Биків ринок настав, всі механізми доходу під впливом емоцій биків ринку розширюють спреди, а позики та депозити стейблкоїнів можуть також принести «стабільне щастя». BlockBeats підготував огляд семи основних стейблкоїнів з «високими APR басейнами», де APY перевищує 10%, і далі по одному їх представлятимемо:
Хума Фінанс
Huma Finance є децентралізованою платформою доходу, що працює на Solana, доходи якої пов'язані з реальними фінансуваннями платежів. Вона була запущена в квітні 2025 року і нещодавно знову відкрила депозити Huma 2.0.
Користувачі можуть вносити USDC для випуску токенів часток LP: у класичному режимі це $PST, що дозволяє отримувати приблизно 10,5% річних на USDC та одночасно отримувати базові Huma Feathers; у Maxi режимі це $mPST, відсотки не нараховуються, але ви можете отримати до 19× множник винагороди Feathers. Обидва режими дозволяють задовольнити потреби, максимальна сума, яку можна внести на один гаманець, становить 500 000 USDC.
!
Згідно з офіційною панеллю Dune, з моменту запуску Huma 2.0 було здійснено приблизно 5,62 мільярда доларів США в обсязі торгів, що принесло користувачам близько 4,592 мільйона доларів США загального доходу, а також випущено 2,66 мільярда Feathers. На даний момент загальна активна ліквідність платформи становить приблизно 150 мільйонів доларів США, з яких близько 104 мільйонів доларів США спрямовано на PayFi (фінансування платежів), а залишок у 46,015 мільйона доларів США знаходиться в стані Liquid і може бути викуплений у будь-який момент.
Силосні фінанси
Silo Finance – це «ризик-ізольований» (risk-isolated) неконсолідований кредитний протокол, що реалізується на кількох блокчейнах: кожен актив має свій незалежний ринок (Silo), забезпечення та позики не заважають одне одному, ризики розподіляються за активами. Користувачам потрібно лише внести підтримувані токени (такі як USDC, ETH, WBTC тощо) у відповідний Silo, і вони автоматично отримуватимуть відсотки відповідно до ринкових параметрів.
Згідно з даними DeFiLlama, на даний момент загальний TVL Silo Finance складає близько 228 мільйонів доларів, розподілених між Sonic (113 мільйонів), Avalanche (46,2 мільйона), Ethereum (44,4 мільйона), Arbitrum (23,5 мільйона) та іншими ланцюгами. Вибравши Managed Vault для USDC, можна побачити, що Silo Finance наразі пропонує APY від 7% до 13%.
!
БФУСД
BFUSD - це «прибуткова маржинальна активність», яка була випущена Binance, спеціально розроблена для трейдерів ф'ючерсів. Користувачі можуть обміняти USDT або USDC на BFUSD у співвідношенні 1:1 та зберігати його на рахунку контракту в U, без необхідності застави або додаткових дій, автоматично отримуючи щоденний дохід у формі стейблкоїнів.
З офіційної сторінки видно, що джерела доходу BFUSD в основному поділяються на три частини: базова річна процентна ставка (Base APY) становить 3.97%, що походить від дивідендів, отриманих від хеджування та стратегії стейкінгу на Binance; річна процентна ставка від похідних (Derived APY) становить 4.89%, що походить від додаткового розподілу доходів від BFUSD у режимі об'єднаного маржинування, для активації якого тримачам позицій необхідно здійснити принаймні одну угоду з контрактами на U; річна процентна ставка з управління капіталом (Wealth Management APY) становить 0.40%, що походить від розподілу доходів від фінансових продуктів Binance. У сумі, комплексна річна дохідність на утримання BFUSD становить приблизно 9.26%.
!
У контролі ризиків BFUSD має системний забезпечений рівень 100,87%, а Binance забезпечила його резервним фондом у 10,34 мільйона доларів для гарантування платоспроможності під час екстремальних коливань ринку. Крім того, загальна емісія BFUSD складає приблизно 1,435 мільярда монет, а ліміти будуть розподілятися відповідно до VIP-рівня користувачів; якщо потрібен більший ліміт, можна отримати додаткову квоту через відкриття субрахунку.
