Токенізація активів: аналіз базової логіки та шляхи реалізації масового застосування
Найбільш обговорюваною темою у сфері блокчейну у 2023 році безумовно є токенізація реальних світових активів. Це поняття викликало жваві дискусії не лише у світі Web3, але й привернуло значну увагу традиційних фінансових установ і державних регуляторів багатьох країн, які вважають його стратегічним напрямком розвитку. Кілька авторитетних фінансових установ по черзі опублікували свої дослідницькі звіти щодо токенізації та активно просувають відповідні пілотні проекти.
Незважаючи на те, що тема RWA активно обговорюється, в індустрії існують розбіжності в її розумінні, а дискусії щодо її здійсненності та перспективи викликають чимало суперечок. Є думки, що RWA не більше ніж ринкова спекуляція, яка не витримує глибшого аналізу; з іншого боку, є ті, хто повністю впевнений у RWA і позитивно дивиться на її майбутнє.
Ця стаття поділиться поглядом на RWA, глибоко досліджуючи та аналізуючи його сучасний стан і майбутнє.
Основні думки:
Логіка RWA у криптовалюті в основному полягає в тому, як перенести право на доходи від активів, що генерують прибуток, на блокчейн, як забезпечити ліквідність, закладаючи активи поза блокчейном, а також як перенести різноманітні реальні активи на блокчейн для торгівлі, що відображає односторонній попит крипто-світу на активи реального світу, при цьому існує багато перешкод з точки зору відповідності.
Майбутніми основними напрямками розвитку токенізації активів реального світу стануть нові фінансові системи, що базуються на технологіях DeFi, які будуть підтримуватися авторитетними установами, такими як традиційні фінансові інститути, регуляторні органи та центральні банки. Для реалізації цієї системи необхідні обчислювальні системи ( технології блокчейн ) + необчислювальні системи (, такі як правова система ) + система ідентифікації на блокчейні та технології захисту конфіденційності + законна валюта на блокчейні + розвинута інфраструктура.
Блокчейн є технологічним засобом, що підтримує цифровізацію контрактів. Блокчейн по своїй суті є платформою для цифрових контрактів, а контракт є основною формою вираження активів, токен є цифровим носієм активів після формування контракту, тому блокчейн стає ідеальною інфраструктурою для цифровізації/токенізації активів.
Блокчейн як розподілена система, що підтримується кількома сторонами, забезпечує створення, верифікацію, зберігання, обіг і виконання цифрових контрактів, вирішуючи проблему передачі довіри. Як "обчислювальна система", блокчейн задовольняє вимоги "повторюваних процесів і перевіряних результатів", DeFi стає "обчислювальним" нововведенням у фінансовій системі, замінюючи "обчислювальну" частину фінансової діяльності, досягаючи зменшення витрат і підвищення ефективності, а також програмованості. Але "необчислювальну" частину блокчейн не може замінити, наразі система DeFi не охоплює кредит, беззаставне кредитування на основі кредиту ще не реалізовано, причини включають відсутність системи "відносного ідентифікатора" та правового захисту.
Для традиційної фінансової системи, значення токенізації реальних світових активів полягає в створенні цифрового представлення реальних світових активів через блокчейн, розширюючи переваги технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів, що дозволяє обмін та розрахунки. Прийняття фінансовими установами технології DeFi може ще більше підвищити ефективність, використовуючи смарт-контракти для заміни "обчислювальних" етапів у традиційних фінансах, посилюючи програмовані можливості. Це не лише знижує витрати на робочу силу, але й приносить нові можливості для бізнесу, особливо пропонуючи інноваційні рішення для фінансування малих і середніх підприємств.
Зі збільшенням уваги та визнання технологій блокчейн та токенізації з боку традиційних фінансових установ та урядів різних країн, а також завдяки вдосконаленню технологій інфраструктури блокчейн, блокчейн рухається до інтеграції з традиційною світовою архітектурою та вирішення реальних болючих точок застосування у реальному світі, пропонуючи реальні та практичні рішення для фактичних сценаріїв, а не обмежуючись "паралельним світом", відокремленим від реального світу.
