціна біткоїна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла втричі, а в другій половині року знизилася майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам вважати його надійним захисним інструментом.

З точки зору хеджування, біткоїн наразі дійсно важко порівнювати із золотом. Через недостатню глибину ринку в порівнянні з великими фінансовими ресурсами традиційної фінансової сфери, а також через те, що в mainstream суспільстві сприйняття та консенсус щодо біткоїну ще не дозріли, наразі біткоїн більше схожий на ризиковий актив з високою волатильністю, що тісно пов'язаний з ліквідністю, а не на хедж-актив.

Однак, те, що біткойн зараз є ризиковим активом, не означає, що він ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткойн все ще є нішевим активом. Хоча зараз називати його активом-убежищем зарано, на шляху до "цифрового золота" біткойн безперечно пройшов найдалеко і має найбільший потенціал.

Інвестування потребує обережності, в криптовалютному секторі великі коливання, розумне ставлення до змін на ринку є вкрай важливим.