Кожного разу, коли ви купуєте або викуповуєте BFUSD, платформа стягує комісію в розмірі 0,1%. Нагороди розраховуються виходячи з «мінімального залишку BFUSD у щоденному знімку» і надаються безпосередньо на рахунок контракту U наступного дня, користувачі можуть переглядати деталі в «історії нагород».
Упорядкованість
Orderly офіційно запустив OmniVault 15 квітня 2025 року, за ринковою стратегією маркетмейкерів Kronos Research. Користувачам достатньо підключити гаманця, вибрати мережу (Arbitrum, Base, Optimism тощо), і одним натисканням кнопки внести USDC у Vault, щоб почати отримувати частку комісії та доходи від маркетмейкерства.
Станом на 4 серпня 2025 року, TVL OmniVault перевищила $7.9M, а річна процентна ставка за останні 30 днів склала 39.15% APY, без стягнення будь-якої плати за продуктивність (Performance fee 0%), всі доходи автоматично реінвестуються пропорційно часткам, а ціна частки розраховується один раз на завершення кожного 3-годинного циклу Vault.
!
Крім того, протокол Orderly обіцяє, що до 40% своїх доходів буде розподілено разом з частиною зборів за ліквідаційний фонд на користь OmniVault для підвищення загального доходу LP.
Технологія StandX
StandX – це Perps DEX, який наразі перебуває на стадії альфа-тестування, заснований колишнім керівником контрактів Binance Аароном Гонгом та його колишніми колегами з Goldman Sachs, за фінансової підтримки Solana Foundation. Крім того, основним продуктом StandX є DUSD, користувачі можуть випускати DUSD 1:1, використовуючи USDT або USDC.
У інтерфейсі «Зберегти USDT для випуску DUSD» на StandX ви можете безпосередньо вибрати актив (наприклад, USDT), який потрібно внести, у полі вводу та ввести суму, система миттєво покаже, скільки DUSD ви отримаєте. Поточна стратегія розраховує річну процентну ставку: APY складає 10,6%. При викупі стягується лише 0,1% комісії.
!
Володіння DUSD дозволяє одночасно користуватися двома основними джерелами доходу: по-перше, це доходи від стейкінгу основних активів, таких як ETH, SOL тощо, по-друге, це доходи від плати за використання короткострокових безстрокових контрактів. Миттєва річна дохідність DUSD коливалася близько 13%, але середнє значення за сім днів, представлене на офіційному сайті, становить близько 7.5%.
Васабі
Wasabi Protocol є платформою для торгівлі з важелем «CultureFi», заснованою у 2022 році, спочатку зосередженою на стратегічних угодах з важелем для нішевих активів, таких як NFT та мемкоїни, а потім розширила свій бізнес на більш широкий сектор DeFi з важелем та маркет-мейкінг. Інвестори включають: Electric Capital, Alliance DAO та Memeland.
Протокол Wasabi запустив Wasabi Earn в мережі Base. Відкрийте Finance в додатку Base на Coinbase, виберіть Wasabi Earn і одним натисненням кнопки внесіть USDC, щоб автоматично почати отримувати до 20% річних.
Ця частина доходу походить із ланцюгової торгової стратегії з використанням кредитного плеча, що стоїть за Wasabi: ваш USDC буде використано як ліквідність для до 456 торгових пар, забезпечуючи фінансування для маркет-мейкінгу та кредитування з кредитним плечем, а відсотки, сплачені позичальниками, врешті-решт повертаються депозиторам. Станом на сьогодні підтримано загальний обсяг торгівлі в $1.23 B, накопичений TVL досягнув $23.8 M.
Дика кішка-KAI2USDC
Wildcat Labs була заснована в 2022 році, має штаб-квартиру у Великій Британії і є протоколом беззаставного кредитування з "ризиковою ізоляцією", де кожен ринок (Silo) функціонує незалежно, що запобігає передачі ліквідацій або вразливостей між різними ринками. Станом на сьогодні, Wildcat вже запустив понад 5 ринків з різними активами в основних мережах, таких як Ethereum, з загальною TVL понад 70 мільйонів доларів (з яких останній ринок USDC також перевищив 2,1 мільйона доларів у обсязі кредитування).
