Нещодавні тенденції інвестиційного ринку: інтеграція Web3 та традиційних бізнес-моделей

Нещодавно у першому інвестиційному ринку популярні проекти мають спільну рису: вони схиляються до "гибридних інновацій", тобто використовують технологічну інфраструктуру Web3 для впровадження верифікованої зрілої бізнес-логіки Web2. Ця тенденція проявляється у кількох проектах, таких як впровадження традиційної логіки інвестування в ETF акцій у сфері Web3, зосередження на кількісних стратегіях цифрових активів, надання професійних послуг з розподілу криптоактивів, а також розробка гаманців для повсякденних платежів біткойнами тощо.

Ці проекти в основному належать до категорії злиття та інновацій, їхня сутність подібна до логіки операцій деяких проектів Web3, що "виходять на біржу через злиття", а також деяких компаній на американському фондовому ринку, які запасають криптоактиви та виходять на ринок криптовалют.

Причини появи цієї тенденції в основному три:

1. Чисто блокчейн-інноваційні проекти стикаються з перешкодами. Ці проекти не лише важко долають обмеження щодо масштабів користувачів, але їх бізнес-моделі також надмірно залежать від стимулювання токеноміки. Що ще важливіше, їх наратив і бізнес-дизайн потрапляють у пастку самозадоволення, опиняючись у невигідному становищі на ринку, що страждає від нестачі ліквідності.

2. Регуляторне середовище має "крипто-дружні" характеристики. Випуск ETF на біткоїн та ефір, встановлення відповідних законопроектів, а також активна участь фінансових установ Уолл-стріт сприяли перетворенню криптоактивів з нішевих спекулятивних інструментів у більш традиційні фінансові деривативи. В таких умовах активне прийняття зрілих бізнес-моделей традиційних фінансів або пошук змішаних інноваційних напрямків на основі практичних технологій Web3 стали популярним вибором.

3. Інвестиційні потреби користувачів стають зрілішими. Зі значним припливом основних користувачів Web2, інвестори більше звертають увагу на зручність використання, безпеку та прибутковість продуктів, а не на рівень децентралізації. Тому продукти з простішим досвідом і більш прямими результатами користуються більшим попитом на ринку.

Виходячи з цієї тенденції, основні напрямки інвестицій у наступні 3-5 років можуть зосереджуватися на "криптографічній трансформації традиційного бізнесу":

1. У сегментованих фінансових ринках, таких як інвестиції, платежі, управління активами, страхування, кредитна довіра, фінансування ланцюга постачання та розрахунки в міжнародній торгівлі, з'явиться безліч проектів, що поєднують "традиційну бізнес-логіку + основи криптографічних технологій". Криптоінфраструктура все більше буде прихована на бекенді, зосереджуючись на вирішенні проблем вартості, ефективності та прозорості, тоді як користувацький досвід на фронтенді буде практично не відрізнятися від традиційних продуктів.

2. Стандартизація технологій та "невидимість" інфраструктури стануть важливими тенденціями. Підтримка нової інфраструктури для інновацій у сфері злиття Web3 та Web2 більше не обмежуватиметься оригінальною крипто-сферами і не прагнутиме до ефектних технологічних концепцій, а зосередиться на забезпеченні надійної, ефективної та низькозатратної підтримки криптотехнологій.

3. Традиційні фінансові установи перейдуть до "активного входу". Вони більше не просто купують резерви криптовалют або інвестують у проекти Web3, а безпосередньо використовують свої ліцензії, ресурси та базу користувачів для локалізації криптових бізнесів. Наприклад, банки запускають послуги оплати стабільними монетами, страхові компанії розробляють поліси на блокчейні, брокери пропонують зберігання криптоактивів тощо. Участь таких гігантів принесе більші обсяги фінансування та користувачів, а також загострить конкуренцію за продуктами, сприяючи поступовому дорослішанню галузі.