Макроогляд крипторинку: сприятлива інформація та технічні інновації сприяють тому, що Біткойн перевищує 100 тисяч доларів
Одне. Макроекономічне середовище: глобальна ліквідність та підвищення ризикового апетиту
У травні 2025 року Народний банк Китаю реалізує політику "подвійного зниження", знижуючи норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пункти та знижуючи базову процентну ставку на 0,1 відсотковий пункт до 1,4%. Цей захід вивільняє близько 1 трильйона юанів довгострокової ліквідності, надаючи ринку потужний імпульс. Водночас, у відносинах між США та Китаєм з'являються позитивні сигнали, що додатково сприяє зміщенню глобального ризикового апетиту.
Китайська політика "подвійного зниження" не лише сприяє відновленню внутрішньої економіки, але й суттєво підвищує ризиковий апетит на міжнародних ринках. Азійські фондові ринки в цілому зросли, ціни на сировинні товари продовжують зростати, традиційні інвестори починають звертати увагу на крипторинок. Привабливість Біткойна як активу, що захищає від інфляції, значно зросла.
З боку Федеральної резервної системи, хоча інфляційний тиск все ще існує, очікування зниження відсоткових ставок поступово формуються. Ринок вважає, що Федеральна резервна система найближчим часом збережеться в існуючій процентній політиці, щоб уникнути надмірного стимулювання економіки. Це очікування призвело до зміцнення долара, що має далекосяжний вплив на глобальні капітальні потоки. Однак попит на криптоактиви не зменшився, а навпаки, знову з'явився "цифровий золото" як інструмент захисту.
В цілому, резонанс політики США та Китаю та зміна ринкових настроїв створюють важливі можливості для глобальних капітальних ринків, особливо для крипторинку. Схильність інвесторів до ризику помітно зросла, попит на шифровані активи, такі як Біткойн, різко зріс. Проте, невизначеність щодо динаміки долара та політики Федеральної резервної системи все ще може викликати коливання на ринку, інвестори повинні зберігати обережну стратегію.
Два, ринок Біткойна: ціна перевищила 100 тисяч доларів
Під впливом глобального макроекономічного пом'якшення та постійного входження інституційних інвесторів, ціна Біткойна неодноразово наближалася до та врешті-решт подолала позначку в 100 тисяч доларів, встановивши історичний рекорд. Це прорив не лише відображає концентрацію попиту на захист активів, але й реальність визнання інститутів, припливу інституційних інвесторів та реконструкції оцінок.
На відміну від минулих років, цей раунд зростання в основному очолюють інституційні інвестори. Великі управлінські компанії активно вкладають у спотові ETF на Біткойн, сприяючи його переходу до інституційного розподілу. У Гонконгу, Дубаї та інших місцях фінансові продукти для шифрованих активів стають все більш різноманітними, що надає Біткойну більше легальних шляхів для входу.
З боку пропозиції, подія халвінгу Біткойна в квітні 2024 року ще більше зміцнила його логіку рідкості. Інфляція Біткойна знизилася до нижче 1%, поступово наближаючись до річної швидкості зростання пропозиції золота. З боку попиту, за рахунок багатьох факторів, таких як вихід ETF на ринок та покупки центральними банками, відбувається експоненційне зростання, а асиметричність структури попиту та пропозиції забезпечує фундаментальну підтримку для зростання цін.
Однак процес, в якому Біткойн перевищив 100 тисяч доларів, не був безхмарним. На ринку спостерігалися різкі коливання, що супроводжувалися емоційними злетами та технічними корекціями. Частина ранніх інвесторів скористалася можливістю та зафіксувала прибуток, нові учасники зосередилися на покупках на високих рівнях, структура ринку переживає перехід від ранніх користувачів до основних інкрементальних користувачів.
