Користувач не хоче ні VC, ні меми, тож що ж хоче користувач?

1. Передмова

Багато відомих осіб у галузі розмірковують над тим, як вирішити проблеми, викликані явищем VC монет і мемі монет, намагаючись знайти кращі рішення. Наприклад, під час обговорення заходу щодо подруги монети хтось запропонував, чи має Binance механізм для вирішення проблеми, коли команда проекту продає монети, а потім просто бездіє. Остання публікація CZ "Скажена ідея для випуску токенів" також досліджує способи вирішення відповідних проблем.

Справжні команди, які努力ють над проектами, сподіваються, що ринок винагородить справжніх внесків, а не дозволить Понці, шахраям, спекулянтам та іншим забирати галузеві дивіденди і порушувати розвиток галузі.

Ця стаття буде аналізуватися на основі VC монета та меми.

2. Історія VC монети

Поява VC монети має свої історичні причини, хоча зараз вона виглядає неідеально, але спочатку відіграла важливу роль, у важливих проектах галузі завжди бере участь VC.

2.1 2017 рік ICO хаос - танець демонів

2017 рік став ключовим роком для бурхливого зростання первинних пропозицій монет (ICO) у сфері блокчейну, згідно з даними, у той рік обсяги фінансування ICO перевищили 5 мільярдів доларів. Окрім деяких класичних ICO проектів, було багато малих проектів, які проводили ICO, що повністю відображало божевілля того часу; не буде перебільшенням описати це як "танець демонів". Тоді, якщо якийсь проект оголошував про ICO, і хтось його підтримував, а його біла книга була добре написана, він відразу ж став би об'єктом шаленої жадоби. Люди були нераціональними, і можна перебільшити, що навіть абсолютно безвартісні проекти будуть шалено купуватися.

Основні причини вибуху ICO включають:

1. Технологія випуску монет стала зрілою: запуск Ethereum дозволив розробникам легко створювати смарт-контракти та децентралізовані додатки, що сприяло зростанню ICO.

2. Попит на ринку, зростання концепції децентралізації, гарні очікування, низький поріг для інвестицій та інші фактори.

Протягом цього часу з'явилися деякі класичні випадки:

1. Ефір: ICO відбулося в 2014 році, у 2017 році його платформа смарт-контрактів була широко використана для ICO нових проектів. Наразі він став другим за величиною проектом у світі криптовалют.

2. EOS: У 2017 році через рік поетапного ICO зібрали майже 4,3 мільярда доларів, ставши одним із найбільших ICO того року. Але наразі майже зник з виду, головним чином через невірний вибір технічного напрямку та розуміння потреб ринку.

3. TRON: ICO проведено у 2017 році, хоча і з суперечками, але подальший розвиток був швидким. З точки зору доходів від стабільних монет тощо, відзначається відносно точне розуміння ринкового попиту.

4. Filecoin: У 2017 році було зібрано понад 250 мільйонів доларів, його концепція розподіленого зберігання привернула увагу. Чи зможе проект здорово розвиватися, залишається під питанням.

Кількість не класичних випадків більша, вплив більший, це також важлива історична причина виникнення VC монети.

Основні проблеми, які виявилися під час ICO:

1. Відсутність регулювання: швидкий розвиток призвів до того, що багато проектів не мають регулювання, інвестори стикаються з високими ризиками. Шахрайства та пірамідні схеми дуже поширені.

2. Ринковий міхур: велика кількість проектів за короткий термін збирає величезні кошти, але багато з них не мають реальної цінності або є нездійсненними, що призводить до провалу проектів або їх зникнення.

3. Нестача освіти для інвесторів: звичайним інвесторам важко оцінити якість проєкту, що призводить до помилкових інвестиційних рішень.

( 2.2 VC входу та підтвердження репутації

Після хаосу в ICO, венчурний капітал )VC### першими виступили, щоб вирішити проблему. VC через свою репутацію та ресурси надає проектам більш надійну підтримку, допомагаючи зменшити проблеми, пов'язані з ранніми ICO, а також проводить відбір проектів для користувачів.

Основна роль VC:

1. Недоліки краудфандингу, що замінює ICO

• Зниження ризику шахрайства: фільтрація "повітряних проектів" через проведення належної перевірки
• Регулювання управління капіталом: застосування поетапного вкладання коштів та умов блокування токенів.
• Довгострокове прив'язування вартості: утримання акцій проекту або довгострокове блокування монет

2. Уповноваження екосистеми проекту

• Імпорт ресурсів: інтеграція з біржами, спільнотами розробників та іншими ключовими ресурсами
• Стратегічне керівництво: допомога в розробці економічної моделі токенів та структури управління
• Підтримка репутації: вплив відомих брендів VC підвищує довіру до проекту

3. Сприяння регулюванню галузі

• Сприяти відповідності проекту законам цінних паперів, використовувати відповідну фінансову структуру, знижувати юридичні ризики

Загалом, VC відіграє важливу роль у успіху Web3 проектів, допомагаючи проектам подолати численні виклики, з якими вони стикаються на початкових етапах ICO, через фінансування, ресурси, репутацію та стратегічне керівництво, а також опосередковано допомагає громадськості здійснити первинний відбір.