У майбутньому в умовах наявності кількох різних юрисдикцій та регуляторних систем, технологія крос-чейн є надзвичайно важливою для вирішення проблеми взаємодії та фрагментації ліквідності. У майбутньому токенізовані активи на блокчейні існуватимуть на публічних блокчейнах та на дозволених ланцюгах, що регулюються фінансовими установами, і через крос-чейн протоколи, такі як CCIP, можна буде з'єднати токенізовані активи з будь-якого блокчейну для досягнення взаємодії, забезпечуючи взаємозв'язок усіх ланцюгів.
Наразі, багато країн світу активно просувають законодавчі та регуляторні рамки, пов'язані з блокчейном. У той же час, інфраструктура блокчейну, така як гаманці, крос-ланцюгові протоколи, оракули, різноманітне проміжне ПЗ тощо, швидко вдосконалюється. Цифрові валюти центральних банків (CBDC) також постійно впроваджуються, з'являються стандарти токенів, які можуть виражати більш складні типи активів. Додатково, з розвитком технологій захисту конфіденційності, зокрема, безвідмовних доказів, а також зростаючою зрілістю системи ідентифікації на блокчейні, здається, що ми перебуваємо на порозі масштабного впровадження технології блокчейн.
Один. Вступ до токенізації активів
Токенізація активів означає процес вираження активів у формі токенів (Token) на програмованій платформі блокчейн. Як правило, активи, які можна токенізувати, поділяються на матеріальні активи (, такі як нерухомість, колекційні предмети тощо ), і нематеріальні активи (, такі як фінансові активи, вуглецеві кредити тощо ). Ця технологія перенесення активів, які записані в традиційних бухгалтерських системах, на спільну програмовану бухгалтерську платформу є руйнівним нововведенням для традиційної фінансової системи, яке навіть вплине на всю фінансову та валютну систему людства в майбутньому.
Погляди на токенізацію активів RWA в основному поділяються на дві абсолютно різні групи, які можна назвати RWA у Crypto та RWA в TradFi. У цій статті йдеться про RWA з точки зору TradFi.
Крипто перспектива RWA
RWA криптовалюти можна вважати одностороннім попитом світу криптовалют на прибутковість фінансових активів реального світу. Основний контекст полягає в тому, що в умовах постійного підвищення процентних ставок та скорочення балансу Федеральної резервної системи, високі ставки значно впливають на оцінку ризикових ринків, а скорочення балансу суттєво зменшує ліквідність у криптовалютному ринку, що призводить до постійного зниження прибутковості на ринку DeFi. У цей час безризикова прибутковість державних облігацій США, яка становить близько 5%, стала дуже привабливою для криптовалютного ринку, причому найвищу популярність здобула нещодавня активна купівля державних облігацій США з боку MakerDAO.
Значення покупки державних облігацій США для MakerDAO полягає в тому, що DAI може скористатися можливістю зовнішнього кредитування для диверсифікації активів, які його підтримують, а також завдяки довгостроковим додатковим доходам від облігацій США допомогти стабілізувати свій обмінний курс, збільшити гнучкість обсягу випуску та знизити залежність DAI від USDC, зменшивши одноточкові ризики. Більше того, оскільки доходи від облігацій США повністю надходять до казни MakerDAO, останній нещодавно також підвищив ставку DAI до 8%, поділившись частиною доходів від своїх облігацій, щоб збільшити попит на DAI.
Дії MakerDAO, очевидно, не можуть бути повторені всіма проектами. З ростом цін на токени MRK і підвищенням емоцій на ринку щодо концепції RWA, окрім деяких великих проектів RWA, що дотримуються регуляторних норм, різноманітні проекти з концепцією RWA з'являються один за одним. Різні активи з реального світу намагаються перенести на блокчейн для токенізації та продажу, серед яких є й деякі досить дивні активи, що призводить до змішаності в усій сфері RWA.
