Відновлення мети Криптоактивів: революція у блокчейні товарообігу
У процесі розвитку індустрії криптоактивів, здається, ми поступово відхилилися від початкового бачення. Ця стаття дослідить дві взаємопов’язані теми: еволюцію технологій ліквідності DeFi, а також трансформаційний вплив обміну у блокчейні на економічний розвиток. Ми вважаємо, що глибока революція DeFi ось-ось настане, потрібно лише ще трохи терпіння. Ті, хто дотримується ідеалізму, зрештою отримають винагороду від ринку.
Криптоактиви ринок втрачає ритм
З початку 2023 року біткоїн, під впливом схвалення ETF та нових очікувань щодо кількісного пом'якшення, відновився з низьких рівнів до нових максимумів. Проте більшість альткоїнів не піднялись, як зазвичай. Деякі інвестори, через погані показники ринку VC-токенів, висміюють справжні інновації, сприймаючи криптовсесвіт як спекулятивну сферу. Навіть деякі лідери галузі порівнюють цілу індустрію з казино.
У цій хвилі бичачого ринку багато досвідчених людей відчувають, що це дійсно інше, навіть більш заплутане, ніж зимова криза в індустрії 2018-2019 років. Деякі розробники почали сумніватися в своїх початкових намірах, ставлячи під сумнів, чи можуть криптоактиви дійсно змінити реальний світ. У зв'язку з підйомом ШІ багато хто зосереджується на штучному інтелекті, тоді як інші все ще вагатимуться.
Чому ринок криптоактивів відрізняється?
Окрім довгострокових проблем, таких як венчурне фінансування та жадібність команди, дисбаланс інтересів, ми вважаємо, що є ще одна важлива причина: внутрішнє саморазширення крипто ринку більше не здатне забезпечити екосистему необхідною ліквідністю. З 2018 року частка нестабільних монет на ринку постійно зменшується. Протягом останніх двох років більшість угод здійснюється за рахунок ліквідності, що надається доларовими стабільними монетами. Якщо ринкова капіталізація доларових стабільних монет не зможе постійно розширюватися, з випуском нових монет ліквідність у пулі буде виснажена.
Криптоактиви отримали право на ціноутворення у руках Уолл-Стріт
Стабільні монети, прив'язані до долара, та інші відповідні фінансові інструменти стали приманкою. Криптоактиви почали слідувати ритму Уолл-стріт. З того часу, як ми прийняли стабільні монети, прив'язані до долара, як джерело ліквідності, вони почали накопичувати консенсус, замінюючи ліквідність криптооригінальних монет, послаблюючи кредит інших монет, долар поступово домінував на ринку.
Це не звинувачення стабільних монет, а природний результат чесної конкуренції та вибору на ринку. Але втративши контроль над ліквідністю, ми також втрачаємо контроль над ритмом криптоіндустрії.
Тисячолітня війна ліквідності
Ліквідність завжди є справжнім попитом
Ліквідність є критично важливою для організації ринку, безпосередньо впливаючи на ефективність, стабільність і привабливість ринку. Висока ліквідність може знизити витрати на торгівлю, підвищити ефективність визначення цін і посилити привабливість ринку. Тому підвищення ліквідності є необхідним для будь-якого ринку.
Криптоактиви є інновацією, спрямованою на вирішення проблеми ліквідності.
Академічна спільнота загалом вважає, що функція монети полягає в тому, щоб бути загальним еквівалентом, що є продуктом вирішення проблеми ліквідності на ринку. Різниця полягає в тому, чи є носієм монети товар чи борг. Загалом, монета є відповіддю давніх еліт на проблему ліквідності на ринку, засобом для збільшення ліквідності.
DEX:Сила змін
Поява технології блокчейн надала нові можливості для вирішення проблеми ліквідності. Сучасні біржі токенів стикаються з триєдиною проблемою: достатня ліквідність, ефективне ціноутворення та децентралізація. Різні DEX використовують різні моделі, щоб задовольнити торгові уподобання різних цільових клієнтів, кожен з яких має свої акценти та жертви.
створення спроби ліквідності у блокчейні
Децентралізовані біржі досягли значного прогресу у вирішенні проблеми ліквідності. Інновація спільної кривої Uniswap відкрила нову еру. Curve Protocol розробив спеціальні ліквідні криві для торгівлі стейблкоїнами. Hashflow з'єднує ліквідність у блокчейні та поза ним за допомогою оракулів. Friend.tech та Pump.fun розробили крутіші криві для токенів малого обсягу.
MEV:змагання за ліквідність у блокчейні
Максимальна вартість вилучення ( MEV ) є ще одним полем бою. Щоб захистити торгову вартість, розробники створили алгоритми та механізми для перехоплення MEV. Такі проекти, як Flashbots, зосереджуються на розподілі доходів вузлів, тоді як Cow Protocol використовує механізм аукціону для збереження MEV у торговому процесі.
