Аналіз впливу політики рівних мит Трампа на світову економіку та крипторинок

1. Огляд політики рівних мит

Недавня політика "зворотного мита", запроваджена урядом Трампа, має на меті налаштування торговельних правил США, щоб ставки мит на імпортні продукти відповідали ставкам, які країни-експортери накладають на американські товари. Основною метою цієї політики є зменшення торгового дефіциту США, заохочення повернення виробництв до США, але її глибокий вплив торкнеться глобальної економіки, навіть змінить торгові політики та ринкову структуру кількох країн.

Фон реалізації цієї політики можна простежити до тривалого незадоволення Трампа глобалізацією. Він вважає, що вигодонабувачами глобалізації є в основному інші країни, а США стали "експлуатованим" об'єктом. Трамп під час виборчої кампанії обіцяв захистити американську промисловість і робочі місця за допомогою ряду заходів, щоб переробити міжнародну торговельну структуру з пріоритетом на інтереси США.

Сьогодні політика взаємних мит Трампа розширюється на весь світ, що означає, що США повинні будуть не лише стягувати додаткові мита з певних країн, але й накладати принаймні 10% базового мита на всіх торгових партнерів. Реалізація цієї політики безумовно матиме глибокий вплив на міжнародний ланцюг постачання. Багато країн протягом тривалого часу користувалися низькими експортними митами до США, що дозволяло їхнім компаніям більш конкурентоспроможно входити на американський ринок. Однак в умовах нової митної системи ціни на товари з цих країн, безумовно, зростуть, що в кінцевому підсумку може підірвати їхню конкурентоспроможність на американському ринку. Ще гірше, що через величезний розмір американського ринку це збільшення мит може змусити глобальні компанії коригувати свої виробничі стратегії, а деякі компанії навіть можуть вибрати частковий перенос виробництва до інших країн, щоб уникнути митних витрат.

2. Реакція глобальних фінансових ринків

Політика еквівалентних мит Трампа, після її оголошення, миттєво викликала різку реакцію на глобальних фінансових ринках:

• Ринок акцій США першочергово під тиском, інвестори стурбовані тим, що підвищення тарифів ускладнить витрати компаній, знизить прибутки компаній і призведе до тиску на фондовий ринок. Індекс S&P 500 та індекс Доу-Джонса зазнали помітної корекції, особливо акції виробничого, технологічного та споживчого секторів, які найбільше постраждали від торгівлі, знизились помітно.

• Ринок державних облігацій США стає більш волатильним. Зростає занепокоєння щодо економічної рецесії, що призводить до припливу коштів у державні облігації США, що сприяє зниженню доходності довгострокових облігацій, тоді як короткострокові ставки залишаються на високому рівні через можливі жорсткі заходи Федеральної резервної системи у відповідь на інфляційний тиск.

• Щодо крипторинку, індекс долара зріс. Інвестори схильні сприймати долар як актив безпеки, особливо в умовах загострення глобальної торгової напруженості. Проте, політика мит може призвести до зростання витрат на імпорт у США, посилення інфляції, і Федеральна резервна система може вжити більш обережну монетарну політику, що обмежить подальше зміцнення долара.

• Ринок сировин реагує різко. Ціни на нафту короткостроково коливаються, ринок стурбований можливим стримуванням економічного зростання через глобальні торговельні тертя, що може вплинути на попит на нафту. Ціни на золото зростають через підвищення очікувань інфляції, знову стаючи об'єктом уваги інвесторів як актив для захисту.

! [Звіт про макродослідження крипторинку: взаємні тарифи Трампа вдарили по світових активах, чи може біткойн стати новим активом-притулком?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12ca7917633ec09f07ff72d3a9dcd028.webp)

3. Біткойн та динаміка крипторинку

На тлі глобальної фінансової турбулентності біткойн та інші криптовалюти продемонстрували унікальну динаміку:

• Ціна біткоїна коливається, але не повністю слідує за рухом традиційного ринку активів. Деякі інвестори розглядають біткоїн як актив-убежище, що сприяє його зростанню в короткостроковій перспективі.

• Крипторинок загалом демонструє високу незалежність. Порівняно з традиційними активами, криптоактиви менш піддаються впливу державної політики та ринкових настроїв, виявляючи певну стійкість до ризиків.

• Інші основні шифрування валюти, такі як Ефір, Ріпл та інші, також зазнали різного ступеня цінових коливань, але в цілому крипторинок продемонстрував відносну незалежність.

• Обсяги торгівлі та ліквідність крипторинку зросли, що свідчить про зростання інтересу інвесторів до криптоактивів під час нестабільності традиційних ринків.

4. Аналіз хеджування біткоїну

На фоні посилення невизначеності в глобальній економіці, ризикова властивість біткоїна отримала подальшу перевірку:

• Децентралізована характеристика: Біткойн не підлягає безпосередньому контролю з боку жодного окремого уряду або економіки, що зменшує політичні ризики, з якими стикаються фіатні валюти та традиційна фінансова система.

• Фіксована пропозиція: максимальна пропозиція становить 21 мільйон монет, вона не підлягає впливу експансіоністської монетарної політики уряду, як це відбувається з фіатними валютами, і має природну здатність хеджувати інфляцію.

• Децентралізація: ціна біткоїна менш підвладна контролю з боку окремих економік або політичних факторів, відносно незалежна від традиційних фінансових ринків.

• Глобальна ліквідність: ринок торгівлі біткоїнами працює цілодобово і має високу ліквідність, інвестори можуть в будь-який час входити в ринок або виходити з нього.

Однак біткойн як актив-убежище все ще стикається з деякими викликами:

• Висока волатильність: ціна біткойна коливається набагато більше, ніж у традиційних активів-убежищ, що може обмежити його широке використання як інструменту захисту.

• Невизначеність у регулюванні: різні країни світу мають різне ставлення до криптовалют, зміни в регуляторній політиці можуть вплинути на захисні властивості біткоїна.

5. Перспективи майбутнього та інвестиційні стратегії

Стикаючись з політикою взаємних мит Трампа та глобальною економічною невизначеністю, інвестори можуть розглянути такі стратегії:

1. Диверсифікований портфель: поєднання різних типів шифрування активів, таких як біткойн, ефір, стейблкоїни, а також відповідне розміщення традиційних фінансових активів, таких як золото, облігації тощо, для досягнення балансу ризиків.

2. Довгострокова перспектива: зберігайте спокій, ігноруйте короткострокові коливання, зосередьтеся на технологічних інноваціях біткойна та підвищенні його прийнятності на ринку.

3. Короткострокова торгова стратегія: використовуючи коливання ринку, вибирайте купівлю на низькому рівні, продаж на високому рівні, щоб отримати короткостроковий прибуток.

4. Хеджування: використання деривативних інструментів, таких як ф'ючерси та опціони на біткойн, для управління ризиками або використання стейблкоїнів як інструменту хеджування.

5. Увага до регулювання ринку та зміни політики: уважно слідкуйте за глобальними змінами в регулюванні криптовалют, особливо за змінами політики в основних економіках.

Загалом, під впливом політики рівноцінних мит Трампа, світова економіка стикається з багатьма невизначеностями. Біткоїн та крипторинок демонструють унікальну динаміку та потенційні властивості хеджування ризиків, але інвесторам все ж потрібно обережно оцінювати ризики та застосовувати розумні інвестиційні стратегії.