Логіка RWA в криптовалюті головним чином зосереджена на тому, як перенести право на доходи від активів (, таких як державні облігації, фіксований дохід, акції тощо, на блокчейн, перевести офлайн-активи на блокчейн для отримання ліквідності активів на блокчейні, а також перенести різні реальні активи на блокчейн для торгівлі ), такі як пісок, корисні копалини, нерухомість, золото тощо (.
Отже, RWA Crypto відображає односторонній попит криптовалютного світу на активи реального світу, при цьому існує безліч перешкод з точки зору регулювання. Дії MakerDAO фактично є способом команди MakerDAO виводити та вводити кошти через законні шляхи, а також купувати державні облігації США для отримання їхніх доходів, а не продавати ці доходи в блокчейні. Варто зазначити, що фактично в блокчейні так звані RWA облігації США не є самими державними облігаціями США, а лише правами на їхні доходи, і цей процес також передбачає етапи перетворення доходів у законних валютах, отриманих від державних облігацій США, в активи блокчейну, що ускладнює операції та підвищує витрати на тертя.
![Докладний аналіз токенізації активів RWA: структуризація базової логіки та шляхи реалізації масового застосування])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7eba8a51d66cd568f8367b342de126ae.webp(
) RWA з точки зору TradFi
З точки зору TradFi, RWA є двостороннім рухом між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами ### DeFi (. Для традиційного фінансового світу фінансові послуги DeFi, що автоматично виконуються на основі смарт-контрактів, є інноваційним фінансовим технологічним інструментом. RWA в традиційній фінансовій сфері більше зосереджені на тому, як інтегрувати технології DeFi для реалізації токенізації активів, щоб надати можливості традиційній фінансовій системі, знизити витрати, підвищити ефективність і вирішити проблеми, які існують у традиційних фінансах. Фокус полягає на перевагах, які токенізація приносить традиційній фінансовій системі, а не лише на пошуку нового каналу продажу активів.
Необхідно розрізняти логіку RWA. Оскільки з різних точок зору RWA, основна логіка та шляхи реалізації кардинально різняться. По-перше, при виборі типу блокчейну, обидва мають різні шляхи реалізації. RWA традиційних фінансів йде шляхом на основі дозвільного ланцюга )Permission Chain(, тоді як RWA криптовалютного світу – на основі публічного ланцюга )Public Chain(.
Через те, що публічні блокчейни мають такі характеристики, як відсутність вимог до доступу, децентралізацію та анонімність, RWA криптофінансів стикаються не лише з великими регуляторними перешкодами для проектних команд, але й з відсутністю юридичних прав захисту для користувачів у випадках поганих подій, таких як Rug, що ще більше ускладнює ситуацію, оскільки хакерські атаки вимагають підвищеної обізнаності про безпеку користувачів. Отже, публічні блокчейни можуть не бути підходящими для токенізації та торгівлі великою кількістю активів з реального світу.
Традиційні фінансові RWA, засновані на дозволеній мережі, забезпечують основні умови для юридичної відповідності в різних країнах і регіонах. Водночас, проведення KYC на ланцюзі для створення системи ідентифікації на ланцюзі є необхідною умовою для реалізації RWA. За наявності правової системи, що забезпечує захист, установи, які володіють активами, можуть законно і відповідно до норм видавати/торгувати токенізованими активами. На відміну від RWA у Crypto, активи, випущені установами на дозволеній мережі, можуть бути рідними активами на ланцюзі, а не відображенням вже існуючих активів поза ланцюгом. Потенціал для змін, що виникає від RWA цих рідних фінансових активів на ланцюзі, буде величезним.
Майбутніми основними напрямками розвитку токенізації реальних світових активів буде створення нової фінансової системи на основі дозволених блокчейнів, що буде просуватися авторитетними установами, такими як традиційні фінансові установи, регулятори та центральні банки, а для реалізації цієї системи потрібні обчислювальні системи ) технології блокчейн ( + не обчислювальні системи ) такі як правова система ( + система ідентифікації на блокчейні ) DID, VC ( + законні валюти на блокчейні ) CBDC, токенізовані депозити, законні стабільні монети ( + розвинена інфраструктура ) гаманці з низьким порогом, оракули, кросчейн технології тощо (.
