Два парадигми токенізації акцій: відкрита екосистема та закрита відповідність
Нещодавно токенізація акцій стала гарячою темою для обговорення в спільноті, серед яких найбільш типовими є xStocks, підтримувані Backed, та модель певної торгової платформи. У порівнянні, модель токенізації акцій, що використовується xStocks, має вищу відкритість і можливість комбінування, що дозволяє звичайним користувачам вільно торгувати на ланцюгу; тоді як певна торговельна платформа надає послуги лише користувачам з регульованого середовища Європейського Союзу за умов суворого дотримання вимог щодо відповідності, та обмежує перекази на не відповідні адреси. Нижче ми глибше дослідимо ці дві моделі за допомогою кількох наборів даних.
Backed та xStocks режим
xStocks підтримує багато акцій, деякі вже мають реальний обсяг торгівлі.
Незважаючи на те, що час запуску був недовгим, станом на 2 липня вже 10 акцій генерували обсяги торгів на блокчейні. Серед них загальний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів. Крім того, AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN також зафіксували торгівлю користувачів. Деякі нові торгові платформи також запровадили спеціальну зону торгівлі xStocks.
Головні біржі підтримують стрімке зростання обсягу торгівлі xStocks
Завдяки підтримці багатьох відомих бірж, обсяги торгівлі xStocks зазнали сплеску. 1 липня одноденний обсяг торгівлі досяг 6,641,000 доларів США, кількість активних користувачів перевищила 6,500 осіб, а кількість угод перевищила 17,800. Серед них обсяги торгівлі TSLA, SPY та CRCL за один день перевищили 1,000,000 доларів США.
Механізм випуску, при якому одна монета відповідає одному акції
xStocks використовує логіку випуску, при якій 1 токен відповідає 1 акції. Кваліфіковані професійні інвестори можуть подати заявку на статус первинного інвестора та купити реальні акції через спеціальний рахунок. Потім ці акції будуть зберігатися, і відповідно до кількості покупок буде виготовлено таку ж кількість токенів, які будуть повернені первинним інвесторам. Наразі найбільший обсяг випуску токенів акцій має NVIDIA, деяка фінансово-технологічна компанія та Tesla, які всі перевищують 10 000 штук.
Ліквідність в основному залежить від маркет-мейкерів біржі
Оскільки права на випуск токенів акцій зосереджені в руках первинних інвесторів, забезпечення ліквідності стало ключовим питанням. xStocks співпрацює з біржами, щоб не лише забезпечити канали розподілу, але, що більш важливо, використовувати ресурси маркет-мейкерів біржі для посилення ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідності взаємно сприяють одна одній: чим активніша торгівля, тим більша готовність забезпечувати ліквідність. Наразі обсяг торгівлі найбільшим токеном SP500 (SPY) на базі USDC в мережі досяг 1 мільйона доларів, навіть перевищивши ринкову капіталізацію випущених токенів акцій. Однак токени акцій з низьким обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою недостатньої ліквідності.
Використання токенів стимулювання DeFi протоколів для залучення роздрібних інвесторів
Щоб подальше підвищити ліквідність, xStocks активно співпрацює з різними DeFi протоколами. У майбутньому може бути використано аналогічну модель bStocks, підтримувану Backed, яка випускається в мережах EVM, у співпраці з публічними блокчейнами та основними DEX, використовуючи токени третіх сторін для стимулювання та керування наданням ліквідності акційних токенів. Вже відомими партнерами є один DEX агрегатор і один кредитний протокол.
Модель токенізації акцій на певній торговій платформі
вже розгорнуто велику кількість контрактів токенів акцій
Деяка торгова платформа вирішила випустити свої токени акцій на певній мережі Layer 2, наразі вже розгорнуто 213 контрактів токенів акцій. Завдяки низьким комісійним витратам цієї мережі, середня вартість розгортання кожного токена становить лише 0,03 долара. Це також є однією з важливих причин, чому ця платформа обрала цю мережу. У майбутньому ця платформа планує на основі цієї мережі розробити власний власний ланцюг.
