Глибина обговорення Crypto AI 赛道

Ведучий: Алекс, партнер з досліджень Mint Ventures

Гості: Max, ведучий YouTube каналу «Максова блокчейн-простір»; Lydia, дослідниця Particle Network

Огляд крипто AI треку

Олекс: Сьогодні ми обговорюємо надзвичайно актуальну тему Crypto AI. Прошу двох гостей представитися.

Макс: Вітаю всіх, я Макс. Я авіаційний інженер, у вільний час займаюся дослідженнями криптовалют, публікую дослідницькі звіти на YouTube та Substack. Радію можливості обговорити Crypto AI, наратив, якого я найбільше чекаю.

Лідія: Вітаю всіх, я Лідія. Я почала цікавитися AI-індустрією з кінця минулого року, вважаючи, що AI та абстракція блокчейну є двома найважливішими новими наративами на рівні застосувань у цьому циклі, і мені дуже приємно сьогодні поспілкуватися.

Розуміння Crypto AI

Alex: Як ви двоє ставитеся до напрямку Crypto AI? Які бізнес-проблеми він намагається вирішити? Наскільки терміновими є ці проблеми?

Max：Crypto AI переважно вирішує дві проблеми:

1. Вирішити проблеми цензури централізованого AI та досягти децентралізації.

2. Введення механізму стимулювання за допомогою токенів для сприяння розвитку відкритих моделей. Наприклад, Bittensor через нагороди токенами підтримує відкриті дослідження.

В цілому, Crypto AI розвивається через відкритий код та децентралізацію за допомогою токенів стимулювання.

Лідія: З комерційної точки зору, цінність Crypto AI ще не зовсім ясна. Хоча є вислів "AI підвищує ефективність, Crypto забезпечує справедливість", але наразі потреба в підвищенні ефективності явно більш термінова.

Crypto AI наразі може бути важко запропонувати більш конкурентоспроможні рішення в плані свободи та довіри. Штучному інтелекту не обов'язково потрібна більша свобода, а його витрати на довіру не завжди є занадто високими.

Crypto AI на даний момент має найбільшу цінність, можливо, на рівні наративу, відкриваючи уяву людей. Нам потрібно дати цим двом технологіям час, можливо, вони найкраще підходять для вирішення майбутніх проблем, а не теперішніх.

Олекс: Лідія вважає, що Crypto AI має різницю в продуктивності та вартості в порівнянні з зрілими продуктами інтернет-AI, і не обов'язково може вирішити актуальні бізнес-проблеми. Він пропонує набір рішень, які перетинаються з Crypto, є передовим експериментом, і в довгостроковій перспективі можуть мати цікаві розвитку.

Лідія: Так. Додам, що я спочатку вважала, що це довгостроковий екзогенний наратив:

• Довгостроково: вплив ШІ на реальний світ величезний, це революційна зміна. З точки зору капітальних ринків, оцінка OpenAI становить сотні мільярдів, ринкова капіталізація NVIDIA - трильйон. ШІ не буде просто черговою хвилею, це може стати найважливішим джерелом філософських тем наступного століття.

• Зовнішній: Crypto і AI спочатку не мали великого зв'язку, навіть у плані кадрів існувала конкуренція. Лише цього року ми почали розповідати історії про взаємне підсилення обох. У порівнянні з крипто-оригінальними наративами, такими як DeFi, NFT, AI є зовнішнім наративом.

Алекс: Лідія вважає, що популярність Crypto AI в значній мірі походить від швидкого розвитку AI у бізнес-світі та його глибокого впливу на людське суспільство. Ця популярність дійшла до криптосвіту, що сприяло підвищенню уваги до багатьох проектів. Макс, ти маєш щось додати?

Max: Я погоджуюсь з думкою Лідії, але хочу додати одну річ. Crypto AI є єдиною сильною потребою Crypto в AI після DeFi 2020 року.

У порівнянні з GameFi, Crypto є лише вишуканим доповненням до GameFi. А DeFi є жорсткою потребою, оскільки в деяких країнах обмежено банківські послуги. Crypto AI є другою сильною потребою після DeFi.

З розвитком AI ми виявимо проблеми централізації, так само як фінансова система виявила проблеми після тривалого розвитку. Crypto AI знаходиться в подібній ситуації, просто користувачі не настільки обізнані з AI, як із фінансовою системою.

Крипто в Crypto AI є критично важливим, оскільки багато функцій потребують механізмів стимулювання для реалізації. Наприклад, децентралізовані обчислювальні потужності можуть стати пріоритетними, якщо буде вирішено проблему ефективності.

Крипто AI має продовжувати розвиватися, бути ефективнішим, кращим і дешевшим, ніж традиційні продукти. Нам потрібно знайти способи для постійного встановлення цієї переваги.

