крипторинок липня виявився слабким, багаторазова Сприятлива інформація може сприяти віддачі наприкінці року

У липні крипторинок не зміг відновитися, а навпаки, під впливом кількох факторів продовжив падіння. Продажі з боку уряду Німеччини та план відшкодування Mt.Gox посилили паніку інвесторів, що призвело до падіння ціни біткойна нижче кількох рівнів підтримки. Незважаючи на серйозні втрати на ринку, фахівці все ж з обережним оптимізмом дивляться на перспективи ринку у четвертому кварталі 2024 року, вважаючи, що кілька сприятливих факторів можуть сприяти змінам на ринку.

Основні негативні фактори на ринку

Виплати Mt. Gox викликали заворушення на ринку

Проблема компенсації у справі Mt. Gox стала центром уваги ринку. Потенційний тиск на продаж понад 140 тисяч BTC та BCH викликав паніку на ринку 24 червня, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60 тисяч доларів. 5 липня, з офіційним запуском виплат, BTC впав нижче рівня підтримки в 60 тисяч доларів.

У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай вважається сигналом досягнення мінімуму ціни. Останнє подібне зниження хешрейту відбулося у 2022 році, коли ціна торгівлі біткоїном становила 17 тисяч доларів.

Керівник однієї з інвестиційних компаній у сфері шифрування зазначив, що учасники ринку можуть недооцінювати серйозність падіння ціни біткоїна в межах коливань за чотири місяці. Він вважає, що поточна ситуація найбільше схожа на травень 2021 року, коли біткоїн та інші шифровані валюти також пережили параболічний ріст. Наразі шифрування з плечем наближається до історичного максимуму, але коливання тривають довше, і ще не відбулося екстремального очищення.

Цей керівник очікує, що біткойн може зазнати більш екстремальної віддачі, навіть впавши до діапазону 40 тисяч доларів. Така віддача може завдати значної шкоди ринку і може знадобитися кілька місяців коливань або спадного тренду для відновлення.

Масштабне скидання урядом Німеччини

Нещодавно уряд Німеччини перевів понад 10 000 біткоїнів на біржі та маркет-мейкерів, що призвело до того, що ціна біткоїна на деякий час впала нижче 55 000 доларів. Однак, за даними статистичної платформи, уряд Німеччини згодом повернув близько 2 898 біткоїнів, вартістю приблизно 163 мільйони доларів.

Дані показують, що плани німецького уряду щодо розпродажу вже виконані майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця їхня кількість біткойнів зменшилася з майже 50 тисяч до понад 27 тисяч, а теперішня вартість активів становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, минулого тижня обсяги інвестицій у цифрові активи досягли 441 мільйона доларів, з яких 90% припадало на інвестиційні продукти в біткоїні. Що стосується регіонів, то основні обсяги інвестицій надходили з США, становлячи 384 мільйони доларів.

Ринок видобутку біткойнів стикається з викликами

Нещодавно ціна біткоїна впала до 54 000 доларів, що робить виживання ще більш складним для майнерів, прибуток яких різко зменшився через халвінг. Опитування показало, що якщо ціна біткоїна залишиться на рівні 54 000 доларів, то тільки ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримати прибуток.

Продажі з боку майнерів вважаються частиною причин зниження ціни. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, майнінгові компанії продовжують продажі, лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.

Дані показують, що за оцінкою витрат на енергію в 0,07 долара за кіловат-годину, коли ціна біткоїна становить 54 000 доларів, тільки ASIC-майнери з одиничною потужністю 26 Вт/Т або нижче можуть бути прибутковими. Точка беззбитковості різних моделей майнерів суттєво відрізняється.

На щастя, з падінням ціни на біткойн, малі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів швидко знижується, і капітуляція шахтарів, можливо, незабаром закінчиться. 9 липня складність видобутку біткойнів знизилася на 5% до 79,5T, а середній хешрейт по всій мережі за останні сім днів склав 586,72EH/s. З травня кількість біткойнів, надісланих шахтарями на біржі для продажу, суттєво зменшилася, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися.

