Оцінка іпотечних кредитів у США вперше включила шифровані активи, за цим стоять ранні прихильники Біткойн

Нещодавно Федеральне агентство США з житлового фінансування (FHFA) опублікувало знакову директиву, вперше офіційно вимагаючи включення шифрованих активів до системи оцінки активів для іпотечних кредитів. Незважаючи на те, що ця політика все ще перебуває на початковому етапі, конкретні деталі ще не цілком ясні, але стратегічне значення її впливу на прискорення переходу шифрованих валют до основних фінансів викликало широке обговорення в криптосуспільстві.

Шифрувальні активи планують включити в іпотечні застави в США, багато деталей залишаються невизначеними

Нещодавно директор FHFA Вільям Дж. Пульт оголосив у соціальних мережах, що агентство проведе дослідження щодо "придатності криптовалютних активів у оцінці кваліфікації для отримання іпотеки".

Через кілька днів Пулте знову опублікував повідомлення, в якому зазначив, що після детального дослідження він дав розпорядження Фані Мею та Фредді Мею підготуватися до включення криптовалют у категорію активів іпотечного кредитування.

FHFA в офіційних документах зазначає, що Fannie Mae та Freddie Mac відіграють ключову роль у фінансовій системі житла США, забезпечуючи стабільність і ліквідність вторинного ринку іпотечних кредитів через обережні стандарти, щоб гарантувати сталу, довгострокову власність на житло. Шифрування як нова категорія активів може надати можливості для накопичення багатства поза фондовим і облігаційним ринками, але протягом тривалого часу не включалося до стандартів оцінки іпотечних кредитів, а лише розглядалося в разі обміну на долари перед видачею кредитів. FHFA вважає, що включення більш різноманітних категорій активів допоможе більш всебічно оцінити резервну спроможність позичальників і підвищити можливість сталого володіння житлом для позичальників з хорошою кредитною історією.

Як регулятор цих двох компаній, FHFA висунула кілька вказівок:

1. Фанні Мей та Фредді Мак повинні розробити та подати пропозицію, яка вивчить можливість врахування криптовалюти як категорії активів, що можуть бути зараховані в резерви під час оцінки ризиків їх іпотечних кредитів на однофамільні житлові будинки, при цьому такі активи не можуть вимагати обміну на долари США до закінчення кредиту, тобто враховуватися в резерві в формі спот.

2. Підприємства можуть розглядати лише ті активи криптовалюти, які можуть бути засвідчені та зберігатися централізованими біржами, що регулюються США, і такі біржі повинні дотримуватися всіх застосовних законів і нормативних актів.

3. При розробці відповідних механізмів оцінки кожна компанія повинна комплексно враховувати та впроваджувати необхідні заходи з пом'якшення ризиків, включаючи, але не обмежуючись, коригуванням щодо волатильності ринку, а також застосуванням достатніх коригувальних факторів на основі ризику до частки криптовалюти в резервних активах.

4. Перед впровадженням будь-яких змін у системі підприємство спочатку повинно отримати схвалення свого ради директорів, а потім подати на розгляд Федеральній житловій фінансовій агенції США.

Наразі команда офіційно набрала чинності, FHFA вимагає від Fannie Mae та Freddie Mac прискорити дослідження та впровадження в "розумних термінах". Однак документ не розкриває конкретну сферу застосування, список монет, які можуть бути включені, графік реформ або деталі розподілу правових та відповідальностей, що все ще є на початковій стадії політичних експериментів.

Ця політика з'явилася на фоні багатьох проблем, з якими стикається ринок житла в США. Через високі процентні ставки та нестачу житлових пропозицій обсяги іпотечного кредитування в США у першому кварталі 2025 року впали до майже історичного мінімуму. Ринок рефінансування залишається слабким, а перші покупці житла в травні становили лише 30% від загального обсягу продажів, що значно нижче історичного середнього показника в 40%. Національний рівень володіння житлом впав до 65,1%, що є найнижчим рівнем з 2020 року. Все більше молодих людей відкладають рішення про покупку житла, змушені вибирати між підтримкою батьків або відкладенням покупки в умовах високих орендних ставок.

