Цибуля є дуже веселим словом у крипто-сфері, здається, що майже всі друзі називають себе цибулею. Відкинувши жартівливу складову, ми справді повинні уникати бути цибулею, інакше нас справді зріжуть.
Людям важливо усвідомлювати себе, як же визначити, чи є ти просто «пшеницею»? Це може бути хороше запитання. Я вважаю, що є один показник, який може дати відповідь, а саме – власні торгові витрати.
Чим вищі витрати на торгівлю інструментами, продуктами та стратегіями, які ви використовуєте, тим більше ви, ймовірно, є «пшеницею».
Ми інвестуємо, номінальний дохід зазвичай походить з кількох відсотків ринку, тоді як торгові витрати, включаючи комісії за угоди, прослизання, ставки на капітал, газові витрати тощо, очевидно є витратами, але часто ігноруються. Ці визначені витрати насправді часто перевищують потенційний номінальний дохід. Адже витрати обов'язково потрібно сплачувати, тоді як дохід сповнений невизначеності.
Будь-які торгові дії, які не враховують ці підтверджуючі витрати, є поведінкою «цибулі».
Баффет одного разу на зборах акціонерів навів гіпотетичний випадок, коли є багатий родина, яка нічого не робить, а їхній бізнес природно зростає. Але як тільки вони наймають аналітика, брокера або керівника фонду для управління своїм майном, ці люди починають розподіляти інвестиції, постійно торгуючи, і родинні активи повільно витікають у вигляді комісій. В результаті, вони збагачують інших, а самі втрачають гроші.
Старий Ба, можливо, говорить про Білла Гейтса, Білл Гейтс найняв фінансову команду, яка втратила більшість його акцій Microsoft.
У науковій сфері також є багато подібних досліджень, наприклад, аналіз тисяч роздрібних рахунків на Шанхайській фондовій біржі, чому вони втрачають гроші під час бичачого ринку, насправді це відбувається через те, що капітал перетворюється на комісійні та податки на угоди, які отримує біржа та держава.
Щоб не стати «пшеницею», перед будь-якою торговою операцією потрібно задати питання: яка загальна вартість цієї операції? Потім запитайте ще раз, чи є більш низькозатратна стратегія операцій?
У криптосвіті існує безліч різноманітних торгових продуктів та торгових стратегій.
Я вважаю, що перше місце за витратами на交易 займають вхідні та вихідні кошти, ти ж розумієш, ця справа має величезні витрати, не лише високі комісії за交易, але й що найгірше, ця справа має високий ризик: можуть заморозити картку, а ще можуть затримати.
Tether оголосив про прибуток у 13 мільярдів доларів у 2024 році, я здогадуюсь, що більше половини з них внесли «неофіти» через комісії за внески та зняття (інша половина - це відсотки від застав у доларах, які також були внесені «неофітами», такі як державні облігації). Тож, не варто безглуздо метушитися з внесками та зняттями.
Звичайні торгові продукти включають спот, безстрокові контракти та опціони. Способи торгівлі є на ланцюгових DEX та CEX. Різні явні комісії легко зрозуміти, спот зазвичай становить від тисячі до двох тисяч, контракти — кілька десятків тисяч, але це лише комісії за угоди.
У витратах на торгівлю є ще одна велика частина, яка є прихованою. Наприклад, ставка фінансування на безстрокових контрактах залежить від удачі, а часова вартість опціонів є практично на рівні жаху.
Фінансова ставка на постійні контракти для великих монет зазвичай становить 10% річних, тоді як для альткоїнів вона перевищує 30%. Але ця річ іноді може приносити прибуток, це невизначено. Можна з упевненістю сказати, що вартість довгострокового утримання контрактів є дуже-дуже високою, особливо для альткоїнів.
Якщо ви не є професійним арбітражником фінансування, а намагаєтеся замінити торгівлю спотами торгівлею контрактами, то ви точно будете «пшоном».