Токени акцій непублічних компаній стали визначною подією
Ця платформа оголосила про запуск перших у світі токенів акцій непублічних компаній, включаючи токени відомої AI-компанії та токени космічної компанії. Цей крок має на меті зробити ринок криптовалют попереднім торговим майданчиком для акцій непублічних компаній з високим потенціалом. Наразі платформа вже випустила 2,309 токенів від певної AI-компанії.
Відповідність вимог вбудована в токен-контракт
Аналіз зворотного компілювання контрактів токенів акцій на цій платформі виявив, що це закрита система. Кожен переказ потребує перевірки через затверджений реєстр гаманців (KYC/AML). Це означає, що ці токени можуть не мати можливості безпосередньо взаємодіяти з DeFi-протоколами, але централізовані біржі, що мають функцію розподілу, можуть отримати вигоду. Навіть якщо користувачі з ЄС купують ці токени акцій в мережі, вони не можуть перевести їх на незареєстровану адресу, такі перекази будуть заблоковані системою.
Багато токенів акцій незабаром з'являться
Окрім згаданих AI компаній, відповідні адреси платформи вже налаштовані для 79 розгорнутих токенів акцій з метаданими. Ці токени, які незабаром з'являться, охоплюють акції кількох відомих компаній, а також різні ETF продукти. Деякі токени акцій, для яких вже налаштовано метадані, пройшли невелику масштабну тестову емісію.
В цілому, ці дві моделі токенізації акцій мають свої особливості. xStocks прагне відкритості та комбінованості, тоді як певна торгова платформа намагається досліджувати інновації в рамках відповідності. У майбутньому розвиток цих двох моделей і їхній вплив на традиційні фінансові ринки заслуговують на нашу постійну увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GamefiHarvester
· 08-02 20:47
Не може бути, Відповідність ще обмежує перекази, невдахи як тоді можуть втекти?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-44a00d6c
· 08-02 20:43
Відкриті екосистеми дійсно дикий шлях!
Переглянути оригіналвідповісти на0
EntryPositionAnalyst
· 08-02 20:34
Що з того, що є гроші, відкритої екосистеми все одно не уникнути.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SleepyArbCat
· 08-02 20:22
ВідповідністьВідповідність Котик помер від нудьгиzzz
Новий парадигма акцій на блокчейні: відкита екосистема xStocks проти закритої платформи для торгівлі з Відповідністю
Два парадигми токенізації акцій: відкрита екосистема та закрита відповідність
Нещодавно токенізація акцій стала гарячою темою для обговорення в спільноті, серед яких найбільш типовими є xStocks, підтримувані Backed, та модель певної торгової платформи. У порівнянні, модель токенізації акцій, що використовується xStocks, має вищу відкритість і можливість комбінування, що дозволяє звичайним користувачам вільно торгувати на ланцюгу; тоді як певна торговельна платформа надає послуги лише користувачам з регульованого середовища Європейського Союзу за умов суворого дотримання вимог щодо відповідності, та обмежує перекази на не відповідні адреси. Нижче ми глибше дослідимо ці дві моделі за допомогою кількох наборів даних.
Backed та xStocks режим
xStocks підтримує багато акцій, деякі вже мають реальний обсяг торгівлі.
Незважаючи на те, що час запуску був недовгим, станом на 2 липня вже 10 акцій генерували обсяги торгів на блокчейні. Серед них загальний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів. Крім того, AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN також зафіксували торгівлю користувачів. Деякі нові торгові платформи також запровадили спеціальну зону торгівлі xStocks.
Головні біржі підтримують стрімке зростання обсягу торгівлі xStocks
Завдяки підтримці багатьох відомих бірж, обсяги торгівлі xStocks зазнали сплеску. 1 липня одноденний обсяг торгівлі досяг 6,641,000 доларів США, кількість активних користувачів перевищила 6,500 осіб, а кількість угод перевищила 17,800. Серед них обсяги торгівлі TSLA, SPY та CRCL за один день перевищили 1,000,000 доларів США.