Алекс: Розумію. Макс вважає, що, хоча наразі продукти ШІ ще на ранній стадії, ти прогнозуєш, що з розвитком ШІ деякі проблеми, які зараз не очевидні, в майбутньому стануть більш серйозними. І дуже необхідно вирішувати ці проблеми у сфері криптовалют через їхній унікальний підхід.

Класифікація проектів у крипто AI секторі

Alex: Crypto AI - це великий сегмент, в якому є багато різних типів проектів з різними бізнес-моделями. Згідно з вашими знаннями, як можна класифікувати ці проекти?

Лідія: поширеним методом класифікації є Crypto, що надає можливості AI, або AI, що надає можливості Crypto, що є двома основними підходами:

1. AI на базі Crypto: наразі багато, такі як чат-боти версії Web3, покращення коду за допомогою AI, участь AI у розробці стратегій отримання прибутку тощо. Зараз AI агент випускає токени, в основному проєкти шукають нову нарацію.

2. Крипто надає можливості AI: потенціал більший, але реалізація та підтвердження складніші, потрібен більше часу. Ідеал полягає в тому, щоб крипто поглиблено інтегрувалося в технологічний стек AI, посилюючи конфіденційність та прозорість. Наразі переважно зосереджуються на вдосконаленні окремих етапів індустрії AI, таких як агрегування обчислювальних ресурсів для зниження витрат, створення ринків даних, ринків алгоритмів тощо.

Винятком можуть бути AI агент та платіжний напрямок, які роблять Coinbase та Base, але за умови, що AI агент має бути достатньо зручним.

Max：Я головним чином ділю на три треки:

1. Архітектурний рівень: базова архітектура, що дозволяє створювати різні ресурси та проекти на рівні застосунків. Схоже на Layer 1 блокчейну, такі як Bittensor, Near та Sahara.

2. Ресурсний рівень: надає ресурси, необхідні для розробки ШІ, такі як обчислювальні потужності, дані, моделі тощо. Наприклад, Akash та Render надають децентралізовані обчислювальні потужності, Vana надає децентралізовані дані.

3. Застосунковий рівень: продукти, орієнтовані на користувача, такі як AI агенти, можуть прискорити використання DeFi тощо.

Цей метод класифікації є досить послідовним із існуючими Crypto сегментами.

Можливості та виклики Crypto AI

Олекс: Ми обговорювали питання, чи підтверджено попит на Crypto AI. Багато людей вважають, що Crypto AI, як і раніше, не знайшов PMF у таких галузях, як Depin, GameFi, може бути лише наративним спекуляцією або переходом уваги зовнішнього бізнесу на нові тренди. Ми не даємо однозначної відповіді, але знаємо, що Crypto AI стикається з певними викликами.

Питання:

1. Які основні виклики, з якими стикається Crypto AI на сьогодні?
2. Які можливості в промисловості або наративі можуть виникнути в Crypto AI протягом наступних 1-2 років?

Max：Основним викликом є те, що Crypto AI ще на ранній стадії, більшість проектів мають завищену капіталізацію, що більше пов'язано зі спекуляцією. Досі існує небагато застосувань, які дійсно досягли Product Market Fit, багато з них все ще на стадії бачення.

З трьох треків:

1. Ресурсний рівень: досить зрілий, такі проекти, як децентралізовані обчислювальні потужності, вже існують. Потрібен поштовх для підвищення ефективності та рівня впровадження.

2. Архітектурний рівень: більше схоже на спекуляцію, наприклад, механізм стимулювання токенів Bittensor. Потрібно перевірити довгострокову стійкість.

3. Рівень застосунків: такі як AI-агенти, які все ще орієнтовані на розваги та меми, потрібно розвивати для спрощення DeFi та GameFi застосунків.

Індустрія та можливості наративу:

• Біткоїн突破 10 тисяч доларів, криптовалюти привертають увагу
• М'якість регуляторної політики США, новий президент, можливо, більше підтримуватиме криптовалюти
• Є більше часу та ресурсів для спроби інновацій
• У Web2 високий рівень уваги до ШІ, що може сприяти розвитку Crypto AI
• Потрібно залучити талановитих розробників для створення більш корисних проєктів

Лідія: Крипто AI у цілому перебуває на ранній стадії, можливо, наближається до пікового періоду на кривій зрілості технологій Gartner. Ринок FOMO, вибух на стороні постачання, але змішане середовище.

Найбільшим викликом є невідповідність між ринковими настроями та технологічним прогресом. Причиною може бути недостатнє розуміння AI серед працівників Crypto, які все ще перебувають на етапі колективного навчання. Брак глибоких обговорень про Crypto AI проекти, особливо критичних обговорень.

Як приклад AI Agent, емоції продовжують наростати, але критичних голосів бракує. Це може негативно вплинути на довгостроковий розвиток галузі. Деякі проекти можуть бути занадто простими, але їхня ціна все ще зростає, що призводить до того, що інші проекти слідують за ними у копіюванні.

