Технічний аналіз механізму токенізації активів реального світу
Токенізація реальних світових активів означає цифрові токени, записані на блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні чи нематеріальні активи. Ця токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, мистецтво, колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація шляхом реалізації часткової власності підвищує ліквідність активів, дозволяючи більшій кількості інвесторів брати участь в інвестиційних можливостях, які раніше були доступні лише для заможних осіб та інституційних інвесторів. Незмінність блокчейну забезпечує прозорі записи власності, зменшуючи ризик шахрайства. Водночас, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність та ефективність на ринку.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація всіх токенізованих активів досягне приблизно 20 трильйонів доларів США, в песимістичному випадку - 10 трильйонів доларів США, в оптимістичному випадку - до 40 трильйонів доларів США. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути подвійного обліку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів є процесом представлення прав власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів за допомогою блокчейну або подібних розподілених реєстрів. Це пов'язує характеристики активу, право власності та його вартість з його цифровою формою. Токен слугує інструментом цифрового володіння, що дозволяє власнику претендувати на право власності на базовий актив.
В історії фізичні свідоцтва власності використовувалися для підтвердження прав на активи, але такий спосіб легко піддається крадіжці, втраті, підробці та відмиванню грошей. У 80-х роках XX століття цифрові інструменти володіння з'явилися як потенційне рішення, але через обмеження технологічного рівня того часу не змогли реалізуватися. Фінансовий сектор перейшов до використання централізованих електронних реєстраційних систем для обліку цифрових активів. Хоча це призвело до певного підвищення ефективності, його централізований характер вимагав участі декількох посередницьких організацій, що, навпаки, внесло нові витрати та проблеми неефективності.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру (DLT) дозволив переосмислити концепцію цифрових цінних паперів або токенів. DLT складається з ряду протоколів і рамок, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та підтверджувати транзакції в мережі, одночасно підтримуючи синхронізацію записів. Цей децентралізований підхід знижує адміністративне навантаження, зменшує ризик системних збоїв і робить систему більш стійкою.
В порівнянні з традиційними системами, системи на базі DLT спрощують процеси виконання, клинування та розрахунків за допомогою єдиного механізму консенсусу.
Децентралізоване рішення
Блокчейн, як технологія розподіленого реєстру, працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть бути випущені на приватних дозволених ланцюгах та публічних недозволених ланцюгах. Приватні дозволені ланцюги контролюються центральними сутностями, що обмежує доступ для певних користувачів; публічні недозволені ланцюги, навпаки, відкриті для всіх користувачів.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент токенів. Публічні бездозвільні ланцюги надають емітенту менше прав контролю, тому вибір повинен відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти - це програми на блокчейні, які автоматично виконуються, коли виконуються певні умови. Ця автоматизація підвищує ефективність і безпеку, забезпечуючи швидші та дешевші перекази.
токенізація
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована за двома ключовими властивостями: формою представлення активу та правом власності. Форма представлення включає економічні характеристики активу, а перевірка права власності потребує оффчейн або ончейн реєстрації.
Методи токенізації можна розділити на чотири види:
Пряме володіння: цифровий токен сам по собі виступає як офіційний запис власності, що підходить для цифрових рідних активів.
1:1 активів підтримка Токен: Кустодіан володіє активами та випускає токени, які представляють прямі права на базовий актив.
Надмірно забезпечені токени: випуск токенів за рахунок активів, які відрізняються від активів, що очікуються.
Недостатньо закріплені токени: випущені токени призначені для відстеження вартості певного активу, але не є повністю забезпеченими.
Переваги токенізації
Токенізація активів реального світу в основному здійснюється через технологію розподілених реєстрів для підвищення ефективності, включаючи:
Атомні розрахунки: здійснення обох етапів угоди одночасно за допомогою смарт-контрактів, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: покращення передаваності активів, що робить раніше непридатні для торгівлі активи придатними для торгівлі.
Зменшення посередників: Смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі установи, автоматизуючи процеси передачі прав власності на активи тощо.
Реалізація автоматизації: автоматичне виконання завдань за заданими умовами через смарт-контракти.
Сприяння відповідності: безпосереднє кодування вимог регулятора в блокчейн або правила передачі активів підвищує ефективність дотримання.
Автоматизований маркет-мейкер: активи, що управляються смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців, знижуючи витрати та підвищуючи продуктивність.
Ризики та витрати токенізації RWA
Хоча токенізовані активи приносять безліч переваг, їх впровадження все ще стикається з суттєвими викликами, головними з яких є:
Технічні ризики: кібербезпека, розширюваність системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності.
Виклики регулювання: відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управлінська структура, перевірка особистості, захист даних та конфіденційність.
Ринковий ризик: активи можуть бути переоцінені, волатильність цін зростає.
Екологічні занепокоєння: високий енергоспоживання механізмів консенсусу блокчейну.