Розподілена ліквідність кличе агента для вирішення проблеми
Ліквідність токенів розподіляється між різними блокчейнами та протоколами. З'явилися DEX-агрегатори для інтеграції цієї ліквідності. Механізм масових аукціонів додатково підсилює роль агентів, вводячи нові ринкові механізми для полегшення обмежень ліквідності.
Масова аукціон: вершина розвитку DEX
Після багаторічного розвитку галузь прийняла такі методи, як групові, аукціонні та угоди для оптимізації торгових результатів. Групові аукціони максимізують ефективність вартості, жертвуючи часовою ефективністю, створюючи диференційовану конкуренцію з CEX. Це також створює умови для повернення бартерної торгівлі на сцену.
Бартерна торгівля повертається на сцену
Децентралізовані біржі зазвичай називаються платформами "обміну", без заздалегідь визначеної універсальної еквівалентної ролі. Трейдери можуть використовувати будь-яку монету для обміну на інші монети. Поява смарт-контрактів для масових аукціонів дозволила повернути бартерну торгівлю на ринок у більш ефективному стані.
Масові аукціони: ключ до у блокчейні бартеру
Відновлення бартерної торгівлі відповідає потребам ринку. Масові аукціони смарт-контрактів збирають короткострокові торгові наміри, будь-який агент, що пропонує найвигіднішу ціну, може задовольнити всю потребу в торгівлі. Це зіставлення базується на глобальному ринку та потужнішій інформаційній здатності до зіставлення.
Чому масові аукціони в обміні товарів є знаковими для епохи DEX?
Бартерна торгівля надає можливість повернути контроль над ціноутворенням. Розвиток DEX дає нам впевненість в тому, що ми зможемо врешті-решт перевершити CEX. Оптові аукціони є продуманим кроком до вирішення проблеми ліквідності, це етапний результат ітерації технології DEX. Коли бартерна торгівля знову стане основною торговою моделлю, ми зможемо знову контролювати ритм нашого ринку.
Висновок
Хоча на ринку панує загальне замішання, але поки технології постійно вдосконалюються та розвиваються, нам не потрібно хвилюватися. Для всіх будівельників галузі, які наполегливо йдуть вперед, ми повинні вірити: "Не турбуйся про те, що на шляху немає друзів, хто в світі не знає тебе."
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-74b10196
· 5год тому
Змінюємо на хрін, все це спекуляція.
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xLostKey
· 5год тому
падіння久了就爱喊革命 ...
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayoffMiner
· 6год тому
Грати на революції, обдурювати людей, як лохів, раніше обдурювати, раніше заробляти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Web3ExplorerLin
· 6год тому
гіпотеза: DeFi просто повторює давній бартер з модною математикою... дещо вражаюче, якщо чесно
Еволюція технологій Ліквідності в Децентралізованих фінансах: у блокчейні обмін товарів перетворює ринок Криптоактивів
Відновлення мети Криптоактивів: революція у блокчейні товарообігу
У процесі розвитку індустрії криптоактивів, здається, ми поступово відхилилися від початкового бачення. Ця стаття дослідить дві взаємопов’язані теми: еволюцію технологій ліквідності DeFi, а також трансформаційний вплив обміну у блокчейні на економічний розвиток. Ми вважаємо, що глибока революція DeFi ось-ось настане, потрібно лише ще трохи терпіння. Ті, хто дотримується ідеалізму, зрештою отримають винагороду від ринку.
Криптоактиви ринок втрачає ритм
З початку 2023 року біткоїн, під впливом схвалення ETF та нових очікувань щодо кількісного пом'якшення, відновився з низьких рівнів до нових максимумів. Проте більшість альткоїнів не піднялись, як зазвичай. Деякі інвестори, через погані показники ринку VC-токенів, висміюють справжні інновації, сприймаючи криптовсесвіт як спекулятивну сферу. Навіть деякі лідери галузі порівнюють цілу індустрію з казино.
У цій хвилі бичачого ринку багато досвідчених людей відчувають, що це дійсно інше, навіть більш заплутане, ніж зимова криза в індустрії 2018-2019 років. Деякі розробники почали сумніватися в своїх початкових намірах, ставлячи під сумнів, чи можуть криптоактиви дійсно змінити реальний світ. У зв'язку з підйомом ШІ багато хто зосереджується на штучному інтелекті, тоді як інші все ще вагатимуться.
Чому ринок криптоактивів відрізняється?
Окрім довгострокових проблем, таких як венчурне фінансування та жадібність команди, дисбаланс інтересів, ми вважаємо, що є ще одна важлива причина: внутрішнє саморазширення крипто ринку більше не здатне забезпечити екосистему необхідною ліквідністю. З 2018 року частка нестабільних монет на ринку постійно зменшується. Протягом останніх двох років більшість угод здійснюється за рахунок ліквідності, що надається доларовими стабільними монетами. Якщо ринкова капіталізація доларових стабільних монет не зможе постійно розширюватися, з випуском нових монет ліквідність у пулі буде виснажена.