Майбутні можливості:

1. В галузі: зверніть увагу на зниження витрат на три основні ресурси: обчислювальну потужність, дані та алгоритми.
2. Проекти, пов'язані з AI Agent, повинні перейти від віртуального до реального застосування.
3. Глибина підвищення ефективності Crypto за рахунок AI, наприклад, оптимізація рівня Solver на блокчейні.
4. Зверніть увагу на прогрес у світі штучного інтелекту, який не пов'язаний з криптовалютою, особливо на матеріали, які висвітлюють основні медіа.
5. Звертайте увагу на теми, пов'язані з етикою ШІ, такі як Deepfake тощо. Crypto має переваги в публічності та прозорості.

Алекс: Додати два пункти:

1. AI Agent: наразі більше схожий на тему в рамках Meme конкурсу, подібну до ротації тем на фондовому ринку. Не пропонує нових проривів у бізнес-моделях, в основному виконує функції, які вже можуть бути реалізовані традиційним інтернетом.

2. AGI( Загальний штучний інтелект ) наратив: Маск і Сем Альтман очікують, що в 2025 році може з'явитися AGI. Коли AGI з'явиться, це може мати величезний вплив на трудову цінність і цінність існування людини. Тоді увага до ШІ та відчуття кризи досягнуть нових висот, що може принести спекулятивну цінність для Crypto AI.

Наприклад, цінність Worldcoin у вирішенні проблеми розпізнавання людей і машин може стати очевидною. Його пропозиція про універсальний базовий дохід також може привернути увагу через проблеми безробіття, викликані ШІ.

Проекти Crypto AI, на які варто звернути увагу

Алекс: Якщо вибрати 1-2 найцікавіші AI проєкти з тих, що наразі відомі, які б ви порекомендували? Будь ласка, поясніть причини та потенційні ризики.

Lydia: Я рекомендую Bittensor. Є три причини:

1. Сильні навички оповіді: команда має високий рівень привабливості, що приваблює розробників. Цитуючи думки Гаєка, залучає увагу капітального ринку. Посилює враження через різноманітні заходи.

2. Інституційне прийняття: Grayscale запустила децентралізований AI фонд, окремо для Tao запустила траст. Материнська компанія Grayscale створила дочірню компанію Yuma, яка спеціалізується на екосистемі Bittensor.

3. Витримавши FUD, проявив життєздатність: у березні цього року відбудувався масовий FUD, ціна впала, але швидко відновилася. Екосистема продовжує розвиватися, вже сформувався прототип AI-екосистеми.

Екосистема Bittensor може вміщувати різні AI проекти, використовуючи Tao як проміжний токен. Має механізм вибуття, постійно оновлюючи якісні проекти.

Max: Я також найбільше звертаю увагу на Bittensor, додам кілька ризиків:

1. Токеноміка: подібно до біткойна, наразі швидкість емісії висока, вартість токена розмивається.

2. Проблема централізації: основна мережа наразі контролюється OpenTensor Foundation, у майбутньому планується дистрибуція контролю через PoS.

Інші проекти, на які варто звернути увагу:

• Vana: Займається централізованими даними, вважає, що якісні дані стануть все більш цінними.
• Arweave: робить AI комп'ютер, належить до архітектурного рівня.
• Near: робити абстракцію ланцюга, інкубувати кілька AI застосувань.

Алекс: Дозвольте мені додати, що Worldcoin може мати значний потенціал для зростання в довгостроковій перспективі. З розвитком AGI зростає потреба в розпізнаванні людини та машини, і цінність Worldcoin може стати очевидною. Його пропозиція про універсальний базовий дохід також може привернути увагу через проблеми безробіття, спричинені ШІ.

Стратегія оцінки крипто AI проектів

Алекс: Які виміри є найважливішими при дослідженні та виборі проектів Crypto AI? Які основні фактори впливають на рішення про інвестиції? Будь ласка, наведіть 3-5 пунктів.

Макс: Я в основному зосереджуюсь на п'яти аспектах, з яких найважливішим є команда:

1. Команда: включає засновників, інвесторів, спільноту тощо.
2. Продукт
3. Прибутковість
4. Перспективи майбутнього
5. Модель економіки токенів

Інвестування в криптопроекти подібне до інвестування в стартапи, команда є найважливішою. Я буду вивчати:

• Фон засновника
• Інвестиційні установи
• Якість спільноти( чи лише зосереджується на ціні монети, чи насправді обговорює розвиток проекту)

Lydia: Моя думка схожа з думкою Макса, я також найбільше ціную команду. Головні акценти:

1. Команда:

   • Наративна здатність
   • Виконавча здатність
   • Розуміння Глибина Crypto
   • Як використовувати особливості Crypto для сприяння розвитку проекту

2. Утиліта токена:

   • Роль токена в проєкті
   • З першого дня проект повинен мати практичне застосування

3. Бренд, культура, спільнота:

   • Чи є проект унікальним
   • Чи може залучити певну групу

Олекс: Я додам, що я буду проводити періодичну оцінку.