Стан розвитку екосистеми Solana: Аналіз показників проектів Децентралізовані фінанси
Нещодавно екосистема Solana демонструє потужний імпульс, ціна SOL 22 грудня наблизилася до позначки 100 доларів. Обсяг торгів на децентралізованій біржі Solana (DEX) на деякий час перевищив Ethereum, що викликало обговорення "Solana перевершить Ethereum". Тим часом Ethereum стикається з різними запитаннями, особливо про проєкти DeFi, які раніше лідирували в попередньому бичачому ринку, які більше не користуються популярністю. Окрім нещодавно популярних проєктів MEME та DePIN, які показники DeFi проєктів на Solana? Чи дійсно відновлюються старі проєкти? Давайте розглянемо це детальніше.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стейкінг є важливим проєктом зростання в екосистемі Solana. Саме стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, а різні ліквідні стейкінг токени (LST) можуть бути використані в інших проєктах Децентралізованих фінансів. Ефект збагачення від аірдропів нових проєктів і стимули також сприяють постійному зростанню коштів, які беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Два найбільші проекти ліквідного стейкінгу на Solana — це Marinade Finance та Jito. За даними платформи, станом на 22 грудня, їх загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) становить 1,05 мільярда доларів і 626 мільйонів доларів відповідно, займаючи перші два місця в екосистемі Solana.
Хоча сума коштів, вкладених у Marinade, у доларах США становить лише 57% від історичного максимуму, але за кількістю залікованих SOL (1115 млн SOL ) вже встановлено новий рекорд.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки перевищенню очікувань від аеродропу, Jito вже має хорошу базу користувачів. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах DeFi, кількість стейків у Jito продовжує швидко зростати, наразі обсяг стейкінгу досяг 6420000 SOL.
Децентралізовані фінанси
У сфері децентралізованих бірж (DEX) найважливішими двома проєктами все ще залишаються Raydium та Orca, нових видатних проєктів не з'явилося. Обидва ці проєкти розробили функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючих, але їхні позиції зазнали змін.
Для DEX найважливішими двома показниками є ліквідність і обсяг торгів. Ліквідність Raydium досягала найвищого рівня 2,21 мільярда доларів, наразі складає 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca досягала 1,41 мільярда доларів, наразі складає 184 мільйони доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяг торгів на DEX Solana перевищив обсяг торгів Ethereum, що викликало широку увагу. Дані показують, що протягом останніх 24 годин або 7 днів обсяг торгів Solana перевищує обсяг торгів Ethereum. Хоча деякі ставлять під сумнів, що це може бути викликано повторним обчисленням обсягу торгів агрегаторів, вважаючи, що рівень залежності Solana від торгового агрегатора (Jupiter) вищий, ніж у Ethereum (1inch), і повторне обчислення також більше.
Але з даних про обсяг торгів на різних DEX, загальний обсяг торгів основних DEX на Solana за останні 24 години становить 1,55 мільярда доларів. А загальний обсяг торгів основних DEX на Ethereum становить 1,18 мільярда доларів. Це свідчить про те, що 21 листопада обсяг торгів на DEX Solana дійсно перевищував обсяг торгів на Ethereum. Варто зазначити, що обсяг торгів на Ethereum в основному зосереджений на одному DEX ( 0,94 мільярда доларів ), а друге місце займає інший DEX ( 1,4 мільярда доларів ), інші DEX мають обсяг торгів лише близько 20 мільйонів доларів або менше.
Іншим показником, який останнім часом привертає увагу, є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, що відображає ефективність використання капіталу. Raydium та Orca становлять відповідно 4.81 та 2.87, тоді як на основних DEX Ethereum це співвідношення становить 0.26, 0.09, 0.042. Це свідчить про те, що за однакових умов капіталу дохід від надання ліквідності на Solana значно перевищує доходи на Ethereum, що може додатково залучити капітал в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
У сфері децентралізованого кредитування відбуваються значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, наразі лише Solend залишився на передніх позиціях, але його вже перевершили нові проекти. TVL є критично важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє собою залишкові кошти ( депозити - позики ), більше залишкових коштів також означає більше депозитів.
TVL Solend колись досягав 9,1 мільярда доларів, наразі становить 1,87 мільярда доларів, що відповідає 20,5% від піку. Solend зазнав серйозного удару в листопаді 2022 року, TVL з початку місяця впав на 90% до 2,8 мільярда доларів. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, більшість проєктів TVL з кількох мільярдів знизились до кількох мільйонів.