Перехід до токенізованої фінансової системи також передбачає значні витрати на інфраструктурні зміни, витрати на інтеграцію та витрати на освіту. Подолання цих багатогранних викликів є вкрай важливим для повного реалізації переваг токенізації у фінансовій сфері.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PerennialLeek
· 08-02 02:09
Просто ця ринкова капіталізація, в якій втратили стільки, ще й не порахували.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MentalWealthHarvester
· 08-02 02:07
ах-ах-ах, увійти в позицію! 2w доларів США стабільно
Токенізація активів реального світу: технологічні механізми та прогноз ринкової капіталізації у 20 трильйонів до 2030 року
Технічний аналіз механізму токенізації активів реального світу
Токенізація реальних світових активів означає цифрові токени, записані на блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні чи нематеріальні активи. Ця токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, мистецтво, колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація шляхом реалізації часткової власності підвищує ліквідність активів, дозволяючи більшій кількості інвесторів брати участь в інвестиційних можливостях, які раніше були доступні лише для заможних осіб та інституційних інвесторів. Незмінність блокчейну забезпечує прозорі записи власності, зменшуючи ризик шахрайства. Водночас, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність та ефективність на ринку.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація всіх токенізованих активів досягне приблизно 20 трильйонів доларів США, в песимістичному випадку - 10 трильйонів доларів США, в оптимістичному випадку - до 40 трильйонів доларів США. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути подвійного обліку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів є процесом представлення прав власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів за допомогою блокчейну або подібних розподілених реєстрів. Це пов'язує характеристики активу, право власності та його вартість з його цифровою формою. Токен слугує інструментом цифрового володіння, що дозволяє власнику претендувати на право власності на базовий актив.
В історії фізичні свідоцтва власності використовувалися для підтвердження прав на активи, але такий спосіб легко піддається крадіжці, втраті, підробці та відмиванню грошей. У 80-х роках XX століття цифрові інструменти володіння з'явилися як потенційне рішення, але через обмеження технологічного рівня того часу не змогли реалізуватися. Фінансовий сектор перейшов до використання централізованих електронних реєстраційних систем для обліку цифрових активів. Хоча це призвело до певного підвищення ефективності, його централізований характер вимагав участі декількох посередницьких організацій, що, навпаки, внесло нові витрати та проблеми неефективності.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру (DLT) дозволив переосмислити концепцію цифрових цінних паперів або токенів. DLT складається з ряду протоколів і рамок, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та підтверджувати транзакції в мережі, одночасно підтримуючи синхронізацію записів. Цей децентралізований підхід знижує адміністративне навантаження, зменшує ризик системних збоїв і робить систему більш стійкою.
В порівнянні з традиційними системами, системи на базі DLT спрощують процеси виконання, клинування та розрахунків за допомогою єдиного механізму консенсусу.
Децентралізоване рішення
Блокчейн, як технологія розподіленого реєстру, працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть бути випущені на приватних дозволених ланцюгах та публічних недозволених ланцюгах. Приватні дозволені ланцюги контролюються центральними сутностями, що обмежує доступ для певних користувачів; публічні недозволені ланцюги, навпаки, відкриті для всіх користувачів.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент токенів. Публічні бездозвільні ланцюги надають емітенту менше прав контролю, тому вибір повинен відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти - це програми на блокчейні, які автоматично виконуються, коли виконуються певні умови. Ця автоматизація підвищує ефективність і безпеку, забезпечуючи швидші та дешевші перекази.
токенізація
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована за двома ключовими властивостями: формою представлення активу та правом власності. Форма представлення включає економічні характеристики активу, а перевірка права власності потребує оффчейн або ончейн реєстрації.
Методи токенізації можна розділити на чотири види:
Пряме володіння: цифровий токен сам по собі виступає як офіційний запис власності, що підходить для цифрових рідних активів.
1:1 активів підтримка Токен: Кустодіан володіє активами та випускає токени, які представляють прямі права на базовий актив.
Надмірно забезпечені токени: випуск токенів за рахунок активів, які відрізняються від активів, що очікуються.
Недостатньо закріплені токени: випущені токени призначені для відстеження вартості певного активу, але не є повністю забезпеченими.
Переваги токенізації
Токенізація активів реального світу в основному здійснюється через технологію розподілених реєстрів для підвищення ефективності, включаючи:
Атомні розрахунки: здійснення обох етапів угоди одночасно за допомогою смарт-контрактів, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: покращення передаваності активів, що робить раніше непридатні для торгівлі активи придатними для торгівлі.
Зменшення посередників: Смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі установи, автоматизуючи процеси передачі прав власності на активи тощо.
Реалізація автоматизації: автоматичне виконання завдань за заданими умовами через смарт-контракти.
Сприяння відповідності: безпосереднє кодування вимог регулятора в блокчейн або правила передачі активів підвищує ефективність дотримання.
Автоматизований маркет-мейкер: активи, що управляються смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців, знижуючи витрати та підвищуючи продуктивність.
Ризики та витрати токенізації RWA
Хоча токенізовані активи приносять безліч переваг, їх впровадження все ще стикається з суттєвими викликами, головними з яких є:
Технічні ризики: кібербезпека, розширюваність системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності.
Виклики регулювання: відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управлінська структура, перевірка особистості, захист даних та конфіденційність.
Ринковий ризик: активи можуть бути переоцінені, волатильність цін зростає.
Екологічні занепокоєння: високий енергоспоживання механізмів консенсусу блокчейну.
Перехід до токенізованої фінансової системи також передбачає значні витрати на інфраструктурні зміни, витрати на інтеграцію та витрати на освіту. Подолання цих багатогранних викликів є вкрай важливим для повного реалізації переваг токенізації у фінансовій сфері.