![Детальний аналіз токенізації активів RWA: розгляд базової логіки та шляхи реалізації масштабного застосування])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c98c5c4fd8f0ce493cc6ddaffd3f7c26.webp(
Два. Виходячи з перших принципів блокчейну, які проблеми вирішує блокчейн?
) Блокчейн є ідеальною інфраструктурою для вираження токенізації активів
Блокчейн є першою ефективною технологічною засобом, що підтримує цифровізацію контрактів, після розвитку комп'ютерних і мережевих технологій. Блокчейн по суті є платформою для цифрових контрактів, а контракт є основною формою вираження активів. Токен ###Token( є цифровим носієм активів після формування контракту, тому блокчейн став ідеальною інфраструктурою для цифрового вираження активів/токенізації активів, тобто для цифрових активів/токенізованих активів.
Блокчейн як розподілена система, що підтримується багатьма сторонами, підтримує створення, верифікацію, зберігання, обіг та виконання цифрових контрактів, а також інші пов'язані операції, вирішуючи проблему передачі довіри. Як "обчислювальна система", блокчейн може задовольнити людські потреби у "повторюваності процесу та перевірності результату", тому DeFi стала "обчислювальним" інноваційним фінансовим системам, замінивши частину "обчислювального" в фінансовій діяльності, автоматичне виконання забезпечило зниження витрат.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PumpDoctrine
· 07-29 08:24
Спекуляції прийшли.. чекаємо на результати
Переглянути оригіналвідповісти на0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-28 16:13
Розкрутка, розкрутка - це все розкрутка
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProofOfNothing
· 07-28 16:12
Спекуляції є спекуляціями, але це справді смачно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirDropMissed
· 07-28 16:10
Смішно, ще одна хвиля невдах обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 07-28 16:07
Що тут обговорювати, просто торгуй і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MindsetExpander
· 07-28 15:43
Все підлягає токенізації! Навіть сміттєвий бак може бути реалізований.
Повний аналіз токенізації активів: базова логіка, шляхи розвитку та майбутні перспективи
Токенізація активів: аналіз базової логіки та шляхи реалізації масового застосування
Найбільш обговорюваною темою у сфері блокчейну у 2023 році безумовно є токенізація реальних світових активів. Це поняття викликало жваві дискусії не лише у світі Web3, але й привернуло значну увагу традиційних фінансових установ і державних регуляторів багатьох країн, які вважають його стратегічним напрямком розвитку. Кілька авторитетних фінансових установ по черзі опублікували свої дослідницькі звіти щодо токенізації та активно просувають відповідні пілотні проекти.
Незважаючи на те, що тема RWA активно обговорюється, в індустрії існують розбіжності в її розумінні, а дискусії щодо її здійсненності та перспективи викликають чимало суперечок. Є думки, що RWA не більше ніж ринкова спекуляція, яка не витримує глибшого аналізу; з іншого боку, є ті, хто повністю впевнений у RWA і позитивно дивиться на її майбутнє.
Ця стаття поділиться поглядом на RWA, глибоко досліджуючи та аналізуючи його сучасний стан і майбутнє.
Основні думки:
Логіка RWA у криптовалюті в основному полягає в тому, як перенести право на доходи від активів, що генерують прибуток, на блокчейн, як забезпечити ліквідність, закладаючи активи поза блокчейном, а також як перенести різноманітні реальні активи на блокчейн для торгівлі, що відображає односторонній попит крипто-світу на активи реального світу, при цьому існує багато перешкод з точки зору відповідності.
