П'ятирічний огляд впливу геополітичних конфліктів на Біткойн
Останніми роками на глобальному рівні спалахнуло кілька серйозних геополітичних конфліктів, які мали глибокий вплив на фінансові ринки та сферу криптовалют. У цій статті буде проаналізовано вплив кількох основних військових конфліктів з 2020 по 2025 рік на динаміку цін на Біткойн, а також траєкторію відновлення крипторинку після закінчення конфліктів.
Російсько-український конфлікт: критичний момент
Під час початку війни ринок був нестабільним
24 лютого 2022 року розпочався повномасштабний конфлікт між Росією та Україною. Зовнішні спостерігачі припускають, що російські кошти можуть спрямуватися до Біткойн та інших криптовалют, внаслідок чого ціна Біткойн зросла на 20%, перевищивши 45000 доларів. Водночас є ознаки того, що російські олігархи намагаються через Біткойн перевести заморожені активи, що, на вигляд, підтверджує «хеджування» криптовалют.
Однак у довгостроковій перспективі, з огляду на те, що війна підвищила ціни на енергію в Європі, Федеральна резервна система була змушена різко підвищити процентні ставки, що призвело до падіння Біткойна на 65% у 2022 році. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безумовно, посилила песимістичні настрої на ринку.
Цікаво, що тривалість війни, навпаки, надала нову наративну підтримку Біткойну. Уряд України зібрав мільйони доларів у криптовалюті, підкреслюючи унікальну цінність цифрових валют у ситуаціях обмеженого традиційного фінансування. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія частково звернулася до криптовалют як до засобу ухилення, що ще більше зміцнило позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що, порівняно з 2014 роком, коли Росія вторглася в Україну, Біткойн потрапив у тривалу ведмежу ринок, до 2022 року Біткойн вже перетворився на більш великий, сильний та прийнятий інституційними інвесторами клас активів.
Війна в Ізраїлі: випробування на стійкість ринку
Короткостроковий вплив та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року розпочався конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, досягнувши нового мінімуму з вересня, трейдери загалом пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на настрої інвесторів. Під час конфлікту в Газі в 2023 році обсяг переказів USDT зріс на 440% за тиждень, стейблкоїни стають новою інфраструктурою.
Однак з початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем, у день ракетного удару волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від волатильності під час початку війни між Росією та Україною у 2022 році. Один з продуктів ETF зафіксував чистий приплив $4,2 млрд за один день, створивши буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовим ETF становить 55%, а емоції війни були розм'якшені інституційними замовленнями.
Навіть під час значних геополітичних подій, таких як авіаудар Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, ринок Біткойна не зазнав паніки. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом перших 24 годин війни, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів, цей спад все ще залишається контрольованим у порівнянні з серйозністю події, що демонструє високу стійкість.
Проте, згідно з геополітичними ризиками (GPR) індекс, наразі індекс демонструє зростаючу тенденцію, приблизно 158. Раніше перевищення 150 відбулося на початку 2024 року. Цей індекс був розроблений вченими, досягаючи піку перед і після двох світових воєн, на початку Корейської війни, під час Кубинської ракетної кризи та після подій «9/11». Чим вищі геополітичні ризики, тим нижчими є інвестиції, ціни на акції та рівень зайнятості, а ймовірність економічних катастроф зростає.
Спостереження за ключовими моментами капіталістичної логіки
Підписання угоди про припинення вогню зазвичай є найкращим вікном для спостереження за капіталістичною логікою. Після закінчення війни в Нагірному Карабасі в листопаді 2020 року, Біткойн майже подвоїв свою вартість протягом наступних 30 днів. Цей територіальний конфлікт маленької країни Кавказу спровокував вибух на ринку криптовалют, оскільки війна не змінила глобального м'якого підходу, а програма покупки облігацій Федеральної резервної системи США на 120 мільярдів доларів щомісяця продовжує підтримувати ризикові активи. На відміну від цього, під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року, короткочасна надія на припинення вогню була розбита прогнозом підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів, в результаті чого Біткойн впав на 12%.
У день тимчасового припинення вогню між Ізраїлем і Палестиною у листопаді 2023 року, ринок криптодеривативів зазнав ліквідацій на суму 2,1 мільярда доларів. Премія на обмінному курсі Біткойн до єгипетського фунта на позабіржовому ринку знизилася з 8,2% до 2,1%, а попит в зонах бойових дій поступово зменшується. Нарратив війни швидко був перекритий первинними нарративами, такими як затвердження ETF та цикл зменшення винагороди. 15 січня 2025 року Ізраїль і ХАМАС погодилися досягти угоди про припинення вогню та обмін військовополоненими. Після цього Біткойн різко зріс, знову перевищивши 100 тисяч доларів, але потім впав. Ринкова поведінка під час конфлікту на Близькому Сході спонукала людей переосмислити властивості Біткойна як захисного активу — Біткойн і Ефір ще не можуть вважатися безпечними захисними активами, еквівалентними золоту.
