Зміни в політиці випуску Федеральної резервної системи впливають на волатильність крипторинку
Рішення Федеральної резервної системи щодо політики випуску мають глибокий вплив на крипторинок, причому дослідження показують, що шокові ефекти політики безпосередньо знижують ціни на криптовалюти та волатильність. Дослідження виявляють, що ціни на Bitcoin сильно реагують на зміни в політиці випуску, причому значні зміни цін спостерігаються в дні після засідань Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC).
Криптовалютні ринки демонструють унікальні патерни чутливості в порівнянні з традиційними фінансовими активами, про що свідчать ринкові реакції на зміни процентних ставок:
| Тип активу | Основні фактори | Вплив зниження ставки ФРС | Вплив підвищення ставки ФРС |
|------------|----------------|---------------------|----------------------|
| Криптовалюти | Довіра до ринку, прийняття, технології, ліквідність | Загалом позитивно, зростання ризикової готовності інвесторів | Часто негативно, зменшення спекулятивної торгівлі |
| Традиційні активи | Процентні ставки, інфляція, економічні показники | Помірний позитивний ефект | Помірний негативний ефект |
Дослідження з 2015 по 2022 рік, яке вивчало використання криптовалютних додатків у країнах G20, демонструє, що роздрібні інвестори — які домінують на крипторинку — є дуже чутливими до змін у політиці випуску США. Ця чутливість проявляється у патернах завантаження та метриках використання після оголошень ФРС.
Зниження ставки ФРС у грудні 2024 року на 25 базисних пунктів, третє підряд у тому році, є прикладом того, як рішення в сфері політики випуску впливають на ринки цифрових активів. Такі зміни в політиці можуть спровокувати те, що аналітики описують як потенційні "$22 трильйони цінових землетрусів", які можуть драматично підвищити або обвалити Bitcoin вартість, підкреслюючи зв'язок волатильності між діями центрального банку та ефективністю криптовалюти.
Дані про інфляцію корелюють зі змінами цін на криптовалюту
Дослідження демонструє нюансовані взаємовідносини між даними про інфляцію та рухами цін на криптовалюти. Біткоїн, який часто позиціонується як захист від інфляції, демонструє змінну ефективність у цій ролі. Комплексний аналіз виявляє, що вплив інфляції на біткоїн складає лише 0,59%, при цьому інфляція пояснює лише 0,8% його цінових коливань, що свідчить про відносно слабку прямий кореляцію.
Взаємовідносини між очікуваннями інфляції та цінами на криптовалюти суттєво змінюються з часом, про що свідчить безліч економічних досліджень. Під час вивчення реакцій ринку на економічні показники, криптовалюти та традиційні активи виявляють різні поведінки:
| Тип активу | Реакція на інфляцію | Основні фактори |
|------------|-------------------|-----------------|
| Криптовалюти | Менш під впливом | Довіра до ринку, прийняття, технології, ліквідність |
| Традиційні активи | Сильно впливають | Процентні ставки, інфляція, економічні показники |
Деякі дослідження виявили позитивну асоціацію між очікуваннями інфляції та покупками криптовалюти, зокрема Bitcoin та Tether. Це свідчить про те, що інвестори можуть звертатися до цифрових активів під час інфляційних періодів. Однак ця взаємозв'язок виглядає умовною, а не послідовною. Під час кризових періодів свідчення показують, що ціни на Bitcoin можуть суттєво підвищувати майбутні темпи інфляції, вказуючи на потенційну здатність хеджування, тоді як під час нормальних економічних умов ні Bitcoin, ні Ethereum не демонструють чіткої здатності до хеджування інфляції проти зростаючих очікувань.
Рухи цін на фондовому ринку та золото впливають на значення криптоактивів
Відносини між традиційними фінансовими ринками та вартістю криптовалют з часом значно еволюціонували. Дослідження показують, що після жовтня 2017 року зростання цін на золото постійно демонструвало позитивний вплив на ціни Bitcoin, встановлюючи новостворені довгострокові зв'язки. Ця кореляція свідчить про те, що інвестори все частіше розглядають певні криптовалюти, особливо Bitcoin, як цифрові альтернативи традиційним активам безпеки.
Рівень обміну біткойна на золото (BG) став значним показником ширших ринкових рухів, дані показують позитивний вплив на прибутковість акцій США під час і після пандемії COVID-19. Цю взаємозв'язок також підтверджують статистичні аналізи:
| Фактор Ринку | Вплив на Крипто Активи | Часовий Період |
|---------------|-------------------------|------------|
| Індекси акцій США | Позитивні симетричні ефекти на BTC/ETH | Короткострокові & Довгострокові |
| Японські фондові індекси | Негативні симетричні ефекти на волатильність криптовалюти | Короткострокові & Довгострокові |
| Зростання ціни на золото | Позитивний вплив на ціни біткоїнів | Після жовтня 2017 |
Цікаво, що хоча макроекономічні фактори сильно впливають на традиційні фінансові активи, криптовалюти, здається, менш піддаються цим самим чинникам. Натомість, довіра до ринку, темпи впровадження, технологічні розробки та умови ліквідності слугують основними каталізаторами оцінки криптоактивів. Ця зростаюча, але складна взаємозв'язок демонструє, як традиційні та цифрові класи активів все більше впливають один на одного в сучасній фінансовій екосистемі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як політика Федеральної резервної системи впливає на волатильність ринку криптовалюти?