У цій сфері також з'явилася група нових конкурентів. Загальна заблокована вартість (TVL) двох нових проектів досягла 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів, і вони швидко зростають останнім часом. Обидва проекти ще не випустили токени управління, але обидва запровадили системи балів, які користувачі можуть отримувати через депозити та позики. На фоні ефекту збагачення від аірдропів деяких проектів гроші постійно надходять, різні LST також отримують підтримку, а проекти з ліквідним стейкінгом можуть надати додаткові стимули для цих коштів.
Агент доходу
Сфера агрегаторів прибутку майже була спростована. Оскільки Solana не потребує високих комісій, як Ethereum, інвестування через агрегатори прибутку дозволяє автоматично реінвестувати, уникнувши витрат на комісії за особисті операції.
Найвідоміший проєкт у цій сфері на Solana, TVL, знизився з пікового значення у 3,4 мільярда доларів до теперішніх 4,02 мільйона доларів. Цей проєкт зазвичай використовується разом з іншим проєктом, за якими стоїть один і той же розробник, і було виявлено, що цей розробник підробив 11 особистостей для розробки різних проєктів, штучно підвищивши TVL Solana на десятки мільярдів доларів.
Окрім простої функції агрегації майнінгу, деякі агрегатори доходу також пропонують функції кредитування та важелевого майнінгу, але через зниження доходів від майнінгу, ці проекти також показують погані результати. TVL кількох проектів знизилася з кількох сотень мільйонів доларів до кількох десятків мільйонів доларів.
Безстрокові контракти
В порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana не вирізняється особливими досягненнями в цій області.
Наразі в цій галузі потужним є один проект, який в основному використовує модель торгівлі з книгами замовлень, подібну до певної торгової платформи, з максимальним використанням 20-кратного кредитного плеча. Наразі TVL цього проекту досяг нового рекорду, склавши 1,05 мільйона доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів. Проект також пропонує спосіб спотової торгівлі з кредитним плечем.
Ще один старий проект має TVL, що зменшився з максимуму 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав атаки хакера, який маніпулював ринком, після чого цей хакер був звинувачений і заарештований. Цей проект в основному використовує моделі кредитування та торгівлі з важелем, потребуючи запозичення коштів для торгівлі через певний агрегатор торгівлі. Зараз проект також додав спосіб торгівлі безстроковими контрактами, але торгівельний обсяг SOL-PERP за останні 24 години становив лише 520 тисяч доларів.
У цій сфері є ще один конкурент, який використовує модель, подібну до V1 певної платформи. Його ліміт фінансування становить 23 мільйона доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години склав 101 мільйон доларів, що навіть перевищує згадуваний провідний проект.
Децентралізовані фінанси
Solana в області децентралізованих стабільних монет завжди не мала видатних проектів.
Один з представницьких проєктів завершив фінансування з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, але TVL у найкращі часи становив лише 42 мільйони доларів, а наразі – 11,19 мільйона доларів. Він спочатку хеджував заставу SOL нейтральним до Delta способом, але тепер також перейшов на використання USDC в співвідношенні 1:1.
Крім того, є ще два проекти стабільних монет, які використовують надмірне забезпечення для карбування, але також зазнали занепаду. Їхній TVL з максимуму в кілька сотень мільйонів або десятків мільйонів доларів знизився до кількох мільйонів доларів.
Підсумок
Ця стаття аналізує стан розвитку різних DeFi проектів на Solana. Проекти з ліквідного стейкінгу очолили зростання TVL на Solana, різноманітні LST також можуть використовуватися в інших проектах та отримувати винагороди. Ліквідність DEX все ще значно нижча, ніж на Ethereum, але обсяги торгівлі часом перевищують обсяги DEX на Ethereum, що зумовлено надзвичайно високою ефективністю капіталу DEX на Solana, що може ще більше залучити капітал в екосистему Solana. Нові проекти в галузі децентралізованого кредитування демонструють відмінні результати, існує очікування аірдропів. Деякі проекти в безстрокових контрактах перебувають на стадії зростання. Проте в області агрегаторів прибутку та стабільних монет не спостерігається видатних проектів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Екосистема DeFi на Solana повністю відновилася, ліквідний стейкінг та DEX показують яскраві результати.