ЗМІ широко повідомляють про новий рекорд Біткойна, що викликало сильний "ефект FOMO", приваблюючи велику кількість дрібних інвесторів для короткострокових угод. Але ця популярність також приносить ризик бульбашки, особливо високий ризик ліквідації через торгівлю з великим кредитним плечем. Тому, хоча довгострокова логіка підтримує прорив Біткойна на нові максимуми, у короткостроковій перспективі все ще існує ймовірність різких коливань.
В цілому, прорив Біткойна за 100 тисяч доларів позначає його зростання в глобальній капіталістичній системі. На фоні тенденцій до дедоларизації, відновлення глобального ризикованого настрою та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новій хвилі глобального перерозподілу багатства.
Три, екосистема Web3: податкові та технологічні двоколісні рушії
Екосистема Web3 переживає новий етап розвитку, поступово переходячи від концепції до масштабного впровадження. Три основні сили: підтримка політики, технологічні інновації та розширення застосувань, взаємодіють один з одним, сприяючи її еволюції в напрямку глобального цифрового управління, трансакційної співпраці та базової інфраструктури інтернету вартості.
У політичній сфері позиція США змінюється з "регуляторного тиску" на "стратегічне прийняття". Прийнятий у Нью-Гемпширі "закон про резерви Біткойна" має символічне значення, оскільки включає Біткойн до фінансових резервів держави. Це не лише підтверджує статус Біткойна як інструменту довгострокового зберігання вартості, але й надає іншим штатам політичний шаблон. На федеральному рівні просувається "Закон про фінансові інновації та майбутнє технологій", який має на меті створення єдиної регуляторної рамки для криптоактивів.
У технічному прогресі модульна блокчейн-технологія та інфраструктурні технології, такі як нульові знання (ZKP), вступили в стадію практичного використання. Проекти, такі як Celestia та EigenLayer, надають гнучкі можливості для управління базовими ресурсами. ZK-rollup як рішення другого рівня для Ethereum вже перейшло до етапу масового розгортання. Протокол MCP, що об'єднує AI та Web3, також починає набувати форми, переводячи процеси навчання, виклику та верифікації AI-моделей в блокчейн.
Сфери застосування постійно розширюються. У сфері трансакцій через кордон все більше малих і середніх експортних компаній та постачальників цифрових послуг починають використовувати стейблкоїни для прямих розрахунків. Цифрова ідентифікація (DID) стає важливим проривом, інтегруючись у процеси управління DAO, підключення пристроїв DePIN тощо. Сцени, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, громадське голосування, також отримують можливості для розвитку завдяки зрілості системи DID.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на те, що екосистема Web3 та ринок Біткойна демонструють сильний ріст, інвестори все ще повинні бути обережними щодо потенційних ризиків:
Існує невизначеність щодо напрямків глобальної процентної політики, що може вплинути на оцінку ризикових активів.
Регуляторне середовище все ще має невизначеність, до впровадження нового каркасу існує сіре поле для правозастосування.
Нові технології, такі як нульове знання, мостики Layer2 тощо, все ще стикаються з проблемами безпеки.
Структурна диференціація на ринку може призвести до локальних бульбашок, зниження інтересу до гарячих активів або спровокувати корекцію.
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
Використовуйте Біткойн як основний актив для довгострокового розподілу, скористайтеся можливостями корекції для поступового збільшення позицій.
Зверніть увагу на проекти в сфері інфраструктури, які мають реальні застосування, активну екосистему та чіткі шляхи оновлення.
Використовуйте поетапне формування позицій, динамічну корекцію, установкуTake Profit і Stop Loss для управління ризиками.
Пріоритетне розташування нових проектів в регіонах з чіткими тенденціями відповідності, підвищення стійкості портфеля до ризиків.
