Інвестиційна логіка та ризики, що стоять за великим пампом ціни акцій MSTR
З початку року акції певної компанії зросли з 69 доларів до минулого тижня 543 доларів, зростання значно перевищує зростання Bitcoin. Варто зазначити, що під час корекції Bitcoin через певні події акції цієї компанії продовжували зростати. Це спонукає нас переосмислити її інвестиційну логіку: вона не просто використовує концепцію Bitcoin, а має свою унікальну модель роботи.
Основна модель роботи: випуск конвертованих облігацій для покупки біткоїнів
Компанія спочатку займалася бізнесом у сфері систем звітності для бізнес-аналітики, але це вже стало енергетичною індустрією. Сьогодні її основна стратегія полягає у залученні коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, великій купівлі біткойнів і використанні їх як важливої складової активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конвертовані облігації – це фінансовий інструмент, що випускається компанією. Інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків на момент погашення або конвертувати облігації в акції компанії за узгодженою ціною.
Якщо ціна акцій великого пампу, інвестори схильні вибирати конвертацію акцій, що призводить до розмивання акцій.
Якщо ціна акцій не зростає, інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків, компанія повинна нести певні витрати на капітал.
Операційна стратегія компанії
Використання коштів, отриманих від випуску конвертованих облігацій, для купівлі біткоїнів.
Таким чином, кількість біткойнів, що належать компанії, постійно зростає, і водночас вартість біткойна на акцію також зростає.
Наприклад, згідно з даними на початку 2024 року, кожні 100 акцій відповідали 0,091 біткоїна, а зросли до 0,107 біткоїна, а до 16 листопада навіть досягли 0,12 біткоїна.
До трьох кварталів 2024 року компанія через конвертовані облігації збільшила свою позицію в біткоїнах з 189 тисяч до 252 тисяч (зростання 33.3%), тоді як загальна кількість акцій була розбавлена лише на 13.2%. Кількість біткоїнів на 100 акцій зросла з 0.091 до 0.107, що поступово підвищує права на біткоїн-активи.
Останні новини
16 листопада компанія оголосила про придбання 51,78 тисячі біткоїнів за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг володіння досягнув 331,2 тисячі. За цією тенденцією вартість біткоїнів, що відповідає кожним 100 акціям, вже наближається до 0,12. З точки зору біткоїн-стандарту, "права" акціонерів на біткоїни постійно зростають.
Стійкість моделі функціонування
Цей режим схожий на використання важелів Уолл-стріт для "майнінгу":
Постійно випускаючи облігації для купівлі біткойнів, шляхом розмивання акцій збільшити володіння біткойнами на акцію.
Для інвесторів купівля акцій компанії еквівалентна непрямому володінню біткоїном, а також можливістю отримати прибуток від важелів за рахунок зростання ціни акцій через зростання біткоїна.
Однак, існують деякі потенційні ризики для стійкості цієї моделі:
Збільшення складності залучення коштів: якщо ціна акцій не зростає, подальше випуск конвертованих облігацій може стати важким.
Надмірне розведення: якщо швидкість випуску акцій перевищує швидкість накопичення біткоїна, права акціонерів можуть зменшитися.
Гомогенізація моделей: якщо більше компаній наслідуватимуть цю модель, посилення конкуренції може призвести до втрати унікальності.
Інвестиційна логіка та майбутні ризики
З довгострокової перспективи, накопичення біткоїнів великим капіталом у США має стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість біткоїнів становить лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть скласти 3 мільйони. Для великого капіталу "накопичення монет" - це не лише інвестиційна діяльність, а й довгостроковий стратегічний вибір.
Однак наразі інвестиційний ризик компанії може перевищувати прибуток:
Якщо ціна біткоїна відкоригується, акції компанії можуть зазнати більшого падіння через ефект важеля.
Чи зможе в майбутньому підтримувати високий темп зростання, залежить від здатності залучати кошти та конкурентного середовища на ринку.