Майбутніми основними напрямками розвитку токенізації активів реального світу стануть нові фінансові системи, що базуються на технологіях DeFi, які будуть підтримуватися авторитетними установами, такими як традиційні фінансові інститути, регуляторні органи та центральні банки. Для реалізації цієї системи необхідні обчислювальні системи ( технології блокчейн ) + необчислювальні системи (, такі як правова система ) + система ідентифікації на блокчейні та технології захисту конфіденційності + законна валюта на блокчейні + розвинута інфраструктура.
Блокчейн є технологічним засобом, що підтримує цифровізацію контрактів. Блокчейн по своїй суті є платформою для цифрових контрактів, а контракт є основною формою вираження активів, токен є цифровим носієм активів після формування контракту, тому блокчейн стає ідеальною інфраструктурою для цифровізації/токенізації активів.
Блокчейн як розподілена система, що підтримується кількома сторонами, забезпечує створення, верифікацію, зберігання, обіг і виконання цифрових контрактів, вирішуючи проблему передачі довіри. Як "обчислювальна система", блокчейн задовольняє вимоги "повторюваних процесів і перевіряних результатів", DeFi стає "обчислювальним" нововведенням у фінансовій системі, замінюючи "обчислювальну" частину фінансової діяльності, досягаючи зменшення витрат і підвищення ефективності, а також програмованості. Але "необчислювальну" частину блокчейн не може замінити, наразі система DeFi не охоплює кредит, беззаставне кредитування на основі кредиту ще не реалізовано, причини включають відсутність системи "відносного ідентифікатора" та правового захисту.
Для традиційної фінансової системи, значення токенізації реальних світових активів полягає в створенні цифрового представлення реальних світових активів через блокчейн, розширюючи переваги технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів, що дозволяє обмін та розрахунки. Прийняття фінансовими установами технології DeFi може ще більше підвищити ефективність, використовуючи смарт-контракти для заміни "обчислювальних" етапів у традиційних фінансах, посилюючи програмовані можливості. Це не лише знижує витрати на робочу силу, але й приносить нові можливості для бізнесу, особливо пропонуючи інноваційні рішення для фінансування малих і середніх підприємств.
Зі збільшенням уваги та визнання технологій блокчейн та токенізації з боку традиційних фінансових установ та урядів різних країн, а також завдяки вдосконаленню технологій інфраструктури блокчейн, блокчейн рухається до інтеграції з традиційною світовою архітектурою та вирішення реальних болючих точок застосування у реальному світі, пропонуючи реальні та практичні рішення для фактичних сценаріїв, а не обмежуючись "паралельним світом", відокремленим від реального світу.
У майбутньому в умовах наявності кількох різних юрисдикцій та регуляторних систем, технологія крос-чейн є надзвичайно важливою для вирішення проблеми взаємодії та фрагментації ліквідності. У майбутньому токенізовані активи на блокчейні існуватимуть на публічних блокчейнах та на дозволених ланцюгах, що регулюються фінансовими установами, і через крос-чейн протоколи, такі як CCIP, можна буде з'єднати токенізовані активи з будь-якого блокчейну для досягнення взаємодії, забезпечуючи взаємозв'язок усіх ланцюгів.
Наразі, багато країн світу активно просувають законодавчі та регуляторні рамки, пов'язані з блокчейном. У той же час, інфраструктура блокчейну, така як гаманці, крос-ланцюгові протоколи, оракули, різноманітне проміжне ПЗ тощо, швидко вдосконалюється. Цифрові валюти центральних банків (CBDC) також постійно впроваджуються, з'являються стандарти токенів, які можуть виражати більш складні типи активів. Додатково, з розвитком технологій захисту конфіденційності, зокрема, безвідмовних доказів, а також зростаючою зрілістю системи ідентифікації на блокчейні, здається, що ми перебуваємо на порозі масштабного впровадження технології блокчейн.