( 2.3 VCмонета的问题

VC монета в подальшому також має деякі обмеження, які в основному проявляються в:

1. Конфлікт інтересів: VC може сприяти надмірній токенізації проекту або надавати перевагу своїм власним інвестиціям.

2. Нездатність вирішити питання подальшого розвитку проекту.

3. Частина VC змовляється з проєктами, щоб обдурити роздрібних інвесторів.

VC-інституції лише завершують етапи раннього інвестування та виходу, не маючи зобов'язань і можливостей для подальшого розвитку проекту. Основна проблема полягає в тому, що у проекту після виходу на біржу відсутня постійна мотивація для розвитку, а VC та учасники проекту можуть зняти гроші і зникнути. Суть у тому, що проекту бракує ефективного нагляду та управління, особливо у питаннях відповідності фінансів та результатів.

![Користувач не хоче ні VC, ні меми, то що ж хоче користувач?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9e7b6b76f90bfc57347f1e04204ce3b.webp###

3. Fairlaunch铭文 та явище мемі

Вибух технології铭文 у 2023 році та поширення моделі Fair Launch, виникнення моделі pumpfun для мемікоінів у 2024 році виявляють деякі явища та проблеми.

( 3.1 Вибух написів та Fairlaunch

У 2023 році в сфері блокчейну з'явилися два помітні тренди: вибух технології написів та популяризація моделі Fair Launch. Це відображає прагнення користувачів та спільноти до децентралізації та справедливості.

Причини сплеску написів: потреба в інноваціях екосистеми біткоїнів; потреба користувачів у боротьбі з цензурою та децентралізації; низький бар'єр входу та ефект багатства; опір меми; привабливість чесного запуску.

Написи також викликали деякі проблеми:

• Псевдосправедливість: адреси учасників можуть бути замасковані небагатьма установами або великими гравцями
• Проблема ліквідності: використання основної мережі біткойн має значні витрати
• Втрата вартості: великі збори за транзакції забираються майнерами, не надаючи енергії екосистемі токенів
• Відсутність сценаріїв використання: не вирішено проблему сталого розвитку токена

) 3.2 Вибух Pumpfun та явище мемі-коінів

У 2024 році платформа Pump.fun на основі ланцюга Solana швидко зросла, ставши ядром випуску мемі. Ця платформа завдяки повному процесу послуг токенів ###ICO+LP+DEX### та механізму спекулятивної торгівлі, забезпечує значний вплив на мемі. Важливим внеском Pumpfun є об'єднання трьох послуг: випуск токенів, створення ліквідного пулу, вихід на DEX у єдиний замкнутий цикл.

Ранній процент токенів на DEX на pumpfun ( був дуже малим, лише 2%-3%, що свідчить про те, що розважальна функція переважає над торговою. Пізніше, у період високих піків, процент випуску часто перевищував 20%, перетворюючись на чисту спекулятивну машину.

Загальний дохід Pumpfun наближається до 600 мільйонів доларів, навіть колишній президент США Дональд Трамп випустив токени, що свідчить про вибух мемікоінів. Але, згідно з даними, мемікоін проходить цикл від виникнення до зростання, а потім до вибуху.

Основні проблеми мемі-коїнів:

1. Системний шахрайство та крах довіри: за даними, близько 85% монет є шахрайством, середній час виведення коштів засновниками складає лише 2 години.

2. Поширеність фальшивої реклами: проектна сторона підробляє KOL платформи, обсяги торгівлі тощо.

3. Спотворення ринкової екосистеми: мемі-криптовалюти займають велику кількість ресурсів на блокчейні, стискаючи простір для розвитку нормальних проєктів.

memecoin з ранніх розважальних функцій, розвинулася до PVP) битв гравців(, а потім до PVB) битв гравців з роботами(, ставши одним із небагатьох інструментів для експертів, що збирають монету у роздрібних інвесторів. Відсутність ефективного вливання вартості в memecoin є серйозною проблемою, якщо її не вирішити, він піде у занепад.

![Користувач не хоче VC монету, і не хоче меми, то що ж хоче користувач?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-30383da5ce1b486820449f0015592645.webp(

4. Які проекти потрібні користувачам або ринку?

Оглядаючи історію розвитку Web3 проектів, ми зрозуміли причини виникнення VCмонета, його переваги та недоліки, а також проаналізували явища铭文 та memecoin. Вони є продуктами розвитку індустрії, ці аналізи виявили деякі ключові питання, що існують у розвитку Web3 проектів.

) 4.1 Підсумок існуючих проблем

Основні проблеми сучасних проектів Web3:

1. Проекту не вистачає постійної мотивації для розвитку, на початку було отримано занадто багато коштів, користувачі, які володіють токенами, та подальше будівництво не отримали постійних винагород.