П'ять, висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий цикл зростання під впливом сприятливої інформації щодо політики, розширення ліквідності та технологічних інновацій. Біткойн подолає позначку в 100 тисяч доларів, а екосистема додатків Web3 постійно розширюється. Проте, слід бути обережними щодо політичних змін, невизначеності регулювання та технологічних ризиків. Інвестори повинні залишатися раціональними, захоплюючись структурними можливостями, дотримуючись стратегії, яка поєднує орієнтацію на цінність та контроль ризиків, щоб отримати довгостроковий прибуток у новому циклі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FlashLoanPrince
· 08-02 16:51
Прорив, невдахи, час заходити на ринок?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-3824aa38
· 08-02 16:50
btc великі ордери сидять готові
Переглянути оригіналвідповісти на0
FancyResearchLab
· 08-02 16:48
Гаразд, я знову почну вивчати академічний рівень торгівлі криптовалютою.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HappyMinerUncle
· 08-02 16:23
Вже казав, що ця хвиля - великий бик~ де дивитися на вниз, туди й йти.
Біткойн突破10万美元 全球宏观环境与Web3创新推动新булран
Макроогляд крипторинку: сприятлива інформація та технічні інновації сприяють тому, що Біткойн перевищує 100 тисяч доларів
Одне. Макроекономічне середовище: глобальна ліквідність та підвищення ризикового апетиту
У травні 2025 року Народний банк Китаю реалізує політику "подвійного зниження", знижуючи норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пункти та знижуючи базову процентну ставку на 0,1 відсотковий пункт до 1,4%. Цей захід вивільняє близько 1 трильйона юанів довгострокової ліквідності, надаючи ринку потужний імпульс. Водночас, у відносинах між США та Китаєм з'являються позитивні сигнали, що додатково сприяє зміщенню глобального ризикового апетиту.
Китайська політика "подвійного зниження" не лише сприяє відновленню внутрішньої економіки, але й суттєво підвищує ризиковий апетит на міжнародних ринках. Азійські фондові ринки в цілому зросли, ціни на сировинні товари продовжують зростати, традиційні інвестори починають звертати увагу на крипторинок. Привабливість Біткойна як активу, що захищає від інфляції, значно зросла.
З боку Федеральної резервної системи, хоча інфляційний тиск все ще існує, очікування зниження відсоткових ставок поступово формуються. Ринок вважає, що Федеральна резервна система найближчим часом збережеться в існуючій процентній політиці, щоб уникнути надмірного стимулювання економіки. Це очікування призвело до зміцнення долара, що має далекосяжний вплив на глобальні капітальні потоки. Однак попит на криптоактиви не зменшився, а навпаки, знову з'явився "цифровий золото" як інструмент захисту.
В цілому, резонанс політики США та Китаю та зміна ринкових настроїв створюють важливі можливості для глобальних капітальних ринків, особливо для крипторинку. Схильність інвесторів до ризику помітно зросла, попит на шифровані активи, такі як Біткойн, різко зріс. Проте, невизначеність щодо динаміки долара та політики Федеральної резервної системи все ще може викликати коливання на ринку, інвестори повинні зберігати обережну стратегію.
Два, ринок Біткойна: ціна перевищила 100 тисяч доларів
Під впливом глобального макроекономічного пом'якшення та постійного входження інституційних інвесторів, ціна Біткойна неодноразово наближалася до та врешті-решт подолала позначку в 100 тисяч доларів, встановивши історичний рекорд. Це прорив не лише відображає концентрацію попиту на захист активів, але й реальність визнання інститутів, припливу інституційних інвесторів та реконструкції оцінок.
На відміну від минулих років, цей раунд зростання в основному очолюють інституційні інвестори. Великі управлінські компанії активно вкладають у спотові ETF на Біткойн, сприяючи його переходу до інституційного розподілу. У Гонконгу, Дубаї та інших місцях фінансові продукти для шифрованих активів стають все більш різноманітними, що надає Біткойну більше легальних шляхів для входу.
З боку пропозиції, подія халвінгу Біткойна в квітні 2024 року ще більше зміцнила його логіку рідкості. Інфляція Біткойна знизилася до нижче 1%, поступово наближаючись до річної швидкості зростання пропозиції золота. З боку попиту, за рахунок багатьох факторів, таких як вихід ETF на ринок та покупки центральними банками, відбувається експоненційне зростання, а асиметричність структури попиту та пропозиції забезпечує фундаментальну підтримку для зростання цін.
