Шлях управління ризиками: Виклики та реагування платформ торгівлі цифровими валютою
Ризик, як запозичене слово, походить з італійського "RISQUE", спочатку позначаючи об'єктивну небезпеку в природі. Проте в сучасному суспільстві ризик більше схожий на вибір, а не на долю, залежачи від ступеня нашої свободи вибору.
Фінансовий історик Петер Бернс у своїй класичній праці з управління ризиками зазначає, що підйоми та падіння підприємств, коливання фондового ринку, війни та економічні депресії, хоча й повторюються, завжди приходять, коли люди не готові до них.
Як один з основних елементів фінансів, управління ризиками є особливо важливим для бірж, які забезпечують ліквідність на ринку цифрових грошей. Ці платформи об'єднують в собі різноманітні функції, такі як зберігання активів, угоди, кліринг, публікація інформації, а також інтегрують характеристики брокерів та фондів, що робить їх суперфінансовими центрами.
В галузі загалом вважають, що в індустрії блокчейну існує проблема відсутності контролю ризиків, що також призвело до деяких трагедій. Як забезпечити контроль ризиків, стало ключовим питанням, на яке вся індустрія повинна продовжувати звертати увагу.
Багатогранність ризику
Найбільшим та найважчим для подолання ризиком, з яким стикається крипторинок, є системний ризик, що виникає внаслідок політики. Зміни в регуляторній політиці безпосередньо впливають на волатильність усього ринку.
Учасники ринку можуть контролювати несистемний ризик, включаючи:
Технічний ризик: пов'язаний з безпекою та стабільністю системи
Операційний ризик: виникає через неправильні рішення
Ризик ліквідності: активи не можуть бути реалізовані вчасно за розумною ціною
Ризик довіри: неможливість своєчасного виконання виведення, переказів тощо.
Моральний ризик: завдання шкоди інтересам інвесторів для досягнення максимізації власних вигод
Відділ управління ризиками займає високу позицію на платформі, йому потрібно уважно контролювати різні показники ризику, такі як ліквідність, аномальна торгівля, аномалії в облікових записах тощо, і підтримувати тісний зв'язок з іншими відділами.
Однак на етапі швидкого розвитку управління ризиками може стримувати швидкість розвитку. На сьогодні багато малих і середніх торгових платформ все ще мають недоліки в усвідомленні управління ризиками. В цілому в галузі управління ризиками на фізичному, системному та управлінському рівнях є відносна нестача.
Якщо індустрія блокчейн має увійти в основний мейнстрім, торговельна платформа, яка є центром галузі, повинна належним чином вирішити "слабкості управління ризиками".
Безпека активів: основна мета управління ризиками
У 2019 році загальна вартість активів, вкрадених з платформи торгівлі цифровою валютою, сягнула 283 мільйонів доларів США. Незважаючи на те, що з відомої події в Ментоугou пройшло майже 6 років, явище "зникнення" цифрових грошей все ще має місце, а питання безпеки активів залишається в центрі уваги галузі.
Багато відомих торгових платформ вжили заходів для посилення безпеки активів:
Створити сувору фінансову аудиторію та систему моніторингу в режимі реального часу з попередженнями
Розділення холодного та гарячого гаманця та використання апаратного гаманця
Створення механізму попередньої компенсації для користувачів
Створення фонду захисту користувачів
Деякі платформи також акцентують увагу на реальному та партійному звірянні, відстеженні адрес блокчейн та покращенні освіти користувачів.
Зберігання під управлінням вважається важливим засобом забезпечення безпеки активів. Деякі експерти рекомендують малим і середнім підприємствам з недостатніми технічними можливостями розглянути можливість залучення послуг сторонніх компаній з управління та придбання відповідного страхування.
Окрім зовнішніх заходів, внутрішні моральні ризики платформи також не слід ігнорувати. Є пропозиція, що платформа повинна бути якомога більш відкритою і прозорою, запрошуючи колег для нагляду, щоб зменшити ймовірність привласнення активів клієнтів.
Відповідність та ризик-менеджмент: усунення невизначеності
Стикаючись із безліччю невизначеностей, активне прийняття регулювання та дотримання норм є необхідною умовою для зменшення політичних і правових ризиків. Наразі провідні платформи торгівлі цифровою валютою в галузі вже створили систему управління ризиками та дотримання норм, що охоплює етапи до, під час і після.