1 серпня 2025 року Bodhi Ventures — венчурний капітал у Web3, що фінансується Кайном Уорвіком, засновником Synthetix і співзасновником Infinex — відкрила третій ринок USDC на Wildcat, публічно шукаючи ліміт у 10 мільйонів USDC, базова ставка позики APR зафіксована на рівні 16%, а ринок є відкритим і без терміну дії.
!
Користувачі не повинні дотримуватись мінімального порогу депозиту, будь-яка адреса, яка пройшла перевірку OFAC, може вносити USDC. Після внесення коштів буде випущено облігацію боргу «KAI2USDC», наразі вже використано 2 мільйони доларів, залишок 7,8 мільйона USDC, залишилося 78 годин. Виведення коштів підлягає 96-годинному циклу виведення та максимально 192-годинному періоду очікування, викуп коштує лише 0,1% комісії; прострочені штрафи 0,1%.
Аве
На минулому тижні Ethena Liquid Leverage був запущений на Aave, і завдяки підвищенню APY та розширенню різниці між процентними ставками в умовах бичачого ринку, короткостроковий APY для циклічного кредитування на AAVE може сягати 50%.
Після одночасного внесення 50% sUSDe та 50% USDe у режим E-Mode стабільної монети Aave, можна позичити USDC або USDT, а потім обміняти позичену стабільну монету назад на USDe, знову внести її та позичити ще раз, повторюючи цей процес. Кожного разу, коли ви завершуєте цикл, ви отримуєте один раз рідкий дохід sUSDe та один раз різницю фінансування USDe.
Станом на сьогодні, звичайна ставка за кредитами на ринку (Borrow APR) становить близько 11%, тоді як базова річна прибутковість за безпосереднім депозитом USDe/sUSDe (Supply APR) знаходиться на рівні приблизно 12%, що створює спред близько 7%. Теоретично, за п'ятиразового циклу можна досягти: 12% + 4 × (12% – 5%) з APY 40%. Додатково, Ethena надає додаткові винагороди за Liquid Leverage (в даний час пропонує субсидії до кінця серпня), що дозволяє короткостроково підвищити пік APY до близько 50%, хоча це триватиме лише до кінця цього місяця, і після завершення субсидій очікується значне зниження.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Висока APY повертається, у нестабільному ринку подивіться на ці 7 нових стейблкоїн пулів
Автор: Ритм
Биків ринок настав, всі механізми доходу під впливом емоцій биків ринку розширюють спреди, а позики та депозити стейблкоїнів можуть також принести «стабільне щастя». BlockBeats підготував огляд семи основних стейблкоїнів з «високими APR басейнами», де APY перевищує 10%, і далі по одному їх представлятимемо:
Хума Фінанс
Huma Finance є децентралізованою платформою доходу, що працює на Solana, доходи якої пов'язані з реальними фінансуваннями платежів. Вона була запущена в квітні 2025 року і нещодавно знову відкрила депозити Huma 2.0.
Користувачі можуть вносити USDC для випуску токенів часток LP: у класичному режимі це $PST, що дозволяє отримувати приблизно 10,5% річних на USDC та одночасно отримувати базові Huma Feathers; у Maxi режимі це $mPST, відсотки не нараховуються, але ви можете отримати до 19× множник винагороди Feathers. Обидва режими дозволяють задовольнити потреби, максимальна сума, яку можна внести на один гаманець, становить 500 000 USDC.
!
Згідно з офіційною панеллю Dune, з моменту запуску Huma 2.0 було здійснено приблизно 5,62 мільярда доларів США в обсязі торгів, що принесло користувачам близько 4,592 мільйона доларів США загального доходу, а також випущено 2,66 мільярда Feathers. На даний момент загальна активна ліквідність платформи становить приблизно 150 мільйонів доларів США, з яких близько 104 мільйонів доларів США спрямовано на PayFi (фінансування платежів), а залишок у 46,015 мільйона доларів США знаходиться в стані Liquid і може бути викуплений у будь-який момент.
Силосні фінанси
Silo Finance – це «ризик-ізольований» (risk-isolated) неконсолідований кредитний протокол, що реалізується на кількох блокчейнах: кожен актив має свій незалежний ринок (Silo), забезпечення та позики не заважають одне одному, ризики розподіляються за активами. Користувачам потрібно лише внести підтримувані токени (такі як USDC, ETH, WBTC тощо) у відповідний Silo, і вони автоматично отримуватимуть відсотки відповідно до ринкових параметрів.
