Порівняльний аналіз механізмів за стейкання Етер і Polkadot

Ethereum Шанхай апгрейд незабаром буде запущено, він активує функцію вилучення за стейкінгом, що викликало великий інтерес до стейкінгу Ethereum та його похідних продуктів. Водночас, Polkadot з моменту свого запуску в 2019 році використовує механізм PoS, нещодавно також було представлено кілька інноваційних інструментів для стейкінгу. У цій статті буде всебічно порівняно механізми стейкінгу, стан та розвиток похідних продуктів Ethereum та Polkadot.

Порівняння механізмів застейкати

Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), який вимагає, щоб кожен валідатор володів 32 ETH для заステйку. Валідатори повинні запускати один основний вузол сигнальної мережі та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітетів", які відповідають за верифікацію шард у мережі. Ethereum 2.0 потребує масштабного кластеру валідаторів для забезпечення доступності та ефективності мережі.

Полка використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валідатор", який керує вузлом, та "номінатор", який номінує валідаторів. Номінаторам не потрібно особисто запускати обладнання, але вони також можуть отримувати винагороду від системи. Для Polka необхідна мала кількість валідаторів, близько 10 валідаторів на кожен паралельний ланцюг. Наразі мережа Polka має 297 валідаторів, а в період зрілості їй потрібно 1000 валідаторів, для цього було запроваджено "план тисячі валідаторів" для збільшення кількості валідаторів.

Поточні дані про заставу

Станом на останні дані, в Ethereum знаходиться 16,44 мільйона ETH у стані за стейкування, ставка за стейкування становить 14,3%, кількість валідаторів складає 513 тисяч, ставка доходу від за стейкування становить 4,32%, а ставка доходу з урахуванням інфляції - 4,55%. У Polkadot же знаходиться 592 мільйони DOT у за стейкуванні, ставка за стейкування сягає 46,4%, кількість номінантів складає 455 тисяч, історична ставка доходу від за стейкування становить 15,39%, а ставка доходу після вирахування інфляції - 8,26%.

Для PoS-ланцюгів, чим вища ставка за стейком, тим сильніша безпека мережі. Наразі ставка за стейком Ethereum відносно низька, можливо, тому що стейкований ETH поки не можна вивести. Очікується, що після оновлення "Шанхай" буде підтримка виведення стейкованого ETH, ставка за стейком може суттєво зрости. Ідеальна ставка за стейком для Polkadot становить 50%, фактична ставка за стейком зазвичай підтримується в межах 40%-60%.

Період блокування та механізм виведення

Наразі ETH, який стейкується на Ethereum, не можна вивести, функція виведення буде доступна після оновлення "Шанхай". У цей час термін блокування ETH для стейкінгу становитиме 27 годин. Термін блокування для стейкінгу в Polkadot значно довший — 28 днів. Довший термін блокування підвищує безпеку протоколу, але також може знизити участь стейкерів через зменшення гнучкості та збільшення витрат на можливості.

застейкати门槛

Ethereum рідно підтримує тільки самостійне виконання валідаційного стейкування, що вимагає 32 ETH і спеціалізованого обладнання. Хоча існують послуги хостингу вузлів від третіх осіб, все ще необхідно внести 32 ETH.

Polkadot пропонує чотири рідні способи застеки: мінімальний поріг становить лише 1 DOT. Ці способи включають запуск валідатора, пряме номінування, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу. Polkadot також пропонує сайт "Панель застеки", що спрощує процеси для користувачів.

У порівнянні, порог участі в заставі Polkadot є нижчим, що сприяє залученню більшої кількості учасників та підвищує рівень децентралізації та безпеки мережі.

Розвиток ліквідного заставляння

Ліквідні застейковані деривативи (LSD) дозволяють користувачам отримувати нагороди за застейкання, зберігаючи при цьому ліквідність коштів. Ринок ліквідного застейкання Ethereum швидко розвивається, TVL досягнув 10 мільярдів доларів, з яких Lido займає 73,42% ринкової частки.

Розподіл продуктів ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot досить збалансований, основні проекти включають Lido на Moonbeam, Acala, Bifrost та Parallel. Проте загальний обсяг ліквідного стейкінгу Polkadot становить лише близько 50,44 мільйона доларів, що відносно 592 мільйонів DOT є досить низьким рівнем поширення, з великим потенціалом для зростання в майбутньому.

Підсумок

Ethereum та Polkadot мають свої особливості щодо механізму заステйку. Polkadot має вищий рівень заステйку, пропонуючи більше рідних варіантів заステйку з нижчими бар'єрами для участі. Ринок ліквідного заステйку Ethereum розвинений більш зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшим поширенням ліквідного заステйку в екосистемі Polkadot, структура заステйку обох може зазнати значних змін. У майбутньому конкуренція та інновації двох мереж у сфері заステйку продовжать стимулювати розвиток всього криптовалютного сектору.