Механізм випуску, при якому одна монета відповідає одному акції
xStocks використовує логіку випуску, при якій 1 токен відповідає 1 акції. Кваліфіковані професійні інвестори можуть подати заявку на статус первинного інвестора та купити реальні акції через спеціальний рахунок. Потім ці акції будуть зберігатися, і відповідно до кількості покупок буде виготовлено таку ж кількість токенів, які будуть повернені первинним інвесторам. Наразі найбільший обсяг випуску токенів акцій має NVIDIA, деяка фінансово-технологічна компанія та Tesla, які всі перевищують 10 000 штук.
Ліквідність в основному залежить від маркет-мейкерів біржі
Оскільки права на випуск токенів акцій зосереджені в руках первинних інвесторів, забезпечення ліквідності стало ключовим питанням. xStocks співпрацює з біржами, щоб не лише забезпечити канали розподілу, але, що більш важливо, використовувати ресурси маркет-мейкерів біржі для посилення ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідності взаємно сприяють одна одній: чим активніша торгівля, тим більша готовність забезпечувати ліквідність. Наразі обсяг торгівлі найбільшим токеном SP500 (SPY) на базі USDC в мережі досяг 1 мільйона доларів, навіть перевищивши ринкову капіталізацію випущених токенів акцій. Однак токени акцій з низьким обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою недостатньої ліквідності.
Використання токенів стимулювання DeFi протоколів для залучення роздрібних інвесторів
Щоб подальше підвищити ліквідність, xStocks активно співпрацює з різними DeFi протоколами. У майбутньому може бути використано аналогічну модель bStocks, підтримувану Backed, яка випускається в мережах EVM, у співпраці з публічними блокчейнами та основними DEX, використовуючи токени третіх сторін для стимулювання та керування наданням ліквідності акційних токенів. Вже відомими партнерами є один DEX агрегатор і один кредитний протокол.
Модель токенізації акцій на певній торговій платформі
вже розгорнуто велику кількість контрактів токенів акцій
Деяка торгова платформа вирішила випустити свої токени акцій на певній мережі Layer 2, наразі вже розгорнуто 213 контрактів токенів акцій. Завдяки низьким комісійним витратам цієї мережі, середня вартість розгортання кожного токена становить лише 0,03 долара. Це також є однією з важливих причин, чому ця платформа обрала цю мережу. У майбутньому ця платформа планує на основі цієї мережі розробити власний власний ланцюг.
Токени акцій непублічних компаній стали визначною подією
Ця платформа оголосила про запуск перших у світі токенів акцій непублічних компаній, включаючи токени відомої AI-компанії та токени космічної компанії. Цей крок має на меті зробити ринок криптовалют попереднім торговим майданчиком для акцій непублічних компаній з високим потенціалом. Наразі платформа вже випустила 2,309 токенів від певної AI-компанії.
Відповідність вимог вбудована в токен-контракт
Аналіз зворотного компілювання контрактів токенів акцій на цій платформі виявив, що це закрита система. Кожен переказ потребує перевірки через затверджений реєстр гаманців (KYC/AML). Це означає, що ці токени можуть не мати можливості безпосередньо взаємодіяти з DeFi-протоколами, але централізовані біржі, що мають функцію розподілу, можуть отримати вигоду. Навіть якщо користувачі з ЄС купують ці токени акцій в мережі, вони не можуть перевести їх на незареєстровану адресу, такі перекази будуть заблоковані системою.
Багато токенів акцій незабаром з'являться
Окрім згаданих AI компаній, відповідні адреси платформи вже налаштовані для 79 розгорнутих токенів акцій з метаданими. Ці токени, які незабаром з'являться, охоплюють акції кількох відомих компаній, а також різні ETF продукти. Деякі токени акцій, для яких вже налаштовано метадані, пройшли невелику масштабну тестову емісію.
В цілому, ці дві моделі токенізації акцій мають свої особливості. xStocks прагне відкритості та комбінованості, тоді як певна торгова платформа намагається досліджувати інновації в рамках відповідності. У майбутньому розвиток цих двох моделей і їхній вплив на традиційні фінансові ринки заслуговують на нашу постійну увагу.