Опціони також подібні, торгівля та витрати на утримання опціонів значно вищі, ніж у постійних контрактів, хоча я не є професіоналом. Я тримав кілька невеликих колл і пут на ETH, але в кінцевому підсумку втратив все.
У криптовалютному світі є ще кілька хитрих стратегій, які часто зустрічаються на біржах, такі як мережеві торги, подвійні валютні інвестиції та копіювання угод.
Практично всі ці трюки стратегій ceх мають надзвичайно високі торгові витрати.
Я колись вважав, що сітковий робот — це хороший продукт, я неодноразово його використовував, насправді це просто спосіб, яким cex спонукає користувачів платити комісії.
Я ніколи серйозно не займався подвійними валютними інвестиціями, але завжди вважав, що їхня вартість, безумовно, надзвичайно висока, інакше не можна було б отримувати річний дохід у сто відсотків. Гравець, напевно, завжди виграє. Я запитував chatgpt, його суть полягає в тому, що це вид опціону, я вважаю, що безпосередня покупка опціонів повинна бути дешевшою. Не хочу цим займатися.
cex має велику кількість моделей торгівлі з маржею, але в будь-якому випадку витрати на маржинальну торгівлю стають вищими. Адже витрати на відсотки надзвичайно страшні, вони є друзями часу, але якщо ви тримаєте маржинальну позицію, то вже не є другом часу.
Я найбільше поважаю тих, хто займається купівлею нерухомості з величезним кредитним плечем, пишається боргами перед банками, і чим більше боргів, тим більше вони вважають це честю. Велике повагу.
Прибуток Binance, оголошений у 2024 році, становив 16 мільярдів доларів. Чи пам'ятаєте ви великі падіння на початку 2025 року? Всі говорили, що це сталося через те, що Binance реалізувала свої прибутки.
Binance+Tether, дві компанії, які в 2024 році накопичили близько 30 мільярдів доларів щорічного доходу, що є торговими витратами для новачків. Скільки ми заробили, невідомо, але в будь-якому випадку вони заробили близько 30 мільярдів.
Витрати на продукти та стратегії торгівлі в блокчейні стають ще складнішими.
Найпоширеніша спот-своп-交易 на DEX має різні дивні витрати.
газові витрати та комісії за транзакції є явними.
газові витрати без коментарів, ця річ не є постійною, різні коливання, це неминуча вартість діяльності в мережі.
Комісія за транзакції свопу також змінюється залежно від маршруту ліквідності. Наприклад, у Uniswap є комісія 0,3%, а також 0,01%. Після відкриття можливості налаштування комісії за ліквідність у Uniswap v4 навіть з'явилися дивні пули з комісією 99%.
Окрім явних витрат на газ і комісій за транзакції, більшими витратами при торгівлі на DEX є приховані витрати.
Найбільша прихована вартість - це атака MEV-сендвіч, як тільки ви встановите занадто високий сліп, ви потрапите в халепу і змушені будете заплатити високий податок на сліп.
Нормальний спред, навіть при торгівлі в малих обсягах, може бути дуже страшним. Особливо для тих малих монет, витрати на спред в 10% є звичним явищем.
Стратегія для участі в IDO, витрати на слippage виявляються абсурдними, сплачувати 50% - це звичайна практика.
Останні два роки торгові витрати на pump.fun дійсно вражаюче високі, створення пулу вимагає від усіх вкладення коштів, а на交易 накладається податок, особливо ці мем-монети в основному є швидкими угодами, потрібно торгувати кожні кілька хвилин, комісія за交易 0,5%, кілька разів обробивши основну суму, можна залишитися без грошей. Трейдери мем-монет, безумовно, є трейдерами з експоненційним тертям.
Тепер майже всі свопи реалізували крос-ланцюгові свопи, що призвело до складних крос-ланцюгових комісій, потрібно одночасно сплатити дві комісії майнерам, а також сплатити плату за проїзд мостом.