Стан розвитку екосистеми Solana: Аналіз показників проектів Децентралізовані фінанси
Нещодавно екосистема Solana демонструє потужний імпульс, ціна SOL 22 грудня наблизилася до позначки 100 доларів. Обсяг торгів на децентралізованій біржі Solana (DEX) на деякий час перевищив Ethereum, що викликало обговорення "Solana перевершить Ethereum". Тим часом Ethereum стикається з різними запитаннями, особливо про проєкти DeFi, які раніше лідирували в попередньому бичачому ринку, які більше не користуються популярністю. Окрім нещодавно популярних проєктів MEME та DePIN, які показники DeFi проєктів на Solana? Чи дійсно відновлюються старі проєкти? Давайте розглянемо це детальніше.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стейкінг є важливим проєктом зростання в екосистемі Solana. Саме стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, а різні ліквідні стейкінг токени (LST) можуть бути використані в інших проєктах Децентралізованих фінансів. Ефект збагачення від аірдропів нових проєктів і стимули також сприяють постійному зростанню коштів, які беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Два найбільші проекти ліквідного стейкінгу на Solana — це Marinade Finance та Jito. За даними платформи, станом на 22 грудня, їх загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) становить 1,05 мільярда доларів і 626 мільйонів доларів відповідно, займаючи перші два місця в екосистемі Solana.
Хоча сума коштів, вкладених у Marinade, у доларах США становить лише 57% від історичного максимуму, але за кількістю залікованих SOL (1115 млн SOL ) вже встановлено новий рекорд.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки перевищенню очікувань від аеродропу, Jito вже має хорошу базу користувачів. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах DeFi, кількість стейків у Jito продовжує швидко зростати, наразі обсяг стейкінгу досяг 6420000 SOL.
Децентралізовані фінанси
У сфері децентралізованих бірж (DEX) найважливішими двома проєктами все ще залишаються Raydium та Orca, нових видатних проєктів не з'явилося. Обидва ці проєкти розробили функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючих, але їхні позиції зазнали змін.
Для DEX найважливішими двома показниками є ліквідність і обсяг торгів. Ліквідність Raydium досягала найвищого рівня 2,21 мільярда доларів, наразі складає 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca досягала 1,41 мільярда доларів, наразі складає 184 мільйони доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяг торгів на DEX Solana перевищив обсяг торгів Ethereum, що викликало широку увагу. Дані показують, що протягом останніх 24 годин або 7 днів обсяг торгів Solana перевищує обсяг торгів Ethereum. Хоча деякі ставлять під сумнів, що це може бути викликано повторним обчисленням обсягу торгів агрегаторів, вважаючи, що рівень залежності Solana від торгового агрегатора (Jupiter) вищий, ніж у Ethereum (1inch), і повторне обчислення також більше.
Але з даних про обсяг торгів на різних DEX, загальний обсяг торгів основних DEX на Solana за останні 24 години становить 1,55 мільярда доларів. А загальний обсяг торгів основних DEX на Ethereum становить 1,18 мільярда доларів. Це свідчить про те, що 21 листопада обсяг торгів на DEX Solana дійсно перевищував обсяг торгів на Ethereum. Варто зазначити, що обсяг торгів на Ethereum в основному зосереджений на одному DEX ( 0,94 мільярда доларів ), а друге місце займає інший DEX ( 1,4 мільярда доларів ), інші DEX мають обсяг торгів лише близько 20 мільйонів доларів або менше.
Іншим показником, який останнім часом привертає увагу, є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, що відображає ефективність використання капіталу. Raydium та Orca становлять відповідно 4.81 та 2.87, тоді як на основних DEX Ethereum це співвідношення становить 0.26, 0.09, 0.042. Це свідчить про те, що за однакових умов капіталу дохід від надання ліквідності на Solana значно перевищує доходи на Ethereum, що може додатково залучити капітал в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
У сфері децентралізованого кредитування відбуваються значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, наразі лише Solend залишився на передніх позиціях, але його вже перевершили нові проекти. TVL є критично важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє собою залишкові кошти ( депозити - позики ), більше залишкових коштів також означає більше депозитів.