Однак процес, в якому Біткойн перевищив 100 тисяч доларів, не був безхмарним. На ринку спостерігалися різкі коливання, що супроводжувалися емоційними злетами та технічними корекціями. Частина ранніх інвесторів скористалася можливістю та зафіксувала прибуток, нові учасники зосередилися на покупках на високих рівнях, структура ринку переживає перехід від ранніх користувачів до основних інкрементальних користувачів.
ЗМІ широко повідомляють про новий рекорд Біткойна, що викликало сильний "ефект FOMO", приваблюючи велику кількість дрібних інвесторів для короткострокових угод. Але ця популярність також приносить ризик бульбашки, особливо високий ризик ліквідації через торгівлю з великим кредитним плечем. Тому, хоча довгострокова логіка підтримує прорив Біткойна на нові максимуми, у короткостроковій перспективі все ще існує ймовірність різких коливань.
В цілому, прорив Біткойна за 100 тисяч доларів позначає його зростання в глобальній капіталістичній системі. На фоні тенденцій до дедоларизації, відновлення глобального ризикованого настрою та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новій хвилі глобального перерозподілу багатства.
Три, екосистема Web3: податкові та технологічні двоколісні рушії
Екосистема Web3 переживає новий етап розвитку, поступово переходячи від концепції до масштабного впровадження. Три основні сили: підтримка політики, технологічні інновації та розширення застосувань, взаємодіють один з одним, сприяючи її еволюції в напрямку глобального цифрового управління, трансакційної співпраці та базової інфраструктури інтернету вартості.
У політичній сфері позиція США змінюється з "регуляторного тиску" на "стратегічне прийняття". Прийнятий у Нью-Гемпширі "закон про резерви Біткойна" має символічне значення, оскільки включає Біткойн до фінансових резервів держави. Це не лише підтверджує статус Біткойна як інструменту довгострокового зберігання вартості, але й надає іншим штатам політичний шаблон. На федеральному рівні просувається "Закон про фінансові інновації та майбутнє технологій", який має на меті створення єдиної регуляторної рамки для криптоактивів.
У технічному прогресі модульна блокчейн-технологія та інфраструктурні технології, такі як нульові знання (ZKP), вступили в стадію практичного використання. Проекти, такі як Celestia та EigenLayer, надають гнучкі можливості для управління базовими ресурсами. ZK-rollup як рішення другого рівня для Ethereum вже перейшло до етапу масового розгортання. Протокол MCP, що об'єднує AI та Web3, також починає набувати форми, переводячи процеси навчання, виклику та верифікації AI-моделей в блокчейн.
Сфери застосування постійно розширюються. У сфері трансакцій через кордон все більше малих і середніх експортних компаній та постачальників цифрових послуг починають використовувати стейблкоїни для прямих розрахунків. Цифрова ідентифікація (DID) стає важливим проривом, інтегруючись у процеси управління DAO, підключення пристроїв DePIN тощо. Сцени, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, громадське голосування, також отримують можливості для розвитку завдяки зрілості системи DID.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на те, що екосистема Web3 та ринок Біткойна демонструють сильний ріст, інвестори все ще повинні бути обережними щодо потенційних ризиків:
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
П'ять, висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий цикл зростання під впливом сприятливої інформації щодо політики, розширення ліквідності та технологічних інновацій. Біткойн подолає позначку в 100 тисяч доларів, а екосистема додатків Web3 постійно розширюється. Проте, слід бути обережними щодо політичних змін, невизначеності регулювання та технологічних ризиків. Інвестори повинні залишатися раціональними, захоплюючись структурними можливостями, дотримуючись стратегії, яка поєднує орієнтацію на цінність та контроль ризиків, щоб отримати довгостроковий прибуток у новому циклі.