Я колись покладався на Layerzero, щоб заробити на цінових різницях між unichain і ETH L1, а пізніше зрозумів, що найбільше виграв саме Layerzero.
Зараз отримання аеродропів вже не є гарячою темою, ця стратегія має величезні торгові витрати. Отримання аеродропів є типовою стратегією, коли одна людина досягає успіху, а тисячі інших страждають. Це типова стратегія проекту, який продає монети, отримуючи торгові витрати від користувачів.
Я відчуваю, що ігри на блокчейні легші для перетворення користувачів на майнери комісій, приховані витрати на блокчейні вищі, ніж у централізованих біржах.
Загальний дохід від передньої частини Uniswap до 2024 року становить майже 100 мільйонів доларів США, тоді як накопичена комісія за торгівлю користувачів на Uniswap у 2024 році становить 1,27 мільярда доларів США.
Pump.fun більш потужний, доходи платформи (тобто офіційно отримані pump.fun) в 2024 році склали 313 мільйонів доларів, користувачі накопичили витрати в 738 мільйонів доларів (схоже, половина з цього пішла pump.fun, а половина - lp).
Бачите, у DeFi комісійний агрегаційний механізм — це не маленькі цифри, скільки ми заробляємо, не відомо, але, в будь-якому випадку, платформи DEX + LP-токени дійсно приносять багато прибутку.
Будь ласка, у конкретних операціях інвестування обов'язково чітко фіксуйте свої торгові витрати. Я попросив chatgpt скласти таблицю для оцінки, дані повністю походять з пошуку та оцінки AI, призначені лише для довідки.
!
Порівняйте з продуктами або стратегіями, які ви використовуєте, скільки податків ви сплатили.
Насправді, зелена цибуля ріжеться не великими гравцями, а витратами на торгівлю.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як визначити, чи ти невдаха? Невдахи - це ті, кого обдурюють людей, як лохів через вартість транзакції.
Автор: Хуан Шилян
Цибуля є дуже веселим словом у крипто-сфері, здається, що майже всі друзі називають себе цибулею. Відкинувши жартівливу складову, ми справді повинні уникати бути цибулею, інакше нас справді зріжуть.
Людям важливо усвідомлювати себе, як же визначити, чи є ти просто «пшеницею»? Це може бути хороше запитання. Я вважаю, що є один показник, який може дати відповідь, а саме – власні торгові витрати.
Чим вищі витрати на торгівлю інструментами, продуктами та стратегіями, які ви використовуєте, тим більше ви, ймовірно, є «пшеницею».
Ми інвестуємо, номінальний дохід зазвичай походить з кількох відсотків ринку, тоді як торгові витрати, включаючи комісії за угоди, прослизання, ставки на капітал, газові витрати тощо, очевидно є витратами, але часто ігноруються. Ці визначені витрати насправді часто перевищують потенційний номінальний дохід. Адже витрати обов'язково потрібно сплачувати, тоді як дохід сповнений невизначеності.
Будь-які торгові дії, які не враховують ці підтверджуючі витрати, є поведінкою «цибулі».
Баффет одного разу на зборах акціонерів навів гіпотетичний випадок, коли є багатий родина, яка нічого не робить, а їхній бізнес природно зростає. Але як тільки вони наймають аналітика, брокера або керівника фонду для управління своїм майном, ці люди починають розподіляти інвестиції, постійно торгуючи, і родинні активи повільно витікають у вигляді комісій. В результаті, вони збагачують інших, а самі втрачають гроші.
Старий Ба, можливо, говорить про Білла Гейтса, Білл Гейтс найняв фінансову команду, яка втратила більшість його акцій Microsoft.
У науковій сфері також є багато подібних досліджень, наприклад, аналіз тисяч роздрібних рахунків на Шанхайській фондовій біржі, чому вони втрачають гроші під час бичачого ринку, насправді це відбувається через те, що капітал перетворюється на комісійні та податки на угоди, які отримує біржа та держава.
