Ринкові гарячі теми: нова ера токенізації акцій та у блокчейні фінансів

Нещодавно токенізація американських акцій стала головною темою в крипторинку. Ця хвиля є не просто простим обговоренням, а й представляє глибоке осмислення учасниками ринку майбутнього фінансів у блокчейні.

Токенізація акцій в основному є всебічним стрес-тестом для фінансової системи у блокчейні. Це перевіряє, чи може екосистема Web3 насправді підтримувати випуск, торгівлю, ціноутворення та викуп основних фінансових активів у всьому процесі. Це не просто випуск одного токена, а включає перебудову всієї фінансової системи на блокчейні.

Оглядаючись на історію, токенізація акцій не є новим поняттям. Ще в 2019 році деякі торгові платформи намагалися впровадити подібні послуги, але в кінцевому підсумку їх було зупинено через регуляторні причини. Тодішні спроби були більше експериментами з боку простих людей, тоді як сьогодні це є законним дослідженням, яке очолюють ліцензовані фінансові установи, що є ключовим поворотним моментом.

Візьмемо, наприклад, одного відомого онлайн-брокера, який у Європі запровадив послугу токенізації акцій за інноваційною моделлю "брокерське обслуговування + випуск у блокчейні". Компанія має відповідні ліцензії в ЄС, безпосередньо купує реальні акції американських компаній, а потім випускає токени з 1:1 відображенням на блокчейні. Цей процес охоплює весь ланцюг, від зберігання, випуску до клірингу та розрахунків, створюючи торговий досвід, що поєднує в собі рахунки цінних паперів і криптогаманець.

На початку ці ці токени були розгорнуті в ефективній мережі Layer 2, щоб забезпечити контроль за швидкістю транзакцій та витратами. У майбутньому компанія також планує перейти на власну блокчейн-інфраструктуру для кращого контролю над інфраструктурою. Хоча наразі ще не можна відкрити право голосу, щоб уникнути відповідного регулювання, загальна архітектура вже демонструє початкову форму незалежної "системи торгівлі цінними паперами у блокчейні".

Для індустрії криптовалют це вперше, коли традиційні інтернет-брокери не лише мають автономію на етапі випуску, але й провели глибоку деконструкцію структури активів у блокчейні. Це знаменує важливий перехід від експериментального характеру до зрілої бізнес-моделі.

Виникнення токенізації акцій не є випадковим, а є результатом взаємодії кількох факторів:

1. Регуляторне середовище стає більш ліберальним, як-от ухвалення європейського закону MiCA та пом'якшення позиції регуляторних органів США.

2. У блокчейні кошти шукають нові інвестиційні виходи, попит на активи з реальним якорем зростає.

3. Традиційні фінансові установи активно приймають технологію блокчейн, переходячи від спостереження до фактичної участі.

Ця тенденція приносить можливості та виклики у світ Web3. З одного боку, вона забезпечує більше якісних активів для токенізації у блокчейні, що допомагає переформувати структуру грошових потоків на ринку. З іншого боку, вона також створює конкурентний тиск на криптоорієнтовані проекти, що може вплинути на фінансування проектів та розподіл уваги користувачів.

В цілому, токенізація акцій представляє собою важливий крок у злитті традиційних фінансів та криптовалютного світу. Це не тільки перевіряє, чи може блокчейн підтримувати основні фінансові активи, але й відкриває можливості для реконструкції більш ефективної та прозорої системи торгівлі цінними паперами. Цей розвиток буде продовжувати стимулювати весь сектор до більш зрілого та регульованого напрямку.