Дослідження розбіжностей між рухом BTC та Nasdaq

Нещодавно на ринку з'явився помітний феномен: біткоїн ( BTC ) та індекс Nasdaq ( Nasdaq ) демонструють розбіжність у своїх тенденціях. Nasdaq постійно встановлює нові рекорди, тоді як BTC показує тенденцію до зниження, що призводить до значного падіння всього криптовалютного ринку. Це суперечить традиційному уявленню про позитивну кореляцію між ними. Яка ж логіка стоїть за цим? Чи були в історії подібні ситуації? У цій статті ми спробуємо дослідити силу та зміни кореляції між ними в різних часових вимірах, розглянувши як поточний, так і попередній биківський ринок.

Насправді, BTC та американські акції не завжди мають фіксовану позитивну кореляцію, а в різні етапи циклу демонструють різний рівень кореляції. Вертаючись до минулого бичачого ринку та поточного бичачого ринку, ми можемо виявити такі закономірності:

1. Початкові та кінцеві точки зростання обох сильно узгоджені за часовим виміром.

2. Існують відмінності в процесі зростання обох.

   • Швидкість зростання Nasdaq досить стабільна, на графіку свічок утворює майже фіксовану лінію з кутом нахилу.
   • Процес зростання BTC більше схожий на експоненціальне зростання, початковий темп зростання досить повільний, а після певного моменту відбувається різке зростання. Цікаво, що цей "переломний момент" прискореного зростання за часом збігається з першим етапом корекції та стабілізації під час зростання NASDAQ.

3. Перший пік BTC зазвичай відповідає другому коригуючому маленькому майданчику під час етапу зростання Nasdaq.

Отже, на якому етапі історії відповідає поточне положення ринку? Чи є щось, що можна простежити в ситуації, коли американські акції зростають, а BTC падає?

Аналіз показав, що протягом більшості часу двох бичачих ринків BTC мав позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча також були періоди негативної кореляції, але вони не були домінуючими. У попередньому бичачому ринку, після першого піку BTC, індекс NASDAQ продовжував зростати, тоді як BTC коригувався, і між цими двома показниками виникла розбіжність. Це схоже на поточну ринкову ситуацію, історія, здається, повторюється в тій же точці.

Щодо подальшого розвитку ринку, як довго триватиме розбіжність між BTC та Nasdaq, як відновиться ця розбіжність? Проаналізуємо з двох аспектів: часу та сили:

1. У попередньому бичачому ринку обидва розходження тривали короткий час, на тижневому графіку це становило приблизно 9 тижнів, після чого відновилася позитивна кореляція на рівні тижневого графіка.

2. У попередньому бичачому ринку момент відновлення позитивної кореляції між обома стався, коли на денному графіку BTC спостерігалося явне зниження сили падіння та досягнуто важливого рівня підтримки.

Якщо оцінювати за історичними стандартами, нинішній ринок, здається, ще не повністю задовольняє умови відновлення розбіжності, потрібно дочекатися більше інформації з K-ліній. Отже, як логічно зрозуміти цей особливий спільний рух, який спостерігався під час обох биків?

Незалежно від того, чи це BTC, золото чи американські акції, всі вони підлягають однаковому впливу макроекономічного середовища, ціни обмежені фінансовою ліквідністю, доходністю безризикових активів та іншими факторами. BTC, як більш еластичний клас активів, може на початку бичачого ринку сильно зростати, суттєво випереджаючи американські акції. Але крайнощі призводять до протилежного, ніколи не буває вічної сили, після основного підйому з'являється ситуація, коли BTC слабший за американські акції, що має аналогію з відносинами між альткойнами та BTC.

З іншого боку, на етапі основного підйому ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання, імпульс підвищення може вичерпатися, і буде важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, що може призвести до ситуації, коли одні активи зростають, а інші падають.

З точки зору подій, нещодавно ринок зазнав впливу тиску з боку уряду Німеччини та відповідних установ. Незалежно від того, як інтерпретувати цей період руху, зрештою BTC, після достатньої корекції, ймовірно, знову відновить позитивну кореляцію з американськими акціями.