Нові тенденції управління ліквідністю в сфері Децентралізовані фінанси

Нещодавно на великій конференції з блокчейну в Сінгапурі яскраво проявилася тенденція, що привернула широку увагу: управління ліквідністю в сфері Децентралізованих фінансів зазнає технологічних інновацій. Особливо в екосистемі Solana динамічне управління ліквідністю (DLMM) стало гарячою темою, що привернула увагу багатьох проектів.

Протягом минулого півроку активність у DeFi на ланцюгу Solana значно зросла, на ланцюгу з'явилося безліч Meme-токенів, а загальна вартість заблокованих активів (TVL) також продовжує зростати. Однак цей бум також приніс нові виклики: з ростом кількості проектів ліквідність стала розподіленою, що призвело до недостатньої глибини багатьох торгових пар, надмірного слайдінгу, що вплинуло на користувацький досвід, а також зменшило прибутковість постачальників ліквідності (LP).

На цьому тлі технологія DLMM з'явилася, щоб запропонувати нові ідеї для вирішення цих проблем.

Динамічна ліквідність: революційний інструмент Децентралізованих фінансів

DLMM є подальшою інновацією на основі централізованої ліквідності. Він реалізує динамічну автоматичну регуляцію ліквідності, здатну інтелектуально розподіляти кошти відповідно до ринкової ситуації, значно спрощуючи процеси роботи LP.

Переваги DLMM в основному проявляються в наступних кількох аспектах:

1. Автоматично реагувати на ринкові коливання, ефективно протистояти різким змінам цін
2. Підвищити ефективність використання коштів, максимізувати прибуток з кожної частини коштів
3. Зниження сліпого торгівлі, оптимізація досвіду користувачів

У галузі DLMM вже став гарячою темою для обговорення, навіть деякі жартома кажуть: "В майбутньому, якщо у Solana DeFi проєкті не буде DLMM, то не варто навіть випускати токен."

Чому екосистемі Solana терміново потрібне це оновлення?

З розвитком екосистеми Solana кількість проектів різко зросла, але доступні кошти залишаються відносно обмеженими, що призводить до розподілу ліквідності. Нові проекти часто стикаються з проблемами "високого сліпого" та "малої глибини", тоді як старі перевірені проекти в сфері Децентралізовані фінанси через низьку ефективність використання коштів мають труднощі з залученням нових користувачів.

З'явлення DLMM, немов забезпечення ринку ліквідності "системою автопілота". Це дозволяє коштам автоматично коригувати своє розташування, завжди зосереджуючись на активних зонах ринку, уникаючи марнотратства та бездіяльності, ефективно підвищуючи загальну ефективність використання коштів у екосистемі Децентралізованих фінансів.

Як DLMM покращує торговий досвід?

Зокрема, на прикладі одного з відомих проектів на Solana, після впровадження механізму DLMM, результати були вражаючими:

• Зниження ковзання угод стало помітним, особливо на деяких популярних торгових парах Meme-коінів
• Збільшення доходу LP обумовлене значним підвищенням використання капіталу
• Ліквідність концентрація посилюється, що дозволяє новим проектам швидко отримувати глибину при запуску.

Команда проекту також планує відкрити модель DLMM як "ліквідність як послуга" (LaaS) для більшої кількості проектів, з метою вирішення проблеми децентралізованої ліквідності в екосистемі Solana. Це насправді є набором оновлень інфраструктури DeFi, а DLMM є його основним двигуном.

Наступна точка зростання Децентралізованих фінансів

Аналізуючи тренди на загальних конференціях, дані на блокчейні та реальний досвід користувачів, можна побачити, що наступні кілька напрямків стають ключовими для наступного етапу зростання Solana і навіть всього ринку Децентралізовані фінанси:

• Динамічне управління ліквідністю
• Ліквідність як послуга (LaaS)
• Підвищення ефективності капіталу

В майбутньому DLMM, ймовірно, стане стандартною конфігурацією для проектів DeFi, як колись Uniswap V3. Той, хто першим опанує і добре використовуватиме цю нову технологію, має шанс зайняти вигідну позицію в наступному циклі відновлення ринку.