Щоб не стати «пшеницею», перед будь-якою торговою операцією потрібно задати питання: яка загальна вартість цієї операції? Потім запитайте ще раз, чи є більш низькозатратна стратегія операцій?
У криптосвіті існує безліч різноманітних торгових продуктів та торгових стратегій.
Я вважаю, що перше місце за витратами на交易 займають вхідні та вихідні кошти, ти ж розумієш, ця справа має величезні витрати, не лише високі комісії за交易, але й що найгірше, ця справа має високий ризик: можуть заморозити картку, а ще можуть затримати.
Tether оголосив про прибуток у 13 мільярдів доларів у 2024 році, я здогадуюсь, що більше половини з них внесли «неофіти» через комісії за внески та зняття (інша половина - це відсотки від застав у доларах, які також були внесені «неофітами», такі як державні облігації). Тож, не варто безглуздо метушитися з внесками та зняттями.
Звичайні торгові продукти включають спот, безстрокові контракти та опціони. Способи торгівлі є на ланцюгових DEX та CEX. Різні явні комісії легко зрозуміти, спот зазвичай становить від тисячі до двох тисяч, контракти — кілька десятків тисяч, але це лише комісії за угоди.
У витратах на торгівлю є ще одна велика частина, яка є прихованою. Наприклад, ставка фінансування на безстрокових контрактах залежить від удачі, а часова вартість опціонів є практично на рівні жаху.
Фінансова ставка на постійні контракти для великих монет зазвичай становить 10% річних, тоді як для альткоїнів вона перевищує 30%. Але ця річ іноді може приносити прибуток, це невизначено. Можна з упевненістю сказати, що вартість довгострокового утримання контрактів є дуже-дуже високою, особливо для альткоїнів.
Якщо ви не є професійним арбітражником фінансування, а намагаєтеся замінити торгівлю спотами торгівлею контрактами, то ви точно будете «пшоном».
Опціони також подібні, торгівля та витрати на утримання опціонів значно вищі, ніж у постійних контрактів, хоча я не є професіоналом. Я тримав кілька невеликих колл і пут на ETH, але в кінцевому підсумку втратив все.
У криптовалютному світі є ще кілька хитрих стратегій, які часто зустрічаються на біржах, такі як мережеві торги, подвійні валютні інвестиції та копіювання угод.
Практично всі ці трюки стратегій ceх мають надзвичайно високі торгові витрати.
Я колись вважав, що сітковий робот — це хороший продукт, я неодноразово його використовував, насправді це просто спосіб, яким cex спонукає користувачів платити комісії.
Я ніколи серйозно не займався подвійними валютними інвестиціями, але завжди вважав, що їхня вартість, безумовно, надзвичайно висока, інакше не можна було б отримувати річний дохід у сто відсотків. Гравець, напевно, завжди виграє. Я запитував chatgpt, його суть полягає в тому, що це вид опціону, я вважаю, що безпосередня покупка опціонів повинна бути дешевшою. Не хочу цим займатися.
cex має велику кількість моделей торгівлі з маржею, але в будь-якому випадку витрати на маржинальну торгівлю стають вищими. Адже витрати на відсотки надзвичайно страшні, вони є друзями часу, але якщо ви тримаєте маржинальну позицію, то вже не є другом часу.
Я найбільше поважаю тих, хто займається купівлею нерухомості з величезним кредитним плечем, пишається боргами перед банками, і чим більше боргів, тим більше вони вважають це честю. Велике повагу.
Прибуток Binance, оголошений у 2024 році, становив 16 мільярдів доларів. Чи пам'ятаєте ви великі падіння на початку 2025 року? Всі говорили, що це сталося через те, що Binance реалізувала свої прибутки.