Сприятлива інформація, на яку варто звернути увагу

План погашення боргу на одній з торгових платформ має потенціал для підвищення нових максимумів на ринку

Згідно з поданим до банкрутного суду штату Делавер США переглянутим планом реорганізації, загальна вартість активів, які можуть бути розподілені, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів, що перевищує 11 мільярдів доларів, які заборговані клієнтам та іншим неурядовим кредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонів клієнтів компанії.

Наразі платформа отримала судове схвалення, кредитори можуть вибрати голосування за компенсаційний план у криптовалюті у готівковій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи схвалити план 7 жовтня. Після схвалення платформа поверне борги кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Деякі аналітики вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є прихильниками криптовалюти, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть на крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Він очікує, що біткоїн може перевищити 120 тисяч доларів, ефір може перевищити 12 тисяч доларів, а інші криптовалюти можуть зрости в 10-50 разів.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Рішення Федеральної резервної системи щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткойна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск в США дещо зменшився, але для ухвалення рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть викликати економічну рецесію.

Хоча час зниження процентних ставок ще не визначено, з огляду на останні економічні дані США, які вказують на уповільнення економічного зростання, ринок підвищив свої очікування щодо зниження ставок. Згідно з певним інструментом спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня, ринок оцінює ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні на рівні 73,6%, а ймовірність залишити ставки незмінними – на рівні 22,9%.

шифрування бухгалтерська система незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансових облікових стандартів США опублікував першу версію правил обліку криптовалюти, що вимагає від компаній, які володіють біткоїном або ефіром, вести облік змін їх вартості за справедливою вартістю та відображати їх у чистому доході. Нові правила набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року, і будуть застосовуватися до публічних і непублічних компаній за 2025 рік.

Щодо шифрованих активів, зміна цього облікового стандарту означає, що відповідні компанії зможуть фіксувати свої високі та низькі обсяги володіння шифруванням. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.

Аналіз цінового руху біткойна після кожного зменшення нагороди

Ринкові тенденції поділяються на три види: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як зміниться ситуація на ринку в майбутньому, вона все ж не вийде за межі цих трьох моделей. Якщо ринок подолає поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком зростаючого тренду.

Зростання може відбутися в двох випадках:

1. Удар по попередньому максимуму, але не прорив: ринок може бути близько до попереднього максимуму, але не зумів його подолати, або лише трохи прорвав, а потім знову впав. У цьому випадку інвесторам слід бути обережними і не слід сліпо купувати на зростанні.

2. Пробиття попереднього максимуму та тривале нове високе: якщо ринок пробиває попередній максимум і тримає нове високе не менше 3 днів. У цей час слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігати, чи з'явиться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору.

На даний момент ймовірність подальшого зростання досить низька. Якщо виникне друга ситуація, і після пробою рух не буде достатньо сильним, слід бути обережним щодо ризику значного падіння.

Посилання на ринкові умови до і після кількох попередніх зменшень у винагороді:

Друге зменшення (10 липня 2016 року): перед зменшенням біткойн протягом місяця зріс на 78%, після зменшення спостерігався глибокий відкат, за тиждень він впав на 30%, максимальне зниження склало 40%. Потім почав поступово зростати, зменшившись до менше ніж 500 доларів, зріс до майже 20 000 доларів.

Третє зменшення (12 травня 2020 року): через особливі події ринок різко впав перед зменшенням. За тиждень до зменшення відбулася корекція на 20%. Після зменшення спостерігалася віддача, але ринок не піднявся, він пройшов через коливання. З початку травня, з пікової точки перед зменшенням, ринок коливався до кінця липня, поки не пробився вгору, коливаючись протягом 3 місяців, протягом яких відбулося дві корекції більше ніж на 10%.

З минулих двох зменшень можна побачити, що біткоїн після зменшення завжди демонструє віддачу. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткоїн зросте, але як буде цього разу? Можливо, ще потрібно буде спостерігати.