Вхід у епоху установ
Військова вартість цифрових активів не зникла, а перебудовується в нових сценах. Уряд України отримав 127 мільйонів доларів криптопожертв, що становить 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок через Біткойн-майнери; іранські нафтові компанії використовують змішувачі, щоб обійти санкції... Ці реальні застосування на периферії формують паралельну екосистему, що не суперечить основним фінансовим ринкам. Коли основні ринки зосереджуються на потоках коштів ETF, попит на криптовалюти в зонах конфлікту стає новим показником для спостереження за цифровими активами.
На даний момент на ринку криптовалют сформувався чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту викликають інфляційні тривоги, індекс страху VIX, а також деякі незавершені контракти на певних біржах. Дані показують, що менше 5% капіталів, які були виведені в безпечні активи через геополітичні конфлікти, врешті-решт потрапляють у криптовалютну сферу; ця цифра може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжній поворотний момент полягає в монетарній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал зниження процентних ставок, підписання мирної угоди стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни ф’ючерсів на процентні ставки в США відображають ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням ця ймовірність становила 60%, ймовірність зниження ставок у вересні незначно зросла. Але якщо війна викличе розриви в енергетичних ланцюгах постачання, навіть якщо бойові дії затихнуть, тінь стагфляції все ще буде гнітити крипторинок. Слідкувати за політикою процентних ставок Федеральної резервної системи залишається ключовим.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на вже завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Щодо ринку Біткойн, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими брати на себе ризики. Це відновлення схильності до ризику часто сприяє ціновій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн продемонструє хорошу здатність до збереження ризику під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу у своїх портфелях. Навпаки, якщо він буде показувати погані результати, то може зіткнутися з тиском витоку капіталу. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус у очах інституційних інвесторів.
Висновок
З огляду на майбутнє, з розвитком технологій та поступовим удосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть відігравати дедалі важливішу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливих фінансових інструментів цифрової ери вже починає формуватися.
У цю епоху невизначеності цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути проігноровані.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
liquidation_watcher
· 8год тому
Ця пастка також не прослужить довго.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-aa7df71e
· 08-03 07:56
дивовижний BTC再战4万5
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoCross-TalkClub
· 08-03 07:53
Ця свічка стрибає швидше, ніж моя скриня для чаїв порожня.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FancyResearchLab
· 08-03 07:49
Ще одна хвиля експериментальних даних, а це не контракт, а не, розумні ями викопані.
Переглянути оригіналвідповісти на0
YieldChaser
· 08-03 07:33
Знову заробляємо на гарячих темах війни
Переглянути оригіналвідповісти на0
SeasonedInvestor
· 08-03 07:33
Життя і смерть сприймай легко, великий дамп - це можливість купувати просадку.
Історія війни Біткойна протягом п'яти років: від нестабільності до витривалості, інституційна трансформація крипторинку
П'ятирічний огляд впливу геополітичних конфліктів на Біткойн
Останніми роками на глобальному рівні спалахнуло кілька серйозних геополітичних конфліктів, які мали глибокий вплив на фінансові ринки та сферу криптовалют. У цій статті буде проаналізовано вплив кількох основних військових конфліктів з 2020 по 2025 рік на динаміку цін на Біткойн, а також траєкторію відновлення крипторинку після закінчення конфліктів.
Російсько-український конфлікт: критичний момент
Під час початку війни ринок був нестабільним
24 лютого 2022 року розпочався повномасштабний конфлікт між Росією та Україною. Зовнішні спостерігачі припускають, що російські кошти можуть спрямуватися до Біткойн та інших криптовалют, внаслідок чого ціна Біткойн зросла на 20%, перевищивши 45000 доларів. Водночас є ознаки того, що російські олігархи намагаються через Біткойн перевести заморожені активи, що, на вигляд, підтверджує «хеджування» криптовалют.
Однак у довгостроковій перспективі, з огляду на те, що війна підвищила ціни на енергію в Європі, Федеральна резервна система була змушена різко підвищити процентні ставки, що призвело до падіння Біткойна на 65% у 2022 році. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безумовно, посилила песимістичні настрої на ринку.
Цікаво, що тривалість війни, навпаки, надала нову наративну підтримку Біткойну. Уряд України зібрав мільйони доларів у криптовалюті, підкреслюючи унікальну цінність цифрових валют у ситуаціях обмеженого традиційного фінансування. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія частково звернулася до криптовалют як до засобу ухилення, що ще більше зміцнило позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що, порівняно з 2014 роком, коли Росія вторглася в Україну, Біткойн потрапив у тривалу ведмежу ринок, до 2022 року Біткойн вже перетворився на більш великий, сильний та прийнятий інституційними інвесторами клас активів.