Один. Вступ до токенізації активів
Токенізація активів означає процес вираження активів у формі токенів (Token) на програмованій платформі блокчейн. Як правило, активи, які можна токенізувати, поділяються на матеріальні активи (, такі як нерухомість, колекційні предмети тощо ), і нематеріальні активи (, такі як фінансові активи, вуглецеві кредити тощо ). Ця технологія перенесення активів, які записані в традиційних бухгалтерських системах, на спільну програмовану бухгалтерську платформу є руйнівним нововведенням для традиційної фінансової системи, яке навіть вплине на всю фінансову та валютну систему людства в майбутньому.
Погляди на токенізацію активів RWA в основному поділяються на дві абсолютно різні групи, які можна назвати RWA у Crypto та RWA в TradFi. У цій статті йдеться про RWA з точки зору TradFi.
Крипто перспектива RWA
RWA криптовалюти можна вважати одностороннім попитом світу криптовалют на прибутковість фінансових активів реального світу. Основний контекст полягає в тому, що в умовах постійного підвищення процентних ставок та скорочення балансу Федеральної резервної системи, високі ставки значно впливають на оцінку ризикових ринків, а скорочення балансу суттєво зменшує ліквідність у криптовалютному ринку, що призводить до постійного зниження прибутковості на ринку DeFi. У цей час безризикова прибутковість державних облігацій США, яка становить близько 5%, стала дуже привабливою для криптовалютного ринку, причому найвищу популярність здобула нещодавня активна купівля державних облігацій США з боку MakerDAO.
Значення покупки державних облігацій США для MakerDAO полягає в тому, що DAI може скористатися можливістю зовнішнього кредитування для диверсифікації активів, які його підтримують, а також завдяки довгостроковим додатковим доходам від облігацій США допомогти стабілізувати свій обмінний курс, збільшити гнучкість обсягу випуску та знизити залежність DAI від USDC, зменшивши одноточкові ризики. Більше того, оскільки доходи від облігацій США повністю надходять до казни MakerDAO, останній нещодавно також підвищив ставку DAI до 8%, поділившись частиною доходів від своїх облігацій, щоб збільшити попит на DAI.
Дії MakerDAO, очевидно, не можуть бути повторені всіма проектами. З ростом цін на токени MRK і підвищенням емоцій на ринку щодо концепції RWA, окрім деяких великих проектів RWA, що дотримуються регуляторних норм, різноманітні проекти з концепцією RWA з'являються один за одним. Різні активи з реального світу намагаються перенести на блокчейн для токенізації та продажу, серед яких є й деякі досить дивні активи, що призводить до змішаності в усій сфері RWA.
Логіка RWA в криптовалюті головним чином зосереджена на тому, як перенести право на доходи від активів (, таких як державні облігації, фіксований дохід, акції тощо, на блокчейн, перевести офлайн-активи на блокчейн для отримання ліквідності активів на блокчейні, а також перенести різні реальні активи на блокчейн для торгівлі ), такі як пісок, корисні копалини, нерухомість, золото тощо (.
Отже, RWA Crypto відображає односторонній попит криптовалютного світу на активи реального світу, при цьому існує безліч перешкод з точки зору регулювання. Дії MakerDAO фактично є способом команди MakerDAO виводити та вводити кошти через законні шляхи, а також купувати державні облігації США для отримання їхніх доходів, а не продавати ці доходи в блокчейні. Варто зазначити, що фактично в блокчейні так звані RWA облігації США не є самими державними облігаціями США, а лише правами на їхні доходи, і цей процес також передбачає етапи перетворення доходів у законних валютах, отриманих від державних облігацій США, в активи блокчейну, що ускладнює операції та підвищує витрати на тертя.
![Докладний аналіз токенізації активів RWA: структуризація базової логіки та шляхи реалізації масового застосування])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7eba8a51d66cd568f8367b342de126ae.webp(
) RWA з точки зору TradFi
З точки зору TradFi, RWA є двостороннім рухом між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами ### DeFi (. Для традиційного фінансового світу фінансові послуги DeFi, що автоматично виконуються на основі смарт-контрактів, є інноваційним фінансовим технологічним інструментом. RWA в традиційній фінансовій сфері більше зосереджені на тому, як інтегрувати технології DeFi для реалізації токенізації активів, щоб надати можливості традиційній фінансовій системі, знизити витрати, підвищити ефективність і вирішити проблеми, які існують у традиційних фінансах. Фокус полягає на перевагах, які токенізація приносить традиційній фінансовій системі, а не лише на пошуку нового каналу продажу активів.