Згідно з даними DeFiLlama, на даний момент загальний TVL Silo Finance складає близько 228 мільйонів доларів, розподілених між Sonic (113 мільйонів), Avalanche (46,2 мільйона), Ethereum (44,4 мільйона), Arbitrum (23,5 мільйона) та іншими ланцюгами. Вибравши Managed Vault для USDC, можна побачити, що Silo Finance наразі пропонує APY від 7% до 13%.
!
БФУСД
BFUSD - це «прибуткова маржинальна активність», яка була випущена Binance, спеціально розроблена для трейдерів ф'ючерсів. Користувачі можуть обміняти USDT або USDC на BFUSD у співвідношенні 1:1 та зберігати його на рахунку контракту в U, без необхідності застави або додаткових дій, автоматично отримуючи щоденний дохід у формі стейблкоїнів.
З офіційної сторінки видно, що джерела доходу BFUSD в основному поділяються на три частини: базова річна процентна ставка (Base APY) становить 3.97%, що походить від дивідендів, отриманих від хеджування та стратегії стейкінгу на Binance; річна процентна ставка від похідних (Derived APY) становить 4.89%, що походить від додаткового розподілу доходів від BFUSD у режимі об'єднаного маржинування, для активації якого тримачам позицій необхідно здійснити принаймні одну угоду з контрактами на U; річна процентна ставка з управління капіталом (Wealth Management APY) становить 0.40%, що походить від розподілу доходів від фінансових продуктів Binance. У сумі, комплексна річна дохідність на утримання BFUSD становить приблизно 9.26%.
!
У контролі ризиків BFUSD має системний забезпечений рівень 100,87%, а Binance забезпечила його резервним фондом у 10,34 мільйона доларів для гарантування платоспроможності під час екстремальних коливань ринку. Крім того, загальна емісія BFUSD складає приблизно 1,435 мільярда монет, а ліміти будуть розподілятися відповідно до VIP-рівня користувачів; якщо потрібен більший ліміт, можна отримати додаткову квоту через відкриття субрахунку.
Кожного разу, коли ви купуєте або викуповуєте BFUSD, платформа стягує комісію в розмірі 0,1%. Нагороди розраховуються виходячи з «мінімального залишку BFUSD у щоденному знімку» і надаються безпосередньо на рахунок контракту U наступного дня, користувачі можуть переглядати деталі в «історії нагород».
Упорядкованість
Orderly офіційно запустив OmniVault 15 квітня 2025 року, за ринковою стратегією маркетмейкерів Kronos Research. Користувачам достатньо підключити гаманця, вибрати мережу (Arbitrum, Base, Optimism тощо), і одним натисканням кнопки внести USDC у Vault, щоб почати отримувати частку комісії та доходи від маркетмейкерства.
Станом на 4 серпня 2025 року, TVL OmniVault перевищила $7.9M, а річна процентна ставка за останні 30 днів склала 39.15% APY, без стягнення будь-якої плати за продуктивність (Performance fee 0%), всі доходи автоматично реінвестуються пропорційно часткам, а ціна частки розраховується один раз на завершення кожного 3-годинного циклу Vault.
!
Крім того, протокол Orderly обіцяє, що до 40% своїх доходів буде розподілено разом з частиною зборів за ліквідаційний фонд на користь OmniVault для підвищення загального доходу LP.
Технологія StandX
StandX – це Perps DEX, який наразі перебуває на стадії альфа-тестування, заснований колишнім керівником контрактів Binance Аароном Гонгом та його колишніми колегами з Goldman Sachs, за фінансової підтримки Solana Foundation. Крім того, основним продуктом StandX є DUSD, користувачі можуть випускати DUSD 1:1, використовуючи USDT або USDC.
У інтерфейсі «Зберегти USDT для випуску DUSD» на StandX ви можете безпосередньо вибрати актив (наприклад, USDT), який потрібно внести, у полі вводу та ввести суму, система миттєво покаже, скільки DUSD ви отримаєте. Поточна стратегія розраховує річну процентну ставку: APY складає 10,6%. При викупі стягується лише 0,1% комісії.
!
