Роздуми про венчурні інвестиції в сфері криптоактивів
Нещодавно в індустрії криптоактивів виникло багато дискусій щодо ролі венчурного капіталу (VC). З одного боку, спільнота має певні зауваження до так званих "VC монет"; з іншого боку, також є чимало повідомлень про захист прав VC та їх банкрутство. Насправді, у венчурному капіталі завжди існує досить висока ставка вибуття, і це не є новим явищем.
VC під час буму ICO
У 2018 році в Чунціні відбулася конференція індустрії криптоактивів, на якій було вручено кілька нагород. Серед них нагорода "Видатний Token Fund" була вручена 40 кращим, але п'єдестал майже не вміщував усіх лауреатів. Це відображає явище різкого зростання кількості венчурних капіталістів під час буму ICO у 2017 році. Тоді лише в районі Шанхаю було понад 100 VC, а поріг входження був дуже низьким. По всій країні кількість VC могла досягти кількох сотень.
Однак, всього через кілька років ситуація кардинально змінилася. Багато колишніх активних VC зникли, що підкреслює жорстокість галузі. Незважаючи на постійний потік нових установ, висока ставка вибуття в галузі все ще залишається.
Непорозуміння громади щодо VC
Оцінка венчурних капіталістів (VC) серед роздрібних інвесторів часто є поляризованою. Коли вони бачать, що VC бере участь у успішних проєктах, їм легко думати, що всі VC заробляють великі гроші. Насправді, невдалі проєкти в портфелі VC зазвичай залишаються невідомими. Саме через високу ймовірність невдачі вимагається, щоб окремі проєкти мали високі очікування прибутковості.
З іншого боку, коли VC інвестують у невдалі проекти, спільнота може критикувати VC за те, що вони разом з командою проекту «збирають урожай», ігноруючи те, що VC також є жертвами, і навіть можуть зазнати більших збитків.
Оцінка стандартів VC
Оцінюючи, чи є венчурний капітал (VC) відмінним, слід врахувати два ключові критерії:
Результативність: первинним завданням VC є створення прибутку для обмежених партнерів. Цікаво, що деякі менші фонди можуть показувати кращі результати, ніж відомі великі організації.
Вклад в галузь: крім фінансових повернень, слід звертати увагу на те, чи має проект, в який інвестує VC, технологічні інновації, чи сприяє розвитку галузі. Лише інвестувати в повітряні проекти або заходити в зіркові проекти за високою оцінкою важко назвати відмінним.
Криптоактиви VC стикаються з викликами
Однією з основних проблем є те, що деякі фінансово потужні установи завищили оцінку проектів. Це призвело до зменшення можливостей для участі дрібних інвесторів, обмеженого потенціалу зростання та високих ризиків падіння.
Щоб пом'якшити цю проблему, рекомендується, щоб провідні торгові платформи розглянули можливість впровадження обмежень на коливання цін на токени відразу після їх виходу на ринок, або повернулися до механізму справедливого продажу, подібного до ICO, щоб інституційні інвестори та роздрібні інвестори були на одному стартовому рівні.
Іншим викликом є те, що з розвитком галузі різні сегменти поступово зайняті великими гравцями. VC потрібно більш глибоко залучатися в операції проектів, переходити до професіоналізації. Індивідуальні VC, які діють самостійно, можуть бути обмежені лише в сфері ангельських інвестицій.
Перспективи майбутнього
Ідеальна екосистема криптоактивів повинна бути децентралізованою. З розвитком галузі, можливо, одного дня традиційні VC більше не знадобляться, так само як і централізовані біржі. Будувати більш децентралізований світ — це напрямок, до якого має прагнути вся галузь.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CommunitySlacker
· 6год тому
Венчурному капіталу важко вижити...
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiChef
· 6год тому
сміх до сліз Ще одна хвиля обдурювання людей, як лохів завершена
шифрування VC індустрії зміни: можливості та виклики при високій нормі виведення з експлуатації
Роздуми про венчурні інвестиції в сфері криптоактивів
Нещодавно в індустрії криптоактивів виникло багато дискусій щодо ролі венчурного капіталу (VC). З одного боку, спільнота має певні зауваження до так званих "VC монет"; з іншого боку, також є чимало повідомлень про захист прав VC та їх банкрутство. Насправді, у венчурному капіталі завжди існує досить висока ставка вибуття, і це не є новим явищем.
VC під час буму ICO
У 2018 році в Чунціні відбулася конференція індустрії криптоактивів, на якій було вручено кілька нагород. Серед них нагорода "Видатний Token Fund" була вручена 40 кращим, але п'єдестал майже не вміщував усіх лауреатів. Це відображає явище різкого зростання кількості венчурних капіталістів під час буму ICO у 2017 році. Тоді лише в районі Шанхаю було понад 100 VC, а поріг входження був дуже низьким. По всій країні кількість VC могла досягти кількох сотень.
Однак, всього через кілька років ситуація кардинально змінилася. Багато колишніх активних VC зникли, що підкреслює жорстокість галузі. Незважаючи на постійний потік нових установ, висока ставка вибуття в галузі все ще залишається.
Непорозуміння громади щодо VC
Оцінка венчурних капіталістів (VC) серед роздрібних інвесторів часто є поляризованою. Коли вони бачать, що VC бере участь у успішних проєктах, їм легко думати, що всі VC заробляють великі гроші. Насправді, невдалі проєкти в портфелі VC зазвичай залишаються невідомими. Саме через високу ймовірність невдачі вимагається, щоб окремі проєкти мали високі очікування прибутковості.
З іншого боку, коли VC інвестують у невдалі проекти, спільнота може критикувати VC за те, що вони разом з командою проекту «збирають урожай», ігноруючи те, що VC також є жертвами, і навіть можуть зазнати більших збитків.
Оцінка стандартів VC
Оцінюючи, чи є венчурний капітал (VC) відмінним, слід врахувати два ключові критерії:
Результативність: первинним завданням VC є створення прибутку для обмежених партнерів. Цікаво, що деякі менші фонди можуть показувати кращі результати, ніж відомі великі організації.
Вклад в галузь: крім фінансових повернень, слід звертати увагу на те, чи має проект, в який інвестує VC, технологічні інновації, чи сприяє розвитку галузі. Лише інвестувати в повітряні проекти або заходити в зіркові проекти за високою оцінкою важко назвати відмінним.
Криптоактиви VC стикаються з викликами
Однією з основних проблем є те, що деякі фінансово потужні установи завищили оцінку проектів. Це призвело до зменшення можливостей для участі дрібних інвесторів, обмеженого потенціалу зростання та високих ризиків падіння.
Щоб пом'якшити цю проблему, рекомендується, щоб провідні торгові платформи розглянули можливість впровадження обмежень на коливання цін на токени відразу після їх виходу на ринок, або повернулися до механізму справедливого продажу, подібного до ICO, щоб інституційні інвестори та роздрібні інвестори були на одному стартовому рівні.
Іншим викликом є те, що з розвитком галузі різні сегменти поступово зайняті великими гравцями. VC потрібно більш глибоко залучатися в операції проектів, переходити до професіоналізації. Індивідуальні VC, які діють самостійно, можуть бути обмежені лише в сфері ангельських інвестицій.
Перспективи майбутнього
Ідеальна екосистема криптоактивів повинна бути децентралізованою. З розвитком галузі, можливо, одного дня традиційні VC більше не знадобляться, так само як і централізовані біржі. Будувати більш децентралізований світ — це напрямок, до якого має прагнути вся галузь.