Необхідно розрізняти логіку RWA. Оскільки з різних точок зору RWA, основна логіка та шляхи реалізації кардинально різняться. По-перше, при виборі типу блокчейну, обидва мають різні шляхи реалізації. RWA традиційних фінансів йде шляхом на основі дозвільного ланцюга )Permission Chain(, тоді як RWA криптовалютного світу – на основі публічного ланцюга )Public Chain(.
Через те, що публічні блокчейни мають такі характеристики, як відсутність вимог до доступу, децентралізацію та анонімність, RWA криптофінансів стикаються не лише з великими регуляторними перешкодами для проектних команд, але й з відсутністю юридичних прав захисту для користувачів у випадках поганих подій, таких як Rug, що ще більше ускладнює ситуацію, оскільки хакерські атаки вимагають підвищеної обізнаності про безпеку користувачів. Отже, публічні блокчейни можуть не бути підходящими для токенізації та торгівлі великою кількістю активів з реального світу.
Традиційні фінансові RWA, засновані на дозволеній мережі, забезпечують основні умови для юридичної відповідності в різних країнах і регіонах. Водночас, проведення KYC на ланцюзі для створення системи ідентифікації на ланцюзі є необхідною умовою для реалізації RWA. За наявності правової системи, що забезпечує захист, установи, які володіють активами, можуть законно і відповідно до норм видавати/торгувати токенізованими активами. На відміну від RWA у Crypto, активи, випущені установами на дозволеній мережі, можуть бути рідними активами на ланцюзі, а не відображенням вже існуючих активів поза ланцюгом. Потенціал для змін, що виникає від RWA цих рідних фінансових активів на ланцюзі, буде величезним.
Майбутніми основними напрямками розвитку токенізації реальних світових активів буде створення нової фінансової системи на основі дозволених блокчейнів, що буде просуватися авторитетними установами, такими як традиційні фінансові установи, регулятори та центральні банки, а для реалізації цієї системи потрібні обчислювальні системи ) технології блокчейн ( + не обчислювальні системи ) такі як правова система ( + система ідентифікації на блокчейні ) DID, VC ( + законні валюти на блокчейні ) CBDC, токенізовані депозити, законні стабільні монети ( + розвинена інфраструктура ) гаманці з низьким порогом, оракули, кросчейн технології тощо (.
![Детальний аналіз токенізації активів RWA: розгляд базової логіки та шляхи реалізації масштабного застосування])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c98c5c4fd8f0ce493cc6ddaffd3f7c26.webp(
Два. Виходячи з перших принципів блокчейну, які проблеми вирішує блокчейн?
) Блокчейн є ідеальною інфраструктурою для вираження токенізації активів
Блокчейн є першою ефективною технологічною засобом, що підтримує цифровізацію контрактів, після розвитку комп'ютерних і мережевих технологій. Блокчейн по суті є платформою для цифрових контрактів, а контракт є основною формою вираження активів. Токен ###Token( є цифровим носієм активів після формування контракту, тому блокчейн став ідеальною інфраструктурою для цифрового вираження активів/токенізації активів, тобто для цифрових активів/токенізованих активів.
Блокчейн як розподілена система, що підтримується багатьма сторонами, підтримує створення, верифікацію, зберігання, обіг та виконання цифрових контрактів, а також інші пов'язані операції, вирішуючи проблему передачі довіри. Як "обчислювальна система", блокчейн може задовольнити людські потреби у "повторюваності процесу та перевірності результату", тому DeFi стала "обчислювальним" інноваційним фінансовим системам, замінивши частину "обчислювального" в фінансовій діяльності, автоматичне виконання забезпечило зниження витрат.