TVL Solend колись досягав 9,1 мільярда доларів, наразі становить 1,87 мільярда доларів, що відповідає 20,5% від піку. Solend зазнав серйозного удару в листопаді 2022 року, TVL з початку місяця впав на 90% до 2,8 мільярда доларів. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, більшість проєктів TVL з кількох мільярдів знизились до кількох мільйонів.
У цій сфері також з'явилася група нових конкурентів. Загальна заблокована вартість (TVL) двох нових проектів досягла 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів, і вони швидко зростають останнім часом. Обидва проекти ще не випустили токени управління, але обидва запровадили системи балів, які користувачі можуть отримувати через депозити та позики. На фоні ефекту збагачення від аірдропів деяких проектів гроші постійно надходять, різні LST також отримують підтримку, а проекти з ліквідним стейкінгом можуть надати додаткові стимули для цих коштів.
Агент доходу
Сфера агрегаторів прибутку майже була спростована. Оскільки Solana не потребує високих комісій, як Ethereum, інвестування через агрегатори прибутку дозволяє автоматично реінвестувати, уникнувши витрат на комісії за особисті операції.
Найвідоміший проєкт у цій сфері на Solana, TVL, знизився з пікового значення у 3,4 мільярда доларів до теперішніх 4,02 мільйона доларів. Цей проєкт зазвичай використовується разом з іншим проєктом, за якими стоїть один і той же розробник, і було виявлено, що цей розробник підробив 11 особистостей для розробки різних проєктів, штучно підвищивши TVL Solana на десятки мільярдів доларів.
Окрім простої функції агрегації майнінгу, деякі агрегатори доходу також пропонують функції кредитування та важелевого майнінгу, але через зниження доходів від майнінгу, ці проекти також показують погані результати. TVL кількох проектів знизилася з кількох сотень мільйонів доларів до кількох десятків мільйонів доларів.
Безстрокові контракти
В порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana не вирізняється особливими досягненнями в цій області.
Наразі в цій галузі потужним є один проект, який в основному використовує модель торгівлі з книгами замовлень, подібну до певної торгової платформи, з максимальним використанням 20-кратного кредитного плеча. Наразі TVL цього проекту досяг нового рекорду, склавши 1,05 мільйона доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів. Проект також пропонує спосіб спотової торгівлі з кредитним плечем.
Ще один старий проект має TVL, що зменшився з максимуму 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав атаки хакера, який маніпулював ринком, після чого цей хакер був звинувачений і заарештований. Цей проект в основному використовує моделі кредитування та торгівлі з важелем, потребуючи запозичення коштів для торгівлі через певний агрегатор торгівлі. Зараз проект також додав спосіб торгівлі безстроковими контрактами, але торгівельний обсяг SOL-PERP за останні 24 години становив лише 520 тисяч доларів.
У цій сфері є ще один конкурент, який використовує модель, подібну до V1 певної платформи. Його ліміт фінансування становить 23 мільйона доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години склав 101 мільйон доларів, що навіть перевищує згадуваний провідний проект.
Децентралізовані фінанси
Solana в області децентралізованих стабільних монет завжди не мала видатних проектів.
Один з представницьких проєктів завершив фінансування з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, але TVL у найкращі часи становив лише 42 мільйони доларів, а наразі – 11,19 мільйона доларів. Він спочатку хеджував заставу SOL нейтральним до Delta способом, але тепер також перейшов на використання USDC в співвідношенні 1:1.
Крім того, є ще два проекти стабільних монет, які використовують надмірне забезпечення для карбування, але також зазнали занепаду. Їхній TVL з максимуму в кілька сотень мільйонів або десятків мільйонів доларів знизився до кількох мільйонів доларів.
Підсумок
Ця стаття аналізує стан розвитку різних DeFi проектів на Solana. Проекти з ліквідного стейкінгу очолили зростання TVL на Solana, різноманітні LST також можуть використовуватися в інших проектах та отримувати винагороди. Ліквідність DEX все ще значно нижча, ніж на Ethereum, але обсяги торгівлі часом перевищують обсяги DEX на Ethereum, що зумовлено надзвичайно високою ефективністю капіталу DEX на Solana, що може ще більше залучити капітал в екосистему Solana. Нові проекти в галузі децентралізованого кредитування демонструють відмінні результати, існує очікування аірдропів. Деякі проекти в безстрокових контрактах перебувають на стадії зростання. Проте в області агрегаторів прибутку та стабільних монет не спостерігається видатних проектів.