Нові гравці на ринку токенів державних облігацій RWA: Інновації та можливості TProtocol V2
Теперішній ринок токенів державних облігацій RWA стикається з деякими проблемами, такими як те, що деякі платформи, хоча й пропонують високі відсотки, мають складні процедури, або чисті продукти державних облігацій мають занадто високий поріг входження і недостатню ліквідність. У цьому контексті TProtocol V2 з'явився з метою надати звичайним користувачам просте у використанні рішення з токенів державних облігацій з чистими активами.
TProtocol в основному є продуктом кредитування. Наприклад, на прикладі підтримуваного пулу Matrixdock, дозволяє використовувати державні облігаційні токени STBT, випущені Matrixdock, як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є аналогом депозитного токена aUSDC на деякій платформі кредитування.
Однією з основних переваг платформи є високий LTV для позик STBT, який досягає 100,5%. Це означає, що в ідеальних умовах використання може сягати 99,5%, і майже всі доходи від державних облігацій можуть бути передані тримачам rUSDP. Щоб впоратися з можливими великими виводами, TProtocol використовує модель позик з позичальниками через позабіржові угоди, надаючи певний час для продажу державних облігацій для погашення кредитів. Невеликі виводи можуть бути здійснені через звичайні виводи або шляхом продажу USDP на децентралізованій біржі.
Цінність TProtocol головним чином полягає в тому, що через модель заставного кредитування для установ, максимізується передача відсотків від Токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати дохід від державних облігацій. Це різко контрастує з деякими платформами, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів або вимагають складних процедур KYC.
Варто зазначити, що TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для конкретного використання. Наприклад, інвестиційні об'єкти STBT чітко обмежені короткостроковими державними облігаціями та зворотним викупом державних облігацій, і вони обіцяють регулярно публікувати звіти про активи, а також співпрацюють з певною платформою оракулів для надання доказів резервів. Незважаючи на це, користувачам все ж потрібно в певній мірі довіряти установі, що зберігає базові активи державних облігацій. З цією метою TProtocol планує запровадити незалежні пулі коштів для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики.
В інших аспектах дизайн TProtocol також є досить інноваційним. Його токени управління TPS/esTPS спроектовані подібно до певної торгівельної платформи: чим довше зберігається, тим вищі дивіденди. Крім того, він також спроектував двошарову структуру iUSDP/USDP, подібну до архітектури певного стейкінг-токена, де iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням доходів, а USDP використовується для забезпечення ліквідності, наприклад, на децентралізованих біржах.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність і збільшувати дохідність iUSDP, заохочуючи інші протоколи, і має потенціал забезпечити дохідність, яка перевищує дохідність звичайних державних облігацій.
Наразі на ринку RWA конкуренція є жорсткою, і певний DAO вже зайняв домінуючу позицію. Проте, як надмірно забезпечена стабільна монета, цей DAO може використовувати лише обмежену частку активів для покупки державних облігацій. Якщо занадто багато користувачів внесуть цю стабільну монету для отримання відсотків, їх відсотки можуть навіть бути нижчими за ставку державних облігацій.
В цілому, TProtocol завдяки моделі кредитування активів RWA через інституційні застави передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC та запозичує деякі концепції дизайну токенів стейкінгу, що забезпечує можливість отримання доходу, який перевищує базовий дохід від державних облігацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
TProtocol V2: Новий вибір для державних облігацій Токен високого доходу з низьким бар'єром входу RWA
Нові гравці на ринку токенів державних облігацій RWA: Інновації та можливості TProtocol V2
Теперішній ринок токенів державних облігацій RWA стикається з деякими проблемами, такими як те, що деякі платформи, хоча й пропонують високі відсотки, мають складні процедури, або чисті продукти державних облігацій мають занадто високий поріг входження і недостатню ліквідність. У цьому контексті TProtocol V2 з'явився з метою надати звичайним користувачам просте у використанні рішення з токенів державних облігацій з чистими активами.
TProtocol в основному є продуктом кредитування. Наприклад, на прикладі підтримуваного пулу Matrixdock, дозволяє використовувати державні облігаційні токени STBT, випущені Matrixdock, як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є аналогом депозитного токена aUSDC на деякій платформі кредитування.
Однією з основних переваг платформи є високий LTV для позик STBT, який досягає 100,5%. Це означає, що в ідеальних умовах використання може сягати 99,5%, і майже всі доходи від державних облігацій можуть бути передані тримачам rUSDP. Щоб впоратися з можливими великими виводами, TProtocol використовує модель позик з позичальниками через позабіржові угоди, надаючи певний час для продажу державних облігацій для погашення кредитів. Невеликі виводи можуть бути здійснені через звичайні виводи або шляхом продажу USDP на децентралізованій біржі.
Цінність TProtocol головним чином полягає в тому, що через модель заставного кредитування для установ, максимізується передача відсотків від Токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати дохід від державних облігацій. Це різко контрастує з деякими платформами, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів або вимагають складних процедур KYC.
Варто зазначити, що TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для конкретного використання. Наприклад, інвестиційні об'єкти STBT чітко обмежені короткостроковими державними облігаціями та зворотним викупом державних облігацій, і вони обіцяють регулярно публікувати звіти про активи, а також співпрацюють з певною платформою оракулів для надання доказів резервів. Незважаючи на це, користувачам все ж потрібно в певній мірі довіряти установі, що зберігає базові активи державних облігацій. З цією метою TProtocol планує запровадити незалежні пулі коштів для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики.
В інших аспектах дизайн TProtocol також є досить інноваційним. Його токени управління TPS/esTPS спроектовані подібно до певної торгівельної платформи: чим довше зберігається, тим вищі дивіденди. Крім того, він також спроектував двошарову структуру iUSDP/USDP, подібну до архітектури певного стейкінг-токена, де iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням доходів, а USDP використовується для забезпечення ліквідності, наприклад, на децентралізованих біржах.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність і збільшувати дохідність iUSDP, заохочуючи інші протоколи, і має потенціал забезпечити дохідність, яка перевищує дохідність звичайних державних облігацій.
Наразі на ринку RWA конкуренція є жорсткою, і певний DAO вже зайняв домінуючу позицію. Проте, як надмірно забезпечена стабільна монета, цей DAO може використовувати лише обмежену частку активів для покупки державних облігацій. Якщо занадто багато користувачів внесуть цю стабільну монету для отримання відсотків, їх відсотки можуть навіть бути нижчими за ставку державних облігацій.
В цілому, TProtocol завдяки моделі кредитування активів RWA через інституційні застави передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC та запозичує деякі концепції дизайну токенів стейкінгу, що забезпечує можливість отримання доходу, який перевищує базовий дохід від державних облігацій.