Війна в Ізраїлі: випробування на стійкість ринку
Короткостроковий вплив та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року розпочався конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, досягнувши нового мінімуму з вересня, трейдери загалом пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на настрої інвесторів. Під час конфлікту в Газі в 2023 році обсяг переказів USDT зріс на 440% за тиждень, стейблкоїни стають новою інфраструктурою.
Однак з початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем, у день ракетного удару волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від волатильності під час початку війни між Росією та Україною у 2022 році. Один з продуктів ETF зафіксував чистий приплив $4,2 млрд за один день, створивши буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовим ETF становить 55%, а емоції війни були розм'якшені інституційними замовленнями.
Навіть під час значних геополітичних подій, таких як авіаудар Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, ринок Біткойна не зазнав паніки. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом перших 24 годин війни, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів, цей спад все ще залишається контрольованим у порівнянні з серйозністю події, що демонструє високу стійкість.
Проте, згідно з геополітичними ризиками (GPR) індекс, наразі індекс демонструє зростаючу тенденцію, приблизно 158. Раніше перевищення 150 відбулося на початку 2024 року. Цей індекс був розроблений вченими, досягаючи піку перед і після двох світових воєн, на початку Корейської війни, під час Кубинської ракетної кризи та після подій «9/11». Чим вищі геополітичні ризики, тим нижчими є інвестиції, ціни на акції та рівень зайнятості, а ймовірність економічних катастроф зростає.
Спостереження за ключовими моментами капіталістичної логіки
Підписання угоди про припинення вогню зазвичай є найкращим вікном для спостереження за капіталістичною логікою. Після закінчення війни в Нагірному Карабасі в листопаді 2020 року, Біткойн майже подвоїв свою вартість протягом наступних 30 днів. Цей територіальний конфлікт маленької країни Кавказу спровокував вибух на ринку криптовалют, оскільки війна не змінила глобального м'якого підходу, а програма покупки облігацій Федеральної резервної системи США на 120 мільярдів доларів щомісяця продовжує підтримувати ризикові активи. На відміну від цього, під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року, короткочасна надія на припинення вогню була розбита прогнозом підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів, в результаті чого Біткойн впав на 12%.
У день тимчасового припинення вогню між Ізраїлем і Палестиною у листопаді 2023 року, ринок криптодеривативів зазнав ліквідацій на суму 2,1 мільярда доларів. Премія на обмінному курсі Біткойн до єгипетського фунта на позабіржовому ринку знизилася з 8,2% до 2,1%, а попит в зонах бойових дій поступово зменшується. Нарратив війни швидко був перекритий первинними нарративами, такими як затвердження ETF та цикл зменшення винагороди. 15 січня 2025 року Ізраїль і ХАМАС погодилися досягти угоди про припинення вогню та обмін військовополоненими. Після цього Біткойн різко зріс, знову перевищивши 100 тисяч доларів, але потім впав. Ринкова поведінка під час конфлікту на Близькому Сході спонукала людей переосмислити властивості Біткойна як захисного активу — Біткойн і Ефір ще не можуть вважатися безпечними захисними активами, еквівалентними золоту.
Вхід у епоху установ
Військова вартість цифрових активів не зникла, а перебудовується в нових сценах. Уряд України отримав 127 мільйонів доларів криптопожертв, що становить 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок через Біткойн-майнери; іранські нафтові компанії використовують змішувачі, щоб обійти санкції... Ці реальні застосування на периферії формують паралельну екосистему, що не суперечить основним фінансовим ринкам. Коли основні ринки зосереджуються на потоках коштів ETF, попит на криптовалюти в зонах конфлікту стає новим показником для спостереження за цифровими активами.
На даний момент на ринку криптовалют сформувався чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту викликають інфляційні тривоги, індекс страху VIX, а також деякі незавершені контракти на певних біржах. Дані показують, що менше 5% капіталів, які були виведені в безпечні активи через геополітичні конфлікти, врешті-решт потрапляють у криптовалютну сферу; ця цифра може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжній поворотний момент полягає в монетарній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал зниження процентних ставок, підписання мирної угоди стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни ф’ючерсів на процентні ставки в США відображають ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням ця ймовірність становила 60%, ймовірність зниження ставок у вересні незначно зросла. Але якщо війна викличе розриви в енергетичних ланцюгах постачання, навіть якщо бойові дії затихнуть, тінь стагфляції все ще буде гнітити крипторинок. Слідкувати за політикою процентних ставок Федеральної резервної системи залишається ключовим.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на вже завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Щодо ринку Біткойн, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими брати на себе ризики. Це відновлення схильності до ризику часто сприяє ціновій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн продемонструє хорошу здатність до збереження ризику під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу у своїх портфелях. Навпаки, якщо він буде показувати погані результати, то може зіткнутися з тиском витоку капіталу. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус у очах інституційних інвесторів.
Висновок
З огляду на майбутнє, з розвитком технологій та поступовим удосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть відігравати дедалі важливішу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливих фінансових інструментів цифрової ери вже починає формуватися.
У цю епоху невизначеності цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути проігноровані.