Деякі платформи застосовують такі підходи:
Створення стандартизованої системи KYC/AML протидії відмиванню грошей
Встановити суворі принципи відкриття рахунків та стандарти попередньої перевірки
Отримати відповідні фінансові ліцензії, підпорядкуватися нагляду регуляторних органів
Розподіляючи операції, зменшити ризики відповідності
Співпраця з багатьма міжнародними відповідними компаніями
Внутрішній відділ комплаєнсу відповідає за перевірку різних продуктових ліній та бізнес-ліній, надаючи вказівки з управління ризиками; юридичний внутрішній контроль надає професійні юридичні поради, щоб уникнути юридичних ризиків.
Технічний контроль ризиків: охоронець безпеки платформи
Технічні проблеми безпеки є найпоширенішими проблемами управління ризиками на торгових платформах, навіть провідні платформи не можуть повністю уникнути їх. Наприклад, кілька відомих бірж зазнали DDoS-атак, що призвело до перерви в обслуговуванні.
Для побудови міцної технічної лінії оборони різні платформи вжили різних заходів:
Реалізація кількісного контролю ринкових ризиків та автоматичного хеджування стратегій для всіх бізнесів
Створення системи кібербезпеки, відповідності, захисту приватних даних та технологічного управління ризиками
Найм глобально провідних зовнішніх компаній для консультацій з IT-аудиту
Запуск системи безпеки управління ризиками на основі великих даних у сфері блокчейн
Створення моделей обробки даних в реальному часі та онлайн-машинного навчання для інтелектуального виявлення ризиків
Внутрішній контроль ризиків: важливий етап, який не можна ігнорувати
За статистикою, близько 2/3 проблем безпеки в мережі виникають через недбалість або неналежне виконання обов'язків працівниками. Тому внутрішнє управління безпекою в компаніях, що займаються блокчейном, є більш важливим, ніж зовнішнє.
Заходи, які вживають різні платформи у внутрішньому контролі ризиків, включають:
Узгодження процесів
Чітке розмежування обов'язків і управління повноваженнями
Регулярний аудит
Впровадження мінімізації управління правами та інформацією
Створення системи комітету з управління ризиками та рамок обробки інцидентів безпеки
Проведення неперіодичного навчання з управління ризиками для співробітників
Проведення внутрішнього "фішингового контролю"
Впровадження "нульової довіри"
Запозичення досвіду традиційних фінансів
Вимоги до управління ризиками на ринку цифрових грошей можуть бути вищими, ніж у традиційних фінансах, оскільки його волатильність більша, а анонімність угод сильніша.
Блокчейн-індустрія може запозичити досвід з традиційних фінансів та інтернет-сфери:
Створення зрілої системи кредитування
Використовуючи великі дані, перетворіть поведінку користувачів на кредитну історію
Ефективне отримання інформації з блокчейну, перетворення її на показники для прийняття рішень у сфері управління ризиками
Реалізація розділення торгівлі та активів, де різні суб'єкти відповідають за розрахунки, клиринг та зберігання.
Крім того, платформи цифрових грошей повинні збільшити інвестиції в управління ризиками. Дослідження показують, що в середньому лише 13% членів команди та 17% бюджету бірж витрачаються на забезпечення безпеки, враховуючи прибутковість і простір для зростання галузі, цей показник явно недостатній.
Управління ризиками можна розглядати як витрати на можливості. Суворе управління ризиками потребує більше ресурсів, що може призвести до втрати деяких бізнес-можливостей, але знижує ризик втрати активів. Компанії, які цінують довгострокові інтереси та репутацію, зазвичай більше зосереджуються на безпеці активів клієнтів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Виклики ризик-менеджменту на платформі торгівлі цифровою валютою: від безпеки активів до внутрішнього управління
Шлях управління ризиками: Виклики та реагування платформ торгівлі цифровими валютою
Ризик, як запозичене слово, походить з італійського "RISQUE", спочатку позначаючи об'єктивну небезпеку в природі. Проте в сучасному суспільстві ризик більше схожий на вибір, а не на долю, залежачи від ступеня нашої свободи вибору.
Фінансовий історик Петер Бернс у своїй класичній праці з управління ризиками зазначає, що підйоми та падіння підприємств, коливання фондового ринку, війни та економічні депресії, хоча й повторюються, завжди приходять, коли люди не готові до них.
Як один з основних елементів фінансів, управління ризиками є особливо важливим для бірж, які забезпечують ліквідність на ринку цифрових грошей. Ці платформи об'єднують в собі різноманітні функції, такі як зберігання активів, угоди, кліринг, публікація інформації, а також інтегрують характеристики брокерів та фондів, що робить їх суперфінансовими центрами.
В галузі загалом вважають, що в індустрії блокчейну існує проблема відсутності контролю ризиків, що також призвело до деяких трагедій. Як забезпечити контроль ризиків, стало ключовим питанням, на яке вся індустрія повинна продовжувати звертати увагу.