Binance+Tether, дві компанії, які в 2024 році накопичили близько 30 мільярдів доларів щорічного доходу, що є торговими витратами для новачків. Скільки ми заробили, невідомо, але в будь-якому випадку вони заробили близько 30 мільярдів.
Витрати на продукти та стратегії торгівлі в блокчейні стають ще складнішими.
Найпоширеніша спот-своп-交易 на DEX має різні дивні витрати.
газові витрати та комісії за транзакції є явними.
газові витрати без коментарів, ця річ не є постійною, різні коливання, це неминуча вартість діяльності в мережі.
Комісія за транзакції свопу також змінюється залежно від маршруту ліквідності. Наприклад, у Uniswap є комісія 0,3%, а також 0,01%. Після відкриття можливості налаштування комісії за ліквідність у Uniswap v4 навіть з'явилися дивні пули з комісією 99%.
Окрім явних витрат на газ і комісій за транзакції, більшими витратами при торгівлі на DEX є приховані витрати.
Найбільша прихована вартість - це атака MEV-сендвіч, як тільки ви встановите занадто високий сліп, ви потрапите в халепу і змушені будете заплатити високий податок на сліп.
Нормальний спред, навіть при торгівлі в малих обсягах, може бути дуже страшним. Особливо для тих малих монет, витрати на спред в 10% є звичним явищем.
Стратегія для участі в IDO, витрати на слippage виявляються абсурдними, сплачувати 50% - це звичайна практика.
Останні два роки торгові витрати на pump.fun дійсно вражаюче високі, створення пулу вимагає від усіх вкладення коштів, а на交易 накладається податок, особливо ці мем-монети в основному є швидкими угодами, потрібно торгувати кожні кілька хвилин, комісія за交易 0,5%, кілька разів обробивши основну суму, можна залишитися без грошей. Трейдери мем-монет, безумовно, є трейдерами з експоненційним тертям.
Тепер майже всі свопи реалізували крос-ланцюгові свопи, що призвело до складних крос-ланцюгових комісій, потрібно одночасно сплатити дві комісії майнерам, а також сплатити плату за проїзд мостом.
Я колись покладався на Layerzero, щоб заробити на цінових різницях між unichain і ETH L1, а пізніше зрозумів, що найбільше виграв саме Layerzero.
Зараз отримання аеродропів вже не є гарячою темою, ця стратегія має величезні торгові витрати. Отримання аеродропів є типовою стратегією, коли одна людина досягає успіху, а тисячі інших страждають. Це типова стратегія проекту, який продає монети, отримуючи торгові витрати від користувачів.
Я відчуваю, що ігри на блокчейні легші для перетворення користувачів на майнери комісій, приховані витрати на блокчейні вищі, ніж у централізованих біржах.
Загальний дохід від передньої частини Uniswap до 2024 року становить майже 100 мільйонів доларів США, тоді як накопичена комісія за торгівлю користувачів на Uniswap у 2024 році становить 1,27 мільярда доларів США.
Pump.fun більш потужний, доходи платформи (тобто офіційно отримані pump.fun) в 2024 році склали 313 мільйонів доларів, користувачі накопичили витрати в 738 мільйонів доларів (схоже, половина з цього пішла pump.fun, а половина - lp).
Бачите, у DeFi комісійний агрегаційний механізм — це не маленькі цифри, скільки ми заробляємо, не відомо, але, в будь-якому випадку, платформи DEX + LP-токени дійсно приносять багато прибутку.
Будь ласка, у конкретних операціях інвестування обов'язково чітко фіксуйте свої торгові витрати. Я попросив chatgpt скласти таблицю для оцінки, дані повністю походять з пошуку та оцінки AI, призначені лише для довідки.
!
Порівняйте з продуктами або стратегіями, які ви використовуєте, скільки податків ви сплатили.
Насправді, зелена цибуля ріжеться не великими гравцями, а витратами на торгівлю.