2. PVP( гравці проти гравців ) проблеми виражені, недостатня справедливість, ранні учасники отримують надто багато прибутку.

Як вирішити:

1. Управління проектом: обмежити отримання великих сум коштів проектними командами або VC на ранніх етапах, використовувати кошти за умов регулювання або розподіляти кошти командам, що зробили внесок.

2. Сталий зовнішній влив: вирішення проблеми PVP, винагорода для середньо- та довгострокових тримачів токенів і будівельників. Може надати фінансову підтримку проектам, створюючи для тримачів токенів очікування довгострокового зростання, зменшуючи проблеми з виведенням капіталу.

4.2 Управлінські питання різних зацікавлених сторін проекту та різних етапів

1. Різні зацікавлені сторони

У проектах Web3 найважливішим є розробка економічної моделі. Зацікавленими сторонами зазвичай є команда проекту, інвестори, фонди, користувачі та спільнота, майнери, біржі, маркет-мейкери тощо. Необхідно спланувати розподіл токенів та стимули для різних сторін на кожному етапі за допомогою економічної моделі. Економічна модель включає пропорції розподілу, правила випуску, способи стимулювання тощо.

Необхідно запобігти тому, щоб якась сторона всередині екосистеми забирала занадто багато вигоди, наприклад, команда та інвестори в проекті VC забирають більшу частину вартості токенів, а також запобігти тому, щоб зовнішні групи, такі як спекулянти, отримували неналежну вигоду.

2. Аналіз проблем з точки зору етапів випуску, обігу та управління

(1) Токен випуск

Основна мета: залучення коштів; передати токени користувачам.

###2( Токен обіг та управління

Головним чином через надання різних застосунків для управління токеном, таких як торгівля, Staking, споживання тощо.

)3( управління проектом

Пряме управління засноване на механізмі консенсусу та дизайні економічної моделі. Механізм управління спільнотою є доповненням до економічної моделі.

DAO та модель фонду можуть краще виконувати управління фінансами та екосистемою, забезпечуючи гнучкість та прозорість. Члени управління DAO мають відповідати певним умовам, намагатися включити основних зацікавлених сторін та третіх осіб.

) 4.3 Як довгостроково будувати проекти ( захоплення вартості та ін'єкція вартості )

Якщо не поєднувати технологічні та прикладні інновації, покладатися на методи підвищення цін важко буде підтримувати. pumpfun пропонує рамкову структуру, але не вистачає надання токенів для захоплення та ін'єкції вартості ###.

Цінове захоплення та зовнішнє введення вартості є двома основними стовпами економічної моделі Web3, перше з яких зосереджене на утриманні, а друге - на залученні. Основний виклик полягає в балансуванні короткострокових стимулів і довгострокової вартості, щоб уникнути потрапляння в "модель на папері" та пірамідальні схеми.

5. Аналіз двох попередніх биках на ринку криптовалют та ймовірність наступного вибуху

( 5.1 2017 рік ICO бум

Основна причина:

1. Хвиля ICO: стандарт ERC-20 Ethereum знижує бар'єр для випуску монет, багато проектів фінансуються через ICO.

2. Спори про форки біткойна та розширення: викликали увагу до дефіциту біткойна та технологічної еволюції.

3. Виникнення екосистеми смарт-контрактів Ethereum: зрілість інструментів для розробки DApp приваблює розробників.

4. Глобальне пом'якшення ліквідності та регуляторні прогалини: політика низьких відсоткових ставок сприяє пошуку коштів для високоризикових активів.

Бичачий ринок 2017 року заклав інфраструктуру для галузі, залучив таланти та користувачів, але також виявив проблеми, такі як шахрайство з ICO та відсутність регулювання.

) 5.2 Літо DeFi 2021 року

Основна причина:

1. Вибух і зрілість DeFi: розширення Layer2 Ethereum, загальна вартість заблокованих активів у протоколах DeFi суттєво зросла.

2. NFT прорив і масове впровадження: висока вартість аукціонів та ринкова капіталізація відомих проєктів.

3. Масштабний вхід капіталу від установ: Tesla купує біткойни, ETF отримує схвалення.

4. Глобальна макроекономіка та монетарна політика: надмірна ліквідність, інфляційні очікування.

5. Підвищення прийнятності в основному суспільстві: розширення платіжних сценаріїв, прийняття державою.

6. Конкуренція та інновації в багатоланцевій екосистемі: нові публічні блокчейни зростають, прориви в крос-ланцюгових технологіях.

7. Мемі монета та культурa спільноти: феноменальні проєкти, такі як Dogecoin.

Биковий ринок 2021 року сприяв інституціоналізації, регулюванню та технологічній різноманітності криптовалют, але також виявив проблеми безпеки DeFi, бульбашки NFT тощо.

( 5.3