Багатогранність ризику
Найбільшим та найважчим для подолання ризиком, з яким стикається крипторинок, є системний ризик, що виникає внаслідок політики. Зміни в регуляторній політиці безпосередньо впливають на волатильність усього ринку.
Учасники ринку можуть контролювати несистемний ризик, включаючи:
Відділ управління ризиками займає високу позицію на платформі, йому потрібно уважно контролювати різні показники ризику, такі як ліквідність, аномальна торгівля, аномалії в облікових записах тощо, і підтримувати тісний зв'язок з іншими відділами.
Однак на етапі швидкого розвитку управління ризиками може стримувати швидкість розвитку. На сьогодні багато малих і середніх торгових платформ все ще мають недоліки в усвідомленні управління ризиками. В цілому в галузі управління ризиками на фізичному, системному та управлінському рівнях є відносна нестача.
Якщо індустрія блокчейн має увійти в основний мейнстрім, торговельна платформа, яка є центром галузі, повинна належним чином вирішити "слабкості управління ризиками".
Безпека активів: основна мета управління ризиками
У 2019 році загальна вартість активів, вкрадених з платформи торгівлі цифровою валютою, сягнула 283 мільйонів доларів США. Незважаючи на те, що з відомої події в Ментоугou пройшло майже 6 років, явище "зникнення" цифрових грошей все ще має місце, а питання безпеки активів залишається в центрі уваги галузі.
Багато відомих торгових платформ вжили заходів для посилення безпеки активів:
Деякі платформи також акцентують увагу на реальному та партійному звірянні, відстеженні адрес блокчейн та покращенні освіти користувачів.
Зберігання під управлінням вважається важливим засобом забезпечення безпеки активів. Деякі експерти рекомендують малим і середнім підприємствам з недостатніми технічними можливостями розглянути можливість залучення послуг сторонніх компаній з управління та придбання відповідного страхування.
Окрім зовнішніх заходів, внутрішні моральні ризики платформи також не слід ігнорувати. Є пропозиція, що платформа повинна бути якомога більш відкритою і прозорою, запрошуючи колег для нагляду, щоб зменшити ймовірність привласнення активів клієнтів.
Відповідність та ризик-менеджмент: усунення невизначеності
Стикаючись із безліччю невизначеностей, активне прийняття регулювання та дотримання норм є необхідною умовою для зменшення політичних і правових ризиків. Наразі провідні платформи торгівлі цифровою валютою в галузі вже створили систему управління ризиками та дотримання норм, що охоплює етапи до, під час і після.
Деякі платформи застосовують такі підходи:
Внутрішній відділ комплаєнсу відповідає за перевірку різних продуктових ліній та бізнес-ліній, надаючи вказівки з управління ризиками; юридичний внутрішній контроль надає професійні юридичні поради, щоб уникнути юридичних ризиків.
Технічний контроль ризиків: охоронець безпеки платформи
Технічні проблеми безпеки є найпоширенішими проблемами управління ризиками на торгових платформах, навіть провідні платформи не можуть повністю уникнути їх. Наприклад, кілька відомих бірж зазнали DDoS-атак, що призвело до перерви в обслуговуванні.
Для побудови міцної технічної лінії оборони різні платформи вжили різних заходів:
Внутрішній контроль ризиків: важливий етап, який не можна ігнорувати
За статистикою, близько 2/3 проблем безпеки в мережі виникають через недбалість або неналежне виконання обов'язків працівниками. Тому внутрішнє управління безпекою в компаніях, що займаються блокчейном, є більш важливим, ніж зовнішнє.
Заходи, які вживають різні платформи у внутрішньому контролі ризиків, включають:
Запозичення досвіду традиційних фінансів
Вимоги до управління ризиками на ринку цифрових грошей можуть бути вищими, ніж у традиційних фінансах, оскільки його волатильність більша, а анонімність угод сильніша.
Блокчейн-індустрія може запозичити досвід з традиційних фінансів та інтернет-сфери:
Крім того, платформи цифрових грошей повинні збільшити інвестиції в управління ризиками. Дослідження показують, що в середньому лише 13% членів команди та 17% бюджету бірж витрачаються на забезпечення безпеки, враховуючи прибутковість і простір для зростання галузі, цей показник явно недостатній.
Управління ризиками можна розглядати як витрати на можливості. Суворе управління ризиками потребує більше ресурсів, що може призвести до втрати деяких бізнес-можливостей, але знижує ризик втрати активів. Компанії, які цінують довгострокові інтереси та репутацію, зазвичай більше зосереджуються на безпеці активів клієнтів.