Зміни в політиці випуску Федеральної резервної системи впливають на волатильність крипторинку
Рішення Федеральної резервної системи щодо політики випуску мають глибокий вплив на крипторинок, причому дослідження показують, що шокові ефекти політики безпосередньо знижують ціни на криптовалюти та волатильність. Дослідження виявляють, що ціни на Bitcoin сильно реагують на зміни в політиці випуску, причому значні зміни цін спостерігаються в дні після засідань Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC).
Криптовалютні ринки демонструють унікальні патерни чутливості в порівнянні з традиційними фінансовими активами, про що свідчать ринкові реакції на зміни процентних ставок:
| Тип активу | Основні фактори | Вплив зниження ставки ФРС | Вплив підвищення ставки ФРС | |------------|----------------|---------------------|----------------------| | Криптовалюти | Довіра до ринку, прийняття, технології, ліквідність | Загалом позитивно, зростання ризикової готовності інвесторів | Часто негативно, зменшення спекулятивної торгівлі | | Традиційні активи | Процентні ставки, інфляція, економічні показники | Помірний позитивний ефект | Помірний негативний ефект |
Дослідження з 2015 по 2022 рік, яке вивчало використання криптовалютних додатків у країнах G20, демонструє, що роздрібні інвестори — які домінують на крипторинку — є дуже чутливими до змін у політиці випуску США. Ця чутливість проявляється у патернах завантаження та метриках використання після оголошень ФРС.
Зниження ставки ФРС у грудні 2024 року на 25 базисних пунктів, третє підряд у тому році, є прикладом того, як рішення в сфері політики випуску впливають на ринки цифрових активів. Такі зміни в політиці можуть спровокувати те, що аналітики описують як потенційні "$22 трильйони цінових землетрусів", які можуть драматично підвищити або обвалити Bitcoin вартість, підкреслюючи зв'язок волатильності між діями центрального банку та ефективністю криптовалюти.
Дані про інфляцію корелюють зі змінами цін на криптовалюту
Дослідження демонструє нюансовані взаємовідносини між даними про інфляцію та рухами цін на криптовалюти. Біткоїн, який часто позиціонується як захист від інфляції, демонструє змінну ефективність у цій ролі. Комплексний аналіз виявляє, що вплив інфляції на біткоїн складає лише 0,59%, при цьому інфляція пояснює лише 0,8% його цінових коливань, що свідчить про відносно слабку прямий кореляцію.
Взаємовідносини між очікуваннями інфляції та цінами на криптовалюти суттєво змінюються з часом, про що свідчить безліч економічних досліджень. Під час вивчення реакцій ринку на економічні показники, криптовалюти та традиційні активи виявляють різні поведінки:
| Тип активу | Реакція на інфляцію | Основні фактори | |------------|-------------------|-----------------| | Криптовалюти | Менш під впливом | Довіра до ринку, прийняття, технології, ліквідність | | Традиційні активи | Сильно впливають | Процентні ставки, інфляція, економічні показники |
Деякі дослідження виявили позитивну асоціацію між очікуваннями інфляції та покупками криптовалюти, зокрема Bitcoin та Tether. Це свідчить про те, що інвестори можуть звертатися до цифрових активів під час інфляційних періодів. Однак ця взаємозв'язок виглядає умовною, а не послідовною. Під час кризових періодів свідчення показують, що ціни на Bitcoin можуть суттєво підвищувати майбутні темпи інфляції, вказуючи на потенційну здатність хеджування, тоді як під час нормальних економічних умов ні Bitcoin, ні Ethereum не демонструють чіткої здатності до хеджування інфляції проти зростаючих очікувань.
Рухи цін на фондовому ринку та золото впливають на значення криптоактивів
Відносини між традиційними фінансовими ринками та вартістю криптовалют з часом значно еволюціонували. Дослідження показують, що після жовтня 2017 року зростання цін на золото постійно демонструвало позитивний вплив на ціни Bitcoin, встановлюючи новостворені довгострокові зв'язки. Ця кореляція свідчить про те, що інвестори все частіше розглядають певні криптовалюти, особливо Bitcoin, як цифрові альтернативи традиційним активам безпеки.
Рівень обміну біткойна на золото (BG) став значним показником ширших ринкових рухів, дані показують позитивний вплив на прибутковість акцій США під час і після пандемії COVID-19. Цю взаємозв'язок також підтверджують статистичні аналізи:
| Фактор Ринку | Вплив на Крипто Активи | Часовий Період | |---------------|-------------------------|------------| | Індекси акцій США | Позитивні симетричні ефекти на BTC/ETH | Короткострокові & Довгострокові | | Японські фондові індекси | Негативні симетричні ефекти на волатильність криптовалюти | Короткострокові & Довгострокові | | Зростання ціни на золото | Позитивний вплив на ціни біткоїнів | Після жовтня 2017 |
Цікаво, що хоча макроекономічні фактори сильно впливають на традиційні фінансові активи, криптовалюти, здається, менш піддаються цим самим чинникам. Натомість, довіра до ринку, темпи впровадження, технологічні розробки та умови ліквідності слугують основними каталізаторами оцінки криптоактивів. Ця зростаюча, але складна взаємозв'язок демонструє, як традиційні та цифрові класи активів все більше впливають один на одного в сучасній фінансовій екосистемі.