Фанде Мей і Фанде Лей, як дві ключові державні підтримувані підприємства (GSE) у системі житлового фінансування США, мають на меті забезпечення ліквідності для ринку іпотечних кредитів США та стабілізацію ринку шляхом купівлі та сек'юритизації кредитів, спільно забезпечуючи близько половини іпотечного ринку США.

Таким чином, цей крок FHFA розглядається зовнішнім середовищем як захід, спрямований на подолання структурних проблем, особливо з урахуванням того, що шифрувальні активи стають все більш популярними серед молоді в США, що може підвищити їхню участь у покупці житла і активізувати нинішній депресивний ринок.

Шифрувальні гуру одноголосно підтримують, директор є раннім прихильником Біткойн

"Це буде однією з найважливіших справ, які я робив з моменту мого призначення." – сказав Пулте.

Нові політики FHFA швидко викликали широкий інтерес і обговорення в колі шифрування, багато відомих осіб у цій галузі висловили підтримку, вважаючи, що це ще одна важлива віхи для шифрованих активів на шляху до основного фінансового сектора.

Деякий засновник стратегії прокоментував: "Вітаю вас! Майбутні покоління запам'ятають цей момент, Біткойн офіційно інтегрувався в 'американську мрію'. Біткойн був визнаний американською фінансовою системою житлового будівництва як резервний актив, це знаковий момент для прийняття Біткойна на інституційному рівні як забезпечення."

Відомий інвестор зазначив, що Fannie Mae та Freddie Mac тепер дозволяють позичальникам при подачі заявки на іпотеку використовувати Біткойн та шифровані активи як частину підтвердження активів. Він вважає, що ця реформа мала бути впроваджена давно, і дякує Pulte за сприяння цьому історичному прогресу.

Інвестори в нерухомість вказують на те, що Біткойн входить у сферу нерухомості, що переверне традиційні інвестиції в нерухомість, а що ще важливіше, вирішить численні тривалі проблеми в цій галузі. Ця революція повністю змінить спосіб інвестування, починаючи з простого володіння одноквартирним будинком і закінчуючи складною комерційною нерухомістю. Під час лідерства Pulte в Fannie Mae та Freddie Mac, революція прискорюється.

Деякий CEO компанії з управління активами також підкреслив: "Біткойн є якісним заставним активом, який тепер може бути враховано у заявках на іпотечне кредитування. У 2025 році шифрування поступово рухається до основної фінансової системи."

Насправді, Пулте є професіоналом з великим досвідом у сфері нерухомості. Як п’ятий директор FHFA, який офіційно вступив на посаду в березні цього року, Пулте працює на цій посаді п’ять років. Він онук Вільяма Пулте, засновника відомої американської компанії з будівництва житла Pulte Group. Pulte Group є одним з трьох найбільших будівельників житла в США, які вже збудували понад 800 тисяч житлових одиниць, охоплюючи 44 ринки та 23 штати. Перед тим, як зайняти пост директора FHFA, Пулте короткий час був членом ради директорів Pulte Group.

Одночасно, Pulte також є прихильником шифрування. Згідно з фінансовими звітами, опублікованими Pulte в лютому цього року, він володіє Біткойном та монетами Solana на суму від 500 000 до 1 000 000 доларів США, а також акціями майнерів Біткойна та GameStop.

Насправді, з 2019 року Пульт неодноразово публічно підтримував Біткойн, зізнаючись, що має 11 Біткойнів, і вважає їх важливим інструментом для допомоги найбіднішим верствам населення у світі, особливо тим, хто "не має банківського рахунку". "Як благодійник, я хочу сприяти широкому впровадженню шифрування. " Він також порадив звернути увагу на тенденції Біткойна, золота та срібла.