Криптоактиви отримали право на ціноутворення у руках Уолл-Стріт
Стабільні монети, прив'язані до долара, та інші відповідні фінансові інструменти стали приманкою. Криптоактиви почали слідувати ритму Уолл-стріт. З того часу, як ми прийняли стабільні монети, прив'язані до долара, як джерело ліквідності, вони почали накопичувати консенсус, замінюючи ліквідність криптооригінальних монет, послаблюючи кредит інших монет, долар поступово домінував на ринку.
Це не звинувачення стабільних монет, а природний результат чесної конкуренції та вибору на ринку. Але втративши контроль над ліквідністю, ми також втрачаємо контроль над ритмом криптоіндустрії.
Тисячолітня війна ліквідності
Ліквідність завжди є справжнім попитом
Ліквідність є критично важливою для організації ринку, безпосередньо впливаючи на ефективність, стабільність і привабливість ринку. Висока ліквідність може знизити витрати на торгівлю, підвищити ефективність визначення цін і посилити привабливість ринку. Тому підвищення ліквідності є необхідним для будь-якого ринку.
Криптоактиви є інновацією, спрямованою на вирішення проблеми ліквідності.
Академічна спільнота загалом вважає, що функція монети полягає в тому, щоб бути загальним еквівалентом, що є продуктом вирішення проблеми ліквідності на ринку. Різниця полягає в тому, чи є носієм монети товар чи борг. Загалом, монета є відповіддю давніх еліт на проблему ліквідності на ринку, засобом для збільшення ліквідності.
DEX:Сила змін
Поява технології блокчейн надала нові можливості для вирішення проблеми ліквідності. Сучасні біржі токенів стикаються з триєдиною проблемою: достатня ліквідність, ефективне ціноутворення та децентралізація. Різні DEX використовують різні моделі, щоб задовольнити торгові уподобання різних цільових клієнтів, кожен з яких має свої акценти та жертви.
створення спроби ліквідності у блокчейні
Децентралізовані біржі досягли значного прогресу у вирішенні проблеми ліквідності. Інновація спільної кривої Uniswap відкрила нову еру. Curve Protocol розробив спеціальні ліквідні криві для торгівлі стейблкоїнами. Hashflow з'єднує ліквідність у блокчейні та поза ним за допомогою оракулів. Friend.tech та Pump.fun розробили крутіші криві для токенів малого обсягу.
MEV:змагання за ліквідність у блокчейні
Максимальна вартість вилучення ( MEV ) є ще одним полем бою. Щоб захистити торгову вартість, розробники створили алгоритми та механізми для перехоплення MEV. Такі проекти, як Flashbots, зосереджуються на розподілі доходів вузлів, тоді як Cow Protocol використовує механізм аукціону для збереження MEV у торговому процесі.
Розподілена ліквідність кличе агента для вирішення проблеми
Ліквідність токенів розподіляється між різними блокчейнами та протоколами. З'явилися DEX-агрегатори для інтеграції цієї ліквідності. Механізм масових аукціонів додатково підсилює роль агентів, вводячи нові ринкові механізми для полегшення обмежень ліквідності.
Масова аукціон: вершина розвитку DEX
Після багаторічного розвитку галузь прийняла такі методи, як групові, аукціонні та угоди для оптимізації торгових результатів. Групові аукціони максимізують ефективність вартості, жертвуючи часовою ефективністю, створюючи диференційовану конкуренцію з CEX. Це також створює умови для повернення бартерної торгівлі на сцену.
Бартерна торгівля повертається на сцену
Децентралізовані біржі зазвичай називаються платформами "обміну", без заздалегідь визначеної універсальної еквівалентної ролі. Трейдери можуть використовувати будь-яку монету для обміну на інші монети. Поява смарт-контрактів для масових аукціонів дозволила повернути бартерну торгівлю на ринок у більш ефективному стані.
Масові аукціони: ключ до у блокчейні бартеру
Відновлення бартерної торгівлі відповідає потребам ринку. Масові аукціони смарт-контрактів збирають короткострокові торгові наміри, будь-який агент, що пропонує найвигіднішу ціну, може задовольнити всю потребу в торгівлі. Це зіставлення базується на глобальному ринку та потужнішій інформаційній здатності до зіставлення.
Чому масові аукціони в обміні товарів є знаковими для епохи DEX?
Бартерна торгівля надає можливість повернути контроль над ціноутворенням. Розвиток DEX дає нам впевненість в тому, що ми зможемо врешті-решт перевершити CEX. Оптові аукціони є продуманим кроком до вирішення проблеми ліквідності, це етапний результат ітерації технології DEX. Коли бартерна торгівля знову стане основною торговою моделлю, ми зможемо знову контролювати ритм нашого ринку.
Висновок
Хоча на ринку панує загальне замішання, але поки технології постійно вдосконалюються та розвиваються, нам не потрібно хвилюватися. Для всіх будівельників галузі, які наполегливо йдуть вперед, ми повинні вірити: "Не турбуйся про те, що на шляху немає друзів, хто в світі не знає тебе."