Aave: Децентралізовані фінанси та у блокчейні економіки основні стовпи

У блокчейні кредитування як один з найважливіших ринків у сфері криптовалют, Aave безсумнівно є лідером у цій галузі. Цей протокол має дуже сильні конкурентні бар'єри та залученість користувачів, але його справжня цінність, здається, ще не була повністю усвідомлена ринком.

Aave запустилася на основній мережі Ethereum у січні 2020 року і з того часу працює вже 5 років. Наразі Aave є найбільшим кредитним протоколом, загальна сума активних позик становить 7,5 мільярда доларів, що в 5 разів більше, ніж у другого місця.

Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи попередній піковий період

Aave є одним із небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні 2021 року на бичачому ринку. Його квартальний дохід перевищив пікові значення бичачого ринку четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть під час ринкової депресії з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave продовжував прискорено зростати. З поверненням ринку в першому та другому кварталах 2024 року, Aave зберігає динаміку, а темпи зростання досягли 50-60%.

З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на основні активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікових значень циклу 2021 року. Це свідчить про те, що Aave демонструє більшу стійкість у порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.

Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку

Aave в попередньому циклі досяг піку доходів у той час, коли кілька платформ смарт-контрактів активно роздавали токен-інсентиви. Тепер токен-інсентиви на основному ланцюзі практично вичерпані, а токен-інсентиви самого Aave також знизилися до незначного рівня.

Це свідчить про те, що нещодавній ріст показників є органічним і сталим, основними факторами якого є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило активні кредити та ставки позик. Навіть у періоди послаблення спекулятивної активності Aave демонструє здатність сприяти зростанню основних показників. У той час, коли ринок глобальних ризикових активів зазнає великого падіння, доходи Aave залишаються стабільними завдяки успішно стягнутим ліквідаційним комісіям під час процесу погашення кредитів. Це доводить, що Aave має здатність витримувати ринкові коливання в умовах використання різних застав і багаточинового середовища.

Основи сильного відновлення, коефіцієнт продажів Aave все ще на найнижчому рівні за три роки

Несмотря на сильне відновлення показників за останні кілька місяців, ринкова капіталізація Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за три роки і значно нижчим за медіанне значення 62 рази за цей же період.

Aave має намір зміцнити свою провідну позицію в сфері децентралізованого кредитування

Конкурентні переваги Aave в основному проявляються у чотирьох аспектах:

1. Записи з управління безпекою протоколу в порядку
2. Двосторонній мережевий ефект
3. Управління DAO має стратегію
4. Багатоланкова екосистема

Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зниження

Спільнота Aave розглядає пропозицію щодо реформування економіки токенів AAVE, яка має на меті впровадження механізму розподілу прибутку для підвищення корисності токенів. Основні зміни включають:

1. Усунути ризик зменшення AAVE під час переміщення безпечного модуля
2. Введення нового токена "Anti-GHO"
3. Реалізація плану знищення та розподілу

Ці реформи водночас принесуть користь користувачам платформи та власникам AAVE, і можуть запустити постійну масштабну програму викупу.

Перспективи зростання Aave

Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:

1. Aave v4: буде впроваджено єдиний шар ліквідності між мережами, інтеграцію абстракції облікового запису та смарт-рахунків, а також розширення на більше мереж і класів активів.
2. Зростання з BTC та ETH як клас активів має позитивну кореляцію
3. Прив'язка до зростання постачання стейблів

В цілому, Aave, як лідер у сфері децентралізованих фінансів, має великі перспективи на майбутнє. Його потужний мережевий ефект, видатна ліквідність токенів і можливість комбінування, а також майбутнє оновлення токеноміки, ще більше зміцнять його домінуючу позицію на ринку. Наразі AAVE пропонує досить привабливу інвестиційну можливість з урахуванням ризиків у криптоіндустрії.