Кризис боргів засновника Curve Finance викликав увагу галузі

У червні 2024 року засновник Curve Finance Майкл Егоров став центром уваги в індустрії криптовалют через проблеми з боргами на суму близько 100 мільйонів доларів. Масштабна торгівля з використанням кредитного плеча Егоровим виявила недоліки платформи Curve Finance в управлінні ризиками, що призвело до значного ризику втрат для її ліквідних пулів. Ця подія не лише викликала занепокоєння інвесторів щодо перспектив Curve Finance, а й мала глибокий вплив на інші проекти в її екосистемі, зокрема на Silo Finance.

Silo Finance є платформою, що спеціалізується на децентралізованих фінансах (DeFi), яка пропонує безпечні та ефективні рішення для міжланцюгового кредитування. Однією з її основних функцій є ізольоване кредитування, що дозволяє користувачам ізолювати активи в певному пулі активів, тим самим знижуючи ризики та підвищуючи гнучкість управління активами. Користувачі можуть вибирати різні пули активів для кредитування відповідно до своїх потреб, зберігаючи при цьому безпеку та ліквідність активів. Silo Finance прагне надати глобальним користувачам безпечне, низьковартісне торгове середовище, сприяючи розвитку та інноваціям у DeFi.

У кризі ліквідації Curve Его́ров заклав велику кількість CRV у кількох кредитних протоколах, щоб отримати стабільні монети, в основному crvUSD. Його позики займали понад 90% ринкової частки в деяких протоколах, що робить його фінансові ризики надзвичайно зосередженими. Silo колись був одним з найбільших джерел позик Его́рова.

Стикаючись із падінням ціни CRV та ризиками ліквідації кредитних позицій, Егоров проявив винятковий спокій, не вживаючи заходів щодо поповнення позицій, навіть жартуючи про себе та взаємодіючи з іншими на соціальних платформах. Ця поведінка викликала на ринку сумніви щодо того, чи не використовує він кредитні платформи для продажу токенів CRV з метою отримання готівки.

Деяка платформа кредитування зазначила, що ще кілька місяців тому позичкові позиції Егоров були попереджені про можливий ризик ліквідації. Спільнота сумнівається, чи Егоров здійснював операції з CRV через платформу кредитування. Варто зазначити, що Егоров довгий час стикається з ризиком кредитування, раніше вже були подібні попередження про ліквідацію, але не було вжито активних заходів.

Silo через свою відкриту механіку розрахунків та високий ризик застави CRV привертає значну увагу. Борг Егоров на Silo вважається одним з ключових аспектів його кризи. Незважаючи на те, що він використовував позики на цій платформі для підтримки позиції, ця практика викликала широкі дискусії щодо прозорості ринку та ефективності механізмів кредитування.

Ця ризикова подія не лише виявила проблеми фінансової стабільності особи Егоровa, але й поставила під загрозу Curve-протокол і ціну його токенів CRV. Незважаючи на те, що Егоров вже вживав заходів для зменшення тиску, наприклад, продавши частину токенів, ринок все ще обережний, побоюючись можливих ризиків ліквідації в майбутньому та їхнього впливу на Curve в довгостроковій перспективі.

Реакція галузі на фінансову кризу Curve Finance зосереджена на наступних ключових питаннях:

1. Управління ризиками та стратегії позики: Подія виявила вразливості DeFi платформ у сфері управління капіталом та стратегій позики, особливо недостатню здатність реагувати на ринкові коливання та виведення капіталу. Це спонукало галузь переосмислити свої рамки управління ризиками та стратегії розподілу активів, підкреслюючи важливість надійних операційних моделей та заходів контролю ризиків.

2. Прозорість платформи та комунікаційні стратегії: деякі погляди підкреслюють ключову роль прозорості платформи та комунікаційних стратегій у кризових подіях. Успішне управління кризами не лише залежить від технологічних та фінансових заходів, але й включає своєчасне та прозоре розкриття інформації для підтримки довіри та підтримки користувачів і інвесторів.

3. Стабільність екосистеми DeFi: подія підкреслила структурні виклики та ринкові ризики, з якими стикається екосистема DeFi у процесі швидкого розвитку. Індустрія закликає до посилення регуляторної відповідності, технологічних інновацій та прозорості ринку для сприяння довгостроковому здоровому розвитку DeFi та захисту активів користувачів.

Ця подія вплинула на Silo. Егоров через велику кількість маржинальних угод зазнав фінансового тиску, що викликало сумніви в безпеці коштів основного пулу, викликавши занепокоєння інвесторів та користувачів.

У такому випадку Silo Finance змушений був швидко адаптувати свою стратегію управління ризиками та розподіл активів. Це включає посилення внутрішнього аудиту та механізмів моніторингу, щоб забезпечити своєчасне виявлення та реагування на потенційні ризики. Водночас Silo Finance може посилити співпрацю з іншими DeFi платформами, щоб диверсифікувати свої джерела ліквідності та пулів коштів, зменшуючи ризик, пов'язаний з єдиною платформою.

Незважаючи на те, що Silo Finance впровадила суворі заходи в дизайні платформи та управлінні ризиками для забезпечення безпеки та надійності коштів користувачів, як кросчейн платформа, її тісний зв'язок з іншими проектами DeFi ускладнює повне уникнення негативного впливу, який може виникнути внаслідок подій Curve Finance.

Однак команда та спільнота Silo Finance активно відреагували та вжили ефективних заходів для стабілізації та відновлення роботи платформи. Вони підтримують свою репутацію в індустрії та довіру користувачів, посилюючи контроль за ризиками та прозорість, а також зміцнюючи співпрацю та комунікацію з іншими платформами DeFi. Ця активна реакція не лише демонструє професійну спроможність команди Silo Finance, але й зміцнює їхню позицію та вплив в екосистемі DeFi.