Володіння DUSD дозволяє одночасно користуватися двома основними джерелами доходу: по-перше, це доходи від стейкінгу основних активів, таких як ETH, SOL тощо, по-друге, це доходи від плати за використання короткострокових безстрокових контрактів. Миттєва річна дохідність DUSD коливалася близько 13%, але середнє значення за сім днів, представлене на офіційному сайті, становить близько 7.5%.
Васабі
Wasabi Protocol є платформою для торгівлі з важелем «CultureFi», заснованою у 2022 році, спочатку зосередженою на стратегічних угодах з важелем для нішевих активів, таких як NFT та мемкоїни, а потім розширила свій бізнес на більш широкий сектор DeFi з важелем та маркет-мейкінг. Інвестори включають: Electric Capital, Alliance DAO та Memeland.
Протокол Wasabi запустив Wasabi Earn в мережі Base. Відкрийте Finance в додатку Base на Coinbase, виберіть Wasabi Earn і одним натисненням кнопки внесіть USDC, щоб автоматично почати отримувати до 20% річних.
Ця частина доходу походить із ланцюгової торгової стратегії з використанням кредитного плеча, що стоїть за Wasabi: ваш USDC буде використано як ліквідність для до 456 торгових пар, забезпечуючи фінансування для маркет-мейкінгу та кредитування з кредитним плечем, а відсотки, сплачені позичальниками, врешті-решт повертаються депозиторам. Станом на сьогодні підтримано загальний обсяг торгівлі в $1.23 B, накопичений TVL досягнув $23.8 M.
Дика кішка-KAI2USDC
Wildcat Labs була заснована в 2022 році, має штаб-квартиру у Великій Британії і є протоколом беззаставного кредитування з "ризиковою ізоляцією", де кожен ринок (Silo) функціонує незалежно, що запобігає передачі ліквідацій або вразливостей між різними ринками. Станом на сьогодні, Wildcat вже запустив понад 5 ринків з різними активами в основних мережах, таких як Ethereum, з загальною TVL понад 70 мільйонів доларів (з яких останній ринок USDC також перевищив 2,1 мільйона доларів у обсязі кредитування).
1 серпня 2025 року Bodhi Ventures — венчурний капітал у Web3, що фінансується Кайном Уорвіком, засновником Synthetix і співзасновником Infinex — відкрила третій ринок USDC на Wildcat, публічно шукаючи ліміт у 10 мільйонів USDC, базова ставка позики APR зафіксована на рівні 16%, а ринок є відкритим і без терміну дії.
!
Користувачі не повинні дотримуватись мінімального порогу депозиту, будь-яка адреса, яка пройшла перевірку OFAC, може вносити USDC. Після внесення коштів буде випущено облігацію боргу «KAI2USDC», наразі вже використано 2 мільйони доларів, залишок 7,8 мільйона USDC, залишилося 78 годин. Виведення коштів підлягає 96-годинному циклу виведення та максимально 192-годинному періоду очікування, викуп коштує лише 0,1% комісії; прострочені штрафи 0,1%.
Аве
На минулому тижні Ethena Liquid Leverage був запущений на Aave, і завдяки підвищенню APY та розширенню різниці між процентними ставками в умовах бичачого ринку, короткостроковий APY для циклічного кредитування на AAVE може сягати 50%.
Після одночасного внесення 50% sUSDe та 50% USDe у режим E-Mode стабільної монети Aave, можна позичити USDC або USDT, а потім обміняти позичену стабільну монету назад на USDe, знову внести її та позичити ще раз, повторюючи цей процес. Кожного разу, коли ви завершуєте цикл, ви отримуєте один раз рідкий дохід sUSDe та один раз різницю фінансування USDe.
Станом на сьогодні, звичайна ставка за кредитами на ринку (Borrow APR) становить близько 11%, тоді як базова річна прибутковість за безпосереднім депозитом USDe/sUSDe (Supply APR) знаходиться на рівні приблизно 12%, що створює спред близько 7%. Теоретично, за п'ятиразового циклу можна досягти: 12% + 4 × (12% – 5%) з APY 40%. Додатково, Ethena надає додаткові винагороди за Liquid Leverage (в даний час пропонує субсидії до кінця серпня), що дозволяє короткостроково підвищити пік APY до близько 50%, хоча це триватиме лише до кінця цього місяця, і після завершення субсидій очікується значне зниження.