Роздуми та підвищення усвідомлення
Оглядаючись на 2020 рік, коли компанія вперше масово придбала біткоїни, ціна біткоїна відскочила з 3000 доларів до 5000 доларів. Тоді багато хто вважав, що ціна в 10000 доларів є надто високою, але компанія все ж масово купувала. В результаті біткоїн стрімко зріс до 20000 доларів, перевершивши очікування багатьох.
Цей пропуск інвестиційної можливості дав мені зрозуміти, що логіка дій і глибина усвідомлення американських капіталістів заслуговують на серйозне вивчення. Хоча модель компанії виглядає простою, за нею стоїть сильна віра у довгострокову цінність біткойна. Пропустити інвестиційну можливість не страшно, важливо винести уроки з цього і підвищити свій рівень усвідомлення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ціна акцій MSTR різко зросла. Глибокий аналіз його інвестиційної моделі в Біткойн та ризики.
Інвестиційна логіка та ризики, що стоять за великим пампом ціни акцій MSTR
З початку року акції певної компанії зросли з 69 доларів до минулого тижня 543 доларів, зростання значно перевищує зростання Bitcoin. Варто зазначити, що під час корекції Bitcoin через певні події акції цієї компанії продовжували зростати. Це спонукає нас переосмислити її інвестиційну логіку: вона не просто використовує концепцію Bitcoin, а має свою унікальну модель роботи.
Основна модель роботи: випуск конвертованих облігацій для покупки біткоїнів
Компанія спочатку займалася бізнесом у сфері систем звітності для бізнес-аналітики, але це вже стало енергетичною індустрією. Сьогодні її основна стратегія полягає у залученні коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, великій купівлі біткойнів і використанні їх як важливої складової активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конвертовані облігації – це фінансовий інструмент, що випускається компанією. Інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків на момент погашення або конвертувати облігації в акції компанії за узгодженою ціною.
Операційна стратегія компанії
Наприклад, згідно з даними на початку 2024 року, кожні 100 акцій відповідали 0,091 біткоїна, а зросли до 0,107 біткоїна, а до 16 листопада навіть досягли 0,12 біткоїна.
До трьох кварталів 2024 року компанія через конвертовані облігації збільшила свою позицію в біткоїнах з 189 тисяч до 252 тисяч (зростання 33.3%), тоді як загальна кількість акцій була розбавлена лише на 13.2%. Кількість біткоїнів на 100 акцій зросла з 0.091 до 0.107, що поступово підвищує права на біткоїн-активи.
Останні новини
16 листопада компанія оголосила про придбання 51,78 тисячі біткоїнів за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг володіння досягнув 331,2 тисячі. За цією тенденцією вартість біткоїнів, що відповідає кожним 100 акціям, вже наближається до 0,12. З точки зору біткоїн-стандарту, "права" акціонерів на біткоїни постійно зростають.
Стійкість моделі функціонування
Цей режим схожий на використання важелів Уолл-стріт для "майнінгу":
Однак, існують деякі потенційні ризики для стійкості цієї моделі:
Інвестиційна логіка та майбутні ризики
З довгострокової перспективи, накопичення біткоїнів великим капіталом у США має стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість біткоїнів становить лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть скласти 3 мільйони. Для великого капіталу "накопичення монет" - це не лише інвестиційна діяльність, а й довгостроковий стратегічний вибір.
Однак наразі інвестиційний ризик компанії може перевищувати прибуток:
Роздуми та підвищення усвідомлення
Оглядаючись на 2020 рік, коли компанія вперше масово придбала біткоїни, ціна біткоїна відскочила з 3000 доларів до 5000 доларів. Тоді багато хто вважав, що ціна в 10000 доларів є надто високою, але компанія все ж масово купувала. В результаті біткоїн стрімко зріс до 20000 доларів, перевершивши очікування багатьох.
Цей пропуск інвестиційної можливості дав мені зрозуміти, що логіка дій і глибина усвідомлення американських капіталістів заслуговують на серйозне вивчення. Хоча модель компанії виглядає простою, за нею стоїть сильна віра у довгострокову цінність біткойна. Пропустити інвестиційну можливість не страшно, важливо винести уроки з цього і підвищити свій рівень усвідомлення.